DAMPAK INSTABILITAS INFLASI, BI RATE DAN KURS TERHADAP SUKU BUNGA PUAB HALAMAN PUL SKRIPSI IZZA AISHA RAHMADIAH

(1)

DAMPAK INSTABILITAS INFLASI, BI RATE DAN KURS TERHADAP SUKU BUNGA PUAB 2009-2019

HALAMAN PUL SKRIPSI

IZZA AISHA RAHMADIAH 1710115028

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN PROGRAM SARJANA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN JAKARTA

2021

(2)

DAMPAK INSTABILITAS INFLASI, BI RATE DAN KURS TERHADAP SUKU BUNGA PUAB 2009-2019

HALAMAN JUDUL SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

IZZA AISHA RAHMADIAH 1710115028

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN PROGRAM SARJANA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN JAKARTA

2021

(3)

iii

PERNYATAAN ORISINALITAS

N PE R

SETUJUA

(4)

N PUBLIKASI NGESN

(5)

v

SKRIPSI

DAMPAK INSTABILITAS INFLASI, BI RATE DAN KURS TERHADAP SUKU BUNGA PUAB 2009-2019

Dipersiapkan dan disusun oleh:

IZZA AISHA RAHMADIAH 1710115028

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji pada tanggal : 29 Juli 2021 dan dinyatakan memenuhi syarat untuk diterima

Fachru Nofrian, SE., S.Hum., DEA Ph.D Ketua Penguji

Sri Murtatik, SE., MM Penguji I

Dr. Desmintari, SE., MM Penguji II (Pembimbing)

Indri Arrafi Juliannisa, SE., ME Ketua Program Studi

Disahkan : Jakarta

Pada Tanggal : 19 Agustus 2021 Dr. Dianwicaksih Arieftiara,SE.,Ak.,M.Ak.,CA.,CSRS

Dekan

(6)

Impact of Inflation, BI Rate and Exchange Rate Instability on PUAB Interest Rate 2009-2019

By Izza Aisha Rahmadiah

Abstract

Interbank Money Market Interest Rate is the reference interest rate used by banks and determined by the central bank for transactions in the money market in Indonesia. The interbank rate is influenced by various factors, including the inflation rate, the BI Rate and the exchange rate. This study aims to determine the effect of inflation, BI Rate and exchange rate on interbank money market interest rates. This study uses data from 2009 to 2019 per quarter. The method used in this study is a multiple linear regression analysis model using the OLS method.

The results of multiple regression analysis show that (1) there is a significant effect between inflation on the PUAB Interest Rate (2) there is no significant effect between the BI Rate on the PUAB Interest Rate (3) there is a significant effect between the exchange rate on the PUAB Interest Rate.

Keywords: PUAB Interest Rate, Inflation, BI Rate, Exchange Rate.

(7)

vii Dampak Instabilitas Inflasi, BI Rate dan Kurs Terhadap Suku Bunga

PUAB 2009-2019

Oleh Izza Aisha Rahmadiah

Abstrak

Tingkat Suku Bunga Pasar Uang Antar Bank merupakan tingkat suku bunga acuan yang digunakan oleh perbankan dan ditetapkan oleh bank sentral untuk transaksi dalam pasar uang di Indonesia. Tingkat suku bunga PUAB dipengaruhi oleh berbagai faktor antara lain tingkat inflasi, BI Rate dan kurs. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, BI Rate dan kurs terhadap suku bunga pasar uang antar bank. Penelitian ini menggunakan data dari tahun 2009 hingga 2019 per triwulan. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah model analisis regresi linier berganda dengan menggunakan metode OLS. Hasil analisis regresi berganda menunjukkan bahwa (1) terdapat pengaruh yang signifikan antara inflasi terhadap Suku Bunga PUAB (2) tidak terdapat pengaruh yang signifikan antara BI Rate terhadap Suku Bunga PUAB (3) terdapat pengaruh yang signifikan antara kurs terhadap Suku Bunga PUAB.

Kata kunci: Suku Bunga PUAB, Inflasi, BI Rate, Kurs.

