BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
A. Waktu dan Tempat Penelitian
Waktu dan tempat penelitian dilakukan pada PT. Bursa Efek Indonesia, yang datanya tidak langsung diperoleh di kantor PT. Bursa Efek Indonesia melainkan penulis peroleh melalui situs www.idx.co.id. Penelitian dilakukan selama 5 bulan terhitung mulai dari bulan September 2013 sampai dengan Januari 2014.
B. Desain Penelitian
Desain penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji hipotesis kasual, penelitian kasual merupakan penelitian untuk mengetahui pengaruh antara
Managerial Overconfidence (Independen Variabel) terhadap Konservatisme Akuntansi (Dependen Variabel).
C. Hipotesis
Hipotesis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
H1a : Terdapat pengaruh negatif antara optimistik manajemen yang terlalu berlebihan dalam mengestimasi keuntungan (overconfidence managerial) dengan konservatisme kondisional (conditional conservatism).
H1b : Terdapat pengaruh negatif antara optimistik manajemen yang terlalu berlebihan dalam mengestimasi keuntungan (overconfidence managerial) dengan unkondisional konservatisme (unconditional conservatism).
H2 : Pengaruh antara optimisme manajer yang terlalu berlebihan dan konservatisme akuntansi akan menjadi lemah pada perusahaan apabila pemantauan pihak ketiga (Auditor eksternal/Akuntan Publik Bersertifikat) cukup ketat.
D. Variabel dan Skala Pengukuran
Terdapat tiga variabel yang digunakan dalam penelitian ini yaitu variable independen, variabel dependen, dan variabel kontrol. Variabel independen dalam penelitian ini adalah Managerial Overconfidence (Optimistik manajemen yang terlalu berlebihan). Variabel dependen dalam penelitian ini adalah konservatisme akuntansi
Conditional dan Unconditional yang diukur dengan menggunakan ukuran akrual dan
nilai pasar. Sedangkan untuk variabel kontrolnya peneliti menggunakan auditor external (KAP).
1. Variabel Dependen (Y)
Variabel Dependen (Y) dalam penelitian ini dibagi menjadi 2 sub variabel dengan pengukuran sebagai berikut :
a. Conditional Conservatism (Kondisional Konservatisme)
Kondisional konservatisme dalam penelitian ini menggunakan persamaan Wardhani (2008) dalam Fitri (2010) yang hampir sama dengan persamaan yang digunakan oleh Khan dan Watts (2000) dalam Ahmed dan Duellman (2012) yang telah dibahas pada bab II yaitu rasio Market to Book (MTB)dengan persamaan sbb :
Book to market : equity shareholders Close price X volume shares
Close price adalah harga saham pada saat penutupan pada akhir tahun. Apabila
perusahaan menggunakan prinsip konservatisme, maka nilai buku perusahaan akan cenderung lebih lebih rendah dibandingkan dengan nilai pasarnya karena perusahaan mencatatkan nilai bukunya lebih rendah daripada nilai pasarnya sehingga rasio book
to market akan lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan yang tidak menerapkan
prinsip konservatisme (Wardhani, 2008).
b. Unconditional Conservatism (Unkondisional Konservatisme)
Unconditional Conservatism dihitung dengan rumus akrual seperti dibawah ini,
yang digunakan oleh Givoly dan Hayn (2000) dalam penelitian Sari (2004), Fitri (2010) serta Ahmed & Duellman (2012) dengan persamaan sebagai berikut :
CONACCit= (NI+Dep)it– CFOit
Dimana konservatisme akuntansi dengan ukuran akrual diperoleh dari net income sebelum extraordinary items pada waktu t pada sebuah perusahaan i ditambah depresiasi dan amortisasi kemudian dikurangi arus kas bersih dari kegiatan operasional (cash flow operational) perusahaan i pada waktu t. Hasil perhitungan CONACC di atas dikalikan dengan -1, sehingga semakin besar konservatisme ditunjukkan dengan semakin besarnya nilai CONACC (konservatisme akuntansi dengan ukuran akrual).
