C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

(1)

1

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

JCI 5,840.44

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 4.735

Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,863 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (65)

Fo reign Net B uy (Sell) (4.04)

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,623.53

LQ45 918.36 0.21 (14.92)

EIDO 21.76 0.18 (23.46)

IDX 19.60 (0.41) (21.10)

DOW JONES 25,317.41 (0.50) 2.42

S&P 500 2,755.88 (0.43) 3.08

NA SDA Q 7,468.63 0.26 8.19

FTSE 7,042.80 (0.10) (8.39)

NIKKEI 22,614.82 0.37 (0.66)

HA NG SENG 26,153.15 2.32 (12.59)

STRA ITS TIM ES 3,078.06 0.51 (9.55)

KLSE 1,722.47 (0.56) (4.14)

USD/IDR 15,200.00 0.00 10.75

EUR/IDR 17,405.45 (0.37) 6.79

JP Y/IDR 134.78 (0.23) 10.68

SGD/IDR 11,003.71 (0.15) 7.80

A UD/IDR 10,730.87 (0.42) 1.38

GB P /IDR 19,688.92 (0.71) 7.00

Crude Oil (USD/barrel) 69.40 7:51:20 A M 14.86 Co al (USD/mn to ns) 110.10 10/22/2018 9.23

Natural Gas (USD/mmB tu) 3.14 7:50:52 A M 6.40 Go ld (USD/o unce) 1,222.82 8:01:21 A M (6.13)

Nickel (USD/mn to ns) 12,495.00 8:01:19 A M (2.08)

Tins (USD/mn to ns) 19,250.00 8:01:17 A M (3.87)

CP O (M YR/mn to ns) 2,145.00 10/22/2018 (12.23)

Rubber (JP Y/kg) 148.40 10/22/2018 (27.75)

Wheat (USD/bushel) 508.25 7:49:40 A M 19.03 Co rn (USD/bushel) 369.25 7:50:54 A M 5.27

P ric e La s t

melemah pada perdagangan Senin (22/10). Harga crude

oil stabil di level USD 69.40 per barrel. Harga batubara stabil di level USD 110.10 per Mt. Rupiah bergerak men-guat terhadap Dollar AS ke level Rp 15.200. 10Yr Govern-ment Bonds Yield stabil di level 8.64%.

 Dari dalam negeri, Bank Indonesia akan mengumumkan

hasil Rapat Dewan Gubernur (RDG) bulan Oktober 2018, diperkirakan tidak ada kenaikan 7DRRR.

 Sehubungan dengan emiten, Nippon Indosari (ROTI)

mencatat penjualan neto hingga kuartal-III sebesar

Rp1,98 triliun (+8,79% YoY) dan beban pokok penjualan naik menjadi Rp 933,77 miliar (+5,95% YoY). Laba bruto ROTI tercatat sebesar Rp 1,05 triliun (+11% YoY) dengan laba bersih perusahaan sebesar Rp 70,19 miliar (-23%

YoY). Hasil tersebut menunjukkan sedikit recovery pada operasi perusahaan.

 Sehubungan dengan emiten, Unilever Indonesia (UNVR)

mencatat penjualan bersih hingga kuartal-III sebesar

Rp31,5 triliun dengan laba bersih perseroan tercatat naik 39,7% menjadi Rp7,3 triliun.

 Sehubungan dengan emiten, Panin Bank (PNBN)

mencat-atkan pendapatan bunga bersih sebesar Rp 6.752 triliun (5,1% YoY) dengan laba bersih konsolidasi tercatat sebe-sar 2,154 triliun (-1,5% YoY).

 Secara teknikal indeks hari Selasa (23/10), IHSG dipred-iksi bergerak di kisaran 5781-5921.

Tuesday, October 23, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

BUY: PTBA, PGAS HOLD: CPIN, TBIG

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

IHSG naik sebanyak 3.2 poin (0.05%) ke level 5840.44. Sementara LQ45 naik sebanyak 1.9 poin (0.21%) ke level 918.36. Foreign net sell sebesar Rp 64.5 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

Pemerintah menyerahkan laporan penilaian kembali (revaluasi) Barang Milik Negara (BMN)/aset negara yang

dil-aksanakan pada 2017- 2018 kepada Badan Pemeriksa Keuangan (BPK), senilai Rp 5.728,49 triliun. Source: Investor

Daily

Pemerintah China melanjutkan kebijakan pelonggaran fiskal. Tahun depan, pemotongan nilai pajak China ditaksir akan mencapai lebih dari 1% dari total pendapatan domestik bruto (PDB) negeri tersebut. Source: Kontan

Pemerintah Provinsi Jawa Timur memproyeksikan panen komoditas jagung pipilan kering pada tahun ini bakal melimpah dengan proyeksi atau angka ramalan 6,5 juta ton.

