ANALISIS PENILAIAN KINERJA KEUANGAN BERBASIS
METODE RADAR PADA PERUSAHAAN
TELEKOMUNIKASI YANG
LISTED DI BEI
SKRIPSI
oleh
Lutfi Amin NIM 070810201153
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS JEMBER
i
ANALISIS PENILAIAN KINERJA KEUANGAN BERBASIS
METODE RADAR PADA PERUSAHAAN
TELEKOMUNIKASI YANG
LISTED DI BEI
SKRIPSI
Diajukan guna melengkapi tugas akhir dan memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Studi Manajemen (S1)
dan mencapai gelar Sarjana Ekonomi
oleh
Lutfi Amin NIM 070810201153
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS JEMBER
ii
PERSEMBAHAN
Dengan segala kerendahan hatiku kuucapkan rasa syukurku kepada Allah SWT yang hanya kepadanya aku menyembah dan hanya kepadanya pula aku meminta pertolongan. Karyaku ini akan aku persembahkan kepada:
1. Allah SWT yang telah memberikan limpahan hidayah, inayah, karunia, rizki, kekuatan dan kemudahan kepadaku.
2. Kedua Orang Tuaku Ayahanda H.Masduki dan ibunda tercinta Marhamah yang senantiasa mencurahkan dan memberikan kasih sayang, cucuran keringat serta memberikan motivasi, nasihat, dukungan di setiap waktu dan doa. Dan juga disetiap sujudnya dan segenap cinta dan kasih sayang yang takkan pernah terbalas di perjalanan hidupku.
3. Kedua kakakku Abdul Ghopur dan Sri Utami S.pd terima kasih banyak atas segala dukungan moral dan materiil, nasihat, bimbingan serta doanya disetiap waktu.
iii
MOTO
“Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman di antaramu dan orang-orang yang diberi ilmu pengetahuan beberapa derajat.
dan Allah Maha mengetahui apa yang kamu kerjakan”
(QS. Al-Mujadalah Ayat 11)
“Karena Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, Sesungguhnya
sesudah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila kamu Telah selesai (dari
sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain Dan
Hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap”.
(QS. Al. Insyiroh Ayat 5-8)
“Jalan kebahagiaan ada didepanmu.
Carilah ia dalam lautan ilmu, amal shaleh dan akhlak yang mulia.
Bersikaplah obyektif dalam setiap hal, niscaya engkau akan bahagia.
Janganlah engkau pernah memperhatikan sesuatu yang engkau sendiri lemah
untuk melakukannya.
Hendaklah engkau memperbaiki sesuatu yang engkau mampu memperbaikinya.
Jika engkau telah melakukan kesalahan, maka cobalah belajar dari kesalahan itu.
Kemudian tinggalkanlah itu setelah mengambil pelajarannya”.
iv
DEPARTEMEN PENDIDIKAN NASIONAL UNIVERSITAS JEMBER-FAKULTAS EKONOMI
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini: Nama : Lutfi Amin
Nim : 070810201153
Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa karya tulis ilmiah yang berjudul: “Analisis Penilaian Kinerja Keuangan Berbasis Metode Radar Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Listed di BEI” adalah benar-benar hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan yang sudah saya sebutkan sumbernya, dan belum pernah diajukan pada institusi manapun, serta bukan karya jiplakan. Saya bertanggung jawab atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus di junjung tinggi.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya, tanpa adanya tekanan dan paksaan dari pihak manapun serta bersedia mendapat sanksi akademik jika ternyata dikemudian hari pernyataan ini tidak benar.
