PENGARUH VARIABEL-VARIABEL RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN ON EQUITY PERUSAHAAN MANUFAKTUR (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2007-2009)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan
Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh:
KUSUMA ASTUTI TEJANINGRUM
B 100 090 254
FAKULTAS EKONOMI MANAJEMEN
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul: “ PENGARUH VARIABEL-VARIABEL RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN ON EQUITY PERUSAHAAN MANUFAKTUR (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2007-2009)”
Yang ditulis Oleh :
KUSUMA ASTUTI TEJANINGRUM
B 100 090 254
Telah dipertahankan di depan Tim Penguji Skripsi Pada Tanggal : Maret 2011
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Pembimbing Utama
Drs. Agus Muqorobin, MM
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi UMS
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama : KUSUMA ASTUTI TEJANINGRUM NIRM : 09.6.106.02016.50254
Jurusan : EKONOMI MANAJEMEN
Judul Skripsi : PENGARUH VARIABEL-VARIABEL RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN ON EQUITY PERUSAHAAN MANUFAKTUR (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2007 -2009)
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, Maret 2011
MOTTO
Dan bahwasanya seseorang manusia tiada memperoleh selain apayang telah dia usahakannya. Dan bahwasannya usahanya itu kelak
akan diperlihatkan (kepada-Nya). (QS. An Najm : 30-40) .
“Hasrat dan kemauan adalah tenaga terbesar di dunia ini, ia lebihberharga daripada uang dan kekuasaan ataupun pengaruh”
(Shakespeare).
PERSEMBAHAN
Suatu kebanggaan tersendiri bagi penulis bisa menyelesaikan karya sederhana ini, dengan
rasa syukur karya ini penulis persembahkan untuk :
¶ Allah SWT yang Maha atas segalanya, yang memberi kesempatan buatku untuk
menyelesaikan skripsi ini.
¶ Bapak tercinta, Engkaulah “Single Parent” yang terbaik yang kumiliki, walau kau
sendiri, engkau selalu memberikan kasih sayang, pengorbanan, motivasi, kebahagiaan
dalam hidupku kini dan selamanya. Semoga untaian doamu tiada henti untuk,
menerangi perjalananku ke masa depan.
¶ Ibuku, kuyakin engkau di surga sana tersenyum lebar untuk putrimu ini yang sudah
maju selangkah dalam meraih cita yang ibu inginkan.
¶ Ketiga kakakku dan kakak ipar, kalian selalu ada buatku, pokoke is the best lah..
¶ Kedua keponakanku yang lucu abis, Sayuta dan Adis, I Love U all.
¶ Semua sahabat dan teman yang kukenal.
KATA PENGANTAR
Dengan segala kerendahan hati dan ketulusan hati mengucapkan Almamdulilahhirobil’alamin, sujud syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, karena berkat rahmat dan hidayah-Nya, serta dengan usaha yang sungguh-sungguh, akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini sebagai salah satu syaray untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Perusahaan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Penulis menyadari bahwa dalam penulusan skripsi ini masih jauh dari sempurna. Namun penulis berusaha menyelesaikan skripsi dangan sebaik-baiknya. Dengan demikian semoga skripsi ini dapat bermanfaat khususnya bagi penulis dan bagi pambaca pada umumnya, serta pihak-pihak yang berkepentingan dangan skripsi ini.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa terselesaikannya skripsi ini tidak lepas dari pihak-pihak yang membantu, mengarahkan, dan memberikan dorongan bagi penulis. Maka dari itu dengan segala kerendahan hati penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada :
1. Allah SWT Yang Maha Besar dan Maha Segalanya dan Nabi Muhammad SAW, serta umatnya yang telah berjuang menegakkan kebenaran dijalan Islam.
3. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM. Selaku Ketua Jurusan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM. Selaku Dosen Pembimbing Skripsi Yang telah banyak membantu dalam penulisan skripsi ini.
5. Seluruh dosen menejemen FE Ekonomi UMS yang telah membimbing penulis selama masa kuliah.
6. Orang tua dan keluarga besarku yang senantiasa memberikan doa, nasehat, perhatian, dan kasih sayang. Serta dukungannya baik secara moril maupun materialnya, semoga menjadikannya amal yang baik.