Pemerintah harus memakai skema pendanaan lain di luar APBN untuk menyelesaikan pembangunan infrastruktur. Sebab, APBN hanya mampu menyediakan pembiayaan 40% untuk pembangunan infrastruktur. Source: Investor Daily

Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat (PUPR) membangun 134 jembatan gantung senilai total Rp 770,5 miliar sepanjang tahun ini. Dari jumlah itu, sekitar 50 jembatan gantung ditargetkan rampung pada bulan de-pan dan 84 sisanya pada Desember 2018. Source: Investor Daily

Berdasarkan perhitungan BPS, produksi beras nasional pada tahun 2018 diproyeksikan 32,4 juta ton. Data tersebut jauh lebih rendah dari data Kementerian Pertanian (Kemtan) yang sebesar 46,5 juta ton. BPS juga menghitung, kon-sumsi beras nasional sekitar 29,6 juta ton atau lebih rendah dari data Kemtan yang sebesar 33,47 juta ton. Dengan demikian, BPS memperkirakan surplus produksi beras tahun 2018 hanya sebesar 2,85 juta ton. Source: Kontan

Kementerian Perhubungan (Kemenhub) tidak akan menaikkan tarif batas atas (TBA) penumpang pesawat kelas ekonomi dalam negeri berjadwal. Regulator hanya akan melakukan penyesuaian tarif batas bawah (TBB) yang akan diumumkan dalam waktu dekat ini. Source: Investor Daily

Menko Perekonomian Darmin Nasution menyatakan bahwa Indonesia masih akan surplus produksi beras sebesar 2,85 juta ton tahun ini. Surplus tersebut dihitung berdasarkan asumsi produksi beras pada 2018 mencapai 32,40 juta ton dan konsumsi sekitar 29,60 juta ton. Source: Investor Daily

Menteri Perindustrian (Menperin) Airlangga Hartarto mendorong kegiatan ekspor yang dilakukan perusahaan otomo-tif. Kegiatan ekspor menambah daya saing Indonesia dan memberikan devisa besar kepada negara. Ekspor mobil

dalam bentuk utuh (CBU) tumbuh 10% menjadi 187.752 unit pada periode Januari-September 2018, dibandingkan

periode sama tahun sebelumnya sebanyak 170.059 unit. Ekspor tersebut berasal dari enam merek, yaitu Toyota, Daihatsu, Suzuki, Hino, Mitsubishi, Honda, dan Hyundai. Toyota, berkontribusi sebanyak 152.329 unit atau 81% ter-hadap total ekspor. Source: Investor Daily

Indonesia memperoleh tambahan komitmen investasi di sektor hulu migas US$ 64 juta menyusul diumumkannya pemenang lelang blok migas tahap kedua 2018. Dua perusahaan migas dinyatakan menang dalam lelang kali ini, yakni Hong Kong Jindi Group Co Ltd untuk Blok South Jambi B dan PT Minarak Brantas Gas untuk Blok Banyumas. Source: Investor Daily

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat hingga Agustus 2018 laba industri perbankan tumbuh 9,24% secara ta-hunan (year on year/yoy), lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan laba bersih sampai dengan Juli 2018 yang tumbuh

8,36% (yoy). OJK memperkirakan laba perbankan sampai kuartal III-2018 masih meningkat sejalan dengan

ekspan-si kredit. Source: Investor Daily

Badan Pusat Statistik (BPS)—lembaga yang kini ditunjuk oleh pemerintah sebagai satu-satunya penerbit data

be-ras— menyatakan bahwa surplus komoditas pangan pokok itu pada tahun ini diprediksi mencapai 2,85 juta ton. Ang-ka tersebut jauh berbeda dibandingAng-kan dengan prognosa Badan Ketahanan Pangan Kementerian Pertanian, yang menyatakan ada potensi surplus sebesar 16,31 juta ton pada tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

Direktur Utama Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informasi (BAKTI) Anang Latif mengatakan saat ini progres pembangunan fisik Palapa Ring paket tengah sudah mencapai 98,56% dan optimis dapat segera beroperasi.

