L A P O R A N H A R I A N

(1)

RISET

Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas INDU Index 17,640.84 -96.53 -0.54 (1.02) 15.75 SPX Index 2,028.26 -16.55 -0.81 (1.49) 17.95 CCMP Index 4,664.71 -39.359 -0.84 (1.51) 40.85 IBOV Index 48,139.74 -700.51 -1.43 (3.73) 15.23 EMEA UKX Index 6,501.42 0.28 0.00 (0.98) 18.59 CAC Index 4,228.24 49.17 1.18 (1.04) 25.28 RTSSTD Index 10,115.49 -23.13 -0.23 8.78 4.07 IBEX Index 9,797.50 78.5 0.81 (4.69) 20.59 FTSEMIB Index 18,349.15 172.06 0.95 (3.49) #N/A N/A AEX Index 418.41 2.82 0.68 (1.43) 21.07 SMI Index 9,152.97 47.27 0.52 1.89 21.10 Asia / Pacific NKY Index 16,848.29 -349.44 -2.03 (3.45) 20.36 HSI Index 24,026.46 106.51 0.45 1.79 10.16 SHCOMP Index 3,229.32 -56.096 -1.71 (0.17) 15.45 TWSE Index 9,193.63 15.33 0.17 (1.22) 15.23 KOSPI Index 1,913.57 -7.38 -0.38 (0.11) #N/A N/A JCI Index 5,187.93 -28.732 -0.55 (0.75) 20.88 SET Index 1,531.21 1.79 0.12 2.24 16.87 PCOMP Index 7,358.36 -44.36 -0.60 1.77 21.15 SENSEX Index 27,585.27 126.89 0.46 0.31 19.27 FSSTI Index 3,344.89 6.45 0.19 (0.60) 13.57 Sebelumnya %Prb 5,216.79 -0.51 7,505.65 -36.03 5,928.37 -32.04 789.85 6.25 895,105.75 -107.59 Terakhir Sebelumnya %Prb 15,300.00 -1.31 6,090.00 -1.20 19,550.00 1.79 48.36 -4.74 6.66 -4.50 62.39 -0.96 1,233.26 -0.05 725.00 0.69 2,348.00 0.64 (*) WTI Cushing Emas/Gold (USD/OZ) 1,232.60 CPO PALMROTT(USD/ton) 730.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,363.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 46.07 Gas (US$/MMBTU) 6.36 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 61.80 Timah/Tins (US$/Ton) 19,900.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,029.00 Nilai/ saham (IDR) 839.20 Net Asing (IDR Juta) (67,909.38)

Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 15,100.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 6,017.00 Volume Transaksi (Juta Saham) 4,801.00

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,189.95

PERKIRAAN PASAR HARI INI

IHSG

Diperkirakan

Cenderung

Melemah

No Stock Top Value (IDR)

1 BBRI IJ 212,067,100,000 2 BBCA IJ 211,087,500,000 3 SIAP IJ 193,260,700,000 4 TLKM IJ 176,374,300,000 5 BMRI IJ 144,698,400,000

No Stock Top Volume (Shares)

1 TRAM IJ 472,161,100.00 2 SIAP IJ 469,996,500.00 3 CPRO IJ 356,498,100.00 4 BUMI IJ 294,229,700.00 5 BKSL IJ 200,204,900.00

No Top Gainers % change

1 HDTX IJ 25

2 MFMI IJ 25

3 SCBD IJ 21.94 4 INPP IJ 19.05

5 PJAA IJ 17.73

No Top Losers % change

1 GEMA IJ -8.82 2 MERK IJ -8.75 3 BTON IJ -8.26

4 INVS IJ -8

5 HOME IJ -7.47

No Leading Movers % change

1 BBCA IJ 0.58 2 BMTR IJ 7.79 3 SCBD IJ 21.94

4 BIRD IJ 4.75

5 SMGR IJ 1.27

No Lagging Movers % change

1 UNVR IJ -3.39 2 BMRI IJ -2.70 3 BBRI IJ -2.29 4 ICBP IJ -3.47 5 TLKM IJ -0.87

6,950 9,630 12,310 14,990 4,000 4,500 5,000

(2)

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I

IHSG Diperkirakan Cenderung

Melemah

Bursa Amerika (12/1) ditutup melemah, di mana pelemahan dipimpin

NASDAQ (‐0,84%, 4.664,71), disusul S&P 500 dan Dow Jones. Hal ini

disebabkan oleh turunnya harga saham emiten berbasis energi dan

teknologi, respon negatif atas jatuhnya data US wages, dan

keprihatinan atas ekonomi Eropa. Harga minyak dunia masih menjadi

faktor negatif yang menyeret saham berbasis energi. Pada

perdagangan kemarin, harga minyak dunia ditutup pada level

USD45,73/bbl (‐0,74%), sedangkan emas ditutup pada USD 1.231,4/try

ons (‐0,11%).

