Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Wednesday, April 27 th 2016

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Wednesday, April 27

th

₂₀₁₆

IHSG diprediksi akan melemah pada perdagangan hari

ini. Pasar saham Eropa ditutup mixed cenderung

turun sedangkan pasar Amerika ditutup mixed

cenderung menguat kemarin. Harga minyak kembali

melonjak lebih dari 3% dan investor menunggu hasil

rapat Bank sentral Amerika yang dimulai selama 2

hari kedepan, sebelumnya Departemen perdagangan

AS melaporkan pesanan barang tahan lama naik

dibawah perkiraan. GDP

Inggris diperkirakan

mengalami penurunan. Pasar saham Jepang, Korea

dan Australia dibuka turun pagi ini. Hari ini Bank of

Japan akan berpidato mengenai kebijakan moneter

negaranya.

Dari dalam negeri, Kementrian ESDM mengatakan ada

4 jenis insentif yang tengah dipertimbangkan demi

meningktakan eksplorasi kontraktor kontrak kerja

sama migas, yakni perpanjangan masa eksplorasi,

penghapusan

seluruh

pajak

eksplorasi,

mempertimbangkan pembiayaan eksplorasi dari basis

Plan of Development mejadi country basis, serta

perubahan bagi hasil produksi (split) yang lebih

dinamis.

Sedangkan secara teknikal, IHSG break MA7 support

level dan berhasil menguji support MA50 dan bullish

trend line pada level 4820. Semua indikator

berindikasi bearish seperti Stochastic dan RSI yang

mulai bergerak menurun dari area jenuh beli. Pada

penurunan hari ini IHSG terlihat seakan kuat pada

support MA50 yang sekaligus berdekatan dengan

bullish trend line. Peluang rebound jangka pendek

tetap meskipun IHSG masih rentan melanjutkan

pelemahan jika support MA50 dan bearish trend tadi

break out dimana level pesimis pelemahan jika break

out support hingga 4725 tepat dengan golden ratio

38.2% dari wave 3 nya. Sedangkan jika berhasil

rebound pada support MA50 dan bullish trend

rebound jangka pendek berada pada target 4870.

Sehingga diperkirakan pergerakan IHSG akan

bergerak mixed mencoba bertahan di atas MA50

dengan range pergerakan 4800-4870.

Market Update

Global Market

Dow Jones

26-Apr-16

17,990

Daily

0.1%

Yt d

3.2%

S&P 500

2,092

0.2%

2.3%

Nasdaq

4,888

-0.2%

-2.4%

FTSE 100

6,285

0.4%

0.7%

DAX

10,260

-0.3%

-4.5%

CAC 40

4,533

-0.3%

-2.2%

Hang Seng

21,407

0.5%

-2.3%

Nikkei

17,353

-0.5%

-8.8%

Kospi

2,020

0.3%

3.0%

Shanghai Comp

2,965

0.6%

-16.2%

All Ordinaries

3,446

0.3%

0.0%

EIDO

23.4 -0.9%

12.0%

Idn CDS 5yr USD

193.6 -0.6%

-15.8%

MSCI Emerging Mkt

842.6 0.4%

6.1%

CBOE SPX Volatility

14.0 -0.9%

-23.3%

US Dollar Index

94.6 -0.3%

-4.1%

Commodit ies (USD)

26-Apr-16

Daily

Yt d

Coal

51.8 0.5%

7.4%

CPO (MYR)

2,654

0.7%

10.7%

Crude Oil

44.0 3.3%

18.9%

Gold

1,243

0.4%

17.2%

Copper

224.2 -0.5%

5.0%

Nickel

9,163

0.7%

4.3%

Tin

17,485

-0.2%

19.8%

HRC Steel

488 0.0%

24.8%

Corn

382.3 1.4%

6.6%

Soybean

1,017.8

1.8%

16.8%

Indonesia

26-Apr-16

Daily

Yt d

USDIDR

13,205

0.0%

-4.2%

IHSG

4,814

-1.3%

4.8%

LQ45

830.8 -1.8%

4.9%

ISSI

159.0 -1.1%

9.6%

JII

666.4 -1.8%

10.5%

Finance

667.8 -1.9%

-2.8%

Property

500.6 -0.6%

2.0%

Consumer

2,263

-1.9%

9.6%

Misc Indust

1,216

-1.7%

15.0%

Basic Indust

440.7 -0.6%

8.1%

Mining

977.4 -0.3%

20.5%

Agriculture

1,825

2.6%

6.1%

Trading

841.9 0.0%

-0.9%

Infrastructure

335.5 -2.2%

5.7%

Indonesia St ock

26-Apr-16

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

(812.39)