Jember, 19 Desember 2011 Yang menyatakan
v
LEMBAR PERSETUJUAN
Judul Skripsi : Analisis Penilaian Kinerja Keuangan Berbasis Metode Radar Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Listed di BEI
Nama Mahasiswa : Lutfi Amin
NIM : 070810201153
Jurusan : Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan Disetujui Tanggal : 6 Desember 2011
Pembimbing I Pembimbing II
Dr. Hari Sukarno, MM. Drs. Marmono Singgih, M.Si Nip. 19610530 198802 1 001 Nip. 19660904 199002 1 001
Mengetahui,
Jurusan/Program Studi Manajemen Ketua
vi
JUDUL SKRIPSI
ANALISIS PENILAIAN KINERJA KEUANGAN BERBASIS METODE
RADAR PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI
YANG LISTED DI BEI
Yang dipersiapkan dan disusun oleh : Nama : Lutfi Amin NIM : 070810201153 Jurusan : Manajemen
Telah dipertahankan di depan panitia penguji pada tanggal : 19 Desember 2011
dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna mampu memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
Susunan Panitia Penguji:
1. Ketua : Dr. Hj. Elok Sri Utami, SE, M.Si :(...) NIP. 19641228 199002 2 001
2. Sekretaris : Drs. Marmono Singgih, M.Si :(...) NIP. 19660904 199002 1 001
3. Anggota : Dr. Hari Sukarno, MM :(...) NIP. 19610530 198802 1 001
Mengetahui; Universitas Jember
Fakultas Ekonomi Dekan
vii
Analisis Penilaian Kinerja Keuangan Berbasis Metode Radar Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Listed Di BEI (The Analysis of Financial Performance Assessment Based On Radar Method For Telecommunication Companies Are Listed In The Stock Exchange).
Lutfi Amin
Jurusan Manajemen Keuangan, Fakultas Ekonomi, Universitas Jember
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menilai dan menganalisis kinerja keuangan perusahaan Telekomunikasi yang listed di BEI pada tahun 2009-2010, dan penelitian ini merupakan penelitiaan sensus dan deskriptif. Diawali dengan perhitungan rasio keuangan perusahaan Telekomunikasi tiap tahunnya dan rasio rata-rata industri Telekomunikasi dihitung sebagai rasio pembanding sehingga dapat dilakukan analisis kinerja keuangan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan perusahaan Telekomunikasi yang listed di BEI pada tahun 2009-2010 bila berbasis pada Metode Radar menunjukkan bahwa Kinerja keuangan perusahaan Telekomunikasi yang terbaik pada tahun 2009 adalah PT. XL Axiata Tbk., hal ini karena rasio profitabilitas, rasio utilitas aktiva dan rasio produktivitas mendukung kinerja keuangan. Untuk kinerja keuangan perusahaan telekomunikasi yang berada pada kondisi Fluktuasi pada tahun 2009 adalah perusahaan PT. Bakrie Telecom Tbk. Selanjutnya kinerja keuangan perusahaan Telekomunikasi yang terburuk pada tahun 2009 adalah PT. Mobile-8 Telecom Tbk, dari kelima kelompok besar rasio, empat diantaranya berada dalam kondisi yang buruk dan sangat buruk dan hanya ada satu rasio yang dalam kondisi fluktuasi yaitu rasio Stabilitas. Kinerja keuangan perusahaan Telekomunikasi yang terbaik pada tahun 2010 adalah PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk., PT. XL Axiata Tbk. dan PT. Inovisi Infracom Tbk. Kinerja keuangan perusahaan Telekomunikasi mulai yang buruk sampai yang sangat buruk pada tahun 2010 adalah PT. Indosat Tbk., PT. Bakrie Telecom Tbk. dan yang sangat buruk PT. Mobile-8 Telecom Tbk.
viii
Analisis Penilaian Kinerja Keuangan Berbasis Metode Radar Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Listed Di BEI (The Analysis of Financial Performance Assessment Based On Radar Method For Telecommunication Companies Are Listed In The Indonesia Stock Exchange).
Lutfi Amin
Jurusan Manajemen Keuangan, Fakultas Ekonomi, Universitas Jember
ABSTRACT
This research purposes to assess and analyze financial performance for telecommunications companies are listed on The Indonesia Stock Exchange for year 2009-2010, and it forms census and descriptive research. It beginning with the calculation of financial ratios for Telecommunications companies each year and the average ratio of Telecommunication industries is calculated as the comparative ratio, so it can be the analysis of financial performance.
The results of this research showed that the financial performance for telecommunications companies are listed in The Indonesia Stock Exchange for years 2009-2010 when based on the method Radar show that the financial performance for the best telecommunications companies for year 2009 was PT. XL Axiata Tbk., because the ratio of profitability, the ratio of utility assets and the ratio of productivity are fully support it financial performance. The financial performance for telecommunications companies that are in the Fluctuation conditions for year 2009 is the company of PT. Bakrie Telecom Tbk. Furthermore, the worst of financial performance for telecommunications companies for year 2009 was PT. Mobile-8 Telecom Tbk., from a large ratio of the five groups, four of which are in poor condition and very bad condition and there is only one ratio where is in fluctuations conditions is the ratio of stability. The best of financial performance for telecommunications companies for year 2010 were PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL Axiata Tbk and PT. Inovisi Infracom Tbk. Telecommunications company's financial performance from poor condition to very bad condition for year 2010 in poor condition were PT. Indosat Tbk., PT. Bakrie Telecom Tbk. and PT. Mobile-8 Telecom Tbk. was in very bad condition.
