RANCANGAN PEMBELAJARAN PROGRAM STUDI MAGISTER AKUNTANSI PROGRAM PASCA SARJANA

(1)

RANCANGAN PEMBELAJARAN

PROGRAM STUDI MAGISTER AKUNTANSI

PROGRAM PASCA SARJANA Q

No. Dokumen 120.423.4.011.00 Distribusi

Tgl. Efektif 1 September 2009 Kaprodi Sekprodi Dosen TU Prodi

Mata Kuliah : INVESTMENT MANAGEMENT AND PORTFOLIO ANALYSIS Semester : IV Sks : 3

Kompetensi : Mahasiswa (1) memahami dan mampu menggunakan alat-alat dasar analisis sekuritas, (3) mampu membentuk dan mengelola portofolio investasi, dan (2) memahami dan mampu mengaplikasikan teori dan praktik investasi dalam situasi empiris

(1) TATAP

MUKA

(2)

KEMAMPUAN AKHIR YANG DIHARAPKAN

(3) BAHAN KAJIAN

(4) BENTUK TUGAS/

PEMBELAJARAN

(5)

KRITERIA PENILAIAN

(6) BOBOT

NILAI

1 Memahami latar belakang

investasi (perspektif menyeluruh tentang investasi), mampu men- jelaskan kelompok utama aset keuangan (sekuritas) dalam pasar keuangan yang tersedia untuk investor

 Course overview  Membentuk kelompok diskusi untuk membahas tugas-tugas berikutnya

 Kemampuan kerjasama 2%

2 Mampu menjelaskan peran aset keuangan dalam ekonomi, trade off pengembalian dan risiko, dan organisasi pasar modal, serta prosedur perdagangan di pasar modal

 Tutorial  Masing-masing kelompok

diskusi mengumpulkan informasi mengenai pasar aset keuangan di Indonesia

 Kemampuan mengumpulkan informasi

 Kemampuan

menuangkan informasi

2%

3 Mampu menjelaskan alat-alat esensial untuk mengestimasi pengembalian diekspektasi dan risiko serta memahami implikasinya terhadap investasi

 Tutorial  Mencari data historis

 Menemukan tingkat pengem- balian diekspektasi

 Menemukan risiko sekuritas

 Kemampuan

mengumpulkan data

 Kemampuan menghitung pengembalian

 Kemampuan

2%

(2)

(1) TATAP

MUKA

(2)

(3) BAHAN KAJIAN

(4) BENTUK TUGAS/

PEMBELAJARAN

(5)

KRITERIA PENILAIAN

(6) BOBOT

NILAI

masa depan menghitung risiko

4 Mampu me mbentuk portofolio investasi

 dijadikan rujukan  Membentuk portofolio investasi:

a) alokasi modal di antara asset bebas risiko dan aset berisiko

b) pemilihan sekuritas individual asset dalam setiap kelas asset

 Kemampuan memilih sekuritas individual

 Kemampuan alokasi modal

 Kemampuan

membentuk portofolio

4%

5 Memahami teori dan perkembangan teori model penentuan harga asset modal (CAPM) yang fokus pada

ketepatan prediksi hubungan yang harus diamat antara risiko suatu asset dan pengembalian

 Textbook dan jurnal  Mengaplikasikan CAPM dalam memprediksi hubungan antara risiko dan pengembalian suatu aset

 Kemampuan mem- prediksi hubungan risiko dan pengembalian

4%

6 Memahami dan mampu menjelaskan kondisi tanpa arbitrase bersama dengan model faktor untuk mengeneralisasi garis pasar modal dari CAPM untuk

memperoleh pemahaman yang lebih kaya mengenai hubungan risiko-pengembalian

 tutorial

 Jurnal

 Mengaplikasikan CAPM dengan model faktor untuk meningkatkan pemahaman

hubungan risiko-

pengembalian

 Kemampuan membentuk model faktor

4%

7 Memahami dan mampu menjelaskan konsep efisiensi pasar dan bagaimana membuat keputusan investasi yang rasional

 Tutorial

 Jurnal

 Mencari data informasi pasar mengenai corporate action



 Kemampuan

mendapatkan informasi pasar

 Rekomendasi

4%

8 UJIAN TENGAH SEMESTER (20%)

9 Memahami dan mampu

menjelaskan pasar obligasi,

 Tutorial  Membentuk kelompok

obligasi pemerintah,

 Kemampuan

mendapatkan informasi

4%

(3)