5,650.35

(bn Rp)

Value Shares Traded

4,818

(bn Rp)

Volume Shares Traded

3,814

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

26-Apr-16

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.630

0.038 Indonesia 10yr USD

4.066 (0.057)

US Treasury 10yr

1.940 (0.030)

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Berita Ekonomi dan Emiten:

Trisula Internasional (TRIS): telah melakukan transaksi afiliasi berupa akuisisi 300 saham PT Nissiel Garment Manufactures

(NGM) dari PT Trisula Insan Tiara atau setara dengan 50% dari total saham NGM. Dengan begitu, perseroan dapat

mengembangkan usaha di bidang industri garmen melalui NGM sebagai integritas horizontal. (IQPLus)

Star Pacific (LPLI): menargetkan pendapatan meningkat 20% sepanjang tahun ini. Perseroan mengalokasikan belanja modal

sekitar Rp 30 miliar yang mayoritas akan digunakan untuk pengembangan media, khususnya media online. (Investor daily)

Indofarma (INAF): menargetkan peningkatan laba bersih hingga 5x lipat pada tahun ini menjadi sekitar Rp 30 miliar

dibandingkan dengan tahun lalu sebesar Rp 6,56 miliar. Target tersebut seiring dengan penjualan ekspor yang akan

ditingkatkan dikawasan Asia, yang paling besar kontribusinya Afganistan dan Irak. (Investor daily)

Graha Layar Prima (BLTZ): berencana menggelar rights issue dengan target maksimal Rp 850 miliar. perseroan akan

menawarkan maksimal 110 juta saham kelas C atau 32.58% dari total modal ditempatkan. Harga pelaksanaan antara Rp 5.700

hingga Rp 8.560. Maksimal sebanyak Rp 250 miliar dari rights issue akan digunakan untuk melunasi utang perseroan dan

bila ada sisa akan digunakan untuk belanja modal guna membangun bioskop baru dan memperbaiki bioskop. (Bisnis

Indonesia)

Bukit Asam (PTBA): menargetkan proses akhir akusisi 24% saham Ignite Resource Energy Ltd bisa rampung pada desember

tahun ini. (Bisnis Indonesia)

Waskita Karya (WSKT): Perseroan telah memenangan proyek tender pembangunan Pelabuhan Belawan Fase 1 senilai

Rp683,88 miliar. Proyek pengerjaan fisik tersebut dibiayai oleh Kementerian Perhubungan melalui pinjaman asing dari

Islamic Development Bank (IDB) senilai USD87,5 juta. (Br.com)

Tunas Ridean (TURI): Perseroan menganggarkan belanja modal (capital expeniture/capex) tahun 2016 sebesar Rp639 miliar.

Sebesar 70% akan digunakan untuk membiayai Tunas Rental. Sementara sisa Capex untuk membiayai pembukaan cabang

baru. Perseroan pada tahun 2016 akan membuka satu show room BMW di Bekasi, dan cabang Daihatsu di Lebak-Banten.

(Br.com)

Indika Energy (INDY): Perseroan menyiapkan belanja modal sebesar USD40,7 juta pada tahun ini. Sebagian dana tersebut

akan disalurkan pada anak usaha Perseroan yakni Petrosea Tbk USD27,4 juta, Mitrabahtera Sagara Sejati USD6,1 juta, Kideco

Jaya Agung USD2,7 juta dan sisa nya sebesar USD4,7 juta untuk operasional Perseroan (Ok.com)

