UJI BEDA PENGARUH ARUS KAS OPERASI DAN TINGKAT HUTANG TERHADAP PERSISTENSI LABA
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food and Beverage di BEI dan Bursa Efek Filipina)
SKRIPSI
Untuk memenuhi persyaratan Dalam memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh :
ANIDA ZUHROTUL LAILI NPK : A.2017.1.34261
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI (STIE) MALANGKUҪEҪWARA
PROGRAM STUDI AKUNTANSI MALANG
2021
ii
LEMBAR PENGESAHAN
UJI BEDA PENGARUH ARUS KAS OPERASI DAN TINGKAT HUTANG TERHADAP PERSISTENSI LABA (STUDI EMPIRIS PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGE DI BEI DAN BURSA EFEK FILIPINA)
Oleh:
ANIDA ZUHROTUL LAILI A.2017.1.34261
Telah dipertahankan di depan dosen penguji pada tanggal:
08 Maret 2021 dan dinyatakan LULUS
Menyetujui, Dosen Pembimbing
ttd
SUGENG HARIADI, SE, MM, Ak, CA
Mengetahui, Ketua STIE Malangkuçeçwara,
Drs.BUNYAMIN, M.M., Ph.
iii
iv
SURAT KETERANGAN RISET
vi
Ucapan Terima Kasih
Alhamdulillah segala puji bagi Allah SWT karena kehendak dan ridha-NYA peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini. Peneliti sadari skripsi ini tidak akan selesai tanpa doa, dukungan dan dorongan dari berbagai pihak. Adapun dalam kesempatan kali ini peneliti ingin mengucapkan banyak terima kasih kepada:
1. Bapak Drs. Bunyamin, M.M, Ph.D selaku Ketua atau Rektor STIE Malangkucecwara.
2. Ibu Dra. Rr. Widanarni Pudjiastuti, Ak., M.Si. selaku Ketua Jurusan Akuntansi STIE Malangkucecwara.
3. Bapak Sugeng Hariadi, SE., MM, Ak., CA. Selaku dosen pembing yang telah membimbing dengan sabar dan meluangkan waktu untuk membimbing, memberi arahan, memberi kritik dan saran serta memotivasi penulis selama proses penyusunan skripsi mulai awal hingga akhir sehingga dapat terselesaikan dengan baik.
4. Ibu Lidia Andiani, SE., MM. Selaku dosen wali di STIE Maalangkucecwara.
5. Segenap Dosen Program Studi Akuntansi dan Manajemen serta karyawan di STIE Malangkucecwara yang telah memberikan ilmu yang sangat bermanfaat.
6. Kedua orang tua tercinta, Bapak Supeno dan Ibu wartiah yang saya hormati dan cintai yang sudah mendukung serta tak henti-hentinya mendoakan saya sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik dan tepat waktu.
7. Kakak tercinta, Mas Huda yang telah berjasa dalam mendukung dan membantu saya selama menempuh pendidikan di STIE Malangkucecwara dan membantu dalam menyelesaikan skripsi.
8. Calon suamiku, Mas Muhammad Adi S. yang selalu memberikan dukungan dan
semangat serta doa-doa. Nasihat dan saran yang dia berikan membuat saya
tersadar dan menjadi lebih baik.
vii
9. Sahabat sahabatku tercinta yang sudah seperti keluarga, Vidia Arisandi Laksito dan Sonia Mu’tasimatul Azimah yang selalu memberikan dukungan dan semangat serta doa-doa sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
10. Sahabat-sahabatku di STIE Malangkucecwara, Nella Insani, Maria Gresila Muti, Atika Wahyu dan Erlangga Ditya yang selalu ada dalam susah dan senang dan memberikan dukungan, saran serta masukan dalam menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
11. Semua keluarga yang telah mendoakan dan mendukung saya selama menempuh pendidikan di STIE Malangkucecwara.
12. Rekan-rekan penulis dan semua pihak yang telah nbanyak memberikan bantuan untuk ikut berperan serta dalam memperlncar penelitian skripsi ini yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu sehingga penulis dapat menyelesaiakn skripsi dan studi di STIE Malangkucecwara.