Regional Eropa akhirnya kembali rebound setelah melemah dalam

beberapa hari terakhir. Indeks DAX menguat 1,38% ke level 9.781,9,

disusul CAC40 yang menguat 1,18% ke level 4,228.24. Beberapa

emiten yang diuntungkan dengan penurunan minyak dunia, seperti

penerbangan dan otomotif, menjadi penggerak indeks Eropa. Di bursa

Asia, indeks Jepang ditutup dalam rangka libur nasional, dan pada pagi

hari ini dibuka melemah. Sedangkan indeks Shanghai melemah 1,71%

ke level 3.229,32, akibat turunnya saham‐saham big cap serta

antisipasi data ekspor/impor yang diumumkan hari ini. Di sisi lain,

indeks Hang Seng menguat ke level 24.026,46 (+0,45%).

IHSG ditutup melemah 0,55% ke level 5.187,93 pada perdagangan

Senin (12/1) kemarin. Saham konsumer menurun 1,7%, disusul sektor

finansial yang turun 1%. Hingga Senin kemarin, asing masih

membukukan net buy sebesar IDR 827.19 milyar. Pada pasar valuta

asing, rupiah kembali menguat terhadap USD ke level IDR 12.568. Pada

hari ini, indeks diperkirakan cenderung melemah, meskipun memiliki

potensi penguatan terbatas. Beberapa faktor eksternal, seperti data

perekonomian Cina, dapat mempengaruhi pergerakan indeks hari ini.

Diperkirakan, indeks bergerak pada kisaran 5.160‐5.210, dengan

saham rekomendas: BBRI,MPPA,SMGR,PTBA,WSKT,MAIN,BISI,EXCL.

Analyst: Richard Jerry (richard@bnisecurities.co.id)

(3)

R I N G K A S A N B E R I T A

• Bank persero PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) akan melakukan rights issue total Rp 9 triliun, menurut

keterangan Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Rini Soemarno dalam sebuah kunjungan

kerja di Pindad, Bandung, Senin lalu. Hal ini dilakukan seiring dengan upaya pemerintah melakukan

ekspansi pembiayaan dari infrastruktur.

• BW Plantation bangun empat pabrik untuk tingkatkan kapasitas. Pembangunan pabrik tersebut

akan dibiayai anggaran belanja modal tahun ini sebesar Rp 1,2 triliun.

• Nusa Konstruksi targetkan pendapatan tumbuh 15%. Kontrak pembangunan proyek properti

memang menjadi andalan Nusa Konstruksi sejak beberapa tahun terakhir.

• Surya Semesta siapkan belanja modal Rp 1,7 triliun di 2015. Perusahaan mengalokasikan capex

sekitar Rp 400 miliar untuk mengakuisisi lahan di Subang pada tahun ini.

• Ekspansi PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (SMGR), emiten BUMN semen, ke Myanmar berpotensi

kembali batal terealisasi tahun ini. Menurut direksi perseroan, kondisi itu terjadi antara lain karena

kendala skema kerjasama dan urusan legal yang belum mencapai kesepakatan dengan calon mitra.

• Di bulan Desember 2014, PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) mengeluarkan total biaya eksplorasi

preliminary sebesar Rp1 miliar.

• PT Bank Yudha Bhakti Tbk akan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan harga

penawaran umum perdana sebesar Rp115 per saham.

• PT Jaya Real Property Tbk (JRPT) telah menjual kembali 141.900.000 lembar saham yang

merupakan sebagian dari treasury stock (saham hasil pembelian kembali) yang dimiliki oleh

perseroan.

• PT Jaya Agra Wattie Tbk (JAWA) masih menyimpan dana sisa IPO sebesar Rp17.638.935.000 hingga

akhir Desember 2014. Sekretaris Perusahaan Perseroan Bambang Ibrahim menyebutkan bahwa

perseroan meraup dana IPO pada April 2011 sebesar Rp548.675.136.000.

• PT Pertamina (Persero) Tbk menyatakan masih mengkaji investasi Perseroan pada awal tahun ini,

melalui rencana menerbitkan global bond guna membayar utang.

• Harga anak ayam atau day old chicken (DOC) menurun. Kondisi tersebut telah terjadi sejak

November 2014. Harga DOC bahkan sempat Rp 500 per ekor. Karena itu, PT Charoen Pokphand

Indonesia Tbk (CPIN) mengurangi produksi DOC dari 45 juta ekor menjadi 15 juta ekor per minggu.

