DETERMINAN LABA PER SAHAM PADA
PERUSAHAAN SEKTOR KIMIA DASAR DAN
ANEKA INDUSTRI DI BEI
DETERMINE EARNING PER SHARE ON BASIC INDUSTRY CHEMICALS
AND MISCELANEOUS INDUSTRY IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Oleh:
Teguh Eko Prayudi NIM. 090810201010
UNIVERSITAS JEMBER
FAKULTAS EKONOMI
DETERMINAN LABA PER SAHAM PADA
PERUSAHAAN SEKTOR KIMIA DASAR DAN
ANEKA INDUSTRI DI BEI
DETERMINE EARNING PER SHARE ON BASIC INDUSTRY CHEMICALS
AND MISCELANEOUS INDUSTRY IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Oleh:
Teguh Eko Prayudi
NIM. 090810201010
UNIVERSITAS JEMBER
FAKULTAS EKONOMI
KEMENTERIAN PENDIDIKAN NASIONAL
UNIVERSITAS JEMBER – FAKULTAS EKONOMI
SURAT PERNYATAAN
Nama : Teguh Eko Prayudi
NIM : 090810201010
Jurusan : Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Judul : Determinan Laba per Saham Pada Perusahaan Sektor Kimia Dasar
dan Aneka Industri di BEI
Menyatakan dengan sesungguhnya dan sebenar-benarnya bahwa Skripsi
yang saya buat adalah benar-benar hasil karya sendiri, kecuali apabila dalam
pengutipan substansi disebutkan sumbernya, dan belum pernah diajukan pada
instansi manapun, serta bukan karya jiplakan milik orang lain. Saya bertanggung
jawab atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus
dijunjung tinggi.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya, tanpa adanya
paksaan dan tekanan dari pihak manapun serta bersedia mendapat sanksi
akademik jika ternyata dikemudian hari pernyataan ini tidak benar.
TANDA PERSETUJUAN
Judul Skripsi : DETERMINAN LABA PER SAHAM PADA
PERUSAHAAN SEKTOR KIMIA DASAR DAN
ANEKA INDUSTRI DI BEI
Nama Mahasiswa : Teguh Eko Prayudi
NIM : 090810201010
Jurusan : Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Disetujui Tanggal : 24 September 2013
Dosen Pembimbing I Dosen Pembimbing II
Prof. Tatang AG, M.Buss, Acc, Ph.D Ana Mufidah, SE. M.Si
NIP. 19661125 199103 1 002 NIP. 19800201 200501 2 001
Mengetahui,
Ketua Jurusan Manajemen
Dr. Handriyono, M.Si
NIP. 19620802 1990021 001
JUDUL SKRIPSI
DETERMINAN LABA PER SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR KIMIA
DASAR DAN ANEKA INDUSTRI DI BEI
Yang dipersiapkan dan disusun oleh :
Nama Mahasiswa : Teguh Eko Prayudi
NIM : 090810201010
Jurusan : Manajemen
Telah dipertahankan di depan panitia penguji pada tanggal :
27 September 2013
dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna
memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
SUSUNAN TIM PENGUJI
Ketua : Dr. Hari Sukarno, MM : ( )
NIP. 19610530 198802 1 001
Sekretaris : Prof. Tatang AG, M.Buss, Acc, Ph.D : ( ) NIP. 19661125 199103 1 002
Anggota : Ana Mufidah, SE. M.Si : ( )
NIP. 19800201 200501 2 001
Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Jember
Dr. Moehammad Fathorrazi, M.Si. NIP. 19630614 199002 1 000
Foto 4 x 6
PERSEMBAHAN
Kupersembahkan karya sederhana ini, sebagai ungkapan rasa terima kasih,
sayang dan cintaku kepada orang – orang yang berarti dalam hidupku, yaitu :
1. Ibunda Murtiningsih yang selalu mendoakan, memberi kasih sayang serta
mengajarkan motivasi dan arti kerja keras dalam kehidupan.
2. Ayahanda Suyoko yang selalu menjadi panutan, mengajarkan kesabaran,
ketekunan dan tanggung jawab.