Bank CIMB Niaga (BNGA) menyatakan akan mengerek biaya tabungan untuk nasabah mulai bulan ke-12 tahun ini.

Penyesuaian biaya dilakukan untuk menyesuaikan dengan perkembangan biaya tabungan di pasar. Source: Bisnis Indonesia

(3)

3

Daily Corporate and Industry News

Panin Bank (PNBN) mencatatkan pendapatan bunga bersih sebesar Rp 6,75 triliun (5,1% YoY) dengan laba bersih konsolidasi tercatat sebesar 2,15 triliun (-1,5% YoY). Source: Kontan

Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) memproyeksikan pendapatan turun 5% pada tahun ini karena jatuhnya harga crude palm oil (CPO). Saat ini, posisi harga CPO hanya berkisar US$ 510 per ton. Tahun ini perusahaan berupaya

meningkatkan produksi sebanyak 20-25% menjadi 353-368 ribu ton. Dengan begitu perusahaan pun bisa

mening-katkan ekspor. Source: Investor Daily

Bukit Asam (PTBA) masih mengawal proyek gasifikasi batubara di Tanjung Enim, Sumatra Selatan. Sejak akhir ta-hun lalu, mereka merencanakan proyek itu bersama PT Pertamina (Persero), PT Pupuk Indonesia (Persero) dan PT Chandra Asri Petrochemical (TPIA). PTBA memprediksi akan memulai kontruksi di Desember tahun ini. Source: Kon-tan

Total Bangun Persada (TOTL) melepas seluruh saham miliknya di perusahaan patungan (joint venture) segmen pracetak beton, yaitu PT Total Pola Persada. Langkah ini bertujuan untuk memfokuskan bisnis perseroan pada jasa konstruksi. Perseroan menjual seluruh saham miliknya sebanyak 21 ribu unit atau setara dengan 60% saham PT Pola Intiperkasa, PT Pola Intimas, Zainir Umar, dan Sueb. Nilai transaksi penjualan seluruh saham tersebut mencapai Rp 3 miliar dan seluruh dana tersebut akan dimanfaatkan perseroan untuk memfokuskan bisnis utama perseroan sebagai pelaksana utama jasa konstruksi. Source: Investor Daily

Indosat Ooredoo (ISAT) berencana untuk ekspansi jaringan 4G di Sumatra dengan target pemasangan 700 jaringan BTS. Terkait rencana akuisisi, Chris (CEO) melihat kemungkinan ada peluang terjadi tahun depan tergantung ada peluang atau tidak. Source: Bisnis Indonesia

Bumi Serpong Damai (BSDE) membukukan marketing sales sebesar Rp 5,4 triliun hingga September 2018, naik 12% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 4,8 triliun. Dengan begitu, perseroan telah membukukan penjualan 75% dari target hingga akhir tahun Rp 7,2 triliun. Direktur BSD Hermawan mengatakan kenaikan penjualan ini kare-na adanya sejumlah produk baru, dari segmen residensial maupun strata title. Penjualan strata title melonjak hampir

dua kali lipat atau sebesar 199%, menjadi sebesar Rp 963,33 miliar pada periode Januari-September 2018. Source:

Investor Daily

Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) berencana mengoperasikan tiga pabrik kelapa sawit (PKS) baru dengan total ka-pasitas 180 ton per jam pada 2019. Source: Bisnis Indonesia

Nippon Indosari (ROTI) mencatat penjualan neto hingga kuartal-III sebesar Rp1,98 triliun (+8,79% YoY) dan beban

pokok penjualan naik menjadi Rp 933,77 miliar (+5,95% YoY). Laba bruto ROTI tercatat sebesar Rp 1,05 triliun

(+11% YoY) dengan laba bersih perusahaan sebesar Rp 70,19 miliar (-23% YoY). Source: IQPlus

Tower Bersama Infrastructure (TBIG) meneken perjanjian pinjaman dengan PT Solu Sindo Kreasi Pratama pada 18 Oktober 2018. Tower Bersama akan menyediakan pinjaman maksimal sebesar Rp 628 miliar kepada perusahaan afiliasi tersebut. Source: Kontan

Anak usaha Indika Energy (INDY), Kideco Jaya Agung mencabut gugatan terhadap Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan serta Badan Koordinasi Penanaman Modal terkait dengan izin pinjam pakai kawasan hutan (IPPKH) untuk pertambangan batu bara.

