i
EFISIENSI BIAYA INDUSTRI ASURANSI JIWA DI INDONESIA DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA)
TAHUN 2010-2014
SKRIPSI
Diajukan Untuk Melengkapi Tugas dan Memenuhi Persyaratan Guna Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta
Oleh :
RISKI WICAKSONO F1114034
JURUSAN EKONOMI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA
ABSTRAK
EFISIENSI BIAYA INDUSTRI ASURANSI JIWA DI INDONESIA DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA)
TAHUN 2010-2014
Riski Wicaksono F1114034
Industri asuransi jiwa memegang peranan penting dalam industri asuransi di Indonesia dengan kontribusi 49% atas dana investasi dan 46% atas premi asuransi di tahun 2014. Kondisi ini menunjukkan bahwa setidaknya hampir setengah dari industri asuransi didominasi oleh industri asuransi jiwa. Dengan demikian, efisiensi industri asuransi jiwa akan menentukan efisiensi industri asuransi secara keseluruhan. Penelitian ini betujuan mengukur efisiensi biaya pada perusahaan asuransi jiwa domestik dan perusahaan asuransi jiwa campuran tahun 2010-2014.
Efisiensi biaya merupakan kemampuan perusahaan dalam menggunakan biaya secara minimum untuk menghasilkan output tetap. Pengukuran efisiensi biaya menggunakan metode parametrik yaitu Stochastic Frontier Analysis (SFA) dengan model batas biaya (cost frontier). Studi ini menggunakan pendekatan produksi (value added) dalam menentukan input dan output.Variabel input yang digunakan adalah tenaga kerja dan jasa pelayanan bisnis, hutang serta modal. Variabel harga input yang dipilih yaitu harga input tenaga kerja dan jasa pelayanan bisnis, harga input hutang dan harga input modal. Kemudian variabel output adalah nilai klaim dan cadangan klaim serta total investasi.
Teknik pengambilan sampel dilakukan secara purposive sampling dan diperoleh jumlah Sampel 35 perusahaan dengan klasifikasi 19 perusahaan asuransi jiwa domestik dan 16 perusahaan asurasi jiwa campuran. Studi ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan-perusahaan asuransi jiwa tahun 2010-2014 yang diperoleh dari data “Statistik Perasuransian” Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
Hasil studi ini menunjukkan bahwa rata-rata efisiensi biaya industri asuransi jiwa adalah 0,3563. Perusahaan asuransi jiwa domestik memiliki rata-rata skor efisiensi biaya adalah 0,4793. Sedangkan perusahaan asuransi jiwa campuran memiliki rata-rata skor efisiensi biaya adalah 0,2102. Kemudian hasil uji hipotesis independent sample t-test adalah nilai t-hitung lebih besar daripada nilai t-tabel (3,39 > 1,69) pada signifikansi p-value 0,00. Hal tersebut dapat diterangkan bahwa terdapat perbedaan signifikan efisiensi biaya antara perusahaan asuransi jiwa domestik dan campuran, dimana perusahaan asuransi jiwa domestik lebih efisien dibandingkan perusahaan asuransi jiwa campuran.
iii ABSTRACT
COST EFFICIENCY OF LIFE INSURANCE INDUSTRY IN INDONESIA USING STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA) METHOD
IN 2010-2014
Riski Wicaksono F1114034
Life insurance industry plays an important role in insurance industry in Indonesia with contribution of 49% to investment and 46% to insurance premium in 2014. At least a half the insurance industry dominated by life insurance industry. Thus, the efficiency of life insurance industry will determine the efficiency of insurance industry. This research aims to measure cost efficiency of local versus joint venture-owned life insurance companies in 2010-2014.
Cost efficiency are defines as those capable to attain minimum cost to produce given output. Stochastic frontier Analysis (SFA) is utilized to measure cost efficiency under parametric approach. This study estimates the cost frontier of life insurance companies. This research employs production approach (value-added) in determining input and output in life insurance companies. The input variable are labor and business service, debt capital and equity capital. Input price variable selected are price of labor and business service, price of debt capital and price of equity capital. Then the output variable are claim and claim reserve and total investment.