ix
RINGKASAN
ANALISIS PENILAIAN KINERJA KEUANGAN BERBASIS METODE
RADAR PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG LISTED DI
BEI; Lutfi Amin, 070810201153; 2011: 230 halaman; Jurusan Manajemen Keuangan Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
Memasuki era pasar bebas tingkat pertumbuhan perusahaan-perusahaan di Indonesia mengalami kemajuan yang signifikan. Terutama Industri telepon seluler berkembang pesat di Indonesia sejak 15 tahun terahir, ini terlihat dari jumlah pelanggan telepon seluler yang terus meningkat dari tahun ke tahun. Indonesia tercatat menempati posisi keempat di Asia setelah Korea Selatan, China dan Jepang. Saat ini di Indonesia beroperasi 7 operator seluler dengan teknologi GSM (Global System for Mobile) dan lainnya ada 4 operator CDMA (Code Division Multiple Access). Menurut data Dirjen Postel, dalam periode 2006-2010 pertumbuhan rata-rata per tahun pengguna seluler di Indonesia adalah 31,9% per tahun. Hingga akhir 2010 jumlah pelanggan selular mencapai 211 juta, dimana operator GSM mendominasi 95% pasar selular, sisanya merupakan pasar CDMA 5%. Skema pembayaran selular didominasi pra-bayar (94%) dan sisanya 6% pasca-bayar. Beberapa operator seluler menimbulkan persaingan yang semakin ketat pada industri Telekomunikasi, untuk itu kegiatan analisis laporan keuangan menjadi salah satu media yang tepat untuk mendapatkan informasi yang lebih banyak yang dapat dijadikan sebagai bahan pertimbangan dalam proses pengambilan keputusan oleh pihak investor.
Penelitian ini mengambil objek perusahaan Telekomunikasi yang listed di Bursa Efek Indonesia, periode penelitian yang digunakan untuk analisis adalah data dari tahun 2009 sampai tahun 2010. Metode analisis yang digunakan adalah analisis rasio Metode Radar, rata-rata industri, deviasi standar, skala klasifikasi rasio, posisi rasio perusahaan dan pola rasio Radar. Tujuan penelitian ini adalah untuk menilai dan menganalisis kinerja keuangan perusahaan Telekomunikasi yang listed di BEI bila berbasis Metode Radar.
x
xi
SUMMARY
THE ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE ASSESSMENT BASED ON RADAR METHOD FOR TELECOMMUNICATION COMPANIES ARE LISTED IN THE INDONESIA STOCK EXCHANGE; Lutfi Amin, 070810201153; 2011: 230 pages; Department of Financial Management Faculty of Economics, University of Jember.
Entering the era of global market, growth rate of companies in Indonesia has significant progress. Especially for the mobile phone industry, it is growing rapidly in Indonesia since 15 years ago, seen from the amount of mobile phone subscribers increased every year. Indonesia is ranked fourth in Asia after South Korea, China and Japan. Currently in Indonesia have seven mobile operator with a GSM (Global System for Mobile) and others have 4 carriers CDMA (Code Division Multiple Access). According to data from Postel’s Director General, in the 2006-2010 period, the average growth per year mobile users in Indonesia is 31.9% per year. Until the end of 2010 the amount of cellular subscribers are reaching 211 million, which 95% GSM operators dominating the mobile market, the remaining is the CDMA market by 5%. Payment schemes, prepaid cellular dominated (94%) and the remaining 6% of post-paid. Some cellular operators has causing increasely fierce competition for the telecommunications industry, so the activities of financial statement analysis became one of the right media to get more information that can be used as a material consideration for decision-making by the investor.
This research takes an object Telecommunications companies are listed in the Indonesia Stock Exchange, the research period was used for analysis data from 2009 until 2010. The analysis method that used is the Radar method analysis, the industry average, standard deviation, the classification scale ratio, the ratio of the position of the company and Radar ratio patterns. The purpose of this research is to assess and analyze the financial performance for telecommunications companies are listed in The Indonesia Stock Exchange when based on radar method.
xii
xiii
PRAKATA
Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.