Unilever Indonesia (UNVR) mencatat penjualan bersih hingga kuartal-III sebesar Rp31,5 triliun dengan laba bersih

perseroan tercatat naik 39,7% menjadi Rp7,3 triliun. Source: IQPlus

PT Dewata Freight International Tbk akan melaksanakan penawaran umum perdana saham dengan melepas

sebanyak-banyaknya 300 juta saham atau setara dengan 26,79% dari modal disetor dan ditempatkan dengan

rentang harga penawaran pada Rp 120-Rp 165 per saham. Source: Bisnis Indonesia

(4)

World Equity Indices

WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S

N O T IC KE R

1 INDU Index 26,951.81 23,242.75 598.19 2.42 20.64 15.93 3.88 3.70 7,133.64 7,133.64

2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 82.27 3.08 22.49 16.91 3.30 3.12 24,151.37 24,151.37

3 CCM P Index 8,133.30 6,517.93 565.24 8.19 40.71 21.89 3.80 3.50 11,685.06 11,685.06

4 SP TSX Index 16,586.46 14,785.78 (796.43) (4.91) 19.79 14.97 1.91 1.83 2,362.65 1,801.21

5 M EXB OL Index 51,121.23 44,429.36 (2,391.68) (4.85) 19.72 16.02 2.65 2.52 5,672.76 292.67

6 SX5E Index 3,708.82 3,180.61 (313.87) (8.96) 18.41 13.20 1.67 1.56 2,753.32 3,157.78

7 UKX Index 7,903.50 6,866.94 (644.97) (8.39) 23.26 12.51 1.97 1.84 1,938.03 2,513.82

8 CA C Index 5,657.44 5,038.12 (259.25) (4.88) 18.43 13.46 1.67 1.54 1,501.34 1,721.88

9 DA X Index 13,596.89 11,459.08 (1,393.30) (10.79) 19.19 12.55 1.86 1.74 1,065.67 1,222.22

10 IB EX Index 10,643.40 8,768.70 (1,237.40) (12.32) 14.97 11.64 1.47 1.38 548.72 629.32

11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,754.24 (2,887.12) (13.21) 794.78 10.39 1.18 1.04 451.77 518.13

12 A EX Index 576.90 512.67 (25.50) (4.68) 18.91 13.88 1.91 1.79 636.49 729.99

13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (516.31) (5.50) 24.59 15.53 2.59 2.52 1,078.14 1,081.60

14 A S51 Index 6,373.50 5,724.80 (160.19) (2.64) 17.95 14.95 2.08 1.95 1,766.64 1,251.31

15 A S30 Index 6,481.30 5,834.00 (161.13) (2.61) 18.90 15.09 2.00 1.87 1,913.90 1,355.61

16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (760.59) (18.87) 16.47 11.22 2.05 2.01 26,039.00 3,748.02

17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (683.10) (19.72) 16.86 10.86 1.80 1.76 28,318.52 4,076.13

18 SZA SHR Index 2,140.56 1,267.27 (600.35) (30.22) 29.07 15.41 3.12 2.97 17,089.38 2,459.82

19 HSI Index 33,484.08 25,090.30 (3,766.00) (12.59) 13.71 10.86 1.39 1.34 16,986.31 2,166.73

20 HSCEI Index 13,962.53 9,975.77 (1,218.63) (10.41) 9.18 7.96 1.05 1.03 10,921.86 1,393.17

21 SENSEX Index 38,989.65 32,312.74 77.55 0.23 24.56 18.46 3.12 2.90 61,326.80 832.53

22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (285.45) (2.71) 23.84 17.78 1.81 1.59 74,986.74 1,017.97

23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (515.22) (8.11) 24.63 15.28 2.58 2.54 6,623,527.42 435.47

24 LQ45 Index 1,132.92 871.91 (161.03) (14.92) 21.16 15.89 3.39 3.36 4,183,698.69 275.06

25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (2,126.06) (5.25) 8.99 7.85 1.46 1.37 6,817.39 51.02

26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (150.12) (0.66) 19.40 15.89 1.90 1.77 383,394.14 3,401.90