(1) TATAP

MUKA

(2)

(3) BAHAN KAJIAN

(4) BENTUK TUGAS/

PEMBELAJARAN

(5)

KRITERIA PENILAIAN

(6) BOBOT

NILAI

penetapan harga obligasi sesuai suku bunga pasar, pengaruh perubahan suku bunga terhadap harga obligasi, perbandingan berbagai ukuran pengembalian obligasi

korporasi, dan internasional

 Menemukan informasi harga obligasi, tingkat suku bunga

 Menemukan ukuran pengembalian obligasi

(harga berbagai tipe obligasi, tingkat suku bunga)

 Kemampuan menemjukan dan menganalisis

pengembalian obligasi (YTM, YTC, HPR, pengembalian majemuk direalisasi)

10 Memahami dan mampu

menjelaskan pola suku bunga untuk asset yang berbeda waktunya dengan mengidentifikasi faktor-faktor yang diperhitungkan untuk pola tersebut dan mampu menjelaskan informasi yang dihasilkan dari analisis struktur berjangka suku bunga

 Tutorial  Mencari data suku bunga

aset berbeda

 Kemampuan mendapatkan data

 Kemampuan

mengidentifikasi faktor yang diperhitungkan dalam pola suku bunga

4%

11 Memahami dan mampu

menjelaskan tiga model valuasi (model diskonto dividen, model arus kas bebas, dan rasio laba- harga) yang digunakan penganalisis pasar modal untuk menemukan sekuritas salah- dihargakan yang tidak terliput

 Tutorial  Latihan menghitung

menggunakan tiga model valuasi

 Menganalisis hitungan yang dihasilkan



 Kemampuan

menggunakan model valuasi

 Kemampuan intepretasi hasil perhitungan

4%

12 Memahami dan mampu

menjelaskan kontrak opsi, mekanisme pasar opsi, strategi penggunaan opsi, dan menentukan nilai opsi baik dengan

 Tutorial  Diskusi strategi penggunaan

opsi

 Menentukan nilai opsi

 Aktivitas diskusi

 Kemampuan

menentukan nilai opsi

4%

(4)

(1) TATAP

MUKA

(2)

(3) BAHAN KAJIAN

(4) BENTUK TUGAS/

PEMBELAJARAN

(5)

KRITERIA PENILAIAN

(6) BOBOT

NILAI

rumus binomial maupun rumus Black-Scholes

13 Memahami dan mampu menjelas- kan pasar future dan mekanisme perdagangannya, prinsip-prinsip umum penggunaan berbagai kontrak future, pasar swap sekuritas valuta asing dan sekuritas pendapatan tetap

 Tutorial  Mencari informasi pasar

future di Indonesia

 Mendiskusikan informasi yang didapat

 Kemampuan men- dapatkan informasi

 Kemampuan menjelaskan

 Penguasaan materi

3%

14 Mampu menghitung ukuran pengembalian disesuaikan berba- gai risiko dan menggunakannya untuk mengevaluasi kinerja investasi, dan menguraikan pengembalian lebih ke dalam komponen yang dihasilkan oleh pilihan alokasi asset

 Tutorial  Mencari data

 Menghitung pengembalian disesuaikan dan risiko

 Mengevaluasi kinerja investasi



 Kemampuan memperoleh data

 Kemampuan meng- hitung pengembalian dan risiko

 Kemampuan

mengevaluasi kinerja investasi

4%

15 Memahami dan mampu menjelas- kan proses praktis menyusun portofolio optimal menggunakan prosedur optimalisasi portofolio model indeks-tunggal Treynor dan Black, serta mampu menjelaskan model Black-Litterman yang membolehkan pandangan fleksibe