3. Adikku Irfan Dwi Kusuma yang selalu mendukung dan memberi semangat
4. Almamater Fakultas Ekonomi Universitas Jember tercinta.
5. Sahabat Sahabat terbaik
MOTTO
Prestasi tidak bisa diraih dengan instan. Satu DETIK penampilan adalah hasil
TAHUN demi tahun latihan. Satu TAHUN pencapaian adalah hasil DETIK demi
detik perjuangan.
(Shahnaz Haque)
Is not the way you grow up. It’s how you get better
(Yamaha)
We are not climbers, not bikers, not challengers or backpacker but we are
happiness seeker
(Management Touring Community)
Do exactly the things your affraid to do
(Pursuit of Happiness)
RINGKASAN
Determinan Laba per Saham Pada Perusahaan Sektor Kimia Dasar dan Aneka Industri di BEI; Teguh Eko Prayudi; 090810201010; 2013; 63 halaman; Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Pemodal atau investor dalam berinvestasi akan berhadapan dengan risiko
dan return sehubungan dengan tingkat keuntungan yang disyaratkan.
Kemungkinan yang akan dihadapi investor adalah perolehan tingkat keuntungan
yang terbesar dengan risiko tertinggi atau memperoleh tingkat keuntungan
tertentu dengan risiko kecil. Bagi investor informasi tentang laba per saham
menjadi kebutuhan yang sangat mendasar dalam kebutuhan pengambilan
keputusan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio hutang atas
modal, pertumbuhan penjualan dan marjin laba kotor terhadap laba per saham
pada perusahaan sektor kimia dasar dan aneka industri.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan
keuangan perusahaan yang diunduh dari situs resmi Bursa Efek Indonesia.
Periode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu tahun 2009 hingga 2012.
Sampel yang digunakan yakni perusahaan sektor kimia dasar dan aneka industri.
Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling sehingga
diperoleh sampel sebanyak 34 perusahaan sektor kimia dasar dan 15 perusahaan
sektor aneka industri. Metode analisis yang digunakan yaitu analisis regresi linier
berganda untuk menguji pengaruh variabel bebas tehadap variabel terikat dan
kemudian dianalisis perbedaan pengaruh diantara kedua sektor perusahaan
menggunakan Uji Chow.
Hasil dalam penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial variabel
rasio hutang atas modal dan pertumbuhan penjualan tidak berpengaruh terhadap
laba per saham perusahaan kimia dasar dan aneka industri di BEI. Sedangkan
variabel rasio laba kotor berpengaruh positif signifikan terhadap laba per saham
pada kedua sektor perusahaan. Analisis uji Chow menunjukkan bahwa tidak
terdapat perbedaan pengaruh yang signifikan diantara kedua sektor perusahaan.
SUMMARY
Determine Earning per Share on Basic Industry Chemicals and Miscellaneous Industry in Indonesia Stock Exchange; Teguh Eko Prayudi; 090810201010; 2013; 63 pages; Department of Management Faculty of
Economics, University of Jember
Investors have to deal with the risk and return. Investors must choose
between the highest return with certain level of risk or lowest risk with certain
level of return. For investors, information about earning per share is very
important factor in the decision-making. This research aims to explain the
influence of the debt to equity ratio, sales growth, and gross profit margin on
earnings per share on the basic industry chemicals and miscellaneous industry.
This study uses secondary data obtained from the financial reports
downloaded from Indonesia Stock Exchange during 4 years continously starting at
the year 2009 to 2012. The samples are basic industry chemicals and
miscellaneous industry. The sampling technique is purposive sampling which
resulted sample of 34 companies in basic industry chemicals and 15 sample of
miscellaneous industry. Method of data analysis is multiple linear regression to
examine the influence of the independent variables on dependent variable and
compare the differences influence between two sectors of the company using
Chow Test.
The results in this study show that partial debt to equity ratio and sales
growth had no significant effect on earnings per share, the gross profit margin
affect positive significantly on earning per share on both corporate sector. Chow
test analysis showed that there was no significant difference between the two
sectors.