Malang, 24 Februari 2021 Penulis
Anida Zuhrotul Laili
viii
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan memperoleh bukti empiris perbedaan besarnya pengaruh arus kas operasi dan tingkat hutang terhadap presistensi laba antara perusahaan manufaktur sub sektor food and beverage di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan Bursa Efek Filipina pada tahun 2017-2019. Sampel yang diperoleh menggunakan metode purposive sampling dan menghasilkan sampel sebnyak 13 perusahaan di BEI dan 14 perushaan di Bursa Efek Filipina selama 3 tahun.
Jadi, total sampel yang digunakan yaitu sebanyak 81 sampel.
Penelitian ini merupakan penelitin kausalitas dengan pendekatan kuantitatif.
Data yang diperlukan dalam penelitian ini di peroleh dari IDX Statistic dan The
Philippine Stock Exchange, Inc berupa laporan keuangan tahunan perusahaan. Metodeanalisis data mengguakan analisis deskriptif, uji asumsi klasik dan uji hipotesis. Uji hipotesis terdiri dari uji analisis regresi linear berganda, uji parsial, uji koefisien determinasi dan uji beda.
Hasil penelitian dari uji hipotesis menunjukkan bahwa terdapat perbedaan pengaruh arus kas operasi terhadap persistensi laba sebesar 13,8% untuk BEI dan 3,9%
untuk Bursa Efek Filipina. Sedangkan perbedaan pengaruh tingkat hutang terhadap persistensi laba sebesar 3,1% untuk BEI dan 0,2% untuk Bursa Efek Filipina. Arus kas operasi berpengruh signifikan pada perusahaan di BEI, akan tetapi tingkat hutang berpengaruh tidak signifikan terhadap persistensi laba. Sedangkan untuk Bursa Efek Filipina arus kas operasi dan tingkat hutang berpengaruh tidak signifikan terhadap persistensi laba. Hasil uji analisis regresi linear berganda menunjukkan bahwa arus kas operasi dan tingkat utang berpengaruh negatif terhadap persistensi laba baik pada BEI maupun Bursa Efek Filipina.
Kata kunci: Arus Kas Operasi, Tingkat Hutang, Persistensi Laba.
ix
ABSTRACT
This study aims to analyze and obtain empirical evidence of the enormous influence of operating flows and debt levels on earnings persistence between manufacturing companies in the food and beverage sub-sector on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The sample obtained uses purposive sampling method and produces a sample of 13 companies in Indonesia.
IDX and 14 companies on the Philippine Stock Exchange for 3 years. So, the number of samples used was 81 samples.
This research is a causality research with a quantitative approach. The data needed in this study were obtained from IDX Statistics and The Philippine Stock Exchange, Inc. in the form of the company's annual financial statements. The data analysis method used descriptive analysis, classical assumption test and hypothesis testing. Hypothesis testing consists of multiple linear regression analysis, partial test, determination coefficient test and difference test.
Research results from hypothesis tests show that there is a difference in the effect of operating cash flow on earnings persistence by 13.8% for the IDX and 3.9% for the Philippine Stock Exchange. Meanwhile, the difference in the effect of debt levels on earnings persistence was 3.1% for the IDX and 0.2% for the Philippine Stock Exchange. Operating cash flow has a significant effect on companies on the IDX while the level of debt has no significant effect on earnings persistence. Meanwhile, for the Philippine Stock Exchange, operating cash flow and debt level have no significant effect on earnings persistence. The results of multiple linear regression analysis show that operating cash flow and debt levels have a negative effect on earnings persistence on both the IDX and the Philippine Stock Exchange.
