Weekly. Dow Jones Index

(1)

Weekly Weekly Weekly Weekly

2626

2626———30 Jan 2015—30 Jan 201530 Jan 2015 30 Jan 2015

BIRD

Kombinasi terapresiasinya Rupiah atas US Dollar, penguatan Bursa Regional dan eforia direleased-nya Paket Stimulus baru oleh Bank Sentral Eropa senilai Euro 1,1 triliun menjadi faktor IHSG selama 1 minggu lalu menguat +175,51 poin (+3,41%).

BURSA GLOBAL

Index 16/01 +/- %

DJIA 17.511,57 +161,03 +0,92

NASDAQ 4.634,38 +123,50 +2,66

NIKKEI 16.864,16 +103,84 +0,62

HSEI 24.103,52 +746,93 +3,10

STI 3.300,68 +110,82 +3,36

23/01

17.672,60 4.757,88 17.511,75 24.850,45 3.411,50

Hang Seng Index

HARGA KOMODITAS

Komoditas 16/01 23/01 +/- %

Nymex US/barrel 48,69 45,59 -3,10 -6,37 BURSA EFEK INDONESIA

Closing (16/01/2015) 5.148,38

Closing (23/01/2015) 5.323,89

Perubahan +175,51 (+3,41%)

Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (23/01) 5.321 USD/IDR (16/01/2014—23/01/2015) 12.590—12.463 Support-Resistance (26/01—30/01) 5.189—5.387

Dow Jones Index

Setelah selama 4 hari DJIA naik +2,72%, akhirnya di hari Jumat DJIA mengalami tekanan jual sehingga turun sebesar -141,38 poin (-0,79%) akibat memudarnya eforia Paket Stimulus Eropa dan tekanan mengecewakannya kinerja emiten berkapitalisasi besar seperti: UPS yang sahamnya turun -9,9% ke level $102,93 akibat perlam- batan proyeksi earnings ditengah lebih sepinya perdagangan Jumat 23 Januari 2015 tercermin dalam volume perdagangan berjumlah 6,4 miliar saham (sedikit lebih banyak ketimbang rata-rata perdagangan dari awal bulan Januari hingga 23 Januari 2015 berjumlah 7,3 miliar saham). Walaupun Jumat DJIA turun, tetapi selama 1 minggu lalu DJIA naik +0,9%.

Hingga Jumat 23 Januari, sudah sekitar 18% emiten (90 emiten) melaporkan LK Q4/2014 dimana 72,2% dari emiten tersebut melaporkan earning di atas ekspektasi (rata-rata jangka panjang tumbuh 63%) , sementara 54%

melaporkan revenue di atas ekspektasi (rata-rata jangka penjang revenue tumbuh 61%).

(2)

2 Wall Street dalam pekan ini

Setelah seminggu lalu DJIA naik sebesar +161,09 poin +0,92%, maka minggu ini pelaku pasar di Wall Street akan focus atas beberapa release data ekonomi seperti: Durable Goods Orders, Consumer Confidence, FOMC Rate position, GDP 4^th 2014, tetapi pelaku pasar global juga akan focus atas data German Unemployment Change, German CPI dan Japan CPI.

Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (26/01) - Jumat (30/01) January 26

Dallas Fed Manufacturing Activity

January 27

Durable Goods Orders Durable Ex Transportation Markit US Composite PMI Markit US Services PMI New Home Sales Consumer Confidence

January 28

MBA Mortgage Applications

Federal Open Market Committee Rate Decision

January 29

Initial Jobless Claims Continuing Claims Pending Home Sales

January 30 GDP

Personal Consumption U. of Michigan Confidence

BIRD Weekly

www.mncsecurities.com

AFTER ECB STIMULUS PACKAGE, WHAT NEXT?

(3)

Top Picks (1)

BIRD Weekly

PT GUDANG GARAM Tbk (GGRM)

Last Price Rp 57.100

Target Price Rp 69.000 (Target Price end of year 2015)

Reason

Proyeksi Kinerja Full Year 2014:

• Net Revenue menjadi Rp 64,25 triliun;

• Operating Profit menjadi Rp 8,47 triliun;

• Net Profit menjadi Rp 5,39 triliun;

• EBITDA Rp 7,24 triliun

• ROE menjadi 14,08%

• ROA menjadi 8,28%

Proyeksi Kinerja Full Year 2015:

• Net Revenue menjadi Rp 78,71 triliun;

• Operating Profit menjadi Rp 15,84 triliun;

• Net Profit menjadi Rp 6,74 triliun;

• EPS Rp 3.502;

• P/BV 3,02x

• EBITDA Rp 9,05 triliun

• ROE menjadi 15,31%

• ROA menjadi 8,74%

(4)

4

Top Picks (2)

BIRD Weekly

PT SEMEN INDONESIA Tbk (SMGR)

Last Price Rp 14.475

Target Price Rp 17.600 (Target Price End of Year 2015)

Reasons :

• Salah Satu Grup Terbesar di Indonesia. Semen Indonesia (SMGR) merupakan salah satu produsen semen terbesar di Indonesia dengan pangsa pasar sebesar 44,1% pada Oktober 2014. Kapasitas produksi Semen Indo- nesia saat ini mencapai 31,8 juta ton diharapkan mencapai level 39,3 juta ton pada 2016 dan menjadi 40,8 juta ton pada 2017.

• Neraca yang sehat. Pada September 2014, SMGR mencatat kas sebesar Rp4,1 triliun. Dengan total hutang dibagi ekuitas (DER) sebesar 0,38x.

• Penurunan penjualan harga semen sebesar Rp3000/ sak kami perkirakan akan menurunkan pendapatan sebesar 7,4% dari sebelumnya Rp28,600 miliar menjadi Rp26,483 miliar.

Kinerja Q3/ 2014 :

• Pendapatan Perseroan di Q3/ 2014 naik 11,27% menjadi Rp19,35 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp17,39 triliun.

• Laba kotor Perseroan di Q3/ 2014 naik 7,78% menjadi Rp8,45 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp7,84 triliun.

• Laba bersih Perseroan di Q3/ 2014 naik 4,60% menjadi Rp4,09 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp3,91 triliun.

EPS 2015F Rp 1.124 PER 2015F 15,80 x PBV 2015F 3,30 x

(5)

Top Picks (3)

BIRD Weekly

PT SALIM IVOMAS PRATAMA Tbk (SIMP)

Last Price Rp 695

Target Price Rp 900 (Target Price End of Year 2015)

Reasons :

• Volume penjualan CPO naik 6% menjadi 669 ribu ton per September 2014 seiring peningkatan produksi CPO.

Volume penjualan gula juga naik 30% menjadi 57.189 ton. Sedangkan volume penjualan karet tercatat turun 4% menjadi 11.555 ton.

• Produksi CPO naik 25% menjadi 707 ribu ton pada kuartal III/ 2014 sementara produk PK naik 23% menjadi 160 ribu ton, terutama akibat keniakan produksi TBS inti dan kenaikan pembelian TBS dari pihak eksternal.

• Total area tertanam kebun inti per September 2014 adalah 296.839 ha.

• Pelemahan harga minyak mentah dunia juga ikut menekan harga CPO Kinerja Q3/ 2014 :

• Pendapatan Perseroan di Q3/ 2014 naik 13,01% menjadi Rp10,77 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp9,53 triliun.

• Laba usaha Perseroan di Q3/ 2014 naik 75,75% menjadi Rp1,61 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp916,05 miliar.

• Laba bersih Perseroan di Q3/ 2014 naik 225,66% menjadi Rp557,37 miliar dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp171,15 miliar.

