Nama : Audia Elfika Wardhani NPM : Jurusan : Akuntansi Pembimbing

(1)

PENGARUH RGEC TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN

PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI

BURSA EFEK INDONESIA PERIODE

TAHUN 2011-2015

Nama

: Audia Elfika Wardhani

NPM

: 21212240

Jurusan

: Akuntansi

(2)

LATAR BELAKANG

Perbankan mempunyai peranan yang sangat penting dalam memajukan perekonomian

negara. Bank yang sehat adalah bank yang dapat menjaga dan memelihara kepercayaan

masyarakat, dapat menjalankan fungsi intermediasi, dan dapat membantu kelancaran lalu

lintas pembayaran. Bank dikelompokkan menjadi 2 jenis ditinjau dari segi statusnya, yaitu

bank devisa dan bank non devisa, baik untuk bank konvensional ataupun bank syariah.

Tujuan utama perusahaan adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan, tidak terkecuali

perusahaan perbankan. Nilai perusahaan sangat penting, karena dengan nilai perusahaan

yang tinggi akan diikuti oleh tingginya kemakmuran pemilik perusahaan atau para

pemegang saham. Dalam penelitian ini, penulis menggunakan metode RGEC dalam menilai

kesehatan bank terhadap Nilai Perusahaan.

(3)

Rumusan Masalah

1. Bagaimana pengaruh Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital terhadap Nilai Perusahaan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015 secara parsial?

2. Bagaimana pengaruh Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital terhadap Nilai Perusahaan pada perusahaan perbankan yang terdaftardi Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015 secara simultan?

Batasan Masalah

1. Variabel yang digunakan adalah Risk Profile dengan proksi LDR, GCG, Earning dengan proksi ROA, Capital dengan proksi CAR yang dapat mempengaruhi Nilai Perusahaan dengan proksi Tobin’s Q.

2. Data yang digunakan adalah informasi mengenai RGEC yang terdapat dalam laporan keuangan tahunan (Annual Report) periode tahun 2011-2015 yang diperoleh dari Indonesian Stock Exchange (IDX), Self Assessment Pelaksanaan GCG diperoleh dari website resmi masing-masing perusahaan perbankan, Surat Edaran Bank Indonesia yang di peroleh dari www.bi.go.id

Tujuan Penelitian

1. Mengetahui pengaruh Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital terhadap Nilai Perusahaan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015 secara parsial.

2. Mengetahui pengaruh Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital terhadap Nilai Perusahaan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015 secara simultan.

(4)

Risk Profile (X₁) GCG (X₂) Capital (X₄) Earning (X₃) Nilai Perusahaan (Y)

Kerangka Penelitian Perumusan Hipotesis

• H₀₁ : Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital tidak berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan secara parsial.

• Ha₁ : Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan secara parsial.

• H₀₂ : Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital tidak berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan secara simultan.

• Ha₂ : Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan secara simultan.

(5)

METODE PENELITIAN

Objek Penelitian : Bank Umum Swasta Nasional Devisa

No. Nama Perusahaan

1. PT. Bank Rakyat Indonesia Agroniaga, Tbk.

2. PT. Bank Antar Daerah

3. PT. Artha Graha Internasional, Tbk.

4. PT. Bank BNI Syariah 5. PT. Bank Bukopin, Tbk. 6. PT. Bank Bumi Arta , Tbk. 7. PT. Bank MNC Internasional,

Tbk.

8. PT. Bank Central Asia, Tbk. 9. PT. Bank CIMB Niaga, Tbk. 10. PT. Bank Danamon Indonesia,

Tbk.

11. PT. Bank Ekonomi Raharja, Tbk.

No. Nama Perusahaan

12. PT. Bank Ganesha 13. PT. Bank Hana

14. PT. Bank Himpunan Saudara 1906, Tbk.

15. PT. Bank ICBC Indonesia 16. PT. Bank Index Selindo 17. PT. Bank SBI Indonesia 18. PT. Bank Maybank Indonesia,

Tbk.

19. PT. Bank QNB Indonesia, Tbk.

20. PT. Bank Maspion Indonesia 21. PT. Bank Mayapada

Internasional, Tbk. 22. PT. Bank Mega, Tbk.

