SKRIPSI
ANALISIS RASIO AKUNTANSI SEBAGAI PENENTU DARI PERGERAKAN HARGA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA
(BEI)
OLEH
YOSALINE MARGARET S 090503189
PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
SURAT PERNYATAAN
Saya yang bertandatangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “ANALISIS RASIO AKUNTANSI SEBAGAI
PENENTU DARI PERGERAKAN HARGA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Juni 2013
ABSTRACT
“ANALYSIS OF FINANCIAL RATIO AS A DETERMINANT OF STOCK PRICE MOVEMENT IN COMPANY CATEGORIZED LQ45 INDEX LISTED
IN THE INDONESIA STOCK EXCHANGE”
The aim of this research is to analyze the influence of Book Value Per Share (BVPS), Dividen Payout Ratio (DPR), Return On Assets (ROA), Earning Per Share (EPS) and Net Income (NI) towards stock price movement. Object of this research is a company categorized LQ45 index listed on the Indonesia Stock Exchange in 2009, 2010, 2011 and 2012.
Sampling method that used in this research is purposive sampling method, the sample acquired 10 (ten) companies with 4 (four) years of observation that totaled 40 unit analysis. The research data acquired by downloading audited financial statements
of the company through the website
multiple linear regression analysis.
The results of this research indicate that simultaneous BVPS, DPR, ROA, EPS and NI do not significantly affect stock returns. Partially BVPS, DPR, ROA, EPS and NI do not effect on stock returns too. Thus there is no variable dominantly can be used to predict stock price movements..
ABSTRAK
“ANALISIS RASIO AKUNTANSI SEBAGAI PENENTU DARI PERGERAKAN HARGA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA”
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis rasio akuntansi Book Value Per Share (BVPS), Dividen Payout Ratio (DPR), Return On Assets (ROA), Earning Per
Share (EPS) dan Net Income (NI) terhadap pergerakan saham. Objek penelitian ini adalah perusahaan yang dikategorikan dalam indeks LQ45 yang terdaftar di BEI pada tahun 2009, 2010, 2011 dan 2012.
Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah metode purposive sampling, sehingga didapat 10 (sepuluh) perusahaan sampel dengan 4 (empat) tahun
pengamatan sehingga berjumlah 40 unit analisis. Data penelitian diperoleh dengan mengunduh laporan keuangan audited perusahaan melalui website Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda.
Berdasarkan hasil penelitian, dapat disimpulkan bahwa secara simultan variabel BVPS, DPR, ROA, EPS dan NI tidak berpengaruh signifikan terhadap pergerakan harga saham. Secara parsial juga BVPS, DPR, ROA, EPS dan NI tidak berpengaruh signifikan terhadap pergerakan harga saham. Dengan demikian tidak ada variabel yang dominan dan dapat digunakan untuk menentukan pergerakan harga saham.
Kata Kunci: Book Value Per Share (BVPS), Dividen Payout Ratio (DPR), Return On Assets (ROA), Earning Per Share (EPS), Net Income (NI) dan Harga Saham
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan kasih karuniaNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “ANALISIS RASIO AKUNTANSI SEBAGAI PENENTU DARI PERGERAKAN HARGA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)” sebagai syarat untuk menyelesaikan studi pendidikan Strata-1 pada jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan, bimbingan, dukungan serta saran dari berbagai pihak, oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terimakasih kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, S.E., M.Ec., Ak. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi.
4. Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. Bapak Syahrul Rambe M.M., Ak. selaku Pembaca Penilai yang telah memberikan saran dan penilaian terhadap skripsi ini.
5. Secara khusus kepada kedua orangtua Bapak Posma Sipahutar S.H. dan Ibu Dra. Junita Iriany Tampubolon yang tiada hentinya mendoakan dan mendukung penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
6. Sahabat tersayang Justice Yosie Anastasia br. Simanjuntak terimakasih walaupun dari Jakarta tetap mendukung & mendoakan penulis. Sukses buat kita!
8. Frans Octavianus Tambun S.E., selaku senior yang selalu menyediakan waktunya untuk membantu penulis menyelesaikan skripsi ini.
9. Teman-teman S1 Akuntansi angkatan 2009 lainnya yang tidak bias disebutkan satu per satu.
Akhir kata penulis berharap agar skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca dan peneliti sejenis lainnya, khususnya mahasiswa Fakultas Ekonomi, Departemen Akuntansi, Universitas Sumatera Utara.
