L A P O R A N H A R I A N

(1)

L A P O R A N H A R I A N

RISET

WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas

INDU Index 15,133.14 -58.56 -0.39 15.48 14.67 SPX Index 1,693.87 -1.13 -0.07 18.77 16.25 CCMP Index 3,815.02 -2.963 -0.08 26.35 23.14 IBOV Index 53,100.18 -79.28 -0.15 (12.88) #N/A N/A EMEA UKX Index 6,437.50 -22.51 -0.35 9.15 19.21 CAC Index 4,158.16 -38.44 -0.92 14.20 17.83 RTSSTD Index 9,911.04 51.91 0.53 (1.89) 3.43 IBEX Index 9,350.00 8.5 0.09 14.48 58.90 FTSEMIB Index 18,098.44 121.38 0.68 11.22 576.47 AEX Index 376.17 -1.46 -0.39 9.76 14.98 SMI Index 7,964.44 -94.57 -1.17 16.74 19.28 Asia / Pacific NKY Index 14,158.42 -12.07 -0.09 36.20 23.51 HSI Index 22,984.48 124.62 0.55 1.45 10.65 SHCOMP Index 2,174.67 14.638 0.68 (4.16) 11.38 TWSE Index 8,264.85 48.33 0.59 7.34 23.09 KOSPI Index 1,999.47 0.6 0.03 0.12 22.32 JCI Index 4,387.60 41.705 0.96 1.64 14.97 SET Index 1,408.99 0.8 0.06 1.23 15.46 PCOMP Index 6,362.26 164.42 2.65 9.45 18.69 SENSEX Index 19,517.15 137.38 0.71 0.47 16.60 FSSTI Index 3,143.59 -8.99 -0.29 (0.74) 12.94 Sebelumnya %Prb 4,278.94 0.008 3,111.37 0.04 3,633.33 -0.10 1,167.76 -0.13 (257,249.50) -1.13 Terakhir Sebelumnya %Prb 13,750.00 0.00 7,199.00 1.11 23,050.00 -0.98 102.04 2.02 3.54 3.57 78.25 0.06 1,316.19 -0.20 802.50 0.16 2,329.00 -0.77 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 38.18 0.01 10,785.85 2,200.00 *) per share

**) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Volume Transaksi (Juta Saham) 3,221.75

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,315.07

Timah/Tins (US$/Ton) 22,825.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 3,271.07 Nilai/ saham (IDR) 1,015.31 Net Asing (IDR Juta) 34,510.50 Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 13,750.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,279.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 104.10 Gas (US$/MMBTU) 3.66 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 78.30 Emas/Gold (USD/OZ) 1,313.57 CPO PALMROTT(USD/ton) 803.75 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,311.00

ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir (Rp) PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG diperkirakan terkoreksi hari ini PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

• PT Lippo Cikarang Tbk (LPCK) – Membukukan Peningkatan Bersih Sebesar 52,91% yoy Menjadi Rp 283,31 miliar pada 1H13. NOT RATED. Analyst: Thendra Crisnanda

No Stock Top Value (IDR)

1 TRAM IJ 211,565,477,888 2 BBRI IJ 191,722,881,024 3 TLKM IJ 186,601,717,760 4 ASII IJ 158,713,954,304 5 BMRI IJ 143,784,869,888 No Stock Top Volume (Shares) 1 TRAM IJ 133,459,000.00 2 PWON IJ 125,148,000.00 3 TMPI IJ 119,669,000.00 4 ENRG IJ 119,242,000.00 5 META IJ 106,154,500.00

No Top Gainers % change

1 AIMS IJ 22.81

2 TPMA IJ 19.64

3 GMTD IJ 15.38

4 MSKY IJ 15.28

5 COWL IJ 7.69

No Top Losers % change

1 INPP IJ -24.62 2 GSMF IJ -20.14

3 GTBO IJ -14.74

4 MLBI IJ -10.45

5 INVS IJ -9.62 No Leading Movers % change

1 BBCA IJ 3.00

2 UNVR IJ 2.31

3 TLKM IJ 2.33

4 BBRI IJ 2.04

5 BMRI IJ 1.83

No Lagging Movers % change

1 MLBI IJ -10.45 2 SMMA IJ -3.75 3 EMTK IJ -1.89 4 TPIA IJ -4.55 5 INVS IJ -9.62 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

(2)