EPS 2015F Rp 52 PER 2015F 17,37 x PBV 2015F 2,25 x

(6)

6

MNC Securities

MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 Phone 021-29803111 Fax 021-39836857

Edwin J. Sebayang [email protected]

Mining, Energy, Company Groups

Head of Research Ext.52233

Reza Nugraha [email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Research Ext.52235

Dian Agustina [email protected]

Plantation, Pharmacy

Zabrina Raissa [email protected]

Banking

Research Ext.52237 Victoria Venny

[email protected] Telecomunication, Tower

Sharlyta Lutfiah Malik [email protected]

Miscellaneous Industry

Disclaimer

This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibil- ity to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies

BIRD Weekly

(7)

BIRD Weekly

MNC Financial Center 14-16 Floor MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta

Jalan Kebon Sirih No. 21-27 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20

Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati

Telp : 29803111 (Hunting) Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan

Fax : 39836867/57 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989

HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977

Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril

[email protected] Wesly andry [email protected]

[email protected]

INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta

Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana

Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26

Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610

Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735

Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax . 021-58358063

HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana

Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

[email protected] [email protected]

[email protected]

KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta

Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City)

Kemayoran, Jakarta 10630 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240

Telp. (021) 30044599 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230

Ponirin Johan Fax . 021-45842110 Fax. (021) 7294245

[email protected] Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto

[email protected]

OTISTA - Jakarta Gani Djemat Gatot Subroto

Jl. Otista Raya No.31A Plaza Gani Djemat, 5th Floor Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988

Jakarta Timur Jl. Imam Bonjol No. 76-78 Jl jend Gatot Subroto kav. 32-34

Telp. (021) 29360105 Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10310 Telp. (021) 52900008

FAX. (021) 29360106 (021)- 315 6178 Kresna

Fauziah/Nadia Dodik [email protected]

Otista [email protected]

SURABAYA Sby-Sulawesi MEDAN

GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Karantina No 46

JL. BASUKI RAHMAT 16-18 Surabaya 60281 Kel. Durian, Kec Medan Timur

SURABAYA Telp. 031-5041690 Medan 20235

TELP. 031-5317929 Fax. 031-5041694 Telp. 061-6641905

HP. 0888 303 7338 HP. 0812 325 2868

ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H.

Bandung MALANG SOLO

Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2

Bandung - 40262 Malang 65112 Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo

Telp No. 022- 733 1916-17 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 731779

Fax No. 022- 733 1915 Fax. 0341-586086 733398, 737307

Bismar / Dimas Panji HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726

[email protected] Lanny Tjahjadi Tindawati

[email protected] [email protected] LY. Lennywati

DENPASAR MAGELANG SEMARANG

Gedung Bhakti Group Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2

( Koran Seputar Indonesia ) Komp. Kyai Langgeng Kav. 35 - 36

Jl. Diponegoro No. 109 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Semarang

Denpasar - 80114 Telp. 0293-313338 Telp. 024-76631623

Telp. 0361-264569 0293-313468 Fax. 024-76631627

Fax. 0361-264563 Fax. 0293-313438 Widyastuti

HP. 0888 282 6180 [email protected]

Deddy Irianto [email protected]

Sentul - Bogor MAKASSAR BATAM

Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Komplek Galaxy No.19

Sentul City, Makassar - Sulawesi Selatan Jalan Imam Bonjol

Bogor – 16810 Kompleks Rukan Ratulangi Batam

Telp. 6221- 87962291 – 93 Blok. C12-C13 Telp : 0778-459997

Fax. 6221- 87962294 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax : 0778-456787

Hari Retnowati Makassar - 90113 HP. 0812 701 7917

[email protected] Telp. 0411-858516 Manan

Fax. 0411-858526 [email protected]

Fax. 0411 - 850913 [email protected]

Daniel R. Marsan email: [email protected]

Semarang_Pojok BEI TEGAL PATI

Univ Dian Nuswantoro Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1