(8)

Jakarta, 14 Agustus 2021 Mengesahkan

A.n. Dekan

Kaprodi Ekonomi Pembangunan Program Sarjana

Indri Arrafi Juliannisa, SE, ME BERITA ACARA UJIAN SKRIPSI

SEMESTER GENAP TAHUN AKADEMIK 2020/2021

Hari ini Jumat tanggal 29 Juli 2021, telah dilaksanakan Ujian Skripsi bagi mahasiswa:

Nama : Izza Aisha Rahmadiah

Nomor Induk Mahasiswa : 1710115028

Program : Ekonomi Pembangunan Program Sarjana

Dengan judul skripsi sebagai berikut: DAMPAK INSTABILITAS INFLASI, BI RATE DAN KURS TERHADAP SUKU BUNGA PUAB 2009-2019

Dinyatakan yang bersangkutan Lulus / Tidak Lulus *) Tim Penguji

No. Dosen Penguji Jabatan Tanda Tangan

1 Fachru Nofrian, SE., S.Hum., DEA

Ph.D Ketua

1.

2 Sri Murtatik, SE., MM Anggota I

2.

3 Dr. Desmintari, SE., MM Anggota II **)

3.

Keterangan :

*) Coret yang tidak perlu

**) Dosen Pembimbing

KEMENTERIAN PENDIDIKAN DAN KEBUDAYAAN

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN JAKARTA Jalan RS. Fatmawati No.1 Pondok Labu, Jakarta Selatan 12450

Telp. 021-7656971, Fax.021-7656904

Website : http://www.feb.upnvj.ac.id, Email: [email protected] Website : http://www.feb.upnvj.ac.id, Email: [email protected]

(9)

ix

PRAKATA

Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT dengan segala karunia-Nya sehingga hasil skripsi ini telah berhasil diselesaikan dengan judul

“Dampak Instabilitas Inflasi, BI Rate dan Kurs Terhadap Suku Bunga PUAB 2009-2019” sebagai syarat untuk menyelesaikan Program Studi Sarjana (S1) Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Ekonomi Pembangunan UPN Veteran Jakarta. Pada kesempatan ini penulis menyapaikan terima kasih kepada Ibu Dr, Dianwicaksih, SE., Ak., M.Ak. CA., CSRS selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta, Bapak Fachru Nofrian, SE., S.Hum., DEA., Ph.D selaku Kepala Jurusan Ilmu Ekonomi, Ibu Indri Arrafi Juliannisa, SE., ME selaku Kepala Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan dan dosen pembimbing II, serta Ibu Dr. Desmintari, SE., MM selaku dosen pembimbing I yang telah memberikan arahan, nasihat dan saran- saran yang bermanfat.

Disamping itu, penulis juga mengucapkan terima kasih kepada Mami dan Apak yang selalu memberikan doa serta semangat yang tiada henti kepada penulis. Penulis juga menyampaikan terima kasih kepada Ibu, Pipi, Anty, Irina, Adik-adik, Rikza, Modi, Caca, Era, Bila, Faruq dan teman teman Ekonomi Pembangunan Angkatan 2017 yang telah dengan sabar mendengarkan segala keluh kesah penulis dan senantiasa menemani penulis dalam proses pembuatan skripsi ini.

Semoga skripsi ini dapat memberi manfaat bagi semua pihak di masa yang akan datang.

Jakarta, 21 Agustus 2021

Izza Aisha Rahmadiah

(10)

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ... i

HALAMAN JUDUL ... ii

PERNYATAAN ORISINALITAS ... iii

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ... iv

PENGESAHAN ... v

Abstract ... vi

Abstrak ... vii

BERITA ACARA UJIAN SKRIPSI ... viii

PRAKATA ... ix

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR GRAFIK ... xv

DAFTAR LAMPIRAN ... xvi

BAB I PENDAHULUAN ... 1

I.1 Latar Belakang ... 1

I.2 Rumusan Masalah ... 7

I.3 Tujuan Penelitian... 8

I.4 Manfaat Penelitian... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10

II.1 Landasan Teori ... 10

II.1.1 Teori Preferensi Likuiditas Menurut Keynes ... 10

II.1.2 Pasar Uang Antar Bank ... 11

II.1.3 Inflasi ... 11

II.1.4 BI Rate ... 12

II.1.5 Kurs ... 12

II.1.6 Hubungan Inflasi Terhadap Tingkat Suku Bunga PUAB ... 13

II.1.7 Hubungan BI Rate Terhadap Tingkat Suku Bunga PUAB ... 13

II.1.8 Hubungan Kurs Terhadap Tingkat Suku Bunga PUAB... 13

II.1.7 Kebijakan ... 14

II.1.7 Instrumen Pasar Uang ... 14

(11)

