1
ANALISIS RASIO KEUANGAN DAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) SEBAGAI ALAT UNTUK MENILAI KINERJA
KEUANGAN
Oleh:
DIETA PUTRI SYABELLA NPM: 10.1.02.04733
Program Studi: Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA
ANALISIS RASIO KEUANGAN DAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) SEBAGAI ALAT UNTUK MENILAI KINERJA
KEUANGAN
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan
Oleh:
DIETA PUTRI SYABELLA NPM: 10.1.02.04733
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA
Nama : Dieta Putri Syabella
NPM : 10.1.02.04733
Program Studi : S1 Manajemen
Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 25 September 1992
Agama : Islam
Jumlah Saudara/Anak ke : 2/ 2
Alamat Rumah : Perum. Griyo Mappan Sentosa CB/18
Status : Belum Menikah
B. ORANG TUA
Nama : Priagung Dinata
Alamat Rumah/Telepon : Perum. Griyo Mapan Sentosa CB/18
031-70747020
Alamat Kantor/Telepon : Perum. Griyo Mapan sentosa CB/18
Pekerjaan/Jabatan : Swasta
C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SD di SDN Sedati Gede I tahun 1998-2004
2. Tamat SLTP di SMP Negeri 17, Surabaya tahun 2004-2007 3. Tamat SLTA di SMA Negeri 17, Surabaya tahun 2007-2010 4. Pendidikan Tinggi (PT)
Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan
STIESIA Surabaya I-VIII 2010-2014 -
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat/ Golongan Jabatan
- - - -
Dibuat dengan sebenarnya
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Tuhan YME atas berkat dan rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “ANALISIS RASIO
KEUANGAN DAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) SEBAGAI ALAT UNTUK MENILAI KINERJA KEUANGAN”. Penulisan skripsi ini sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana ekonomi jurusan manajemen di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penyelesaian skripsi ini kiranya tidak akan berjalan lancar bila tanpa bantuan, bimbingan, dan dukungan dari berbagai pihak secara material maupun spiritual yang begitu banyak memberikan arti bagi penulis. Maka dari itu, dalam
kesempatan ini penulis mengucapkan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M., selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Ibu Dra. Ec. Sri Utiyati, M.M., selaku dosen pembimbing yang dengan sabar memberikan pengarahan dan bimbingan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
4. Bapak Dr. Khuzaini, M.M., juga selaku dosen wali yang selalu memberi arahan positif selama ini.
5. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu dalam menyusun skripsi ini melalui perkuliahan.
6. Kepada kedua orang tuaku Papa Agung dan Mama Yuttien telah memberikan banyak dukungan moral, spiritual maupun financial sehingga penulisan skripsi ini dapat selesai sesuai dengan yang diharapkan
7. Kepada kakak Nessa yang selalu memberikan semangat dan doa sampai saya bisa menyelesaikan skripsi dengan cepat.
8. Kepada keluargaku semuanya yang selalu memberi semangat pantang menyerah serta doa untuk kesuksesan dan keberhasilanku, terima kasih.
9. Pihak manajemen dan pengelola Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia (STIESIA) Surabaya, yang telah memberikan bantuan dan kerjasama yang baik dalam penelitian.
10.Untuk semua teman-teman terbaik ku SM-5, khususnya Evi, Leader Peace, Erwin, Nugroho yang senantiasa membantu dalam penyusunan skripsi ini. 11.Untuk sahabatku Sinta dan Firman yang selalu ada dalam susah dan senang
dan selalu mensuport saya.
Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang berkepentingan.