 Tutorial  Mencari data

 Menyusun portofolio investasi



 Kemampuan memperoleh data

 Kemampuan menyusun portofolio aktif

5%

16 UJIAN AKHIR SEMESTER (30%)

DAFTAR PUSTAKA:

1. Bodie, Zvi, Alex Kane, dan Alan J. Marcus, 2011, Investments, Ninth Edition, New York: McGraw-Hill/Irwin (BKM)

(5)

2. Reilly, Frank K. dan Keith C. Brown, 2012, Investment Analysis and Portfolio Management, Tenth Edition, Mason, Ohio: South-Western Cengage Learning (RB)

3. Jones, Charles P., 2010, Investment Analysis and Management, Eleventh Edition, New York: John Wiley and Sons, Inc. (J) 4. Proquest elektronic journal

BENTUK PEMBELAJARAN:

- Setiap topik akan dibahas dengan menggunakan kombinasi model, diskusi kasus, presentasi dan tutorial.

- Pembahasan kasus dilakukan dengan pendekatan dari posisi manajer invstasi - Pembahasan materi dilakukan dengan merujuk tutorial dan buku teks

- Digunakan pendekatan data-driven yaitu digunakan data yang realistis untuk penggunaan alat dan kemampuan analisis empiris. Pendekatan ini mendorong mahasiswa menerapkan isi pembelajaran secara langsung dalam praktek.

Disahkan oleh:

Tanggal :

Prof. Dr. Didik J. Rachbini.

Direktur Pasca Sarjana

Disetujui/Disahkan

Ketua Program Studi Magister Akuntansi

Dr. Yudhi Herliansyah SE Ak MSi

Dibuat Oleh :

Dosen Koordinator :

Dr Dewi Anggraini Ak ME

(6)

BENTUK TUGAS

PROGRAM STUDI S2 - MANAJEMEN

FAKULTAS PASCA SARJANA Q

No. Dokumen 061.423.4.35.02 Tgl. Efektif 15 Desember 2012

MATA KULIAH : INVESTMENT MANAGEMENT AND PORTFOLIO ANALYSIS SEMESTER / SKS : IV / 3 SKS

TATAP MUKA

TUJUAN TUGAS

URAIAN TUGAS

KRITERIA PENILAIAN

BOBOT NILAI OBYEK TUGAS

YANG HARUS DIKERJAKAN DAN BATASAN-BATASAN

METODE / CARA MENGERJAKAN TUGAS

DAN ACUAN YANG DIGUNAKAN

DESKRIPSI LUARAN TUGAS

YANG DIHASILKAN

1 - - - - -

- -

2 Mahasiswa bersama kelompoknya mampu menjelaskan peran aset keuangan dalam ekonomi, trade off pengembalian dan risiko, organisasi pasar modal di Indonesia, serta prosedur perdagangan di pasar modal

Berbagai aset keuangan dalam perekonomian

Menghimpun data dan informasi di Bursa Efek Indonesia

dan Bank Indonesia mengenai aset keuangan yang ada,

organisasinya, dan prosedur perdagangan

Menghimpun informasi melalui dunia maya, Melakukan kunjungan

ke BEI

Makalah mengenai aset keuangan dalam

ekonomi, organisasi pasar

modal di Indonesia,

prosedur perdagangan di

pasar modal

Komprehensivitas uraian dalam makalah

100%

3 Menemukan tingkat pe- ngembalian diekspektasi Menemukan risiko sekuritas

Sekuritas pasar modal

Menggunakan data historis untuk menghitung pengembalian dan risiko sekuritas

Menggunakan software untuk menghitung pengembalian,

dan risiko unsystematic sekuritas

Menggunakan pendekatan Market Model untuk menghitung risiko

Menemukan tingkat

pengembalian dan risiko suatu sekuritas serta analisisnya

Ketepatan perhitungan Ketepatan analisis

50%

(7)

