SKRIPSI
ANALISIS FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
NOVI ANDRANI BUTAR-BUTAR 120502308
ABSTRAK
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Capital Adequacy Ratio
(CAR), Non Performing Loan (NPL), Net Profit Margin (NPM), Net Interest
Margin (NIM) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return Saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 42 bank dan diperoleh sampel sebanyak 29 bank. Data diperoleh melalui website Bursa Efek Indonesia yaitu
merupakan gabungan antara time series dengan cross section. Teknik analisis data
menggunakan analisis regresi berganda data panel (random effect model). Dengan
menggunakan alat analisis Eviews 7. Hasil penelitian ini secara parsial
menunjukkan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Net Profit Margin
(NPM) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return Saham. Non
Performing Loan (NPL),Net Interest Margin (NIM) dan Loan to Deposit Ratio
(LDR) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap Return Saham.
Kata Kunci: Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), Net
ABSTRACT
ANALYSIS OF FACTORS AFFECTING STOCK RETURN ON BANKING INDUSTRY LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
The purpose of this research is to analyze the effect of Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), Net Profit Margin (NPM), Net Interest Margin (NIM) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) to Stock Return on banking industry listed in Indonesia Stock Exchange. The population in this study amounted 42 banks and obtained a sampel of 29 banks. Data obtained through the website of Indonesia Stock Exchange is www.idx.co.id and data in this study using panel data which is a combination of time series with cross section. Data were analyzed using panel data regression analysis (random effects model). By using analytical tools Eviews 7. Results of this study showed that partially Capital Adequacy Ratio (CAR) and the Net Profit Margin (NPM) positive and significant impact on Stock Return. Non Performing Loan (NPL), Net Interest Margin (NIM) and the Loan to Deposit Ratio (LDR) is not significant positive effect on Stock Return
KATA PENGANTAR
Bismillahirrahmanirrahim
Puji syukur peneliti panjatkan kepada Allah SWT atas karunia yang
diberikan terutama nikmat iman dan Islam. Tak lupa shalawat beriring salam
kepada Nabi Muhammad SAW sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini
dengan judul “Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham pada
Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” untuk memenuhi
salah satu syarat dalam memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakulas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Terima kasih peneliti persembahkan karya ini kepada kedua orang tua,
ayahanda Zainal Abidin Butar-Butar dan ibunda tercinta Ani Puziati. Peneliti
menyadari bahwa selesainya skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak.
Pada kesempatan ini peneliti mengucapkan banyak terima kasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Ramli, S.E, M.S., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, S.E., M.E, dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku
Ketua Departemen dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si, selaku Ketua Program studi S-1
Manajemen danIbu Dra. Friska Sipayung, M.Si, selaku dosen pembanding II
dan Sekretaris Program studi S-1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
4. Ibu Beby Kendida, S.E., M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan arahan, bimbingan, motivasi, dan saran kepada peneliti dalam
menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Dr. Khaira Amalia Fachrudin, S.E., MBA, Ak, selaku Dosen Pembanding
I yang telah memberikan saran dan masukan untuk kesempurnaan skripsi ini.
6. Kepada Bapak dan Ibu Dosen, seluruh staf serta para pegawai Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
7. Kepada kakak saya tercinta Zen Amellia dan adik-adik tercinta Yuli Ashari,
Muhammad Fadli dan Anggiat Faisal serta seluruh keluarga besar.
8. Kepada sahabat-sahabat tercinta Miranti Witry, Febri Ramadhan, Rizqy
Audy, Nova Faradita, Ahmad Rizal, Agung Kurniawan, Rizky Reza dan Eka
Anugrah.
9. Kepada teman-teman kuliah di FEB USU Martika Herfitriani, Tania Utami,
Chaidir, Juwanri, Yohana, Frihard, Eriska, Yuda, Christin, David, Mimi,
Ruben, Maria dan teman-teman mahasiswa manajemen stambuk 2012.
10.Kepada anggota panitia FMI 6 Bang Arya, Bang Fadli, Kak Icha, Kak Nanda,
Irfan, Ibu Yeni, Nabila, Ibu Yasmin, Ibu Ineke dan yang lainnya.
Akhir kata, peneliti berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak
yang membutuhkan di kemudian hari. Terima Kasih.
Medan, Juni 2016
DAFTAR ISI
3.4. Definisi Operasional... 38
3.5. Populasi dan Sampel Penelitian ... 43
3.6. Jenis Data ... 43
3.7. Metode Pengumpulan Data ... 43
3.8. Teknik Analisis Data ... 44
3.8.1. Statistik Deskriptif ... 44
3.8.2. Uji Asumsi Klasik ... 44
3.8.2.3. Uji Autokorelasi ... 45
3.8.2.4. Uji Heteroskedastisitas ... 46
3.8.3. Pemilihan Model Data Panel ... 46
3.8.4. Analisis Regresi Berganda ... 48
3.8.5. Pengujian Hipotesis ... 48
3.8.5.2. Uji Signifikan Simultan (Uji F) ... 50
3.8.5.3. Uji Signifikan Parsial (Uji t) ... 50
3.8.6. Uji Koefisien Determinasi ... 51
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN... 52
4.1. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 52
4.2. Analisis Statistik Deskriptif ... 63
4.3. Uji Asumsi Klasik ... 67
4.3.1. Uji Normalitas ... 67
4.3.2. Uji Multikolinieritas ... 68
4.3.3. Uji Autokorelasi ... 68
4.3.4. Uji Heteroskedastisitas ... 69
4.4. Pemilihan Model Data Panel ... 70
4.5. Analisis Regresi Berganda Data Panel ... 72
4.6. Pengujian Hipotesis ... 74
4.6.1. Uji Signifikan Pengaruh Simultan (Uji F) ... 74
4.6.2. Uji Signifikan Pengaruh Parsial (Uji t) ... 75
4.7. Analisis Koefisien Determinasi ... 77
DAFTAR TABEL
No.Tabel Judul Halaman
1.1 PerkembanganReturn Saham Perusahaan Perbankan di
BEI Periode 2012-2014... 4
1.2 Data Jumlah Modal, Pendapatan Bunga Bersih, Jumlah Kredit, Laba Bersih, Harga Saham dan Return Saham Emitem BBCA, BBNI, BJBR... 7
2.1 Bobot Penilaian Faktor CAMEL untuk Bank Umum dan BPR... 21
2.2 Kriteria Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Rasio Capital Adequacy Ratio (CAR)... 24
2.3 Kriteria Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Rasio Non Performing Loan (NPL)... 25
2.4 Kriteria Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Rasio Net Profit Margin (NPM)... 26
2.5 Kriteria Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Rasio Net Interest Margin (NIM)... 26
2.6 Kriteria Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Rasio Loan to Deposit Ratio (LDR)... 28
2.7 Penelitian Terdahulu... 30
3.1 Operasional Variabel... 40
3.2 Kriteria Sampel Penelitian... 42
3.3 Sampel Penelitian... 42
4.1 Statistik Deskriptif dari Return Saham, CAR, LDR, NIM, NPL dan NPM... 64
4.2 Uji Multikolinearitas dengan Matriks Korelasi... 67
4.3 Uji Autokorelasi dengan Uji Durbin-Watson... 68
4.4 Uji Heteroskedastisitas dengan Uji White... 69
4.5 Hasil dari Uji Chow... 70
4.6 Hasil Uji Hausman... 71
4.7 Pengujian Regresi Berganda Data Panel... 72
DAFTAR GAMBAR
No.Tabel` Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 36
