i ABSTRAK
PENGARUH VARIABEL MAKROEKONOMI, INDEKS EIDO DAN INDEKS NIKKEI 225 TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN DENGAN INDEKS
HARGA SAHAM GABUNGAN SEBAGAI VARIABEL INTERVENING PADA REKSADANA SAHAM DI BAPEPAM
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh makroekonomi yang diukur dengan memperhitungkan inflasi, nilai tukar, suku bunga BI dan Bursa saham yang diukur dengan memperhitungkan indeks Eido dan indeks Nikkei 225 terhadap tingkat pengembalian reksadana saham dengan indeks harga saham gabungan sebagai variabel intervening. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah dari Januari 2011 sampai dengan Desember 2015, serta teknik sampling yang digunakan adalah sample jenuh. Penelitian ini memiliki 45 sampel yang diolah dengan menggunakan metode analisis regresi linear berganda dan analisis jalur dengan menggunakan Eviews 8. Hasil Penelitian ini menunjukkan bahwa inflasi, nilai tukar, suku bunga BI, indeks Eido dan indeks Nikkei 225 secara simultan berpengaruh terhadap indeks harga saham gabungan dengan tingkat signifikan sebesar 0.000000 < 0,05. Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa secara parsial inflasi memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap indeks harga saham gabungan. Nilai tukar memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap indeks harga saham gabungan. Suku bunga BI memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap indeks harga saham gabungan. Indeks Eido dan indeks Nikkei 225 memiliki pengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham gabungan, sedangkan indeks harga saham gabungan memiliki pengaruh positif terhadap tingkat pengembalian reksadana saham.
Kata Kunci : Inflasi, Nilai Tukar, Suku Bunga BI, Indeks Eido, Indeks Nikkei 225, Indeks Harga Saham Gabungan dan Tingkat Pengembalian Reksadana Saham
ii ABSTRACT
THE INFLUENCE OF MACROECONOMIC, EIDO INDEX, NIKKEI 225 INDEX ON THE RATE OF RETURN ON EQUITY FUND BY USING
THE COMPOSITE STOCK PRICE INDEX AS AN INTERVENING VARIABEL ON MUTUAL FUND IN BAPEPAM
This study aims to identify and analyze the effect of macroeconomic measured by calculating inflation, exchange rates, interest rates BI and stocks as measured by calculating the Eido index and the Nikkei 225 index on the rate of return on equity fund at the composite stock price index as an intervening variable. The data used in this study are from January 2011 to December 2015, as well as the sampling technique used was saturated sample. The study had 45 samples were treated using multiple linear regression analysis and path analysis using Eviews 8. The results show that inflation, exchange rates, interest rates BI, Eido index and the Nikkei 225 index simultaneously affect the composite stock price index with a significant level of 0.000002 <0.05. The results also show that the partial inflation has a positive not significant to the composite stock price index. Exchange rate has a positive not significant to the composite stock price index. BI rate has a negative significantly to the composite stock price index. Eido Index and Nikkei 225 index has a positive significant effect on the composite stock price index. Whereas, the composite stock price index had a positive effect on the rate of return on equity funds.
Keywords: Inflation, Exchange Rates, Interest Rates BI, Eido Index, Nikkei 225 Index, Composite Stock Price Index and Rate of Return on Equity Fund