23. PT. Bank Mestika Dharma

24. PT. Bank Metro Ekspress

25. PT. Bank Muamalat Indonesia

26. PT. Bank JTRUST Indonesia, Tbk.

27. PT. Bank Nusantara Parahyangan, Tbk.

28. PT. Bank OCBC NISP, Tbk.

29. PT. Bank Pan Indonesia, Tbk.

30. PT. Bank Permata, Tbk.

31. PT. Bank Sinarmas, Tbk.

32. PT. Bank of India Indonesia, Tbk.

33. PT. Bank Syariah Mandiri

34. PT. Bank Syariah Mega Indonesia

(6)

Jenis Data

Data Kuantitatif

dan

Data Sekunder

Sumber Data

Laporan keuangan tahunan (Annual Report) yang diperoleh dari www.idx.com, laporan Good Corporate

Governance (GCG) yang diperoleh dari website resmi

masing-masing perusahaan perbankan periode 2011-2015 dan Surat Edaran Bank Indonesia yang diperoleh dari www.bi.go.id

.

(7)

VARIABEL PENELITIAN

1. Variabel Independen/Bebas :

a. X₁  Risk Profile dengan proksi Loan to Deposit Ratio (LDR)

b. X₂  Good Corporate Governance (GCG) : dengan melihat 11 faktor penilaian Self Assessment

GCG.

c. X₃  Earning dengan proksi Return on Asset (ROA)

d. X₄  Capital dengan proksi Capital Adequacy Ratio (CAR)

(8)

2. Variabel Dependen/Terikat :

Y



Nilai Perusahaan dengan proksi

Tobin’s Q

Dimana : Q

= Nilai Perusahaan

EMV (

Equity Market Value

)

= Nilai Pasar Ekuitas

EBV (

Equity to Book Value

)

= Nilai Buku dari Total Ekuitas

(9)

METODE ANALISIS DATA

1.

• Analisis Statistik Deskriptif

2.

• Uji Asumsi Klasik  Uji Normalitas, Uji Multikolinearitas, Uji Heteroskedastisitas, Uji Autokorelasi

3.

• Analisis Regresi Linear Berganda

4.

• Uji Hipotetis  Uji Statistik T dan Uji Statistik F

5.

• Koefisien Determinasi (R

(10)

HASIL DAN PEMBAHASAN

• Sampel Data Penelitian :

No Nama Perusahaan Kode

1. _{PT. Bank Artha Graha Internasional, Tbk.} _INPC

2. _{PT. Bank Central Asia, Tbk.} _BBCA

3. _{PT. Bank Rakyat Indonesia Agroniaga, Tbk.} _AGRO

4. _{PT. Bank Bukopin, Tbk.} _BBKP

5. _{PT. Bank Bumi Arta, Tbk.} _BNBA

6. _{PT. Bank CIMB Niaga, Tbk.} _BNGA

7. _{PT. Bank Danamon Indonesia, Tbk.} _BDMN 8. _{PT. Bank Mayapada Internasional, Tbk.} _MAYA 9. _{PT. Bank Maybank Indonesia, Tbk.} _BNII

No Nama Perusahaan Kode

10

PT. Bank MNC Internasional, Tbk, BABP 11. PT. Bank JTRUST Indonesia, Tbk. BCIC 12.

PT. Bank Nusantara Parahyangan, Tbk. BBNP 13.

PT. Bank OCBC NISP, Tbk. NISP

14.

PT. Bank of India Indonesia, Tbk. BSWD 15.

PT. Bank Pan Indonesia, Tbk. PNBN 16.

PT. Bank Permata, Tbk. BNLI

17.

PT. Bank QNB Indonesia, Tbk. BKSW 18.

(11)

Hasil nilai maksimum dan nilai minimum pada masing-masing variabel :

1. Nilai Perusahaan dengan proksi

Tobin’s Q :

2. Risk Profile

dengan proksi

Loan to Deposit Ratio

(LDR) :

Batas Nilai Nilai Kriteria Nama Perusahaan Periode

Nilai Maksimum 4,45 Overvalued PT. Bank JTRUST Indonesia, Tbk. 2015 Nilai Minimum 0,88 Undervalued PT. Bank Bumi Arta, Tbk. 2015

Nilai Maksimum 113,15% Kurang Sehat PT. Bank QNB Indonesia, Tbk. 2013 Nilai Minimum 61,36% Sangat Sehat PT. Bank Central Asia Tbk. 2011

(12)

3. Good Corporate Governance

(GCG) :

4.