27 NEY Index 376.09 323.31 (18.57) (5.19) 16.05 12.14 1.38 1.20 430,694.37 3,821.60

28 TP X Index 1,911.31 1,645.16 (122.25) (6.73) 16.34 13.16 1.41 1.30 637,421.95 5,655.92

29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (74.34) (4.14) 16.68 16.64 1.67 1.59 1,073.15 257.97

30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28 30.88 2.04 19.27 20.51 2.03 1.90 126.74 83.03

31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,322.26) (15.45) 22.98 16.85 2.51 2.48 9,055.79 168.04

32 FSSTI Index 3,641.65 3,030.21 (324.86) (9.55) 11.08 12.50 1.22 1.16 533.27 386.37

33 KOSP I Index 2,607.10 2,117.62 (305.78) (12.39) 12.81 8.79 1.05 0.97 1,399,335.55 1,234.31

34 TWSE Index 11,270.18 9,740.76 (668.58) (6.28) 15.55 13.02 1.75 1.62 28,323.33 915.10

35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (95.15) (5.43) 18.90 15.34 2.08 1.97 16,736.24 510.33

36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (41.99) (3.70) 17.52 15.11 2.26 2.14 11,489.62 350.35

37 VNINDEX Index 1,211.34 814.92 (30.73) (3.12) 18.98 16.41 2.81 2.62 3,062,146.56 131.15 2 0 17 2 0 18 E D o m a in

C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E

A s ia / P a c if ic A m e ric a

5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n)

E uro pe

(5)

5

LQ45

LQ45 Index

HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

1 ADHI IJ 1,265 2,510 1,255 (620) (32.89) 13.02 5.68 1.15 0.68 4,504.47 2 ADRO IJ 1,730 2,650 1,575 (130) (6.99) 9.06 7.58 1.26 0.99 55,335.71 3 AKRA IJ 3,650 8,025 3,220 (2,700) (42.52) 28.11 13.83 3.37 1.73 14,653.64

4 ANTM IJ 765 1,015 600 140 22.40 - 23.69 0.81 0.99 18,383.54

5 ASII IJ 7,275 8,750 6,100 (1,025) (12.35) 17.83 13.96 2.72 2.18 294,517.85 6 BBCA IJ 23,150 25,475 20,200 1,250 5.71 23.17 22.13 4.11 3.80 570,763.46

7 BBNI IJ 7,175 10,175 6,675 (2,725) (27.53) 13.56 8.68 1.87 1.24 133,804.11 8 BBRI IJ 3,050 3,920 2,720 (590) (16.21) 15.34 11.57 2.67 2.02 376,204.72 9 BBTN IJ 2,340 3,890 2,110 (1,230) (34.45) 12.49 7.38 1.75 1.00 24,780.60

10 BJBR IJ 1,815 2,730 1,795 (585) (24.38) 19.20 11.71 2.31 1.69 17,598.77 11 BMRI IJ 6,450 9,050 6,175 (1,550) (19.38) 20.93 12.47 2.24 1.66 301,000.00

12 BMTR IJ 334 755 332 (256) (43.39) - - 0.88 - 4,742.34

13 BRPT IJ 1,825 2,720 1,510 (435) (19.25) 30.00 20.00 2.16 1.19 32,469.65 14 BSDE IJ 1,130 1,965 930 (570) (33.53) 6.61 8.58 1.29 0.78 21,748.77

15 BUMI IJ 174 356 174 (96) (35.56) 2.57 1.91 - - 11,392.72

16 EXCL IJ 2,870 1,710 (90) (3.04) 85.16 74.51 1.46 1.39 30,674.45

17 GGRM IJ 80,025 86,400 61,925 (3,775) (4.50) 20.80 18.29 3.82 3.34 153,975.14 18 HMSP IJ 3,810 5,550 3,230 (920) (19.45) 43.54 33.75 16.13 12.59 443,171.87 19 ICBP IJ 8,750 9,275 7,900 (150) (1.69) 27.31 24.21 5.31 4.70 102,041.70