LS 27 St ocks Recommendat ion

26-Apr-16 Daily

Yt d

P/E 2017E

Misc Indust

ASII IJ Equity

7,200

-2.0%

20.0%

13.9 SMSM IJ Equity

4,735

-0.5%

12.8 SRIL IJ Equity

307 0.3%

-21.1% N/A

Basic Indust

SMGR IJ Equity

10,325

-2.1%

-9.4%

10.9 INTP IJ Equity

19,775

-0.9%

-11.4%

14.3 CPIN IJ Equity

3,735

0.9%

43.7%

19.0 JPFA IJ Equity

955 -3.0%

50.4%

13.3 Finance

BBTN IJ Equity

1,735

0.3%

34.0%

6.9 BBNI IJ Equity

4,650

-3.0%

-6.8%

6.7 BBRI IJ Equity

10,200

-2.9%

-10.7%

8.4 Consumer

UNVR IJ Equity

43,900

-2.0%

18.6%

45.8 KAEF IJ Equity

1,285

-3.7%

47.7%

23.3 INDF IJ Equity

7,025

-2.8%

35.7%

13.6 Property

WSKT IJ Equity

2,270

0.2%

35.9%

19.4 PTPP IJ Equity

3,680

-1.6%

-5.0%

15.2 CTRA IJ Equity

1,320

-0.4%

-9.6%

12.2 SMRA IJ Equity

1,615

-0.3%

-2.1%

14.8 Infrastructure

TLKM IJ Equity

3,645

-3.6%

17.4%

17.7 JSMR IJ Equity

5,300

0.0%

1.4%

20.4 Trading

MLPL IJ Equity

392 -3.2%

52.5% N/A

MAPI IJ Equity

4,035

-0.7%

6.3%

16.3 Mining

ELSA IJ Equity

500 0.0% 102.4%

16.2 PTBA IJ Equity

7,325

-2.3%

61.9%

9.8 Agriculture

AALI IJ Equity

16,300

3.5%

2.8%

13.0 LSIP IJ Equity

1,670

3.4%

26.5%

13.5 SIMP IJ Equity

540 8.2%

62.7%

11.1 SGRO IJ Equity

2,010

0.2%

18.2%

9.0 LS 27 AVG RTRN

-0.7%

20.8%

JCI Index

4,814

-1.3%

4.8%

Source: Bloomberg

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calender

RUPS

Ticker

Date

Place

Action

ARNA 27-Apr-16 Plant 2 - Arw ana Citramulia RUPSLB

HMSP 27-Apr-16 RUPSLB

DSSA 27-Apr-16 Sinar Mas Land Plaza RUPSLB

MBSS 27-Apr-16 RUPSLB

TMAS 27-Apr-16 RUPSLB

BTEK 27-Apr-16 Mercantile Athletic Club RUPSLB

ASII 27-Apr-16 RUPSLB

INDY 28-Apr-16 RUPSLB

ELSA 28-Apr-16 Ruang Udaya Graha-Graha Elnusa Lantai 1 RUPSLB AKRA 28-Apr-16 Mercantile Athletic Club RUPSLB BBKP 28-Apr-16 Gedung Bank Bukopin Lt.3 RUPSLB

WIKA 28-Apr-16 RUPSLB

BTEL 28-Apr-16 RUPSLB

BDMN 28-Apr-16 RUPSLB

IATA 28-Apr-16 Ruang Bima MNC Tow er lt. B2 RUPSLB PTPP 29-Apr-16 Plaza PP - Gedung Wisma Subiyanto RUPSLB

BTPN 29-Apr-16 RUPSLB

BBRM 29-Apr-16 RUPSLB

DEWA 29-Apr-16 JW Mariott Hotel RUPSLB

Source: KSEI

Event

Period

Prior

Survey

Actual

26-Apr-16

US Durable Goods Orders ex Transportation

Mar

-1.30%

0.50%

-0.20%

Durable Goods Orders

Mar

-3.00%

1.80%

0.80%

S&P/Case-Shiller Home Price Indices (YoY)

Feb

5.70%

5.40%

Markit Services PMI

Apr

51.3

52.1 Markit PMI Composite

Apr

51.3

51.7 Consumer Confidence

Apr

96.2

94.2 27-Apr-16

GE Gfk Consumer Confidence Survey

May

9.4

9.4 JP

All Industry Activity Index (MoM)

Feb

-0.90%

-1.30%

US Pending Home Sales (MoM)

Mar

3.50%

0.50%

Pending Home Sales (YoY)