Medan, Juni 2013 Penulis
DAFTAR ISI DAFTAR LAMPIRAN ... XII BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 4
1.3 Tujuan Penelitian ... 5
1.4 Manfaat Penelitian ... 6
1.5 Sistematika Penulisan ……….. 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori ... 8
2.1.1 Saham ………. 8
2.1.1.1 Pengertian Saham ………. 8
2.1.1.2 Jenis – jenis Saham ……….. .... 9
2.1.1.2.1 Berdasarkan Cara Peralihan Hak ... 9
2.1.1.2.2 Berdasarkan Hak Tagihan (Klaim) ... 10
2.1.1.3 Faktor yang Mempengaruhi Saham ... 11
2.1.2 Pasar Modal ……….. ... 16
2.1.3 Proses Perdagangan di Pasar Modal ... 17
2.1.4 Rasio Akuntansi sebagai Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham ... 17
2.1.4.2 Dividen Payout Ratio (DPR) ... 18
2.1.4.3 Return On Assets (ROA) ... 19
2.1.4.4 Earning Per Share (EPS) ... 20
2.1.4.5 Net Income (NI) ... 20
2.1.5 Saham Indeks LQ45 ... 21
2.2 Penelitian Terdahulu………. 25
2.3 Kerangka Konseptual Dan Hipotesis…. ... 29
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ………. 30
3.1.2 Variabel Dependen (Y) ……… 30
3.1.2 Variabel Dependen (Y) ……… 31
3.2 Penentuan Populasi dan Sample ………. 31
3.2.1 Populasi ……… 31
3.2.2 Populasi ……… 31
3.3 Jenis dan Sumber Data ……… 35
3.4 Metode Pengumpulan Data ………….. ……….. 36
3.5 Metode Analisis ……….. 36
3.5.1 Uji Asumsi Klasik……… 36
3.5.1.1 Uji Normalitas………. 37
3.5.1.2 Uji Autokerelasi……… 38
3.5.1.3 Uji Heterokedastisitas……….. 38
3.5.1.4Uji Multikolinearitas……… 39
3.6 Pengujian Hipotesis……….. 40
3.6.1 Analisis Regresi Berganda……….. 40
3.6.1.1Uji Parsial (t-test)………. 40
3.6.1.2 Uji Simultan (F-test)……… 41
3.6.1.3 Uji koefisien determinasi (R2) ……….. 41
4.1.2 Deskriptif Statistik Obyek Penelitian………. 43
4.2 Uji Asumsi Klasik……… 47
4.2.1 Uji Normalitas………. 47
4.2.2 Uji Multikolinearitas………... 50
4.2.3 Uji Autokorelasi……….. 51
4.2.4 Uji Heterokedastisitas………. 53
4.3 Hasil Penelitian dan Pengujian Penelitian……… 55
4.3.1 Hasil Penelitian……… 55
4.3.2 Pembahasan Penelitian……… 57
4.3.2.1 Koefisien Determinasi (R2)……… 57
4.3.2.2 Uji F……… 58
4.3.2.3 Uji t………. 60
BAB V KESIMPULAN DAN IMPLIKASI HASIL PENELITIAN 5.1 Kesimpulan……… 64
5.2 Implikasi Hasil Penelitian………. 65
5.3 Keterbatasan Penelitian………. 68
5.4 Saran……….. 69
DAFTAR PUSTAKA ……… 70
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Daftar Saham yang Masuk dalam Indeks LQ45 Periode Agustus 2011–
Januari 2012 ... 23
Tabel 2.2 Daftar Peneliti Terdahulu ... 27
Tabel 3.1 Perusahaan Saham LQ45 Periode 2009-2012 Sesuai Kriteria ... 32
Tabel 3.2 Perusahaan LQ45 Periode 2009-2012 yang Memenuhi Syarat ... 35
Tabel 3.3 Pengambilan Keputusan Autokorelasi ... 39
Tabel 4.1 Sample Perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia ... 43
Tabel 4.2 Hasil Analisis Deskriptif Data ... 44
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ... 48
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ... 51
Tabel 4.5 Hasil Uji Durbin-Watson (DW) ... 52
Tabel 4.6 Hasil Uji Glejser ... 53
Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Regresi Parsial ... 55
Tabel 4.8 Hasil Perhutungan Koefisien Determinasi (R2) ... 57
Tabel 4.9 Hasil Uji F ... 59
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Proses Perdagangan di Pasar Modal ... 17
Gambar 2.2 Kerangka Konseptual ... 29
Gambar 4.1 Grafik Histogram ... 49
Gambar 4.2 Normal Probability Plot ... 50
Gambar 4.3 Pengujian Autokorelasi ... 52
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran I Sample Perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia Tahun
2009-9012 ... 72
Lampiran II Data Mentah Perusahaan LQ45 Tahun 2009-2012 ... 73