2

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I

IHSG diperkirakan terkoreksi hari ini

Bursa Wall Street ditutup melemah pada hari kedua ”government shutdown” Rabu (2/10) kemarin, disaat rilis data perekonomian juga kurang menggembirakan. Laporan ADP Employment mencatat lapangan kerja di sektor swasta hanya bertambah 166.000 pada bulan September, jauh dibawah ekspektasi yang sebesar 180.000. Sementara angka untuk bulan Agustus direvisi menjadi 159.000, dari sebelumnya perkiraan awal 176.000 lapangan kerja. Beberapa kalangan memperkirakan bahwa ”government shutdown” dapat berlangsung hingga pertengahan bulan Oktober, yaitu hingga batas akhir perdebatan mengenai plafon utang Amerika Serikat. Sebagian besar bursa di Eropa kemarin juga tertekan dikarenakan investor mengkhawatirkan dampak dari ”government shutdown” dan kurang jelasnya kesepakatan akan plafon utang Amerika Serikat. Sebaliknya bursa Italia justru diwarnai aksi beli ditengah sentimen positif dari politik negara tersebut. Perdana Menteri Italia Enrico Letta memenangkan pemilihan suara dalam Senat disaat pendukung mantan PM Silvio Berlusconi juga menyatakan dukungannya terhadap koalisi. Bursa Asia pagi ini dibuka mayoritas melemah dengan indeks Nikkei masih tertekan akibat penguatan mata uang Yen. Tokyo Electric Power Co. turun tajam 3,1% setelah media melaporkan adanya kebocoran baru dari air radioaktif dalam salah satu tangki penyimpanan pada Pembangkit Tenaga Listrik Nuklir Fukushima Daiichi yang rusak akibat gempa beberapa waktu lalu. Dampak dari ”government shutdown” diperkirakan akan melanda beberapa emiten berbasis ekspor di Indonesia dikarenakan perlambatan pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat di kuartal ketiga. IHSG hari ini diperkirakan akan mengalami koreksi.

Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id)

(3)

R I N G K A S A N B E R I T A

• PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) melaksanakan pembayaran kupon bunga ke‐5 atas obligasi berkelanjutan I tahap I tahun 2013 yang terdiri atas tiga seri. Emiten pengembang properti menyetorkan dana sebesar Rp23,13 miliar ke rekening PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) pada tanggal 1 Oktober 2013. Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 diterbitkan perseroan dalam tiga ser. Untuk seri A memiliki tingkat kupon bunga sebesar 8%. Sedangkan untuk seri B dengan tingkat kupon bunga 9,25% dan seri C memiliki tingkat kupon bunga 9,5%. Adapun tanggal pembayaran kupon/pokok dari ketiga seri obligasi perseroan tersebut jatuh pada tanggal 4 Oktober 2013.

• Pabrik baru milik PT Charoen Pokhpand Tbk (CPIN) akan dapat meningkatkan produksi ke depan. Perseroan akan meresmikan pabrik baru yang terletak di Kawasang Ngoro Industri, Mojokerto Jawa Timur pada 7 Oktober mendatang. Pabrik tersebut merupakan hasil rancangan secara modern dan terintegrasi khusus untuk pabrik pengolahan daging ayam. Pabrik ini khusus untuk pengolahan daging ayam dengan kapasitas mencapai 1.000 ton per bulan.

• PT Global Mediacom Tbk (BMTR) melakukan pembelian kembali saham (buyback) lagi senilai Rp32,19 miliar. Jumlah saham yang beli perseroan sebanyak 15.329.000 lembar saham, dengan harga rata‐rata per saham sebesar Rp2.100. Transaksi buyback dilakukan pada 30 September 2013. • PT Borneo Lumbung Energy Tbk (BORN) menjelaskan PT Asmin Koalido Tuhub (AKT) telah

beroperasi lagi setelah selama kuartal ketiga mengurangi kegiatan operasi. AKT merupakan anak usaha perseroan dengan kemepilikan 100 persen. Pengurangan kegiatan operasi tersebut untuk tujuan pemeliharaan. Selain itu untuk evaluasi lagi terhadap sumber daya dan rencana tambang. • PT Bank Pembangunan Daerah (BPD) Jawa Barat & Baten Tbk (BJBR) berencana mendirikan

asuransi jiwa virtual joint venture dengan PT Asuransi Cigna. asuransi jiwa vitual patungan tersebut akan beroperasi pada kuartal IV 2014. Rencana beroperasinya asuransi joint venture virtual ini mundur dari rencana awal, yakni kuartal III 2013.

• PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA) telah membeli dua peternakan di pedalaman bagian utara Australia. Pembelian peternakan itu berselang sehari setelah Perdana Menteri Tony Abbott membuka diri untuk menyambut kedatangan investasi Indonesia di Australia. JPFA membeli peternakan Riveren dan Inverway milik keluarga Underwood di Victoria River. Dua peternakan tersebut memiliki lahan lebih dari 550.000 hektare, lengkap dengan kawanan pengembangbiakan 40.000 sapi.

• PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (UNSP), sepanjang semester I 2013 tercatat mengalami rugi bersih sebesar Rp 223 miliar, dibanding semester I tahun lalu yang mencatat laba bersih Rp 3,53 miliar. Rugi bersih diakibatkan kinerja Bakrie Plantations yang tertekan peningkatan beban usaha dan penurunan penjualan. Penurunan laba bersih perseroan pada semester I 2013 antara lain diakibatkan oleh penurunan penjualan bersih sebesar 38,9% secara tahunan menjadi Rp 929 miliar.

(4)

4

tandan buah segar 21% dan produk oleo yang turun signifikan hingga 99,2%.

• PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO), membangun pabrik pengolahan minyak sawit mentah (crude palm oil/CPO) di Kalimantan Barat senilai Rp 100 miliar. Pabrik baru itu memiliki kapasitas produksi 45 ton per jam. Dana investasi dari ekspansi di Kalimantan Barat tersebut diambil dari anggaran belanja tahunan perseroan.

• PT Prima Aloy Steel Tbk (PRAS), meraih dana Rp 38,9 miliar dari pelaksanaan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau private placement. Dana itu diperoleh setelah perseroan menerbitkan 113,04 juta saham non‐HMETD dengan harga penawaran senilai Rp 345 per saham. Dengan tambahan modal disetor dan ditempatkan perseroan (tanpa HMETD) sebesar 113.043.478 saham, maka total modal disetor dan ditempatkan setelah transaksi menjadi 701.043.478 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham.

• PT Astra Otoparts Tbk (AUTO), hingga akhir kuartal III 2013 telah menggunakan dana belanja modal (capital expenditure) senilai Rp 1,1 triliun, atau 36,6% dari anggaran belanja modal tahun ini sebesar Rp 3 triliun. Dana belanja modal tahun ini digunakan untuk mendukung target pertumbuhan penjualan. Sampai dengan September ini, belanja modal yang sudah dibelanjakan mencapai Rp 1,1 triliun, sebagian dialokasikan untuk produk baru dan ekspansi produk‐produk yang sudah ada. • Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah

(5)

P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N

PT Lippo Cikarang Tbk (LPCK) – Membukukan Peningkatan Bersih Sebesar 52,91% yoy Menjadi Rp 283,31 miliar pada 1H13

Analyst: Thendra Crisnanda

(thendra@bnisecurities.co.id)

Pandangan Analis :

LPCK mencatatkan laba bersih senilai Rp 283,31 miliar atau bertumbuh sebesar 52,91% yoy pada 1H13. Pertumbuhan tersebut ditopang oleh kenaikan lini bisnis residensial yang meningkat sangat signifikan sebesar 179,58% menjadi Rp 872,3 miliar dan lahan industry serta komersial yang meningkat sebesar 16,99% dan 12,03%. Pencapaian laba bersih LPCK ini in line dengan estimasi konsensus yaitu sebesar 50,8% dari total estimasi di FY13 sebesar Rp 557,5 miliar. Kami juga menilai bahwa prospek hunian di kawasan industry masih cukup menarik. Hal ini didorong oleh tingginya permintaan dari pegawai yang membutuhkan hunian yang berdekatan dengan wilayah kerja. Selain itu, LPCK juga gencar melakukan ekspansi dengan membentuk kerjasama dengan Toyota Tsusho Corporation dan Tokyu Land dalam mengembangkan apartemen ekspatriat di kawasan lippo Cikarang dengan total nilai investasi sebesar US$ 25 juta dimana Group Lippo memiliki 25% kepemilikan saham. Kami menilai bahwa issue kenaikan suku Bunga dan LTV tidak berpengaruh besar terhadap kawasan industry didorong oleh profile customer yang rata – rata merupakan perusahaan asing. Meskipun demikian, issue tapering off dapat menjadi ancaman bagi industry ini karena potensi capital outflow di sektor ini lebih rentan dibandingkan dengan sektor property lainnya. Kami belum memasukkan LPCK dalam coverage kami. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE sebesar 7,31x dan PBV sebesar 2,31x dimana nilai ini lebih rendah dibandingkan

peersnya. Rekomendasi : NOT RATED.

Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id)

(6)

6

RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831

E‐mail : research@bnisecurities.co.id

Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research _{Investment Strategy, Banking,} Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah ext. 2030 _{heru.irvansyah@bnisecurities.co.id} _Economist Thendra

Crisnanda

ext. 2098 _{thendra@bnisecurities.co.id} _Analyst _{Automotive, Heavy Equipment,} Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmin Soulisa _ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst _Coal _and _Metal _Mining, Plantation

Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst _{Market Strategy, Commodities,} Currency, Bond & Stocks. Ankga

Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Venia Allani

Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant

Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head

Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales

(7)

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id JAMBI Gd. BNI Cabang Jambi Jl. Dr. Soetomo No 20 Phone: (62‐741) 34100 Fax: (62‐651) 34104 e‐mail: jambi@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom