SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH LOAN TO DEPOSIT RATIO (LDR),RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE
(PBV), DAN EARNINGS PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI
( 2008-2011)
OLEH
Vivi Sondang Masrida Girsang
090503125
PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR),
Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value ( PBV),
dan Earnings per Share ( EPS) terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan
yang Terdaftar di BEI ( 2008-2011)” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang
disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan
sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi saya ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Januari 2013 Yang Membuat Pernyataan,
KATA PENGANTAR
Segala puji, hormat, dan syukur, penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang
Maha Esa, Tuhan Yesus Kristus. Terima kasih Tuhan untuk setiap penyertaan,
karunia, berkat, dan rahmat yang telah Engkau berikan selama proses pengerjaan
skripsi ini sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan tepat
waktu.
Adapun skripsi ini berjudul “Analisis Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR),
Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value ( PBV),
dan Earnings per Share ( EPS) terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan
yang Terdaftar di BEI ( 2008-2011)”. Disusun guna memenuhi salah satu syarat untuk
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi,
Universitas Sumatera Utara.
Selama penulisan skripsi ini, penulis telah banyak menerima bimbingan,
bantuan, saran serta dukungan doa dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang tulus
kepada semua pihak yang telah memberikan bimbingan, nasehat, dan bantuan, yaitu
kepada:
1. Bapak Drs. H. Arifin Lubis, MM, Ak selaku Plt. Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua Departemen
Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar MM, Ak selaku Sekretaris Departemen
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi
dan Ibu Dra. Mutia Ismail MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntasi
Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dra. Salbiah, M.Si, Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak
memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis untuk menyelesaikan
skripsi ini.
5. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar M.Si, Ak selaku Dosen Pembaca Penilai yang
telah memberikan saran dan masukan kepada penulis.
6. Kedua orangtua tercinta, Ayahanda Mardi Girsang dan Ibunda Rusli M
Simanjuntak yang senantiasa melimpahkan cinta dan kasih sayang serta selalu
mendoakan dan mendukung dalam penyelesaian skripsi ini.
Penulis juga berterima kasih kepada saudara - saudari terkasih, Julianti Girsang
A.Md, Edi Girsang, Melda W Girsang S.Kom, Emi Rosenni Girsang S.Pd, dan Peter
Girsang , teman - teman Jurusan akuntansi angkatan 2009 serta pihak lain yang tidak
dapat disebutkan satu - persatu.yang telah banyak membantu penulis dalam pengerjaan
skripsi ini. Semoga Tuhan Yang Maha Esa membalas kebaikan yang telah kalian
berikan.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena
keterbatasan kemampuan penulis. Oleh karena itu, penulis mengharapkan dan
menerima saran dan kritik yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini.
Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini menjadi bahan acuan yang
Medan, Januari 2013 Penulis,
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH LOAN TO DEPOSIT RATIO (LDR),RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN
EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA
PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI (2008-2011)
Investor yang melakukan investasi pada perusahaan, tentu telah menganalisis
betul kondisi perusahaan tersebut. Salah satu cara untuk mengetahui kondisi
perusahaan tersebut para investor dapat melihat dari kinerja keuangannya.Dari kinerja
keuangan perusahaan, investor dapat mengetahui besarnya rasio keuangan yang
berhubungan dengan tingkat return saham yang akan diterimaoleh investor. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh LDR, ROE, DER, PBV , dan EPS terhadap
return saham baik secara parsial maupun secara simultan. Studi dilakukan pada
perusahaan perbankan yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode
2008-2011, dengan menggunakan sampel sebanyak 21 perusahaan. Dengan menggunakan
uji regresi linier berganda, hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan
variabel LDR, ROE, DER, PBV, dan EPS tidak berpengaruh secara signifikan terhadap
return saham. Sedangkan secara parsial hanya variabel PBV yang berpengaruh secara
signifikan terhadap return saham.
ABSTRACT
ANALYSIS OF EFFECT OF LOAN TO DEPOSIT RATIO (LDR), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV),
AND EARNINGS PER SHARE (EPS) TO STOCK RETURN ON BANKING COMPANIES LISTED IN BEI
(2008-2011)
Investor who invest to the company, must have analisys company condition. One way to know the company condition is can be seen from the financial performance. With financial performance investor can understand the financial ratio that influence with stock return that will be accepted by investor. The purpose of this research to examine the influence of LDR, ROE, DER, PBV, and EPS to stock return. The sample of this research are 21 Banking companies listed in Indonesian Stock Exchange from 2008-2011. data were collected by means of purposive sampling. By using multiple regression analytical method, the results of this research shows that simultanly LDR, ROE, DER, PBV, and EPS as independent variables have no significant influence to the stock return. But only PBV particially have significant influence to the stock return.
DAFTAR ISI
2.1.1 Defenisi Laporan Keuangan ... 9
2.1.2 Tujuan dan Analisis Laporan Keuangan ... 9
2.1.3 Bank ... 10
2.1.4 Analisis Penilaian Saham ... ... 11
2.1.5 Loan to Deposit Ratio (LDR) ... 18
2.2 Review Penelitian Terdahulu ... 26
2.3 Kerangka Konseptual ... 28
2.4 Hipotesis ... 29
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian ... 31
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... 31
3.3 Batasan Operasional ... 32
3.4 Definisi Operasional Variabel ... 33
3.4.1 Variabel Bebas (Independent Variable)/X ... 33
3.4.1.1 Loan to Deposit Ratio (LDR) ... 33
3.4.1.3 Debt to Equity Ratio (DER) ... 35
3.4.1.4 Price to Book Value (PBV) ... 36
3.4.1.5 Earnings per Share (EPS) ... 37
3.4.2 Variabel Terikat (Dependent Variable)/Y ... 38
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ... 40
3.6 Jenis dan Sumber Data ... 41
3.7 Metode Pengumpulan Data ... 42
3.8 Teknik Analisis ... 43
3.8.1 Pengujian Asumsi Klasik ... 44
3.8.1.1 Uji Normalitas Data ... 44
3.8.1.2 Uji Multikolinearitas ... 47
3.8.1.3 Uji Heteroskedastisitas ... 47
3.8.1.4 Uji Autokorelasi ... 48
3.8.2 Pengujian Hipotesis ... 49
3.8.2.1 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 49
3.8.2.2 Uji Signifikansi Simultan (F-test) ... 49
3.8.2.3 Uji Signifikansi Parsial (t- test) ... 50
BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN 4.1 Hasil Penelitian ... 52
4.1.1 Statisitik Deskriptif ... 52
4.1.2 Pengujian Asumsi Klasik ... 56
4.1.2.1 Uji Normalitas ... 57
4.1.2.2 Uji Multikolenearitas ... 61
4.1.2.3 Uji Heterokedastisitas ... 62
4.1.2.4 Uji Autokorelasi ... 64
4.1.3 Pengujian Hipotesis ... 65
4.1.3.1 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 65
4.1.3.2 Uji Signifikansi Simultan (F-test) ... 66
4.1.3.3 Uji Signifikansi Parsial (t- test) ... 68
4.2 Pembahasan Hasil Penelitian ... 71
DAFTAR TABEL
No. Judul Tabel Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu ... 28
3.1 Waktu Penelitian ... 33
3.2 Variabel dan Defenisi Operasional ... 40
3.3 Daftar Perusahaan Perbankan yang Dijadikan Sampel ... 42
4.1 Statistic Descriptives 1 ... 53
4.2 Statistic Descriptives 2 ... 56
4.3 One Sample Kolmogorov Smirnov Test 1 ... 59
4.4 One Sample Kolmogorov Smirnov Test 2 ... 60
4.5 Hasil Uji Multikolenearitas ... 63
4.6 Hasil Uji Durbin Watson ... 65
4.7 Nilai R2 ... 66
4.8 Hasil Uji F ... 68
DAFTAR GAMBAR
No. Judul Gambar Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 29
4.1 Histogram ... 61
4.2 Grafik Normal P-Plot ... 64