Sampling technique used in the study was purposive sampling. The sample of research 35 companies, consisted of 19 domestic and 16 joint-venture life insurance companies. Then, the data is collected the financial report of life insurance companies from “Satistik Perasuransian” Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
The findings, the average cost efficiency score of life insurance industry is 0,3563. The average cost efficiency score of domestic life insurance companies is 0,4793. Meanwhile, The average cost efficiency score of joint-venture life insurance companies is 0,2102. In addition, the result of hypothesis testing using independent sample t-test show that t-statistic greater then t-table value (3,39 > 1,69) and p-value is 0.00. This indicates that there is a significant difference of cost efficiency between domestic life insurance companies and joint-venture, in which domestic life insurance companies was more efficient compared with the joint-venture life insurance companies.
HALAMAN PERSETUJUAN
Skripsi dengan judul:
EFISIENSI BIAYA INDUSTRI ASURANSI JIWA DI INDONESIA DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA)
TAHUN 2010-2014
Diajukan Oleh:
RISKI WICAKSONO
F1114034
Disetujui dan diterima oleh pembimbing
Pada tanggal, 21 November 2016
Tri Mulyaningsih, S.E., M.Si., Ph.D
v SKRIPSI
EFISIENSI BIAYA INDUSTRI ASURANSI JIWA DI INDONESIA DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA)
TAHUN 2010-2014
Diajukan Oleh:
RISKI WICAKSONO F1114034
Telah dipertahankan di depan Tim Penguji Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sebelas Maret Surakarta
Dr. Albertus Maqnus Soesilo, M.Sc. (...)
NIP. 195903281988031001
Dr. Siti Aisyah Tri Rahayu, S.E., M.Si
SURAT PERNYATAAN
Yang bertanda tangan dibawah ini Mahasiswa Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sebelas Maret:
Nama : Riski Wicaksono
NIM. : F1114034
Program Studi : Ekonomi Pembangunan
Judul Skripsi : Efisiensi Biaya Industri Asuransi Jiwa di Indonesia
dengan Metode Stochastic Frontier Analysis (SFA) Tahun 2010-2014
Menyatakan dengan sebenarnya, bahwa Skripsi yang saya buat ini adalah
benar-benar merupakan hasil karya sendiri dan bukan merupakan hasil jiplakan/ salinan/
sanduran dari karya orang lain.
Apabila ternyata dikemudian hari terbukti pernyataan ini tidak benar, maka saya
bersedia menerima sanksi akademik berupa penarikan Ijazah dan pencabutan gelar
sarjanyanya.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya.
Surakarta, 21 November 2016
Mahasiswa
Riski Wicaksono
vii
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN
“Try not to become a man of success, but rather try to become a man of value”
(Albert Einstein)
“There are no secrets to success. It is the result of preparation, hard work, and learning from failure”
(Colin Powell)
“Orang lain akan lebih bisa menghargaimu jika kamu mengedepankan tanggung jawab, kejujuran serta kesederhanaan”
(Penulis)
Karya ini saya persembahkan untuk: Orang tua saya tercinta
Keluarga besar dari ayah dan ibu saya
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah
memberikan rahmat, hidayah serta karunia-Nya hingga penulis dapat
menyelesaikan tugas akhir ini. Adapun judul dari tugas akhir ini adalah “Efisiensi Biaya Industri Asuransi Jiwa di Indonesia dengan Metode Stochastic Frontier
Analysis (SFA) Tahun 2010-2014”.
Skripsi ini disusun untuk melengkapi tugas dan memenuhi persyaratan
guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
Dalam penyusunan dan penyelesaian Skripsi ini, penulis menyadari tidak
terlepas dari bantuan, bimbingan, serta kerjasama dari berbagai pihak. Oleh
karena itu, dengan segala hormat dan kerendahan hati perkenankan penulis
mengucapkan terima kasih kepada :
1. Ibu Tri Mulyaningsih, S.E., M.Si., Ph.D selaku dosen pembimbing yang
telah menyediakan waktu, tenaga dan pikiran untuk mengarahkan saya
dalam penyususunan skripsi ini. Terima kasih atas semua nasehat yang
telah ibu berikan selama ini.
2. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si, selaku dekan Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.
3. Ibu Dr. Siti Aisyah Tri Rahayu, S.E., M.Si. selaku Ketua Jurusan Ekonomi
Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret
ix
4. Seluruh jajaran dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sebelas Maret Surakarta.
5. Pihak Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bank Indonesia (BI) yang telah
menyediakan data-data yang peneliti butuhkan.
6. Bapak dan Ibu saya tercinta yang senantiasa selalu memberikan doa,
bimbingan dan dukungan yang sangat luar biasa.
7. Temen-teman PBHA yang sudah seperti keluarga dan saling memberikan
semangat dan motivasi selama di Solo.
8. Teman-teman kelompok bimbingan (Fadli, Yogie dan Winny), terima
kasih sudah saling memberikan kritik dan saran serta dukungan.
9. Rekan-rekan dan semua pihak yang telah membantu dalam menyusun dan
menyelesaikan skripsi yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu..
Penulis menyadari penyusunan dan penyelesaian Skripsi ini masih banyak
kekurangan dan jauh dari sempurna. Oleh karena itu, kritik dan saran yang
membangun sangat penulis butuhkan. Semoga Skripsi ini bermanfaat bagi
penulis, pembaca, dan semua pihak.
Surakarta, November 2016
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
ABSTRAK ... ii
ABSTRACT ... iii
HALAMAN PERSETUJUAN ... iv
HALAMAN PENGESAHAN ... v
HALAMAN PERNYATAAN ... vi
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... vii
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiv
DAFTAR GAMBAR ... xv
DAFTAR PERSAMAAN ... xvi
DAFTAR LAMPIRAN ... xvii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 5
C. Tujuan Penelitian ... 5
D. Manfaat Penelitian ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Konsep Asuransi Jiwa ... 7
1. Pengertian Asuransi Jiwa... 7
xi
3. Tujuan Asuransi ... 12
4. Klaim Asuransi Jiwa ... 12
5. Polis Asuransi Jiwa ... 14
6. Premi Asuransi Jiwa ... 17
7. Peran Penyeleksi Resiko (underwriter) dan Aktuaris ... 18
8. Jenis Asuransi Berdasarkan Kepemilikan ... 19
9. Permodalan Pada Industri Asuransi ... 20
B. Konsep Efisiensi ... 22
1. Konsep Dasar Efisiensi ... 22
2. Konsep Pengukuran Efisiensi ... 23
C. Orientasi Pendekatan Input dan Output ... 24
1. Orientasi Input ... 24
2. Orientasi Output ... 27
D. Konsep Hubungan Input-Output ... 28
E. Penelitian Terdahulu ... 30
2. Spesifikasi Variabel Output ... 40
D. Variabel-Variabel Penelitian ... 43
E. Metode Analisis Data ... 45
1. Stochastic Frontier Analysis (SFA) ... 45
2. Spesifikasi Model Ekonometrika ... 47
3. Model Frontier Dengan Data Panel ... 49
a. Time Invariant Model ... 50
b. Time Varying Model ... 51
c. Hausman Test ... 52
d. Log-Likelihood Ratio Test (LR Test) ... 53
F. Uji Hipotesis ... 53
BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan Asuransi Jiwa di Indonesia ... 56
B. Statistika Deskriptif Penelitian ... 61
1. Statistika Deskriptif Total Biaya, Harga Input dan Output Industri Asuransi Jiwa ... 61
2. Statistika Deskriptif Total Biaya, Harga Input dan Output Perusahaan Asuransi Jiwa Domestik ... 65
3. Statistika Deskriptif Total Biaya, Harga Input dan Output Perusahaan Asuransi Jiwa Campuran... 67
C. Hasil Estimasi Model Translog Stochastic Cost Function ... 71
xiii
E. Analisis Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa Domestik Dan
Perusahaan Asuransi Jiwa Campuran ... 77
F. Analisis Uji Hipotesis ... 80
BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 82
B. Saran ... 85
DAFTAR PUSTAKA ... 87
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1. Daftar Perusahaan Asuransi Jiwa Domestik ... 38
Tabel 3.2. Daftar Perusahaan Asuransi Jiwa Campuran ... 39
Tabel 3.3. Variabel-Variabel Penelitian ... 43
Tabel 4.1. Jumlah Angka Tertanggung Pada Asuransi Jiwa ... 59
Tabel 4.2. Premi Bruto dan Klaim Bruto Pada Asuransi Jiwa ... 60
Tabel 4.3. Jumlah Aset dan Jumlah Investasi Industri Asuransi Jiwa ... 61
Tabel 4.4. Statistika Deskriptif Variabel Penelitian Pada Industri Asuransi Jiwa ... 62
Tabel 4.5. Statistika Deskriptif Total Biaya dan Output Perusahaan Asuransi Jiwa Domestik ... 65
Tabel 4.6. Statistika Deskriptif Total Biaya dan Output Perusahaan Asuransi Jiwa Campuran ... 66
Tabel 4.7. Perbandingan Total Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa Menurut Kelompok Kepemilikan Tahun 2010-2014. ... 68
Tabel 4.8 Perbandingan Nilai klaim dan Cadangan Klaim Serta Total Investasi Perusahaan Asuransi Jiwa Menurut Kelompok Kepemilikan Tahun 2010-2014 ... 69
Tabel 4.9. Hasil Estimasi Panel Data dengan Metode SFA ... 72
Tabel 4.10. Nilai Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa di Indonesia Tahun 2010-2014 ... 74
Tabel 4.11. Nilai Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa Domestik ... 77
Tabel 4.12. Nilai Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa Campuran ... 79
xv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1. Efisiensi Teknis dan Efisiensi Alokatif pada Orientasi
Input ... 25
Gambar 2.2. Efisiensi Teknis dan Efisiensi Alokatif pada Orientasi
Output ... 27
Gambar 2.3 Kerangka pemikiran teoritis ... 34
Gambar 4.1. Perkembangan Jumlah Asuransi Jiwa ... 57
Gambar 4.2. Perkembangan Jumlah Perusahaan Asuransi Jiwa
Berdasarkan Kepemilikan ... 58
Gambar 4.3. Distribusi Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa
DAFTAR PERSAMAAN
Persamaan 2.1. Efisiensi teknis pada orientasi input ... 26
Persamaan 2.2. Efisiensi alokatif pada orientasi input ... 26
Persamaan 2.3. Efisiensi biaya pada orientasi input... 26
Persamaan 2.4. Efisiensi teknis pada orientasi output ... 28
Persamaan 2.5. Efisiensi alokatif pada orientasi output ... 28
Persamaan 2.6. Efisiensi ekonomi pada orientasi output ... 28
Persamaan 3.1. Bentuk persamaan model batas biaya ... 46
Persamaan 3.2. Bentuk persamaan konsep efisiensi biaya ... 46
Persamaan 3.3. Bentuk persamaan konsep efisiensi biaya SFA ... 47
Persamaan 3.4. Model Translog Stochastic Cost Function . ... 48
Persamaan 3.5 Persamaan prediksi skor efisiensi biaya model Battese dan Coelli (1992) ... 49
Persamaan 3.6. Model parameter time varying Battese dan Coelli (1992) ... 52
Persamaan 3.7. Persamaan untuk mengitung nilai T ... 54
Persamaan 3.8. Persamaan untuk mencari simpangan baku ... 54
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Data Variabel-Variabel Operasional Penelitian ... 91
Lampiran 2. Data Panel Fungsi Translog ... 96
Lampiran 3. Hasil Estimasi Model Fixed Effect ... 110
Lampiran 4. Hasil Estimasi Model Random Effect ... 112
Lampiran 5. Uji Hausman Test FE dan RE ... 113
Lampiran 6. Hasil Estimasi Time Invariant Random Effect dengan Teknik Maximum Likelihood Estimastion ... 114
Lampiran 7. Hasil Estimasi Model Time Varying Decay (Battese dan Coelli,1992) ... 118
Lampiran 8. Uji Likelihood Ratio Test (LR test) ... 122
Lampiran 9. Uji hipotesis independen t-test ... 123