TATAP MUKA

TUJUAN TUGAS

URAIAN TUGAS

KRITERIA PENILAIAN

YANG DIHASILKAN

systematic

4 Membentuk portofolio investasi:

a) alokasi modal di antara asset bebas risiko dan aset berisiko

b) pemilihan sekuritas individual asset dalam setiap kelas asset

Membentuk portofolio investasi di pasar uang, pasar modal

Membentuk portofolio yang terdiri dari aset bebas risiko dan aset berisiko

-mengalokasikan modal untuk aset bebas risiko dan aset berisiko -memilih sekuritas individual asset dalam setiap kelas asset

Analisis Portofolio

Investasi Penjelasan Portofolio investasi Kemampuan mengalokasikan modal

Kemampuan memilih sekuritas individual

20%

40%

5 Mengaplikasikan CAPM dalam memprediksi hubungan antara risiko dan pengembalian suatu aset

Sekuritas pasar modal Aplikasi CAPM

Mengumpulkan data historis harga sekuritas Menghitung risiko seku- ritas (unsystematic + systematic)

Menghitung

pengembalian sekuritas

Analisis CAPM atas suatu

sekuritas Kemampuan

analisis 100%

6 Mengaplikasikan CAPM model faktor untuk meningkatkan pemaham- an hubungan risiko-

pengembalian Konsep CAPM Model Faktor

Mengaplikasikan CAPM Model Faktor

untuk menemukan hubungan risiko-

pengembalian

Menggunakan CAPM Model Faktor untuk (1) menghitung pengem- balian (2) menghitung risiko, (3) Menemukan hubungan risiko dan pengembalian melalui pendekatan regresi

Makalah yang dipresentasikan

Komprehensivitas uraian

Penguasaan materi dalam diskusi

50%

7 Memahami dan mampu menjelaskan konsep efisiensi pasar dalam kaitan membuat

keputusan investasi yang rasional

Informasi pasar sehubungan tindakan perusahaan di pasar modal

Mendapatkan tanggal corporate action suatu perusahaan Mengidentifikasi ada/tidaknya abnormal return

Menghitung return aktual, return ekspektasi, abnormal return

Analisis efisiensi pasar

Ketepatan

menghitung return aktual, return ekpektasi Kemampuan menganalisis

50 %

50%

(8)

TATAP MUKA

TUJUAN TUGAS

URAIAN TUGAS

KRITERIA PENILAIAN

YANG DIHASILKAN

efisiensi pasar

8 UTS

9 Mampu menjelaskan pasar obligasi di Indonesia, penetapan harga obligasi sesuai suku bunga pasar, pengaruh perubahan suku bunga terhadap harga obligasi, perbandingan berbagai ukuran pengembalian obligasi

Pasar obligasi di

Indonesia dan

internasional

Menganalisis obligasi pemerintah

Menganalisis obligasi korporasi

Menganalisis obligasi internasional

Studi pustaka (jurnal) Analisis obligasi Perbandingan obligasi pemerintah, korporasi dan internasional

Komprehensivitas

uraian 100%

10 Memahami dan mampu menjelaskan struktur berjangka suku bunga

Pasar uang

Menemukan pola suku bunga untuk asset berbeda waktu- nya

Mengidentifikasi faktor-faktor yang diperhitungkan untuk pola tersebut

Menjelaskan informasi yang dihasilkan dari analisis struktur berjangka suku bunga

Uraian mengenai struktur berjangka suku bunga

Komprehensivitas uraian dan ketepatan penjelasannya

50%

11 Memahami dan mampu menjelaskan Model Valuasi Ekuitas

Pasar modal

Menghitung nilai instrinsik sekuritas Membandingkan nilai instrinsik dengan nilai pasar

Menggunakan Model Diskonto Dividen untuk menentukan nilai instrinsik

Mengevaluasi nilai pasar

Uraian mengenai valuasi sekuritas

Komprehensivitas

uraian 100%

(9)

TATAP MUKA

TUJUAN TUGAS

URAIAN TUGAS

KRITERIA PENILAIAN

YANG DIHASILKAN

12 Memahami dan mampu menjelaskan kontrak opsi, mekanisme pasar opsi, strategi pengguna- an opsi, dan menentukan nilai opsi baik dengan rumus binomial maupun rumus Black-Scholes

Pasar Option Menjelaskan pasar opsi di Indonesia dan di negara lain

Menghimpun informasi mengenai pasar opsi di Indonesia dan di negara lain Mengkaji Jurnal

- Uraian tentang pasar opsi di Indonesia vs negara lain - Contoh nilai opsi

berdasarkan rumus Binomial

dan Black- Scholes

Komprehensivitas uraian

50%

13 Memahami dan mampu menjelaskan Future dan Swap

Pasar Future dan Swap Menjelaskan pasar future dan swap di Indonesia dan di negara lain

Mengkaji jurnal Mengumpulkan informasi kondisi di Indonesia

Uraian tentang pasar future dan swap di Indonesia

(dan di negara lain)

Komprehensivitas uraian

50%

14 Mampu mengevaluasi Kinerja Portofolio

Portofolio yang telah disusun

Prosedur Atribusi Kinerja

Teori Evaluai Kinerja Kovensional

Analisis evaluasi

kinerja portofolio Komprehensiviats

uraian 100%

15 Mampu mengelola

Portofolio Aktif Portofolio yang telah disusun

Menemukan

Portofolio Optimal dan Nilai Alpha, Nilai Manajemen Aktif

Model Treynor-Black versus Model Black- Litterman

Analisis Manajemen

Portofolio Aktif Komprehensivitas uraian

100%

16 UAS (30%)

(10)

TATAP MUKA

TUJUAN TUGAS

URAIAN TUGAS

KRITERIA PENILAIAN

YANG DIHASILKAN

Disahkan oleh:

Tanggal :

Prof. Dr. Didik J. Rachbini.

Direktur Pasca Sarjana

Disetujui/Disahkan

Ketua Program Studi Magister Akuntansi

Dr. Yudhi Herliansyah SE Ak MSi

Dibuat Oleh :

Dosen Koordinator :

Dr Dewi Anggraini Ak ME

(11)

SILABI

PROGRAM STUDI S2 MANAJEMEN

FAKULTAS PASCA SARJANA Q

No. Dokumen 061.423.4.35.02 Tgl. Efektif 01 September 2009

Mata Kuliah/SKS : INVESTMENT MANAGEMENT AND PORTFOLIO ANALYSIS / 3

Kompetensi : Mahasiswa (1) memahami alat-alat dasar analisis sekuritas, (2) memiliki pengalaman membentuk dan mengelola portofolio, dan (3) mampu menggunakan alat-alat dasar analisis sekuritas untuk memahami bukti empiris dan implikasinya terhadap penerapan teori dan praktik investasi.

Prasyarat : Corporate Financial Management Uraian mata kuliah:

Mata kuliah ini memberikan pemahaman teoritis dan praktis penggunaan alat-alat dasar analisis sekuritas dalam membentuk dan mengelola portofolio invetasi.

Aset keuangan (sekuritas) yang tersedia bagi investor di pasar keuangan diketahui jenisnya dan prosedur perdagangannya. Dipahami tingkat pengembalian yang diharapkan dan yang terealisasi, hingga dapat mengetahui efisiensi pasar dimana sekuritas tersebut diperdagangkan. Pembentukan portofolio yang didasarkan pada alokasi modal di antara aset bebas risiko dan aset berisiko serta pemilihan sekuritas individual asset dalam setiap kelas asset, didiskusikan berdasarkan model penentuan harga asset modal (CAPM) yang fokus pada ketepatan prediksi hubungan antara risiko suatu asset dan pengembaliannya. Sehubungan dengan kondisi pasar yang berbeda-beda dipelajari efisiensi pasar dan kaitannya dengan keputusan investasi yang rasional berdasarkan keberadaan efisiensi pasar, sehingga mampu mengidentifikasi kekeliruan kunci yang dibuat individual dalam memproses informasi. Kajian terutama dilakukan terhadap sekuritas ekuitas, namun terhadap sekuritas lain seperti obligasi dan sekuritas derivatifnya juga dilakukan analisisnya. Pengaruh faktor makro seperti suku bunga juga dikaji pengaruhnya terhadap sekuritas dan portofolionya.