7. Buat temen-temen angkatan angkatan 2006 sampai 2009.
8. Buat semua pihak-pihak yang tidak bisa aku sebutkan satu persatu. Terima kasih atas bantuan kalian.
Semoga Pihak-pihak yang penulis sebutkan yang telah banyak memberikan budi baiknya kepada penulis selalu mendapatkan balasan keridhoan, rahmat, dan karunia dari Allah SWT. Amin Ya Robbal’Alamin.
Surakarta, Maret 2011
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL... i
HALAMAN PENGESAHAN... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN MOTTO ... iv
DAFTAR LAMPIRAN... xiii
ABSTRAKSI ... xiv
E.Sistematika Penulisan Skripsi ... 4
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A.Pengertian Laporan Keuangan ... 6
C.Analisis Laporan Keuangan ... 8
D.Tujuan Analisis Laporan Keuangan... 9
E.Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ... 10
F.Karakteristik Kualitatif Laporan Keuangan ... 12
G. Kinerja Keuangan ... 13
H. Rasio Keuangan ... 14
I. Analisis Rasio Keuangan ... 15
J. Keterbatasan Analisis Rasio... 16
K.Penelitian Terdahulu ... 17
L.Hipotesis... 19
BAB III METODA PENELITIAN A.Kerangka Pemikiran... 20
B.Data dan Sunber Data ... 21
C.Teknik Pengumpulan Data... 21
D.Populasi, Sampel, dan Teknik Sampling ... 21
E.Definisi Operasional Variabel... 22
F.Metoda Analisis Data... 26
BAB IV PEMBAHASAN A.Gambaran Umum Obyek Penelitian ... 31
B.Hasil Analisis Data... 35
C.Pembahasan... 43
B.Keterbatasan Penelitian ... 46 C.Saran ... 46 DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1 Pengambilan Keputusaan Uji Autokorelasi ... 30
Tabel 4.1 Hasil Uji Regresi Linier Berganda... 35
Tabel 4.2 Hasil uji t ... 37
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas ... 40
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ... 42
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran... 20
Gambar 4.1 Grafik Histogram ... 39
Gambar 4.2 Diagram P.Plot ... 39
DAFTAR LAMPIRAN
1. Uji Regresi Linier berganda 2. Uji Normalitas Data
3. Uji Multikolinieritas 4. Uji Heteroskedatisitas 5. Uji Autokorelasi 6. Tabel Fhitung
ABSTRAKSI
Dalam penelitian ini peneliti menggunakan data yang berupa laporan keuangan perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Peneliti ini menggunakan sampel sebanyak 30 perusahaan manufaktur yang dipilih secara purposive random sampling, yaitu perusahaan manufaktur yang terdaftar di BE1 periode tahun 2007-2009. Data laporan keuangan yang digunakan adalah laporan keuangan audit per 31 Desember dengan tujuan untuk menghindari adanya data laporan keuangan yang parsial. Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda, uji t, uji F dan koefisien determinasi yang diuji dengan uji asumsi klasik meliputi normalitas, multikolinearitas, heteroskedasitistas dan autokorelasi.
Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan mengenai pengaruh current ratio dan debt to equity ratio, nett profit margin,dan total asset turn over terhadap perubahan laba berdasarkan hasil uji t dapat disimpulkan bahwa variabel debt to equity ratio dan total asset turn over mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap ROE. Hal ini ditunjukkan dengan nilai p-value masing masing variabel yaitu 0,000 dan 0,034.hasil analisis uji F diperoleh nilai Fhitung
sebesar 20,579 dengan probabilitas sebesar 0,000, karena nilai probabilitas Fhitung (0,000) lebih kecil dari 0,05 maka hasilnya signifikan. Sedangkan untuk
variabel current ratio dan nett profit margin tidak berpengaruh signifikan terhadap return on equity. Maka dapat disimpulkan ada pengaruh yang signifikan dari current ratio dan debt to equity ratio, nett profit margin,dan total asset turn over secara bersama-sama terhadap variabel return on equity.
Hal ini juga menunjukkan ketepatan model regresi yang baik. Hasil analisis koefisien determinasi atau R2 sebesar 0,492, sedangkan nilai adjusted R square sebesar 0,468. Hal ini berarti 49,2% variasi return on equity dijelaskan oleh variasi perubahan faktor-faktor current ratio dan debt to equity ratio, nett profit margin,dan total asset turn over. Sementara sisanya sebesar 50,8% diterangkan oleh faktor lain yang tidak ikut terobservasi.