Surabaya, Nov 2014
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL SKRIPSI ... i
HALAMAN JUDUL SKRIPSI... ii
DAFTAR RIWAYAT HIDUP... iii
KATA PENGANTAR... .. iv
DAFTAR ISI... . viii
DAFTAR TABEL... . xi
DAFTAR GAMBAR... xii
DAFTAR LAMPIRAN... xiii
INTISARI... xiv
ABSTRAK... xv
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 3
1.3 Tujuan Penelitian ... 3
1.4 Manfaat Penelitian ... 3
1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 4
BAB 2 TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Tinjuan Teori ... 5
2.1.1 Kinerja Perusahaan ... 5
2.1.1.1 Tujuan Pengukuran Kinerja Perusahaan ... 5
2.1.1.2 Manfaat Pengukuran Kinerja Perusahaan ... 6
2.1.2.1 Pengertian Laporan Keuangan ……… ... 6
2.1.2.2 Tujuan Laporan Keuangan ……… ... 7
2.1.2.3 Unsur-Unsur Laporan Keuangan ... 8
2.1.2.4 Isi Laporan Keuangan ………... ... 10
2.1.2.5 Karateristik Laporan Keuangan ... 11
2.1.3 Analisis Laporan Keuangan ……….. .... 13
2.1.3.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan……… .. 13
2.1.3.2 Analisis Laporan Keuangan ……… ... 13
2.1.3.3 Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan ……… ... 14
2.1.3.4 Penerapan Metode Tolok Ukur Rasio Keuangan…… .... 14
2.1.4 Klasifikasi Rasio Keuangan ... 15
2.1.5 Konsep EVA ... 18
2.1.5.1 Pengertian EVA ... 18
2.1.5.2 Keunggulan dan Kelemahan EVA ... 19
2.1.5.3 Manfaat EVA ... 20
2.1.6 Biaya Modal …… ... 21
2.1.6.1 Pengertian Biaya Modal ... 21
2.1.6.2 Perhitungan Biaya Modal ... 22
2.2 Rerangka Pemikiran ... 27
2.3 Perumusan Hipotesis ... 29
BAB 3 METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi ... 30
3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 31
3.3 TeknikPengumpulan Data ... 32
3.5 Teknik Analisa Data ... 37 BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian... .. 42 4.3 Pembahasan ... .. 73 BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
5.1 Simpulan... .. 77 5.2 Saran... .. 78 JADWAL PENELITIAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
1. Hasil Perhitungan Current Ratio Tahun 2009 – 2013 ... 46
2. Hasil Perhitungan Quick Ratio Tahun 2009 – 2013 ... 48
3. Hasil Perhitungan Debt Equity Ratio Tahun 2009 – 2013 ... 51
4. Hasil Perhitungan Debt to Total Assets Tahun 2009 – 2013 ... 53
5. Hasil Perhitungan Fixed Assets Turn Over Tahun 2009 – 2013 ... 55
6. Hasil Perhitungan Total Assets Turn Over Tahunn 2009 – 2013 ... 57
7. Hasil Perhitungan Return On Assets Tahun 2009 – 2013 ... 59
8. Hasil Perhitungan Return On Equity Tahun 2009 – 2013 ... 61
9. Hasil Perhitungan Net Profit Margin Tahun 2009 – 2013 ... 63
10. Hasil Perhitungan Rekapitulasi Rata-rata Rasio Keuangan ... 65
11. Perhitungan Biaya Hutang Setelah Pajak 2009 – 2013 ... 67
12. Tingkat Suku Bunga Bebas Risiko SBI Tahun 2009 – 2013 ... 68
13. Perhitungan Return Market (Rm) Tahun 2009 – 2013 ... 69
14. Hasil Perhitungan Return Individual (Ri) Tahun 2009 – 2013 ... 69
15. Perhitungan Beta PT. Delta Djakarta, Tbk ... 70
16. Perhitungan Beta PT. Siantar Top, Tbk ... 70
17. Biaya Modal Saham (Ke) ... 71
18. Hasil Perhutungan WACC ... 72
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
1. Rerangka Pemikiran ... 29
2. Grafik Current Ratio Tahun 2009 – 2013 ... 47
3. Grafik Quick Ratio Tahun 2009 – 2013 ... 49
5. Grafik Debt to Equity RatioTahun 2009 – 2013 ... 51
6. Grafik Debt to Total Assets Tahun 2009 – 2013 ... 53
7. Grafik Fixed Assets Turn Over Tahun 2009 – 2013 ... 55
8. Grafik Total Assets Turn Over Tahun 2009 – 2013 ... 57
9. Grafik Return On Assets Tahun 2009 – 2013 ... 59
10. Grafik Return On Equity Tahun 2009 – 2013 ... 61
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran1. Laporan Keuangan PT. Delta Djakarta, Tbk 2. Laporan Keuangan PT. Siantar Top, Tbk 3. Perhitungan Rasio Likuiditas
4. Perhitungan Rasio Solvabilitas 5. Perhitungan Rasio Aktivitas 6. Perhitungan Rasio Profitabilitas
7. Perhitungan Biaya Hutang Sebelum Pajak 8. Perhitungan Tarif Pajak
9. Perhitungan Return Market (Rm) 10.Perhitungan Ri PT. Delta Djakarta, Tbk 11.Perhitungan Ri PT. Siantar Top, Tbk 12.Perhitungan Beta PT. Delta Djakarta, Tbk 13.Perhitungan Beta PT. Siantar Top, Tbk 14.Perhitungan Biaya Modal
15.Perhitungan WACC
16.Perhitungan EVA PT. Delta Djakarta, Tbk 17.Perhitungan EVA PT. Siantar Top, Tbk