Earning

dengan proksi

Return on Asset

(ROA) :

Nilai Maksimum 3,76 Kurang Baik PT. Bank JTRUST Indonesia, Tbk. 2014 Nilai Minimum 1,08 Sangat Baik PT. Bank CIMB Niaga Tbk. 2012

Nilai Maksimum 7,79% Sangat Sehat PT. Bank JTRUST Indonesia, Tbk. 2013 Nilai Minimum 0,01% Kurang Sehat PT. Bank MNC Internasional, Tbk. 2012

(13)

5. Capital

dengan proksi

Capital Adequacy Ratio

(CAR) :

Nilai Maksimum 46,18% Sangat Sehat PT. Bank QNB Indonesia, Tbk. 2011 Nilai Minimum 8,77% Cukup Sehat PT. Bank Artha Graha

Internasional, Tbk.

(14)

ANALISIS DESKRIPTIF

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

Q 90 ,8789 4,4497 1,215833 ,6445336 LDR 90 ,6135 1,1315 ,844021 ,0846348 GCG 90 1,0800 3,7600 1,832944 ,4811070 ROA 90 ,0001 ,0779 ,013889 ,0112816 CAR 90 ,0877 ,4618 ,164887 ,0503558 Valid N (listwise) 90

(15)

UJI ASUMSI KLASIK

1. Uji Normalitas

(16)

2. Uji Multikolinearitas

Coefficientsa Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant)

LDR _,930 _1,075 GCG _,779 _1,284 ROA _,812 _1,232 CAR _,978 _1,023 a. Dependent Variable: Q

(17)

3. Uji Heteroskedastisitas

(18)

PEMBAHASAN

1. Analisis Regresi Linear Berganda dan Uji Statistik T

Persamaan Regresi :

(19)

Variabel Independen Uji Statistik T Keterangan

Risk Profile (X₁) Koefisien Regresi = -0,003

Sig. > α (0,510 > 0,05)

Risk Profile tidak

berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan. Good Corporate Governance (X₂) Koefisien Regresi = 0,616 Sig. < α (0,000 < 0,05)

Good Corporate Governance

berpengaruh positif terhadap Nilai Perusahaan.

Earning (X₃) Koefisien Regresi = 0,266

Sig. < α (0,000 < 0,05)

Earning berpengaruh positif terhadap Nilai Perusahaan.

Capital (X₄) Koefisien Regresi = -0,022

Sig. < α (0,009 < 0,05)

Capital berpengaruh negatif terhadap Nilai Perusahaan.

(20)

2. Uji Statistik F

ANOVAa Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression _24,157 ₄ _{6,039 40,057} _,000b Residual _12,815 ₈₅ _,151 Total _36,973 ₈₉ a. Dependent Variable: Q

b. Predictors: (Constant), CAR, ROA, LDR, GCG

Rangkuman Hasil Uji Statistik T

Variabel Independen Uji Statistik F Keterangan

Risk Profile (X₁), Good Corporate Governance (X₂),

Earning (X₃), Capital (X₄)

Sig. < α (0,000 < 0,05)

Risk Profile, Good Corporate

Governance, Earning,

Capital berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan.

(21)

3. Koefisien Determinasi (R

2

₎

Model Summaryb Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 _,808_a _,653 _,637 _,3882890

a. Predictors: (Constant), CAR, ROA, LDR, GCG b. Dependent Variable: Q

(22)

1. Secara parsial Risk Profile tidak berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan, Good Corporate

Governance dan Earning berpengaruh positif terhadap Nilai Perusahaan, dan Capital

berpengaruh negatif terhadap Nilai Perusahaan.

2. Secara simultan Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan.

1. Bagi bank umum swasta nasional devisa berbasis konvensional dalam penelitian ini untuk lebih meningkatkan lagi kinerja atau kesehatan perusahaan dalam hal menghasilkan laba dan mengendalikan perilaku manajemen agar tidak menghamburkan sumber dana yang dimiliki perusahaan, sehingga manajemen berjalan dengan baik. Selain itu juga diharapkan untuk lebih meningkatkan lagi dalam mengelola modal sendiri dan kredit yang disalurkan kepada pihak ketiga lebih selektif dan efektif agar nilai perusahaan dapat meningkat lebih baik lagi.

2. Bagi penelitian selanjutnya untuk menambah lagi variabel independen atau mengganti variabel dependen dengan yang lain, serta penambahan rentang waktu yang lebih panjang.

Kesimpulan

(23)