PRAKATA
Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan atas kehadirat ALLAH SWT,
karena atas segala rahmat, hidayah dan karuniaNya yang telah diberikan kepada
penulis sehingga mampu menyelesaikan Skripsi yang berjudul “Determinan Laba
per Saham Pada Perusahaan Sektor Kimia Dasar dan Aneka Industri di BEI”.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan
pendidikan program studi Strata Satu (S1) pada Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
Penulis sangat menyadari bahwa dalam penulisan ini masih sangat banyak
kekurangan yang disebabkan karena keterbatasan daripada kemampuan penulis,
tetapi berkat pertolongan ALLAH SWT serta dorongan semangat dari semua
pihak, akhirnya penulisan Skripsi ini mampu terselesaikan. Dalam penyusunan
Skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, oleh karena itu penulis ingin
menyampaikan ucapan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada :
a. Dr. Moehammad Fathorrazi, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Jember.
b. Dr. Handriyono, M.Si selaku Ketua Program studi Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas jember.
c. Prof. Tatang AG, M.Buss, Acc, Ph.D selaku dosen pembimbing yang telah
banyak memberikan dorongan semangat, bimbingan, pengarahan, saran serta
telah meluangkan waktu sehingga skripsi ini mampu terselesaikan.
d. Ana Mufidah, SE. M.Si selaku dosen pembimbing yang telah banyak
memberikan dorongan semangat, bimbingan, pengarahan serta saran sehingga
skripsi ini mampu terselesaikan.
e. Seluruh Dosen dan Karyawan Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Jember.
f. Ibunda Murtiningsih, ayah Suyoko dan adikku tersayang Irfan Dwi Kusuma,
kemudahan dalam perjalanan ini adalah berkat doa dari kalian, kebahagian ini
ada karena keikhlasan dan ketulusan kalian.
g. Keluarga tersayang Nenek Hamdati, Ibu Asiah, Bapak Djinan, Anas, Irin,
Haikal, semangat ini ada ketika mengingat harapan kalian. Terima kasih
untuk semua dukungan moril dan materil, juga jasa yang takkan terbalaskan.
h. Seseorang Spesial yang selama ini menjadi semangat untuk meraih masa
depan lebih baik Dwi Setya Vemidayanti, you’re my best.
i. Teristimewa untuk Iqbal Miftahul selaku Road Captain Management Touring
Community, loyalitas dan kerja keras kita sangat dibutuhkan, Yusuf Fatoni
terimakasih sudah membantu dalam menjalankan program spss, Sahabat
REG(spasi)GOSIP (Fenda, Yuris, Rezha, Mita, Shelly, Aliq, Yuni, Nirma,
Rian), hari-hari bersama kalian takkan terlupakan. Keluarga besar MGT-C
(Deta, Herry, Hadi, Anis) dan ATTAC (Doni, Yudha dll yang tidak bisa saya
sebutkan satu persatu), kalian adalah saudara, the road ahead is endless.
j. Teman teman seperjuangan (Fikri, Shinta, Imam, Rara, Yocki, Ririn, Nuraini,
Singgih, Ari, Lambang, Doni) dan teman senasib sepenanggungan ( Ramsi,
Gilang, Arif, Afif, Sandi dan seluruh keluarga kos86)
k. Teman teman, Sahabat dan pihak-pihak yang tidak bisa saya sebutkan satu
per satu. Terima kasih atas bantuannya sehingga skripsi ini dapat
terselesaikan.
Semoga ALLAH SWT selalu memberikan rahmat dan hidayah kepada
semua pihak yang telah membantu dengan ikhlas sehingga skripsi ini dapat
terselesaikan. Penulis sadar akan keterbatasan dan kurang sempurnanya penulisan
skripsi ini, oleh karena itu segala saran dan kritik yang bersifat membangun akan
sangat penulis harapkan. Semoga Skripsi ini dapat bermanfaat dan memberikan
tambahan pengetahuan bagi yang membacanya.
Jember,
Penulis
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERNYATAAN ... ii
HALAMAN PERSETUJUAN ... iii
HALAMAN PENGESAHAAN ... iv
BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Kajian Teoritis 2.1.1 Profitabilitas ... 5
2.1.2 Struktur modal... ... 6
2.1.3 Pertumbuhan penjualan ... 7
2.2 Kajian Empiris ... 8
2.3 Kerangka Konseptual Penelitian... 9
2.4 Hipotesis ... 9
Halaman BAB 3. METODE PENELITIAN
3.1 Rancangan Penelitian ... 12
3.2 Populasi dan sampel ... 12
3.3 Jenis dan Sumber Data ... 12
3.4 Definisi Operasional dan Skala Pengukuran Variabel 3.4.1. Variabel Independen ... 13
3.4.2. Variabel dependen ... 13
3.5 Metode Analisis Data dan Uji hipotesis 3.5.1. Menghitung Variabel Dependen ... 13
3.5.2. Menghitung Variabel Independen ... 14
3.5.3. Uji Normalitas Data ... 14
3.5.4. Analisis Regresi Linier Berganda ... 15
3.5.5. Uji Asumsi Klasik ... 16
3.5.6. Uji Hipotesis ... 17
3.5.7. Uji Chow ... 18
3.6 Kerangka Pemecahan Masalah ... 19
BAB 4. HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 21
4.2 Deskripsi Statistik Variabel Penelitian ... 23
4.3 Hasil Analisis Data 4.3.1 Hasil Uji Normalitas Data ... 26
4.3.2 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 28
4.3.3 Uji Asumsi Klasik ... 29
4.3.4 Uji Pengaruh Parsial (uji t) ... 31
4.3.5 Uji Chow (Chow Test) ... 33
4.4 Pembahasan 4.4.1 Pengaruh Rasio Hutang Terhadap Laba per Saham ... 35
4.4.2 Pengaruh Pertumbuhan Penjualan Terhadap Laba per Saham ... 37
4.4.3 Pengaruh Marjin Laba Kotor Terhadap Laba per Saham ... 38
Halaman 4.4.4 Perbedaan Pengaruh Rasio Hutang, Pertumbuhan Penjualan
dan Marjin Laba Kotor Terhadap Laba per Saham Perusahaan
Kimia Dasar dan Aneka Industri ... 39
4.5 Keterbatasan Penelitian ... 40
BAB 5. KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan ... 41
5.2. Saran ... 41
DAFTAR PUSTAKA ... 43
DAFTAR TABEL
Halaman
4.1 Jumlah Sampel Perusahaan Kimia Dasar dan Aneka Industri ... 22
4.2 Deskripsi Statistik Variabel Penelitian ... 23
4.3 Hasil Uji Normalitas Data ... 27
4.4 Hasil Perbaikan Normalitas Data (Transformasi Z-Score) ... 27
4.5 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Sektor Kimia dasar... 28
4.6 Hasil Regresi Linier Berganda Sektor Aneka Industri ... 28
4.7 Nilai VIF Perusahaan Sektor Kimia Dasar dan Aneka Industri ... 29
4.8 Hasil perhitungan Uji Glejser ... 30
4.9 Hasil Uji Durbin Watson Sektor Perusahaan Kimia Dasar dan Aneka Industri ... 31
4.10 Residual Sum of Squares Masing Masing Kelompok Perusahaan ... 34
DAFTAR GAMBAR
Halaman 2.1. Kerangka Konseptual... 9
3.1. Grafik Durbin Watson ... 17
3.2. Kerangka Pemecahan Masalah ... 19
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1. Daftar Perusahaan yang menjadi sampel penelitian ... 46
Lampiran 2. Data Variabel Penelitian Perusahaan Kimia Dasar dan Aneka Industri ... 48
Lampiran 3. Deskripsi Statistik ... 54
Lampiran 4. Normalitas data dan Z-Score ... 56
Lampiran 5. Regresi ... 57
Lampiran 6. Heteroskedastisitas ... 59
Lampiran 7. Autokorelasi ... 60
Lampiran 8. Regresi Gabungan ... 61
Lampiran 9. RSSur ... 62