Puji syukur kehadirat allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayah, karunia, dan inayahnya. Sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini dengan judul: “Analisis Penilaian Kinerja Keuangan Berbasis Metode Radar Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Listed Di BEI.” Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat menyelesaikan pendidikan strata satu (S1) pada Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
Penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, oleh karena itu penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
1. Prof. Dr. H. Mohammad Saleh, M.Sc, selaku Dekan Fakultas ekonomi Universitas Jember yang telah memberikan kesempatan bagi penulis untuk menempuh kuliah di program Jurusan Manajemen Universitas Jember.
2. Prof. Dr. Hj Isti Fadah, M.Si dan Dr. M. Dimyati, SE, M.Si selaku Ketua Jurusan dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
3. Dr. Hari Sukarno, MM selaku Dosen Pembimbing 1 dan Drs. Marmono singgih M.Si selaku Dosen pembimbing II yang telah mencurahkan tenaga, waktu, pikiran, ilmu, motivasi, dan kesabaran serta perhatian dalam penulisan skripsi ini.
4. Prof. Dr. KH. Sahilun A Nasir M.Pdi (alm) dan Dr. KH Abdul Muqsith Muhammad selaku guru sekaligus orang tuaku selama aku menuntut ilmu di Gresik dan Jember. Semoga ilmu yang aku dapatkan bermanfaat didunia dan di ahirat. amin
5. Kedua Orang Tuaku H. Masduki dan Marhamah yang tiada henti-hentinya memberikan doa, motivasi, serta semangat dalam penyelesaian skripsi ini. 6. Kedua kakakku Abdul Ghopur dan Sri utami, Spd yang selalu memberikan
xiv
7. Mba Nova yang telah membantuku dan memberiku jurnal tentang skripsiku, mungkin Cuma ucapan terima kasih ini yang bisa aku ucapkan.
8. Teman-temanku Manajemen angkatan 2007 khususnya Manajemen Keuangan yang tidak disebutkan satu persatu. Terima kasih atas semua dukungan dan motivasinya.
9. Sahabat-sahabat karibku GP Community (Adi Nugraha SE, Abu Hasan SE, Angga Dwi Prastyo, dan Abdul Hanan) sukses buat diluar sana, semoga kedepannya kalian dapat menggapai cita-cita kalian masing-masing. Amin 10. Temen-teman seperjuangan susah senang (Sandi, Herman, Adit, Dwie,
Depin, Ardi, Deniz) terima kasih buat kebersamaan dan persahabatan yang indah selama ini.
11. Teman-teman KKT Gelombang 1 Desa Curahnongko Posko B (Febrina Rahayu S.kg, Fatimah Intan Rahmati ST, Puji Rahmawati S. Farm, Devi Anjarsari, Jerry Kristiawan dan Wega Dwi Rafika) kebersamaan suka duka dan persahabatan yang indah selama ini, mudah-mudahan impian dan cita-cita kita kelak sewaktu di posko KKT dapat kita gapai dan terwujud. Amin 12. Anggota Kuplak Squad UNESA, perkenalan yang singkat selama seminggu
di Diklat Koperasi malang terima kasih untuk keramahan dan keramaiannya. 13. Laskar Saroengan PP. Al Jauhar Khususnya kamar 5 (Jaenal, Mahrus, Muid,
Latif, Mz Ardi, Imron, Shofyan) dll. Khususnya Thkz to Jainal Abidin dan Abd Muid atas bantuannya sampai skripsi ini selesai.
14. Sarah, Alifa dan farida yang menjadi teman baruku yang selalu menemaniku selama di jember terima kasih buat kebersamaan dan teman cerita keluh kesahku.
Semoga semua bantuan, amal, dan doa yang telah diberikan mendapatkan balasan yang setimpal dari Allah SWT. Penulis juga menerima saran dan kritik demi kesempurnaan skripsi ini. Akhir kata, semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi semua pihak.
Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.
xv
2.1.3 Arti Penting Laporan Keuangan ... 10
2.1.4 Analisis Rasio Metode Radar ... 11
2.2 Penelitian Terdahulu ... 15
xvi
BAB 3. METODE PENELITIAN ... 20
3.1 Rancangan Penelitian... .. 20
3.2 Jenis dan Sumber data ... 20
3.3 Populasi dan Sampel ... 20
3.4 Definisi Operasional Variabel dan Skala Pengukuran ... 20
3.5 Metode Analisis Data ... 25
3.6 Kerangka Pemecahan Masalah ... 31
BAB 4. HASIL DAN PEMBAHASAN ... 35
4.1 Hasil Penelitian ... 35
4.1.1 Gambaran Umum Perusahaan ... 35
4.1.2 Perhitungan Rasio Keuangan Berbasis Metode Radar .... 47
4.1.3 Perhitungan Rata-rata Industri... ... 66
4.1.4 Perhitungan Deviasi Standar... ... 67
4.1.5 Penentuan Skala Klasifikasi Rasio... 69
4.1.6 Penentuan Strata Rasio ... 74
4.2.5 Kinerja Keuangan PT. Inovisi Infracom Tbk ... 109
4.2.6 Kinerja Keuangan PT. Mobile-8 Telecom Tbk... 115
4.2.7 Kinerja Keuangan Semua Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009 ... 120
4.2.8 Kinerja Keuangan Semua Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2010 ... 139
BAB 5. KESIMPULAN DAN SARAN ... 140
5.1 Kesimpulan ... 140
xvii
DAFTAR PUSTAKA ... 146
xviii
DAFTAR TABEL
Halaman 2.1 Matrik Penelitian Terdahulu ... 17 4.1 Tabel Tabulasi Perusahaan Telekomunikasi Yang Listed di Bursa Efek
Indonesia (BEI) ... 46 4.2 Perhitungan ROI Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010... 47 4.3 Perhitungan OMR Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 48 4.4 Perhitungan NPMR Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 49 4.5 Perhitungan RONW Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 40 4.6 Perhitungan STSAS Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 51 4.7 Perhitungan TATO Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 52 4.8 Perhitungan WCTO Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 53 4.9 Perhitungan ARTO Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 54 4.10 Perhitungan ITO Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 55 4.11 Perhitungan FATO Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 56 4.12 Perhitungan FALTDNW Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
2009-2010 ... 57 4.13 Perhitungan DTE Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun
xix
2009-2010 ... 59
4.15 Perhitungan CR Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009-2010 ... 60
4.16 Perhitungan ICR Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009-2010 ... 61
4.17 Perhitungan SG Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009-2010 ... 62
4.18 Perhitungan NWIR Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009-2010 ... 63
4.19 Perhitungan NPIR Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009-2010 ... 64
4.20 Perhitungan SPE Pada Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009-2010 ... 65
4.21 Hasil Perhitungan Rata-rata Industri Telekomunikasi Tahun 2009-2010 ... 67
4.22 Hasil Perhitungan Deviasi Standar Telekomunikasi Tahun 2009-2010 ... 68
4.28 Srata Rasio PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk Tahun 2009-2010 ... 75
4.29 Strata Rasio PT Bakrie Telecom Tbk Tahun 2009-2010 ... 76
4.30 Strata Rasio PT. XL Axiata Tbk Tahun 2009-2010 ... 77
4.31 Strata Rasio PT. Inovisi Infracom Tbk Tahun 2009-2010 ... 78
xx
DAFTAR GAMBAR
Halaman
2.1 Rasio Metode Radar ... 15
2.3 Kerangka Konseptual Penelitian ... 18
3.1 Skala Klasifikasi Rasio ... 29
3.2 Pola Rasio Metode Radar ... 30
3.3 Kerangka Pemecahan Masalah ... 32
4.1 Pola Rasio Metode Radar PT. Indosat Tbk Tahun 2009-2010 ... 80
4.2 Pola Rasio Metode Radar PT. Telekomunikasi Indonesia Tahun 2009-2010 ... 81
4.3 Pola Rasio Metode Radar PT. Bakrie Telecom Tbk Tahun 2009-2010 82
4.4 Pola Rasio Metode Radar PT. XL Axiata Tbk Tahun 2009-2010 ... 83
4.5 Pola Rasio Metode Radar PT. Inovisi Infracom Tbk Tahun 2009-2010 ... 84
4.6 Pola Rasio Metode Radar PT. Mobile-8 Telecom Tbk Tahun 2009-2010 ... 85
4.7 Pola Rasio Metode Radar Semua Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009 ... 86
xxi
DAFTAR LAMPIRAN
A. Laporan Keuangan Perusahaan Telekomunikasi yang Listed di BEI Tahun 2009-2010.
B. Perhitungan Rata-rata Industri dan Deviasi standar masing-masing Perusahaan Telekomunikasi Tahun 2009-2010.