xi

II.2 Hasil Penelitian Sebelumnya ... 15

II.3 Model Penelitian ... 20

II.4 Hipotesis ... 21

BAB III METODE PENELITIAN ... 22

III.1 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 22

III.1.1 Definisi Operasional ... 22

III.1.2 Pengukuran Variabel ... 23

III.2 Populasi dan Sampel ... 23

III.2.1 Populasi ... 23

III.2.2 Sampel ... 24

III.3 Teknik Pengumpulan Data ... 24

III.3.1 Jenis Data ... 24

III.3.2 Sumber Data ... 24

III.4 Teknik Analisis Data ... 25

III.4.1 Model Regresi Linear Berganda ... 25

III.4.2 Uji Asumsi Klasik ... 26

III.4.3 Uji Hipotesis ... 27

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 29

IV.1 Deskripsi Obyek Penelitian ... 29

IV.2 Deskripsi Data Penelitian ... 29

IV.2.1 Suku Bunga Pasar Uang Antar Bank (PUAB) ... 29

IV.2.2 Inflasi ... 31

IV.2.2 BI Rate ... 33

IV.2.3 Kurs ... 34

IV.3 Uji Asumsi Klasik ... 36

IV.3.1 Uji Normalitas ... 36

IV.3.2 Uji Heteroskedastisitas ... 36

IV.3.3 Uji Multikolonieritas ... 37

IV.3.4 Uji Autokorelasi ... 37

IV.3.5 Uji Linearitas ... 38

IV.4 Model Regresi ... 38

IV.5 Uji Hipotesis ... 39

IV.5.1 Uji Signifikansi (Uji T) ... 39

IV.5.2 Uji Simultan (Uji F) ... 41

(12)

IV.5.3 Koefisien Determinasi (R²) dan Adjusted R² ... 41

IV.6 Analisis Ekonomi dan Pembahasan ... 42

IV.6.1 Pengaruh Inflasi Terhadap Suku Bunga Pasar Uang Antar Bank ... 42

IV.6.2 Pengaruh BI Rate Terhadap Suku Bunga Pasar Uang Antar Bank ... 43

IV.6.3 Pengaruh Kurs Terhadap Suku Bunga Pasar Uang Antar Bank ... 44

IV.7 Kesimpulan Model ... 45

IV.8 Keterbatasan Penelitian ... 46

BAB V SIMPULAN DAN SARAN ... 47

V.1 Simpulan... 47

V.2 Saran ... 48

DAFTAR PUSTAKA ... 49 RIWAYAT HIDUP

LAMPIRAN

(13)

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 1. Matriks Penelitian Sebelumnya ... 19

Tabel 2. Pengukuran Variabel ... 23

Tabel 3. Suku Bunga Pasar Uang Antar Bank Tahun 2009 - 2019 ... 30

Tabel 4. Tingkat Inflasi Tahun 2009 - 2019 ... 31

Tabel 5. Nilai BI Rate 2009 - 2019 ... 33

Tabel 6. Nilai Kurs Tahun 2009 - 2019... 34

Tabel 7. Hasil Uji Normalitas... 36

Tabel 8. Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 36

Tabel 9. Hasil Uji Multikolinearitas ... 37

Tabel 10. Hasil Uji Autokorelasi ... 37

Tabel 11. Hasil Uji Linearitas ... 38

Tabel 12. Model Regresi Linear Berganda ... 38

Tabel 13. Hasil Uji T ... 40

Tabel 14. Hasil Uji F ... 41

Tabel 15. Hasil R-Squared dan Adjusted R-Squared ... 41

Tabel 16. Kesimpulan Model ... 45

(14)

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1. Model Penelitian Empiris ... 21

(15)

xv

DAFTAR GRAFIK

Grafik 1. Grafik Instabilitas Tingkat Suku Bunga Pasar Uang Antar Bank Tahun 2009 Triwulan I sampai 2019 Triwulan IV ... 3 Grafik 2. Grafik Volume Transaksi PUAB ... 4 Grafik 3. Grafik data PUAB, Inflasi, BI Rate, Kurs 2009 - 2019 ... 6

(16)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Data Suku Bunga PUAB, Inflasi, BI Rate dan Kurs Tahun 2009 - 2019

Lampiran 2. Hasil Uji Normalitas

Lampiran 3. Hasil Uji Heteroskedastisitas Lampiran 4. Hasil Uji Multikolonieritas Lampiran 5. Hasil Uji Autokorelasi Lampiran 6. Hasil Uji Linearitas

Lampiran 7. Model Regresi Linear Berganda Lampiran 8. Hasil Turnitin