20 INCO IJ 3,210 4,720 2,570 320 11.07 - 26.38 1.16 1.10 31,895.65

21 INDF IJ 5,950 8,500 5,500 (1,675) (21.97) 16.18 12.08 2.15 1.54 52,243.54 22 INDY IJ 2,530 4,630 2,160 (530) (17.32) 3.50 4.38 1.27 0.88 13,181.79 23 INTP IJ 16,600 23,950 12,500 (5,350) (24.37) 43.45 51.40 3.29 2.72 61,108.45 24 JSMR IJ 4,300 6,775 3,920 (2,100) (32.81) 21.11 15.74 3.08 1.87 31,208.85 25 KLBF IJ 1,340 1,785 1,155 (350) (20.71) 32.96 25.48 5.96 4.32 62,812.66

26 LPKR IJ 296 730 256 (192) (39.34) 18.09 8.55 0.49 0.32 6,833.80

27 LPPF IJ 5,025 11,975 4,930 (4,975) (49.75) 15.29 7.42 12.53 3.96 14,662.54

28 MNCN IJ 775 1,690 700 (510) (39.69) 11.78 7.21 1.86 1.07 11,063.98

29 MYRX IJ 122 198 101 12 10.91 - - - - 10,577.79

30 PGAS IJ 2,340 2,860 1,505 590 33.71 20.77 15.39 0.99 1.18 56,725.13

31 PTBA IJ 4,610 4,940 2,090 2,150 87.40 5.79 10.11 1.91 3.12 53,110.24

32 PTPP IJ 1,570 3,280 1,465 (1,070) (40.53) 11.26 5.64 1.43 0.75 9,733.84 33 PWON IJ 496 725 432 (189) (27.59) 17.62 10.96 3.20 1.96 23,887.16 34 SCMA IJ 1,690 2,980 1,645 (790) (31.85) 27.24 15.16 9.30 4.90 24,710.51 35 SMGR IJ 9,000 11,775 6,500 (900) (9.09) 29.14 26.18 2.03 1.77 53,383.68

36 SRIL IJ 362 398 302 (18) (4.74) 7.26 - 1.18 - 7,403.69

37 SSMS IJ 1,290 1,545 1,005 (210) (14.00) 17.92 14.41 3.54 2.70 12,287.25 38 TLKM IJ 3,800 4,419 3,250 (599) (13.62) 19.68 17.82 4.70 3.74 376,436.42 39 TPIA IJ 4,450 6,675 4,300 (1,550) (25.83) 23.81 26.60 4.74 2.96 79,359.17

40 TRAM IJ 202 432 139 4 2.02 - - - - 10,026.00

41 UNTR IJ 32,375 40,500 30,775 (3,025) (8.55) 17.84 11.74 2.91 2.32 120,763.13 42 UNVR IJ 44,475 58,100 40,400 (11,425) (20.44) 60.89 44.33 82.44 56.01 339,344.25 43 WIKA IJ 1,265 2,190 1,210 (285) (18.39) 11.55 7.58 1.10 0.80 11,346.99

44 WSBP IJ 346 510 332 (62) (15.20) 10.56 7.51 1.47 1.00 9,120.96

45 _{WSKT IJ} 1,600 3,150 1,535 (610) (27.60) 7.38 4.67 2.14 1.15 21,718.24

MARKET CAP (Bn)

(6)

Macro data

D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

P ro perty 0.47 2.64 (2.36) (17.05)

B asic Industry 0.02 4.82 (7.83) 9.92

Trade (0.57) (0.01) (4.99) (14.44)

Finance (0.31) 0.26 (2.32) (7.90)

M iscellaneo us Industry (0.22) 5.38 1.06 (9.33)

Co nsumer (0.08) 2.26 (0.86) (13.68)

Infrastructure 1.69 3.91 3.64 (10.06)

A griculture (0.26) 4.01 (0.98) (2.84)

M ining 0.44 1.31 (1.82) 20.35

S e p- 18 A ug- 18

1.94 3.61

2.88 3.20

-0.18 -0.05

114.85 117.93

F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

USD/IDR 15,187.00 - (2.11) (10.75)

USD/CNY 6.95 (0.27) (1.30) (6.34)

USD/EUR 0.87 0.05 2.51 4.75

USD/JP Y 112.73 0.08 0.06 (0.04)

USD/SGD 1.38 (0.07) (1.10) (3.25)

USD/A UD 1.42 0.21 2.63 10.48

USD/GB P 0.77 0.03 1.21 4.22

( in %)

7.65

1.07

1.46

8.50

8.64

8.84 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

Le nding a nd D e po s it R a t e s

JIB OR (in IDR)

