PENGARUH MANAJEMEN LABA SEBELUM IPO TERHADAP
KINERJA KEUANGAN SESUDAH IPO
(Studi Pada Perusahaan yang GoPublic 2009-2012 di Bursa Efek Indonesia)
DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM
MEMPEROLEH GELAR SARJANA AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
DIAJUKAN OLEH
ACHMAD YULIONO VATJERI
NIM: 041311323030
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS AIRLANGGA
SURABAYA
2016
iv
KATA PENGANTAR
Segala puja dan puji serta rasa syukur yang sebesar-besarnya kepada Allah
Yang Maha Pengasih dan Maha Penyayang, karena atas rahmat dan kasih
sayang-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. Sholawat serta
salam senantiasa tercurahkan kepada junjungan Umat Islam, Nabi besar
Muhammad SAW. Skripsi ini sebagai persyaratan dalam memperoleh gelar
Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
Pertama-tama, perkenankan Penulis untuk menyampaikan ucapan terima kasih
kepada beberapa pihak yang berkontribusi dalam menyumbangkan do’a,
informasi, dan ilmu yang bermanfaat selama proses penyusunan Skripsi ini, yaitu
kepada:
1. Universitas Airlangga yang telah memberikan kesempatan kepada Penulis
untuk menuntut ilmu.
2. Prof. Dr. Dian Agustia , SE., M.Si., Ak. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Airlangga.
3. Ade Palupi SE., MPMM, Ph.D., Ak., CA. selaku Ketua Program Studi S1
Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
v
4. Khusnul Prasetyo, SE., MM., Ak., selaku Sekretaris Program Studi Alih Jenis
S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
5. Bapak Dr. Andry Irwanto, SE., MBA., Ak., CMA., CA. selaku Dosen
Pembimbing yang telah bersedia meluangkan banyak waktunya dan berbagi
ilmu (pengetahuan) selama proses pembimbingan skripsi.
6. Bapak Soleh Wiyono dan Ibu Endah Lestari selaku orangtua yang tidak
pernah lelah untuk menyayangi, mendukung, dan membantu setiap perjuangan
penulis dengan do’a.
7. Rizki Azizia selaku adik yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan
penulisan skripsi ini.
8. Arini Olifahmawati yang telah memberikan dukungan sampai skripsi ini
selesai.
9. Gustiar, Nuni, Prilliya, Tiara, Evinda yang turut menyumbangkan saran,
informasi, dan kritik untuk Penulis. Ucapan terima kasih juga kepada seluruh
teman-teman akuntansi alih jenis 2013 yang tidak bisa saya sebutkan satu
persatu.
10.PT. Graha Multi Bintang yang telah memberikan kesempatan kepada penulis
untuk menyelesaikan pendidikan sarjana di tengah-tengah kesibukan
memberikan kontribusi kepada perusahaan.
vii
ABSTRACT
The lack of information obtained prospective investors about the companies that conduct an Initial Public Offering (IPO) result in asymmetry of information. This triggers their earnings management will be undertaken by the company management in order to increase the value of the company's profitability in the future IPO or later to affect the assessment of potential investors. This study aims to determine whether there is a relationship of earnings management by the company before the IPO to financial performance after the IPO with the size (size) companies and debt to equity ratio (DER) as control variables. This type of research is quantitative. The study sample consisted of 70 companies which did an IPO sector 2009-2012 period are listed in the Indonesia Stock Exchange (BEI) and meets the criteria as a sample. The analysis technique used is multiple regression analysis through the statistical program SPSS 22. The result of this research led that the management profit before IPO significant negative effect on the financial performance, debt to equity ratio (DER) significant negative effect on the financial performance, company size is not significant positive effect.