2. Variabel Independen (X)
Masih berdasarkan formula yang digunakan oleh Ahmed dan Duellman [2012] pengukuran atas Managerial Overconfidence diukur dengan keputusan manajemen saat melakukan belanja modal (CAPEX-Capital Expenditure). Dikategorikan sebagai
Overconfidence ketika CAPEX untuk asset pada pertangahan (median) tahun berjalan
lebih besar jika dibandingkan dengan CAPEX untuk asset pada tahun sebelumnya. Selain itu ukuran Managerial Overconfidence yang digunakan juga dinilai dari perbandingan pertumbuhan aset dengan pertumbuhan penjualan (sales). Dikategorikan sebagai Overconfidence ketika pertumbuhan assets lebih cepat daripada pertumbuhan penjualan. Hal ini dihitung dengan menggunakan sisa residu asset tahun berjalan, apabila sisa residu dari regresi kelebihan investasi lebih besar dari nol. Apabila nol, atau lebih kecil dari nol tidak dikategorikan sebagai
Overconfidence.
3. Variabel Kontrol
Variable kontrol adalah variabel diluar variabel independen yang mungkin ikut mempengaruhi variabel dependen. Variabel kontrol dalam penelitian ini adalah Auditor External (Kantor Akuntan Publik/Akuntan Publik Bersertifikat). Dimana seluruh sampel penelitian ini adalah Laporan Keuangan emiten yang sudah di audit oleh KAP. Sub variabel yang dipilih dalam penelitian ini adalah audit keuangan dengan indikator opini yang diberikan oleh KAP kepada emiten, dimana apabila opini yang diberikan wajar (dengan pengecualian atau tanpa pengecualian) maka nilai variabel kontrol adalah 1, namun apabila opini yang diberikan tidak wajar maka nilai variabel kontrol adalah 0.
Untuk lebih ringkasnya mengenai Variabel Penelitian, sub variabel serta persamaan yang digunakan, dapat dilihat pada tabel 3.1 dibawah ini :
Tabel 3.1
Ringkasan Variabel, Indikator dan Persamaan
4. Spesifikasi Uji Hipotesis H1a & H1b
Untuk melakukan uji hipotesis H1a & H1b, menggunakan persamaan regresi sebagai berikut :
a. Konservatisme unkondisional dengan ukuran akrual
ConAcc =β0+β1CAPEX+β2KAP + ε
b. Konservatisme kondisional dengan ukuran nilai pasar
MTB =β0+β1CAPEX+β2KAP + ε
E. Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah studi kepustakaan, yaitu data diperoleh dari beberapa literatur yang berkaitan dengan masalah yang sedang diteliti. Penelusuran data ini dilakukan dengan cara:
1. Penelusuran secara manual untuk data dalam format kertas hasil cetakan. Data yang disajikan dalam format kertas hasil cetakan antara lain berupa jurnal, majalah, surat kabar, buku, skripsi, thesis dan makalah.
Variabel Sub Variabel Indikator
Managerial Overconfidence (Independen)
Keputusan manajemen untuk berinvestasi
CAPEX (Capital Expenditure) Asset Growth (AG)
Book to Market Equity shareholders
Equity Share Holder Close Price X Volume Share Net Income Extraodinary item Depresiasi Amortisasi Cash Flow Unkondisional Konservatisme Konservatisme Akuntansi Kondisional Konservatisme Rumus/Persamaan Book to Market =
CONACCit = (NI+Dep)it – CFOit
Overconfidence = CAPEXt/AGt >
CAPEXt-1/AGt-1
Close price X volume shares
2. Penelusuran dengan menggunakan komputer untuk data dalam format elektronik. Data yang disajikan dalam format elektronik ini antara lain berupa: katalog perpustakaan, laporan-laporan BEI, dan situs internet.