Mar

0.70%

Source:Fxstreet

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Date Yield (mid) 26-Apr-16 7.66 25-Apr-16 7.59 22-Apr-16 7.52 21-Apr-16 7.49 20-Apr-16 7.51

Dat e Indonesia St ock Yt d Net Foreign Net Value (Rp bn)

JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

26-Apr-16 118.35 6,462.74 22-Apr-16 339.58

21-Apr-16 389.62 20-Apr-16 194.09

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

101.084 OR11

10/15/2017

101.937 OR12

10/15/2018

103.468 SR06

3/5/2017

101.682 SR07

3/11/2018

101.516 FR28

7/15/2017

103.784 FR30

5/15/2016

100.260 FR31

11/15/2020

113.697 FR32

7/15/2018

115.634 FR34

6/15/2021

122.585 FR35

6/15/2022

125.983 FR36

9/15/2019

112.750 FR37

9/15/2026

130.155 FR38

8/15/2018

109.253 FR39

8/15/2023

122.652 FR40

9/15/2025

121.770 FR42

7/15/2027

118.355 FR43

7/15/2022

113.139 FR44

9/15/2024

114.332 FR45

5/15/2037

120.000 FR46

7/15/2023

110.050 FR47

2/15/2028

118.000 FR48

9/15/2018

103.838 FR50

7/15/2038

125.950 FR52

8/15/2030

122.564 FR53

7/15/2021

103.831 FR54

7/15/2031

114.382 FR55

9/15/2016

100.373 FR56

9/15/2026

105.278 FR57

5/15/2041

115.525 FR58

6/15/2032

103.987 FR59

5/15/2027

94.754 FR60

4/15/2017

99.593 FR61

5/15/2022

97.679 FR62

4/15/2042

81.342 FR63

5/15/2023

89.635 FR64

5/15/2028

87.153 FR65

5/15/2033

88.756 FR66

5/15/2018

96.724 FR67

2/15/2044

106.417 FR68

3/15/2034

105.474 FR69

4/15/2019

101.493 FR70

3/15/2024

104.336 FR71

3/15/2029

109.553

6.11

8.50 5/15/2016

10/9/2013

7.10

8.50 5/15/2016

10/22/2014

7.45

9.00 5/15/2016

10/21/2015

6.71

8.75 5/5/2016

3/5/2014

7.38

8.25 5/11/2016

3/11/2015

6.68

10.00 7/15/2016

2/24/2005

4.60

10.75 5/15/2016

5/19/2005

7.39

11.00 5/15/2016

6/16/2005

7.21

15.00 7/15/2016

9/1/2005

7.42

12.80 6/15/2016

1/26/2006

7.53

12.90 6/15/2016

2/16/2006

7.18

11.50 9/15/2016

4/20/2006

7.72

12.00 9/15/2016

5/18/2006

7.15

11.60 8/15/2016

8/24/2006

7.64

11.75 8/15/2016

8/24/2006

7.70

11.00 9/15/2016

9/21/2006

7.77

10.25 7/15/2016

1/25/2007

7.56

10.25 7/15/2016

2/22/2007

7.65

10.00 9/15/2016

4/19/2007

7.80

9.75 5/15/2016

5/24/2007

7.66

9.50 7/15/2016

7/19/2007

7.65

10.00 8/15/2016

8/30/2007

7.21

9.00 9/15/2016

9/27/2007

7.98

10.50 7/15/2016

1/24/2008

7.84

10.50 8/15/2016

8/20/2009

7.35

8.25 7/15/2016

7/8/2010

7.86

9.50 7/15/2016

7/22/2010

6.31

7.38 9/15/2016

9/23/2010

7.63

8.38 9/15/2016

9/23/2010

8.05

9.50 5/15/2016

4/21/2011

7.81

8.25 6/15/2016

7/21/2011

7.71

7.00 5/15/2016

9/15/2011

6.69

6.25 10/15/2016

10/6/2011

7.48

7.00 5/15/2016

10/6/2011

8.11

6.38 10/15/2016

2/9/2012

7.55

5.63 5/15/2016

8/13/2012

7.79

6.13 5/15/2016

8/13/2012

7.83

6.63 5/15/2016

8/30/2012

7.00

5.25 5/15/2016

10/25/2012

8.16

8.75 8/15/2016

7/18/2013

7.80

8.38 9/15/2016

8/1/2013

7.30

7.88 10/15/2016

8/29/2013

7.63

8.38 9/15/2016

8/29/2013

7.81

9.00 9/15/2016

9/12/2013

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