Keywords: Operating Cash Flow, Debt Level, Earnings Persistence
x
KATA PENGANTAR
Dengan memanjatkan puji syukur kepada kehadirat Allah SWT karena atas limpahan rahmat dan hidayah-NYA penulis dapat menyajikan skripsi yang berjudul : PENGARUH ARUS KAS OPERASI DAN TINGKAT HUTANG TERHADAP PERSISTENI LABA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food
and Beverage di BEI dan Bursa Efek Filipina) yang merupakan syarat dalammenyelesaikan studi untuk menempuh gelar Sarjana Ekonomi di STIE Malangkuecwara.
Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari kata sempurna karena adanya keterbatasan kemampuan dan pengetahuan yang dimiliki penulis, walaupun sudah mengerahkan segala kemampuan dan ketelitian. Oleh karena itu penulis berharap saran yang membangun agar skripsi ini bisa bermanfaat bagi phak yang membutuhkan
Malang, 24 Februari 2021 Penulis
Anida Zuhrotul Laili
xi
DAFTAR ISI
Lembar Judul ... i
Lembar Pengesahan ... ii
Lembar Surat Keterangan Riset ... iv
Lembar Riwayat Hidup ... v
Lembar Ucapan Terima Kasih ... vi
Abstract ... viii
Abstrak ... ix
Kata Pengantar ... x
Daftar Isi ... xi
Daftar Tabel ... xiv
Daftar Gambar ... xv
Daftar Lampiran ... xvii BAB 1 PENDAHULUAN ... Error! Bookmark not defined.
1.1 Latar Belakang ... Error! Bookmark not defined.
1.2 Perumusan Masalah ... Error! Bookmark not defined.
1.3 Manfaat Penelitian ... Error! Bookmark not defined.
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... Error! Bookmark not defined.
2.1 Tinjauan Teori ... Error! Bookmark not defined.
2.1.1 Persistensi Laba... Error! Bookmark not defined.
2.1.2 Arus Kas Operasi ... Error! Bookmark not defined.
2.1.3 Tingkat Hutang ... Error! Bookmark not defined.
2.2 Tinjauan Peneltian Terdahulu ... Error! Bookmark not defined.
2.3 Model Konseptual Pemikiran... Error! Bookmark not defined.
2.4 Pengembangan Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.
xii
2.4.1 Terdapat Perbedaan Besarnya Pengaruh Aliran Kas Operasi terhadap Persistensi Laba antara Sub Sektor Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not defined.
2.4.2 Terdapat Perbedaan Besarnya Pengaruh Tingkat Hutang terhadap Persistensi Laba antara Sub Sektor Food and Beverage di Bursa Efek Iindonesia (BEI) dan Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not defined.
BAB III METODDE PENELITIAN ... Error! Bookmark not defined.
3.1 Jenis Penelitian ... Error! Bookmark not defined.
3.2 Populasi dan sampel ... Error! Bookmark not defined.
3.2.1 Populasi ... Error! Bookmark not defined.
3.2.2 Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... Error! Bookmark not defined.
3.3 Obyek dan Sumber Data ... Error! Bookmark not defined.
3.4 Variabel, Operasionalisasi dan Pengukuran ... Error! Bookmark not defined.
3.4.1 Variabel Terikat (Dependen)... Error! Bookmark not defined.
3.4.2 Variabel Bebas (Independen) ... Error! Bookmark not defined.
3.5 Metode Pengumpulan Data ... Error! Bookmark not defined.
3.6 Metode Analisis Data ... Error! Bookmark not defined.
3.6.1 Analisis Statistik Deskriptif ... Error! Bookmark not defined.
3.6.2 Uji Asumsi Klasik ... Error! Bookmark not defined.
3.6.3 Analisis Regresi Linear Berganda ... Error! Bookmark not defined.
3.6.4 Pengujian Hipotesis... Error! Bookmark not defined.
BAB IV HASIL PENELITIAN ... Error! Bookmark not defined.
4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian ... Error! Bookmark not defined.
