PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP
RETURN
SAHAM LQ-45 DI BURSA
EFEK INDONESIA
OLEH
DIAN RAHMITA
110521098
PROGRAM STUDI STRATA-1 MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
ABSTRAK
PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP
RETURN SAHAM LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA
Perumusan masalah dalam penelitian ini, yaitu:apakah hari perdagangan saham (Senin, Selasa, Rabu, Kamis, Jum’at) berpengaruh terhadap return saham LQ-45 dan apakah hari Senin minggu keempat dan kelima berpengaruh terhadap
return saham LQ-45 yang terendah pada hari Senin di bursa Efek Indonesia.
Hipotesis dalam penelitian ini ialah terdapat pengaruh hari perdagangan (Senin, Selasa, Rabu, Kamis, Jum’at) secara signifikan terhadap return saham LQ-45 dan terdapat pengaruh hari Senin Minggu keempat dan kelima terhadap
return saham LQ-45 yang terendah pada hari Senin di Bursa Efek Indonesia.
Penelitian ini menggunakan 45 sampel emiten yang terdaftar berdasarkan pengumuman Bursa Efek Indonesia periode Agustus 2013 sampai dengan Januari 2014. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia tentang data laporan keuangan perusahaan LQ-45 dari Agustus 2013 sampai dengan Januari 2014. Metode pengumpulan data adalah data historis (documentary historical) dengan teknik analisis data yaitu: teknik analisis regresi linier berganda.
Pada hipotesis ertama hasil penelitian menunjukkan bahwa hari perdagangan (Senin, Selasa, Rabu, Kamis, dan Jumat) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. Pada hipotesis kedua hasil penelitian menunjukan Hari Senin minggu keempat dan kelima berpengaruh terhadap return saham indeks LQ-45 yang terendah pada Hari Senin di Bursa Efek Indonesia.
ABSTRACT
THE INFLUENCE OF COMMERCIAL DAY TO THE RETURN OF SHARE LQ-45 IN STOCK EXCHANGES OF INDONESIA
The problem formulation in this research is : did the share commerce day (Monday, Tuesday, Wednesday, Thursday, Friday) influence the return of Share LQ-45 and did the Monday day in fourth and fifth week influence the return of Share LQ-45 that the lower on Monday in Stock Exchange of Indonesia.
The hypothesis in this research is there is influence of the commerce day (Monday, Tuesday, Wednesday, Thursday, Friday) to the return of share LQ-45 significantly and there is influence of Monday on fourth and fifth week to the return of Share LQ-45 that the lower on Monday in stock Exchange of Indonesia.
This research applies 45 samples of registered issuers according to the announcement of Stock Exchange of Indonesia period of August 2013 up to January 2014. The data used in this research is secondary data from Stock Exchange of Indonesia about the financial statement data of LQ-45 Company from August 2013 up to January 2014. The method of data collecting is historical data (documentary historical) by multi linear regression analysis as method of data analysis.
In the first hypothesis the result of research indicates that the commercial day (Monday, Tuesday, Wednesday, Thursday, and Friday) has a positive and significant influence to the return of share of LQ-45 index in Stock Exchange of Indonesia. In the second hypothesis, the result of research indicates that the Monday day on fourth and fifth week has influence to the return of share of LQ-45 index that the lower on Monday day in stock exchange of Indonesia
Keywords : The Commercial day and Return of Share
KATA PENGANTAR
Skripsi ini berjudul “Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return
Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia”. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia SE., ME., selaku Ketua Departemen S1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dra. Marhayanie M.Si., selaku Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE., M.Si., selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
5. Bapak Drs. Syahyunan M.Si selaku Dosen Pembimbing Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
6. Ibu Dr. Khaira Amalia, SE, MBA selaku Dosen Pembaca Penilai Fakultas Ekonomi dan BisnisUniversitas Sumatera Utara.
7. Seluruh Staf Dosen Pengajar Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara yang telah memberikan ilmu khususnya dalam bidang manajemen.
8. Teristimewa untuk Kedua Orangtua, Ayah saya Ir. Supangat dan Ibu saya Rahmah Tata Nasution, Terima Kasih atas perhatian, dukungan, doa, dan segala hal yang telah diberikan selama ini kepada saya hingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.
9. Saudara-saudara saya, Muhammad Ibnu, Devi Puspita Sari Daulay SH., Meriska Afnenda SE., Pipin Dwika SE., yang telah memberikan dukungan dan doa.
11.Teman-teman Ekstensi S1 Manajemen khususnya Manajemen Keuangan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara yang telah banyak mendukung dan memberikan motivasi kepada penulis selama masa perkuliahan sampai selesainya penulisan skripsi ini.
12.Sahabat-sahabat saya Smulenesians; Aya Tagore Lubis, Arif, Astrid, Janaka Putera, Adi budi, Andre, Fitria., yang telah banyak memberikan doa, dukungan dan motivasi kepada penulis selama penulisan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan sehingga penulisan skripsi ini masih memiliki banyak kekurangan. Oleh karena itu penulis mohon maaf kepada pembaca skripsi ini karena keterbatasan pengetahuan dari penulis. Besar harapan semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi para pembaca.
Akhir kata penulis mengucapkan terimakasih dan semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca.
Medan, Agustus 2014 Hormat Saya
Dian Rahmita
DAFTAR ISI
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 4
1.3 Tujuan Penelitian ... 4
1.4 Manfaat Penelitian ... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Uraian Teoritis ... 6
2.1.1 Pengertian Pasar Modal ... 6
2.1.2 Saham ... 7
2.1.3 Return Saham ... 8
2.1.4 Pasar Efisien ... 10
2.1.5 Anomali Pasar ... 11
2.1.6 Indeks LQ-45 ... 13
2.2 Penelitian Terdahulu ... 16
2.3 Kerangka Konseptual ... 18
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ... 20
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... 20
3.3 Batasan Operasional ... 20
3.4 Definisi Operasional ... 21
3.4.1 Variabel Dependen (Y) ... 21
3.4.2 Variabel Independen (X) ... 21
3.5 Skala Pengukuran Variabel ... 22
3.6 Populasi dan Sampel Penelitian... 23
3.7 Jenis Data... 24
3.8 Metode Pengumpulan Data ... 25
3.9 Teknik Analisis Data ... 25
3.9.1 Metode Analisis Deskriptif ... 26
3.9.2 Metode Analisis Statistik ... 26
3.9.2.1 Uji Asumsi Klasik ... 26
3.9.2.2 Uji Normalitas ... 27
3.9.2.3 Uji Multikolinieritas ... 28
3.9.2.4 Uji Autokorelasi ... 29
3.9.2.5 Uji Heteroskedastisitas ... 29
3.9.3 Pengujian Hipotesis ... 30
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia ... 35
4.2 Gambaran Umum Perusahaan Sampel ... 36
4.3 Hasil Penelitian ... 55
4.3.1 Statistik Deskriptif ... 55
4.3.2 Analisis Statistik ... 56
4.3.2.1 Uji Asumsi Klasik ... 56
4.4 Pembahasan ... 67
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 71
5.2 Saran ... 71
DAFTAR PUSTAKA ... 73
DAFTAR LAMPIRAN ... 75
No. Judul Halaman
1 Data Raturn Saham Rata-rata Indeks LQ-45... 75
2 Tabel Analisis Deskriptif ... 77
3 Tabel Analisis Hipotesis Pertama ... 81
DAFTAR TABEL
No. Judul Halaman
Tabel 1.1 Rata-rata Return Saham Indeks LQ-45 Periode Februari
2013 – April 2013 ... 3
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ...17
Tabel 3.1 Sampel Penelitian Sampel Penelitian Nama Emiten LQ-45...24
Tabel 3.2 Kriteria Pengambilan Keputusan Durbin Watson ... 30
Tabel 4.1 Hasil Analisis Deskriptif ... 55
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ... 58
Tabel 4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas (Uji Glejser) ... 59
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi (Durbin Watson test) ... 60
Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinieritas ... 61
Tabel 4.6 Hasil Pengujian Hipotesis Pertama ... 62
Tabel 4.7 Hasil Pengujian Hipotesis Kedua ... 66
No. Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 20
4.1 Hasil Uji Normalitas (Histogram) ... 57
4.2 Hasil Uji Normalitas (P-P Plot) ... 57