F. Jenis dan Sumber Data
Penelitian ini menggunakan data sekunder. Data sekunder adalah sumber data yang diperoleh secara tidak langsung melalui media perantara. Data sekunder dapat berupa bukti, catatan, atau laporan historis yang tersusun dalam arsip, baik yang dipublikasikan maupun tidak dipublikasikan. Adapun data sekunder dalam penelitian ini diperoleh dalam laporan keuangan perusahaan go public, catatan keuangan perusahaan publik, Indonesia Capital Market Directory (ICMD) tahun 2010 hingga 2012, situs resmi Bursa Efek Indonesia (BEI) pada (http://www.idx.co.id). Penggunaan data sekunder dalam penelitian ini didasarkan pada alasan: (1) mudah memperolehnya, (2) biayanya lebih murah, (3) penggunaan laporan keuangan telah diaudit sehingga data terpercaya keabsahannya dan sesuai dengan variabel pada penelitian penulis.
G. Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Pemilihan sampel yang digunakan dipilih melalui metode purposive sampling yang dipilih berdasarkan kriteria-kriteria tertentu, yaitu:
1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar sebagai perusahaan publik di Bursa Efek Indonesia (BEI) dari tahun 2010 hingga 2012;
3. Terdapat kelengkapan data yang dibutuhkan berturut-turut dari tahun 2010 hingga 2012;
4. Memiliki data mengenai volume perdagangan saham;
5. Perusahaan yang tidak mengalami kerugian berturut-turut dari tahun 2010 hingga 2012.
Tabel 3.2
Prosedur Pemilihan Sampel
No. Keterangan Jumlah
1 Jumlah Perusahaan Manufaktur (Aneka Industri) yang terdaftar di BEI dari tahun 2010-2012
99 2 Jumlah Perusahaan yang mempunyai nilai buku ekuitas negatif (6) 3 Jumlah Perusahaan yang tidak memiliki kelengkapan data dari
tahun 2010-2012
(31) 4 Jumlah Perusahaan yang tidak memiliki data mengenai volume
perdagangan saham
(4) 5 Jumlah Perusahaan yang mengalami kerugian dari tahun 2010-2012 (8) 6 Jumlah Perusahaan yang menggunakan mata uang asing (8)
TOTAL 42
Perusahaan-perusahaan yang terdaftar di BEI yang akan dijadikan sampel dalam penelitian ini akan dilakukan observasi selama 3 tahun, yaitu dari tahun 2010 sampai tahun 2012. Observasi dibatasi hanya pada perusahaan manufaktur dengan maksud untuk mengendalikan variabilitas sifat aset perusahaan yang disebabkan oleh karakteristik industri.
H. Metode Analisis Data
Penyelesaian penelitian ini menggunakan teknik analisis kuantitatif. Dalam penelitian ini analisis kuantitatif dilakukan dengan cara mengkuatifikasi data-data penelitian sehingga menghasilkan informasi yang dibutuhkan dalam analisis. Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda. Alasan
penggunaan adalah karena penelitian ini meneliti hubungan pengaruh sehingga yang cocok digunakan adalah alat analisis regresi berganda.
1. Metode Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif dalam penelitian ini digunakan untuk memberikan deskripsi atas variabel-variabel penelitian. Statistik deskriptif akan memberikan gambaran atau deskripsi umum dari variable penelitian mengenai nilai rata-rata (mean), standar deviasi, maksimum, minimum, sum. Data yang akan diteliti dikelompokkan menjadi proporsi komisaris independen, kepemilikan manajerial, keberadaan komite audit, ukuran dewan, size, leverage, pertumbuhan penjualan, profitabilitas, kepemilikan institusional, ukuran akrual, dan nilai pasar.
2. Uji Asumsi Klasik
Suatu model regresi berganda yang digunakan untuk menguji hipotesis harus memenuhi uji asumsi klasik. Hal ini digunakan untuk menghindari estimasi yang bias, mengingat tidak pada semua data dapat dapat diterapkan regresi. Uji asumsi klasik terdiri dari uji normalitas, uji multikolonieritas, uji heteroskedastisitas dan uji Autokorelasi.
a. Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal. Ada dua cara untuk mendeteksi apakah residual berdistribusi normal atau tidak, yaitu dengan analisis grafik dan uji statistik (Ghozali, 2009). Alat uji yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan analisis grafik histogram dan grafik normal probability plot dan uji statistik dengan
Kolmogorov-Smirnov Z (1-Sample K-S). Dasar pengambilan keputusan menggunakan
1. Jika data menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogramnya menunjukkan pola distribusi normal, maka model regresi memenuhi asumsi normalitas.