Keywords : earnings management, DER, size, IPO
viii
ABSTRAK
Minimnya informasi yang di dapat calon investor mengenai perusahaan yang melakukan Initial Public Offering (IPO) mengakibatkan terjadinya asimetri informasi. Hal ini memicu adanya manajemen laba yang di lakukan oleh manajemen perusahaan guna menambah nilai profitabilitas perusahaan di masa IPO maupun masa setelahnya untuk mempengaruhi penilaian calon investor. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada pengaruh manajemen laba yang dilakukan perusahaan sebelum IPO terhadap kinerja keuangan setelah IPO dengan ukuran (size) perusahaan dan debt to equity ratio (DER) sebagai variabel pengendali. Jenis penelitian ini adalah kuantitatif. Sampel penelitian terdiri dari 70 perusahaan sektor yang melakukan IPO periode 2009-2012 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan telah memenuhi kriteria sebagai sampel. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda melalui program statistik SPSS 22. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa manajemen laba sebelum IPO berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap kinerja keuangan,
debt to equity ratio (DER) berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja
keuangan, ukuran perusahaan berpengaruh positif tidak signifikan.
Kata kunci : manajemen laba, DER, ukuran perusahaan, perusahaan IPO
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI ... iii
KATA PENGANTAR ... iv
ABSTRACT ... vii
ABSTRAK ... viii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR GAMBAR ... xii
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
BABIPENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 5
1.3 Tujuan penelitian: ... 5
1.4 Manfaat penelitian: ... 5
1.5 Sistematika Skripsi ... 6
x
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 9
2.1 Landasan Teori ... 9
2.1.1 Teori Game... 9
2.1.2. Teori Keagenan ... 10
2.1.3. Manajemen Laba ... 12
2.1.4. IPO (Penawaran saham perdana) ... 14
2.1.5. Kinerja Perusahaan... 15
2.2. Penelitian Sebelumnya ... 16
2.3 Perumusan Hipotesis ... 20
2.4 Kerangka Konseptual ... 21
BAB III METODE PENELITIAN ... 22
3.1. Pendekatan Penelitian ... 22
3.2. Populasi dan Sampel ... 22
3.3. Data dan Sumber Data ... 23
3.4. Identifikasi Variabel ... 23
3.5. Definisi Operasional ... 24
3.5.1. Variabel independen... 24
3.5.2. Variabel dependen ... 25
3.5.3. Variabel Kontrol... 26
3.6. Teknik Analisis Data ... 27
xi
3.6.1. Statistik Deskriptif ... 27
3.6.2. Uji Asumsi Klasik ... 27
3.6.3. Pengujian Hipotesis ... 30
BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 33
4.1. Gambaran Umum Penelitian ... 33
4.2. Deskripsi Hasil Penelitian ... 35
4.2.1. Analisis Deskriptif ... 35
4.2.2. Uji Gejala Penyimpangan Model Asumsi Klasik ... 36
4.2.3. Analisis Regresi Liniear Berganda... 42
4.2.4. Koefisien Determinasi ... 44
4.3. Pembahasan ... 45
4.3.1. Hubungan Manajemen Laba terhadap Kinerja Keuangan ... 45
4.3.2. Hubungan variabel kontrol terhadap Kinerja Keuangan ... 46
4.4. Keterbatasan Penelitian ... 47
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN ... 48
5.1. Simpulan ... 48
5.2. Saran ... 50
DAFTAR PUSTAKA ... 51
DAFTAR LAMPIRAN
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar Judul Gambar Halaman
Gambar 2.1
Gambar 4.1
Gambar 4.2
Gambar 4.3
Kerangka Konseptual
Grafik Histogram
Grafik Normal ProbablyPlotof Regression
Grafik Scatter Plot
21
37
38
41
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel Judul Tabel Halaman
Tabel 3.1 Autokorelasi 29
Tabel 4.1
Hasil Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
Uji Kolmogrov Smirnov
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Sampel
Lampiran 2 : Rekap Tabulasi Data Variabel-Variabel
Lampiran 3 : Hasil Uji SPSS
Lampiran 4 : Tabel Durbin Watson
