Latihan soal Analisis Rasio Keuangan, BEP dan Leverage Pertanyaan :
1. Sebagai seorang yang mendapatkan amanah untuk mengelola keuangan pada suatu unit bisnis, fungsi utama apa yang harus anda laksanakan ? Bila dikaitkan dengan Neraca sebagai salah satu bentuk laporan keuangan, coba saudara jelaskan fungsi-fungsi tersebut !
2. Sebagai seorang pengelola keuangan, setidak-tidaknya harus mengenal apa yang disebut struktur finansial konservatif horizontal dan struktur finansial konservatif vertikal. Coba saudara jelaskan dan mengapa hal tersebut perlu dipahami oleh seorang pengelola keuangan pada suatu unit bisnis ?
3. Pihak analis kredit (jangka pendek) untuk perusahaan-perusahaan tertentu cenderung lebih memfokuskan pada quick ratio dari pada current rationya. Mengapa, berikan penjelasan dengan memberikan contohnya !
Soal 1
PT GEMAH RIPAH beberapa waktu yang lalu telah melaksanakan rapat pimpinan. Hasil rapat tersebut khususnya di bidang keuangan, untuk periode yang akan datang diharapkan kondisi keuangan perusahaan menunjukkan Debt Ratio sebesar 40% dan Debt to total capitalization sebesar 25%. Diperhitungkan investasi pada aktiva tetap (bersih) sebesar Rp.210.000.000,- (dengan perbandingan tanah : gedung dan mesin = 1 : 3 ), sehingga tercermin struktur kekayaan (Aktiva Lancar : Aktiva Tetap) perusahaan sebesar 3 : 7 . Adapun Quick ratio diperhitungkan sebesar 125%. Aktiva lancar terdiri dari Kas, Piutang dan Persediaan, sedangkan Hutang lancar terdiri dari Hutang Dagang dan Hutang Lancar lainnya.
Dengan mendayagunakan aktiva yang dimilikinya, perusahaan ditargetkan mampu mencapai TATO 2,5 kali, CMR 40% dan OPM sebesar 25%. Beban financial perusahaan terdiri dari bunga yang diperhitungkan sebesar 17,5 % dari hutang jangka panjang dan dividen preferen Rp.6.300.000,-. Jumlah lembar saham biasa yang beredar 100.000 lembar. Tingkat pajak yang diperhitungkan sebesar 30%. Berdasarkan informasi tersebut di atas saudara diminta untuk :
A. Melengkapi proyeksi Neraca dan Laporan Rugi Laba perusahaan berikut ini :
PT GEMAH RIPAH
Laba bagi pemegang saham biasa Rp. ………..
B. Berdasarkan Proyeksi Neraca dan Laporan Rugi Laba tersebut di atas tentukan :
1. Current Ratio, Net Working Capital , ARTO (asumsikan penjualan keseluruhannya dilakukan secara kredit), Net Profit Margin, Return On Investment dan Return On Equity.
2. a. DOL, DFL, DTL Margin of Safety pada tingkat penjualan yang direncanakan b. Besarnya Penjualan pada Operational BEP
c. Besarnya EBIT pada Financial BEP