2. Jika data menyebar jauh dari diagonal dan/atau tidak mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogram tidak menunjukkan pola distribusi normal, maka model regresi tidak memenuhi asumsi normalitas.
Dasar pengambilan keputusan menggunakan uji statistik dengan Kolmogorov-Smirnov Z (1-Sample K-S) adalah (Ghozali, 2012):
1. Jika nilai Asymp. Sig. (2-tailed) kurang dari 0,05 maka H0 ditolak, dimana H0 adalah data terdistribusi secara normal. Hal ini berarti data residual tidak berdistribusi normal.
2. Jika nilai Asymp. Sig. (2-tailed) lebih dari 0,05 maka H0 diterima dan HA yang merupakan data tidak berdistribusi normal ditolak. Hal ini berarti data residual berdistribusi normal.
b. Uji Multikolonieritas
Uji multikolonieritas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variable bebas (independen). Model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi antar variabel bebas (independen) (Ghozali, 2012). Untuk mendeteksi ada atau tidaknya multikolonieritas, dapat dilihat dari nilai
tolerance dan lawannya variance inflation factor (VIF). Kedua ukuran ini
menunjukkan setiap variabel independen manakah yang yang dijelaskan oleh variabel independen lainnya. Tolerance mengukur variabilitas variabel independen yang terpilih yang tidak dijelaskan oleh variabel independen lainnya. Jadi nilai tolerance yang rendah sama dengan VIF tinggi (karena VIF = 1/tolerance). Nilai cutoff yang
umum dipakai untuk menunjukkan adanya multikolonieritas adalah nilai tolerance ≤ 0,10 atau sama dengan nilai VIF ≥ 10.
c. Uji Heteroskedastisitas
Uji Heteroskedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap, maka disebut Homoskedastisitas dan jika berbeda disebut Heteroskedastisitas. Model regresi yang baik adalah yang Homoskedastisitas atau tidak terjadi Heteroskedastisitas (Ghozali, 2012). Untuk mengetahui ada tidaknya Heteroskedastisitas, pada penelitian ini diuji dengan melihat grafik scatterplot antara nilai prediksi variabel dependen (ZPRED) dengan nilai residualnya (SRESID). Dasar pengambilan keputusan dalam mendeteksi ada atau tidaknya Heteroskedastisitas adalah sebagai berikut (Ghozali, 2012):
1. Jika ada pola tertentu, seperti titik-titik yang ada membentuk pola tertentu yang teratur (bergelombang, melebar kemudian menyempit), maka mengindikasikan telah terjadi Heteroskedastisitas.
2. Jika ada pola yang jelas, serta titik-titik menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi Heteroskedastisitas.
d. Uji autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi linear ada korelasi antara ksalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Jika terjadi korelasi, maka dinamakan ada masalah autokorelasi. Autokorelasi muncul karena observasi yang berurutan sepanjang waktu berkaitan satu sama lainnya. Masalah ini timbul karena residual (kesalahan
pengganggu) tidak bebas dari satu observasi ke observasi lainnya. Hal ini sering ditemukan pada data runtut waktu (time series) karena ”gangguan” pada seorang individu/kelompok cenderung mempengaruhi ”gangguan” pada individu/kelompok yang sama pada periode berikutnya. Model regresi yang baik adalah regresi yang bebas dari autokorelasi.