20.24 AALI 16,300.00 3.49 29.15 2.00 2.19 4.20 7.56 BWPT 295.00 1.03 - 3.48 1.42 (1.06) (2.69) SSMS 1,870.00 (0.80) 31.75 7.51 5.87 8.14 19.36 LS IP 1,670.00 3.41 18.36 2.72 1.55 7.10 8.70 DSNG 515.00 (0.96) 20.24 1.23 2.22 3.59 11.35 10.85 ADRO 720.00 (1.81) 11.42 0.65 0.61 2.46 5.41 INCO 1,890.00 (0.53) 25.72 1.80 0.77 2.18 2.79 ITMG 7,575.00 (1.30) 10.28 0.41 0.78 5.08 7.28 PTBA 7,325.00 (2.33) 7.80 1.16 1.68 12.82 23.16 24.98 AIS A 1,145.00 (2.55) 11.39 0.61 1.09 3.94 10.09 UNVR 43,900.00 (1.95) 57.49 9.04 52.36 37.10 91.56 ULTJ 3,855.00 (2.03) 21.39 2.53 4.00 16.07 20.58 ICBP 14,950.00 (1.16) 29.06 2.75 5.64 11.63 20.62 KLBF 1,340.00 (3.60) 31.55 3.51 6.00 15.34 20.25 MYOR 33,275.00 - 24.39 2.01 5.86 11.28 26.93 ROTI 1,335.00 0.38 24.98 3.11 5.69 11.16 25.18 SIDO 499.00 - 17.03 3.36 2.84 15.58 16.75 26.20 ACES 885.00 3.51 25.62 3.18 5.75 18.90 23.76 AKRA 6,600.00 (0.75) 26.20 1.40 4.13 6.81 16.55 LPPF 17,900.00 1.13 28.36 5.65 - 48.78 -SRTG 3,400.00 - 10.00 2.15 0.88 5.68 8.78 MIKA 2,530.00 0.60 64.87 17.05 11.52 19.25 23.12 MNCN 2,270.00 4.37 26.80 4.96 3.54 8.44 13.26 UNTR 15,500.00 (3.13) 15.00 1.17 1.52 6.32 10.34 15.96 APLN 258.00 1.18 6.20 0.84 0.73 3.35 12.24 ASRI 395.00 (2.23) 13.91 2.79 1.20 3.35 9.49 PWON 515.00 (2.83) 19.66 5.36 3.44 7.10 18.85 BSDE 1,940.00 - 17.16 5.94 1.98 6.66 12.51 CTRP 505.00 (0.98) 6.87 1.25 0.67 4.82 9.93 CTRA 1,320.00 (0.38) 15.78 2.69 2.41 5.16 15.99 CTRS 2,125.00 (2.75) 7.15 2.24 1.35 9.11 20.68 DILD 500.00 (1.96) 12.71 2.33 1.10 4.16 8.86 KIJA 260.00 (1.14) 15.96 1.71 1.15 3.71 7.50 LPKR 1,020.00 (1.92) 43.38 2.67 1.42 1.35 3.35 SMRA 1,615.00 (0.31) 27.31 4.14 3.87 4.94 14.96 SSIA 685.00 (1.44) 4.82 0.63 1.04 10.48 24.13 ADHI 2,840.00 (1.05) 18.17 0.77 1.96 3.41 13.66 WIKA 2,715.00 0.93 26.50 1.22 3.81 3.52 15.13 WSKT 2,270.00 0.22 25.67 1.98 3.23 4.89 16.91 LPCK 7,100.00 (3.07) 5.43 2.43 1.37 18.46 29.07 MDLN 386.00 (1.28) 5.54 1.63 0.80 7.53 15.35 JRPT 740.00 0.68 11.42 4.64 2.52 12.24 25.00 13.69 CPIN 3,735.00 0.95 33.41 2.03 4.88 8.07 15.61 INTP 19,775.00 (0.88) 16.71 4.09 3.05 15.42 17.99 MAIN 1,400.00 (5.08) - 0.54 2.48 (4.87) (15.85) SMBR 505.00 1.00 13.83 3.40 1.68 11.43 12.58 SMCB 1,100.00 (2.65) - 0.91 1.00 1.01 2.06 SMGR 10,325.00 (2.13) 13.54 2.27 2.32 12.48 17.92 18.80 ASII 7,200.00 (2.04) 21.45 1.61 2.86 6.01 14.64 AUTO 1,975.00 0.51 30.40 0.80 1.04 2.22 3.48 SMSM 4,735.00 (0.53) 16.15 2.43 5.59 21.50 38.83 SRIL 307.00 0.33 7.84 0.69 1.56 7.51 21.91 9.90 BBCA 12,950.00 (1.15) 17.73 5.41 3.57 3.14 21.86 BBNI 4,650.00 (3.02) 9.37 1.82 1.10 2.01 13.35 BBRI 10,200.00 (2.86) 9.90 2.52 2.21 3.02 24.15 BBTN 1,735.00 0.29 9.48 1.14 1.32 1.17 14.18 BDMN 3,370.00 (3.58) 13.58 1.19 0.95 1.25 7.18 BMRI 9,500.00 (1.81) 10.90 2.38 1.89 2.30 18.51 BTPN 2,650.00 - 9.39 1.11 1.06 2.06 12.29 BBKP 610.00 - 5.77 0.58 0.74 1.11 13.44 BJTM 470.00 (3.49) 7.46 1.39 1.18 1.98 15.33 BJBR 905.00 (1.09) 6.37 0.82 1.14 1.67 18.67 11.79 CMNP 1,765.00 1.15 9.43 2.82 1.21 7.91 11.95 EXCL 3,570.00 (2.19) - 1.33 2.14 1.50 6.55 TBIG 5,650.00 (2.16) 18.50 7.76 17.05 6.44 79.31 SOCI 476.00 (0.83) 6.21 1.79 0.91 8.57 15.86 JSMR 5,300.00 - 24.58 3.66 3.46 4.28 14.75 PGAS 2,675.00 1.33 11.79 1.60 1.62 6.59 13.61 TLKM 3,645.00 (3.57) 22.01 3.36 4.49 10.05 21.50 TOWR 4,000.00 (0.99) 13.77 9.13 5.31 15.31 47.88 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