LIB OR (in GB P )

SIB OR ( in USD) Inflatio n M o M (in %)

Fo reign Reserves (in USD bn)

S e c t o rs

E c o no m ic Indic a t o rs

Inflatio n YTD (in %)

E c o no m ic P a ra m e t e rs

(7)

Upcom in g I PO

D ivide n d

Righ t s I ssu e

2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8

LKPP A PBN P RA PBN

GD P Gr ow th ( % , YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Ex change r ate ( USD / I D R) 13307 13300 13500

I nflation ( % , YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN ( % ) 5,7% 5,2% 5,3%

I ndonesian C r ude Oil ( USD / bar r el) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands bar r el/ day ) 829 815 800

Gas Lifting ( thousands, BOE/ day ) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget ( in I D R tr illion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

I N D I CA T OR

St o ck D PS ( Rp ) St a t u s Cu m D a t e Ex D a t e Re co r d in g Pa y m e n t

AALI 112 _{04/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{09/ 10/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

ASI I 60 _{04/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{09/ 10/ 2018} _{31/ 10/ 2018}

BSSR 151 _{02/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

D VLA 37 _{02/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{26/ 10/ 2018}

TPI A USD 0.00162 _{28/ 09/ 2018} _{01/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{24/ 10/ 2018}

HEXA USD 0.02148 _{25/ 09/ 2018} _{26/ 09/ 2018} _{28/ 09/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

I KBI 5 _{18/ 09/ 2018} _{19/ 09/ 2018} _{21/ 09/ 2018} _{10/ 10/ 2018}

XI SB 1.98 _{13/ 09/ 2018} _{14/ 09/ 2018} _{18/ 09/ 2018} _{20/ 09/ 2018}

JPFA 50 05/ 09/ 2018 06/ 09/ 2018 10/ 09/ 2018 _{24/ 09/ 2018}

T ick e r Pr ice ( Rp ) Cu m Da t e EX Da t e T r a d in g

RBMS 99 : 100 200 05/ 10/ 2018 08/ 10/ 2018 12/ 10/ 2018 - 18/ 10/ 2018

MAYA 1 : 6 2,200 03/ 10/ 2018 04/ 10/ 2018 10/ 10/ 2018 - 16/ 10/ 2018

AGRO 271 : 1000 400 06/ 09/ 2018 07/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 - 20/ 09/ 2018

Ra t io

St a t e Bu dge t

Co m p a n y Bu sin e ss

I PO Pr ice

( Rp )

I ssu e d Sh a r e s ( Mn )

Of f e r in g Da t e ( 2 0 1 7 ) List in g Un d e r w r it e r

Madusar i Mur ni I ndah 495.9 23/ 08/ 2018 - 27/ 08/ 2018 30- Aug- 18

Tr im itr a Pr oper tindo Tbk 773.3 10/ 07/ 2018 - 14/ 08/ 2018 23- Aug- 18

MD Pictur es Tbk 1981.0 25/ 07/ 2018 - 31/ 07/ 2018 07- Aug- 18

Mahk ota Gr oup Tbk 703.7 03/ 07/ 2018 - 09/ 07/ 2018 12- Jul- 18

(8)

Te ch n ica l Cor n e r

w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t JCI : M I XED

Last price : 5.840

Support : 5.781, 5.719

Resist ance : 5.921, 5.956

JCI pada hari ini kam i perkirakan kem bali bergerak dengan kecenderungan M I XED, dengan Range 5.781 —

5.921. JCI m asih bergerak Sideway dan belum berhasil break Resist ance 5.868 degan Support di level 5.781

dan 5.719. Jika JCI berhasil break Resist ance 5.868, m aka JCI akan m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i

Resist ance 5.921 dan 5.956.

Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI )

Su m m a r y of por t folio:

Stock

Recommendation

Comment

CPIN

HOLD

Pola candle I nvert ed Ham m er, Reduce j ika break Support 5.350

PTBA

BUY

Masih dalam Upt rend, didukung Golden Cross pada indicat or St ochast ic

TBIG

HOLD

Reduce jika break Support 5.075

PGAS

BUY

Menguat set elah break Resist ance Trendline dan didukung Golden Cross

2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700

5956 5868

5719 5921

5781.29

COMPOSITE - Daily 10/22/2018 4:00:00 PM Open 5841.42, Hi 5869.65, Lo 5827.63, Clos e 5840.44 (0.1%)MA(Clos e,50)= 5,876.09

5,840.44

5,876.09

2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

-100 0 100 COMPOSITE -MACD(12,26)= -17.02,Signal(12,26,9)= -26.01

-17.018

-26.0076

20 80 COMPOSITE -Stoch %K(15,3)= 56.44,Stoch %D(15,3,3)= 56.08

56.439

56.0769

(9)

Ch a r oe n Pok ph a n d I n don e sia Tbk ( CPI N )

CPI Nm asih didukung oleh I ndicat or MACD dan St oc osc yang m engindikasikan pola Upt rend.

PTBA : BUY 4.680 dan 4.740. PTBAdidukung I ndicat or MACD dan St oc osc yang m em bent uk pola Golden Cross.

Support : 5.450, 5.350

Resist ance : 5.775, 5.900

Support : 4.490, 4.430

Resist ance : 4.790, 4.870

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

2,800 CPIN - Daily 10/22/2018 Open 5650, Hi 5750, Lo 5550, Clos e 5550 (-1.8%)MA(Clos e,50)= 5,002.50

5,550

5,002.5

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -100

0 100 200 300 CPIN -MACD(12,26)= 123.09,Signal(12,26,9)= 71.64

123.092

71.6381

20 80 CPIN -Stoch %K(15,3)= 86.67,Stoch %D(15,3,3)= 82.55

86.6667

82.5485

CPIN -RSI(15)= 65.01

2,000 PTBA - Daily 10/22/2018 Open 4570, Hi 4660, Lo 4560, Clos e 4610 (1.5%)MA(Clos e,50)= 4,263.40

4,610

4,263.4

-100 0 100 200 PTBA -MACD(12,26)= 88.21,Signal(12,26,9)= 95.27

88.2146

95.2724

20 80 PTBA -Stoch %K(15,3)= 53.75,Stoch %D(15,3,3)= 51.95

53.7454

51.9475

(10)

Tow e r Be r sa m a I n fr a st r u ct u r e Tbk ( TBI G)

Ent ry point 5.325 kem arin ( 21/ 10) sudah t ercapai. Nam un, TBI Gbelum berhasil br eak Resist ance Trendline 5.450 dan berpeluang m enguj i Support di level 5.150 dan 5.075. Perlu diperhat ikan Support 5.075 sebagai levelCUT LOSS TBI G. JikaTBI Gberhasil break diat as Resist ance 5.225 ada peluang akan kem bali m elanj ut kan Trend Bullish dengan m en-coba Resist ance 5.325 dan 5.450.

PGAS : BUY hasil break Resist ance Trendline 2.320 dan PGASberpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 2.400 dan 2.490. I ndikat or Macd dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend.

Support : 5.150, 5.075

Resist ance : 5.325, 5.450

Support : 2.220, 2.190

Resist ance : 2.400, 2.490

4,800 TBIG - Daily 10/22/2018 Open 5375, Hi 5375, Lo 5125, Clos e 5200 (-3.3%)MA(Clos e,50)= 5,446.70

5,200

5,446.7

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -200

0 200 TBIG -MACD(12,26)= -90.19,Signal(12,26,9)= -100.35

-90.1946

-100.349

20 80 TBIG -Stoch %K(15,3)= 46.56,Stoch %D(15,3,3)= 41.73

46.558

41.7271

TBIG -RSI(15)= 47.93

1,400

Trendline s ince Aug 2016 PGAS - Daily 10/22/2018 Open 2290, Hi 2360, Lo 2290, Clos e 2340 (3.1%)MA(Clos e,50)= 2,079.00

2,340

2,079

-100 0 100 200 PGAS -MACD(12,26)= 54.28,Signal(12,26,9)= 49.63

54.2805

49.6319

20 80 PGAS -Stoch %K(15,3)= 72.73,Stoch %D(15,3,3)= 68.35

72.7273

68.3502

(11)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 615

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

DEPUTY HEAD OF RESEARCH

Wilbert

Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

wilbert@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Richard Suherman Commodities

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Richardson Raymond Property, Industrial Estate

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Paulina Retail, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE

Anthony Angkawijaya

Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE

Kenji Fanata

Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id

TECHNICAL ANALYST

Eddy Wijaya

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its

judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas

Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view