Terdapat beberapa cara yang dapat digunakan untuk mendeteksi ada atau tidakbya autokorelasi. Cara pertama yaitu dengan menggunakan menggunakan Uji Durbin – Watson (DW). Uji Durbin Watson hanya digunakan untuk autokorelasi tingkat satu (first order autocorrelation) dan hanya mensyaratkan adanya intercept (konstanta) dalam model regresi dan tidak ada variabel lag diantara variabel independen. Cara kedua yang dapat digunakan untuk mendeteksi ada atau tidaknya autokorelasi dalam penelitian yaitu menggunakan uji Lagrange Multiplier (LM test) karena dalam penelitian ini sampel yang digunakan besar. Uji autokorelasi dengan menggunakan uji Lagrange Multiplier digunakan untuk sampel besar di atas 100 observasi. Uji Lagrange Multiplier ini akan menghasilkan statistik Breusch-Godfrey. Pengujian Breusch-Godfrey (BG test) dilakukan dengan meregres variabel pengganggu (residual) ut menggunakan autogressive model dengan orde p :
Ut = ρ1Ut-1 + ρ2Ut-2 + ... + ρpUt-ρ + εt
Dengan hipotesis nol (H0) adalah ρ1= ρ2=...=ρp=0, dimana koefisien autogressive secara simultan sama dengan nol, menunjukkan bahwa tidak terdapat autokorelasi pada setiap orde. Jika pada tabel coefficients signifikansi RES_2 di bawah 0,05 berarti ada autokorelasi, sedangkan jika angka tersebut di atas 0,05 berarti tidak ada autokorelasi.
3. Analisis Regresi Berganda
Metode regresi berganda (multiple regression) dilakukan terhadap model yang diajukan oleh peneliti menggunakan software SPSS untuk memprediksi hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen diukur dengan persamaan:
c. Konservatisme unkondisional dengan ukuran akrual
ConAcc =β0+β1CAPEX+β2KAP + ε
d. Konservatisme kondisional dengan ukuran nilai pasar
MTB =β0+β1CAPEX+β2KAP + ε
4. Pengujian Hipotesis
a. Uji Pengaruh Simultan (F test)
Pengujian ini bertujuan untuk menguji apakah variabel independen yang dimasukkan dalam model mempunyai hubungan negatif terhadap variabel dependen. Pengujian dilakukan dengan menggunakan significance level 0.05 (α=5%). Penolakan atau penerimaan hipotesis dilakukan dengan kriteria:
1. Apabila nilai signifikasi f < 0.05, maka H0 ditolak atau HA diterima yang berarti koefisien regresi signifikan. Hal ini berarti terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel independen terhadap variabel dependen.
2. Apabila nilai signifikasi f > 0.05, maka H0 diterima atau HA ditolak yang berarti koefisien regresi tidak signifikan. Hal ini berarti variabel independen tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.
b. Uji Koefisien Determinasi (R2)
Koefisien determinasi (R2) digunakan untuk mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Nilai koefisien determinasi adalah antara nol dan satu. Nilai R2yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen sangat terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hamper semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variabel dependen.
Nilai R2 digunakan untuk mengukur tingkat kemampuan model dalam menerangkan variabel dependen. Tetapi karena R2mengandung kelemahan mendasar, yaitu adanya bias terhadap jumlah variabel independen yang dimasukkan ke dalam model, maka penelitian ini menggunakan adjusted R2 berkisar antara nol dan satu. Jika nilai adjusted R2semakin mendekati satu maka makin baik kemampuan model tersebut dalam menjelaskan variabel dependen.
c. Uji parsial (T test)
Pengujian ini bertujuan untuk menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel penjelas/independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel dependen. Pengujian dilakukan dengan menggunakan significance level 0.05 (α=5%). Penerimaan atau penolakan hipotesis dilakukan dengan kriteria sebagai berikut:
1. Apabila nilai signifikasi t < 0.05 maka H0 ditolak. Artinya terdapat pengaruh yang signifikan antara satu variabel independen terhadap variabel dependen. 2. Apabila nilai signifikasi t > 0.05 maka H0 diterima. Artinya tidak terdapat
pengaruh yang signifikan antara satu veriabel independen terhadap variabel dependen.