(4)

A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E

Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY15F FY15F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Banking BBCA IJ Equity 255,795,728,750,000 10.50 15.02 4.20 1.43 0.08 17.00 BUY 14,500 1.11 50.83 BBNI IJ Equity 81,774,358,577,100 18.00 8.10 1.79 0.45 0.10 24.00 BUY 7,800 7.43 39.78 BBRI IJ Equity 215,238,438,450,000 15.20 8.66 2.72 0.57 0.05 35.00 BUY 14,000 10.52 43.25 BMRI IJ Equity 210,583,333,303,250 14.50 9.43 2.41 0.65 0.07 22.20 BUY 13,000 2.16 40.00 Average 14.55 10.30 2.78 0.78 0.08 24.55 5.30 Cement INTP IJ Equity 92,491 11.31 13.96 2.97 1.24 0.01 21.28 BUY 27,500 30.43 35.97 SMGR IJ Equity 97,870 11.22 13.67 3.40 1.22 0.20 24.88 BUY 18,500 24.22 48.99 SMBR IJ Equity 3,974 16.05 8.93 1.35 0.56 0.02 15.07 HOLD 420 7.28 23.76 SMCB IJ Equity 17,471 11.19 15.36 2.06 1.37 0.42 13.39 HOLD 2,350 ‐9.58 19.36 Average 52,952 12.44 12.98 2.44 1.10 0.16 18.65 20.64 Telecommunication EXCL IJ Equity 38,575,897,814,840 15.80 29.39 2.53 1.86 1.08 7.20 BUY 5,400 ‐12.77 33.52 TLKM IJ Equity 227,303,991,882,000 10.50 9.24 3.81 0.88 0.10 16.20 BUY 3,250 22.01 48.81 Average 13.15 19.31 3.17 1.37 0.59 11.70 4.62 Transportation GIAA IJ Equity 10,912,960,072,000 8.50 11.05 0.83 1.30 0.20 8.20 HOLD 500 ‐25.54 27.97 TAXI IJ Equity 3,132,580,000,000 13.22 20.89 3.95 1.58 1.20 18.91 BUY 1,413 106.05 49.00 Average 10.86 15.97 2.39 1.44 0.70 13.56 40.26 Automotive ASII IJ Equity 282,373 9.83 12.79 2.68 1.30 0.77 20.94 HOLD 7,750 15.22 49.91 IMAS IJ Equity 8,946 44.88 29.73 1.46 0.66 2.13 10.58 HOLD 3,500 ‐29.51 10.46 Average 145,659 27.36 21.26 2.07 0.98 1.45 15.76 ‐2.26

(5)

A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E

Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY15F FY15F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Agriculture AALI IJ Equity 40,825,264,125,000 11.49 13.82 2.76 1.20 0.20 19.96 BUY 31,250 47.06 20.32 BWPT IJ Equity 6,013,779,803,750 20.18 2.81 0.61 0.14 2.50 21.64 BUY 835 2.84 37.15 LSIP IJ Equity 15,419,672,560,900 13.85 12.40 1.65 0.90 0.15 13.34 BUY 2,330 23.59 40.52 SGRO IJ Equity 4,025,700,000,000 1.09 11.47 1.30 10.52 1.00 11.29 BUY 2,660 0.77 32.95 SIMP IJ Equity 14,630,086,750,000 18.37 12.42 0.67 0.68 0.76 5.36 BUY 980 ‐6.46 21.60 SMAR IJ Equity 19,818,134,225,400 25.53 11.48 3.64 0.45 3.04 31.70 BUY 9,975 19.91 2.80 Average 15.09 10.73 1.77 2.31 1.28 17.22 14.62 Metal