4.2 Analisis Deskriptif ... Error! Bookmark not defined.
4.3 Uji Asumsi Klasik ... Error! Bookmark not defined.
4.3.1 Uji Normalitas ... Error! Bookmark not defined.
xiii
4.3.2 Uji Multikolinearitas ... Error! Bookmark not defined.
4.3.3 Uji Heteroskedastisitas ... Error! Bookmark not defined.
4.3.4 Uji Autokorelasi ... Error! Bookmark not defined.
4.4 Uji Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.
4.4.1 Analisis Regresi Linear Berganda ... Error! Bookmark not defined.
4.4.2 Uji t (Parsial) ... Error! Bookmark not defined.
4.4.3 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... Error! Bookmark not defined.
4.4.4 Uji Beda ... Error! Bookmark not defined.
4.5 Pembahasan Penelitian ... Error! Bookmark not defined.
4.5.1 Terdapat Perbedaan Besarnya Pengaruh Arus Kas Operasi terhadap Persistensi Laba antara Sub Sektor Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not defined.
4.5.2 Terdapat Perbedaan Besarnya Pengaruh Tingkat Hutang terhadap Persistensi Laba antara Sub Sektor Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not defined.
BAB V PENUTUP ... Error! Bookmark not defined.
5.1 Kesimpulan ... Error! Bookmark not defined.
5.2 Kontribusi Penelitian ... Error! Bookmark not defined.
5.3 Saran ... Error! Bookmark not defined.
DAFTAR PUSTAKA ... Error! Bookmark not defined.
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel 2. 1 Ringkasan Penelitian-Penelitian Terdahulu ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 1 Rincian Sampel Penelitian ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 2 Definisi perasional Variabel ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 3. 3 Pengambilan Keputusan Korelasi ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 1 Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian di BEI ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 2 Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian di Bursa Efek
Filipina ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 3 Hasil Analisis Deskriptif BEI ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 4 Hasil Analisis Deskriptif Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 5 Hasil Uji One Sample Kolmogorov-Smirnov BEI Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 6 Hasil Uji One Sample Kolmogorov-Smirnov Bursa Efek Filipina . Error!
Bookmark not defined.
Tabel 4. 7 Hasil Uji Multikolinearitas BEI ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 8 Hasil Uji Multikolinearitas Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 9 Hasil Uji Glejser BEI ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 10 Hasil Uji Glejser Bursa Efek Fiilipina ..Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 11 Hasil Uji Autokorelasi BEI ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 12 Hasil Uji Autokorelasi Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 13 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda BEI ... Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 14 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda Bursa Efek Filipina ... Error!
xv
Bookmark not defined.
Tabel 4. 15 Hasil Uji t BEI ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 16 Hasil Uji t Bursa Efek Filipina ...Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 17 Hasil Uji Koefisien Determinasi BEI ....Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 18 Hasil Uji Koefisien Determinasi Bursa Efek Filipina Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 19 Hasil Analisis Regresi Linear Sederhana BEI .... Error! Bookmark not defined.
Tabel 4. 20 Hasil Analisis Regresi Linear Sederhana Bursa Efek Filipina... Error!
Bookmark not defined.
Tabel 4. 21 Hasil Pengujian Hipotesis ...Error! Bookmark not defined.
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2. 1 Kerangka Pemikiran Penelitian ...Error! Bookmark not defined.
Gambar 4. 1 Hasil Uji Grafik Histogram BEI ...Error! Bookmark not defined.
Gambar 4. 2 Hasil Uji Grafik Histogram Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not defined.
Gambar 4. 3 Hasil Uji Normal P-Plot BEI ...Error! Bookmark not defined.
Gambar 4. 4 Hasil Uji Normal P-Plot Bursa Efek Filipina .... Error! Bookmark not defined.
Gambar 4. 5 Hasil Uji Scatterplot BEI ...Error! Bookmark not defined.
Gambar 4. 6 Hasil Uji Scatterplot Bursa Efek Filipina ... Error! Bookmark not
defined.
xvi
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
LAMPIRAN 1 DATA PERUSAHAAN ... Error! Bookmark not defined.
LAMPIRAN 2 DATA INPUT ... Error! Bookmark not defined.
LAMPIRAN 3 OUTPUT SPSS 25 ... Error! Bookmark not defined.