MNCN ACES AALI LS IP PGAS

To p Lo ssers (%) 70 68 67 66 65

MAIN BDMN TLKM BJTM UNTR

Lo west PER 70 69 68 67 65

BBKP APLN SOCI BJBR CTRS

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

jasamulya@reliance-securities.com

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

robertus@reliance-securities.com

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

aji@reliance-securities.com

Alan Milgerry

Associate Research Analyst

alan@reliance-securities.com

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

santi@reliance-securities.com

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

lanjar@reliance-securities.com

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 661 7768

F. +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 5793 0008

F. +62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 532 4074

F. +62 21 536 2157

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 721 8200

F. +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347 611

F. +62 341 347 615

Pekanbaru

Jl. Jendral Sudirman No.73

Pekanbaru-Riau

T. +62 761 848414

F. +62 761 849456

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330ª

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 501 1128

F. +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro No.26D

Surabaya 60261

T. +62 31 567 0388

F. +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar- Sulawesi Selatan

T. +62 411 3632388

F. +62 411 3614634

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T. +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T. +62 354 683128

F. +62 354 683128

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, Jawa Timur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi

Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu,

Peterongan

Jombang, Jawa Timur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 298 1203

F. +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 395 1414

F. +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

FSEI IAIN Antasari

Jl. Ahmad Yani Km. 4,5

Banjarmasin

T. + 62 511 3265783

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember- Jawa Timur 68121

T. +62 331 330732

F. +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T. +62 333 419613

F. +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia Setiakawan,

Bekasi

T. +62 21 82429400,

82429500

F. +62 271 726156

Universitas Islam

Kalimantan

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi, Banjarmasin

T. + 62 511 3303871

F. + 62 511 3303871

STIKOM Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

T. +62361 244445

F. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

T. +62561 743465

F. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464 / 881244

F. +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Slamet Riyadi No. 361,

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

UPN “Veteran” Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T. +62 274 485268

F. +62 274 487147

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.