ANTM IJ Equity 9,681,536,900,000 n.a 4.98 0.64 n.a 0.54 12.92 HOLD 1,100 ‐16.70 34.99 INCO IJ Equity 25,337,663,736,000 33.49 14.84 1.66 0.44 0.33 11.18 BUY 4,910 ‐3.55 20.49 TINS IJ Equity 6,895,237,400,000 26.39 8.95 1.09 0.34 0.80 12.19 BUY 1,395 ‐3.29 35.00 Average 10.88 28.44 1.26 2.49 0.75 4.91 ‐7.85 Mining ADRO IJ Equity 36,943,786,110,000 12.77 9.72 0.80 0.76 0.64 8.21 BUY 1,315 ‐38.62 40.92 BUMI IJ Equity ‐45.79 0.81 4.83 ‐0.02 32.57 HRUM IJ Equity 5,704,638,200,000 ‐5.38 28.39 0.98 ‐5.28 0.01 3.45 SELL 1,195 ‐56.30 29.51 ITMG IJ Equity 29,858,268,125,000 2.86 7.44 1.50 2.60 0.39 20.12 HOLD 18,950 ‐28.99 34.99 PTBA IJ Equity 25,633,466,831,250 14.33 17.90 3.50 1.25 0.74 19.45 BUY 16,850 ‐37.08 29.98 Average ‐4.24 12.85 2.32 ‐0.14 6.87 12.81 ‐40.25 Consumer UNVR IJ Equity 227,180,000,000,000 10.65 35.74 39.20 2.71 0.26 99.40 BUY 34,250 27.83 15.01 INDF IJ Equity 59,932,985,500,000 15.34 19.01 2.74 2.04 0.54 13.63 BUY 7,600 8.79 49.92 ICBP IJ Equity 58,467,398,600,000 15.72 31.60 5.19 2.01 0.10 20.60 HOLD 11,800 37.25 19.47 MYOR IJ Equity 26,206,731,039,500 14.05 23.89 7.18 1.70 1.12 31.00 HOLD 30,314 57.68 66.93 AISA IJ Equity 6,529,800,000,000 10.25 22.00 3.10 1.22 0.89 16.61 BUY 3,150 48.06 53.37 ROTI IJ Equity 7,060,452,000,000 40.06 48.81 7.94 1.22 0.45 21.50 BUY 1,450 4.01 29.25 GGRM IJ Equity 101,976,930,200,000 12.33 21.58 2.98 1.75 0.31 15.80 HOLD 60,000 11.06 23.53 Average 16.91 28.95 9.76 1.81 0.52 31.22 27.81

Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Pharmaceutical KLBF IJ Equity 75,700,795,343,450 14.90 32.65 8.65 1.92 0.03 26.30 HOLD 1,885 29.77 43.37 KAEF IJ Equity 5,286,580,000,000 19.40 21.16 2.82 1.09 0.02 12.40 HOLD 1,450 ‐23.30 9.97 Average 17.40 26.90 5.74 1.61 0.02 19.35 3.23 Retail RALS IJ Equity 8,272,480,000,000 9.32 28.32 3.10 3.04 0.00 12.29 HOLD 830 22.72 40.46 MAPI IJ Equity 17,420,000,000,000 20.10 26.60 4.26 5.24 0.91 13.20 HOLD 5,370 ‐3.62 44.00 Average 14.71 66.82 3.68 4.14 0.46 14.85 9.55 Poultry CPIN IJ Equity 62,148,420,000,000 17.55 20.72 6.74 1.18 32.42 19.85 BUY 5,110 ‐3.30 44.47 JPFA IJ Equity 11,460,061,646,000 13.58 14.54 3.19 1.07 59.99 3.19 BUY 1,550 1.32 42.49 MAIN IJ Equity 3,823,785,000,000 16.02 16.28 6.65 1.02 55.23 1.71 BUY 3,000 26.18 44.07 Average 15.72 17.18 5.53 1.09 49.21 8.25 8.06

(6)

RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E‐mail : research@bnisecurities.co.id

Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research _{Investment Strategy}

Andri Zakarias _{ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id} Technical Analyst _{Market Strategy, Commodities,} Currency, Bond & Stocks

Heru Irvansyah _{ext. 2030 heru@bnisecurities.co.id} _Economist

I Made Adi Saputra _{ext. 3968 made.saputra@bnisecurities.co.id} _{Fixed Income Analyst}

Thendra Crisnanda _{ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id} _Analyst _Automotive, _Cement, Construction, Infrastructure, Property

Yasmin Soulisa _{ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id} Analyst _{Coal Mining, Metal Mining,} Plantation, Oil & Gas

Ankga Adiwirasta _{ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Analyst} _{Consumer Goods, Pharmaceutical,} Retail

Richard Jerry _{ext. 2032 richard@bnisecurities.co.id} _Analyst _{Banking, Telecommunication} Dessy Lapagu _{ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id} _{Research Assistant} _Poultry

Venia Allani Meissalina _{ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id} _{Research Assistant}

Thennesia Debora _{ext. 2123 thennesia@bnisecurities.co.id} _{Research Assistant} _{Transportation} Indah Lestari _{ext. 2073 indah.lestari@bnisecurities.co.id} _{Research Assistant}

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

Norico Gaman _{ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id} Equity Division Head (PJS) Jufrani Amsal _{ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id} Channel Distribution Division Head

Entis Sutisman _{ext. 3945 entis@bnisecurities.co.id} _{Head of Local Institution}

(7)

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78

Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)

Fax: (62‐21) 57935831

e‐mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General)

Website: http://www.bnisecurities.co.id

JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited.