MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

(1)

MANAJEMEN KEUANGAN

INTERNASIONAL

PEDRO XIMENES ST,MM

Email

:

larimata@lycos.com

:

radio_kliburfm@yahoo.com

INSTITUTE OF BUSINESS

(IOB)

(2)

Pendahuluan

Kriteria

Penilaian

:

•

• KehadiranKehadiran didi kelaskelas minimal 80% dariminimal 80% dari total total pertemuan

pertemuan (14x (14x pertemuanpertemuan)) •

• NilaiNilai akhirakhir = 30% UTS+ 40%UAS + 30% = 30% UTS+ 40%UAS + 30% tugastugas &

& partisipasipartisipasi dalamdalam kelaskelas

Buku

Referensi

:

•

• Alan C ShapiraAlan C Shapira, Multinacional, Multinacional Financial Financial Management, Ally

Management, Ally BacoonBacoon Publisher Boston Publisher Boston 1992

1992 •

• M. Faisal, ManajemenM. Faisal, Manajemen KeuanganKeuangan InternasionalInternasional, , Salemba

Salemba EmpatEmpat, 2001, 2001 •

(3)

Satuan

Acara

Perkuliahan

1. Cross Rate 2. Forward Rate 3. Forward Market 4. Forward Contract

5. Latihan soal menghitung cross rate Kurs dan Bursa Valas Cross

Forward Rate/Market 5.

1. Pasar Valas

2. Biaya Transaksi Valas 3. Spot Rate dan Spot Market

4. Latihan Soal menghitung Spot rate Kurs dan Bursa Valas

Spot Rate 4. 1. Defenisi BOP 2. Mengukur BOP 3. Kategori BOP 4. Current Account 5. Capital Account

6. Official reserve account Balance of Payment (BOP)

3.

1. Sejarah system Moneter International

2. Macam Macam Sistem penetapan Kurs Valas 3. Beberapa Faktor yang mempengaruhi Kurs Valas Sistem Penentuan Kurs Valas

2

1. Perusahaan Multinational

2. Perkembangan dan Evolusi Perusahaan Multinational 3. Tujuan Manajemen Keuangan International

Ruang Lingkup Manajemen Keuangan International 1

SUB POKOK BAHASAN POKOK BAHASAN

(4)

SAP

…

.

lanjutan

1. Currency Swap 2. Interest Rate Swap

3. Cross Currency Interest Rate 4. Type of Currency Swap SWAP Currency

9.

1. Interest Rate Parity Theory 2. Purchasing Power Parity Theory 3. International Fisher Effect Theory 4. International Parity Condition

5. Latihan soal menghitung Inflasi bunga dan Valas Kurs Valas Inflasi dan Bunga

8.

1. Currency Option Market 2. At, In, Out Of the Money 3. Call Option

4. Put Options 5. Straddle

6. Latihan Soal Menghitung COM Hadging Currency Option market

7.

1. Currenry Future Market

2. International Monetary Market 3. Future Contract

4. Spekulasi CFM Hadging Currency Future Market

(5)

Kuliah

I. (

ruang

lingkup

MKI)

Apa

itu

Manajemen

Keuangan

Internasional

:

•

• PadaPada dasarnyadasarnya prinsipprinsip dandan tujuan

tujuan MKI MKI adalahadalah samasama dengan

dengan ManajemenManajemen keuangan

keuangan padapada umumnya, umumnya, hanya

hanya lingkuplingkup ruangnyaruangnya yang

yang berubahberubah menjadimenjadi lingkup

lingkup internasionalinternasional.. •

• TujuanTujuan MKI : MKI : Memaksimalkan

Memaksimalkan kekayaankekayaan pemegang

pemegang sahamsaham, yang , yang selanjutnya

selanjutnya diterjemahkanditerjemahkan menjadi

menjadi memaksimalkanmemaksimalkan harga

harga per lembarper lembar sahamsaham, , dalam

dalam lingkuplingkup operasioperasi internasional

(6)

Perusahaan

Multinasional

(Multinational Corporation

’MNC

’

MNC’

’

)

Apa

itu

MNC :

•

• Perusahaan yang Perusahaan yang beroperasiberoperasi didi lebihlebih daridari 1 1 negara

negara

Perusahaan memiliki fasilitas dan asetPerusahaan memiliki fasilitas dan aset--aset lainnya aset lainnya

pada sekurang

pada sekurang--kurang satu negarakurang satu negara

Memiliki kantor dan fasilitas produksi (pabrik) di Memiliki kantor dan fasilitas produksi (pabrik) di

beberapa negara berbeda dan biasanya memiliki

kantor pusat yang mengkoordinasikan manajemen

secara global

Beberapa MNC memiliki yang sangat besar dan Beberapa MNC memiliki yang sangat besar dan

bahkan ada yag melebihi budget dari suatu negara.

(7)

MNC

Headquarters Subsidiaries / Affiliates

(8)

Berbagai

Metode

_Metode

untuk

_untuk

go

_go

Internasional

1. 1. EksporEkspor KelebihanKelebihan ::

ResikoResiko kecilkecil, , penjualanpenjualan meningkatmeningkat dandan mengurangimengurangi stokstok perusahaan

perusahaan

EksportirEksportir tidaktidak terlibatterlibat dalamdalam masalahmasalah ygyg berkaitanberkaitan dengan

dengan iklimiklim usahausaha didi luarluar negerinegeri

Cara Cara mudahmudah untukuntuk indentifikasiindentifikasi potensipotensi pasarpasar dandan memperkenalkan

memperkenalkan merekmerek dagangdagang

KekuranganKekurangan ::

Cost Cost lebihlebih mahalmahal jikajika dilihatdilihat daridari biayabiaya per unit : per unit : komisikomisi, , bea

bea eksporekspor, , pajakpajak, , transportasitransportasi, , kerusakankerusakan barangbarang

BukanBukan alatalat penetrasipenetrasi pasarpasar yang yang baikbaik, , karenakarena promosipromosi kurang

kurang gencargencar

PasarPasar bisabisa hilanghilang jikajika pesaingpesaing lokallokal menjiplakmenjiplak produkproduk atau

(9)

2.

2. LisensiLisensi (Licensing): (Licensing): pemberianpemberian //hibahhibah beberapabeberapa hak

hak (intangible rights) (intangible rights) kepadakepada perusahaanperusahaan asingasing, , yang

yang meliputimeliputi pemberianpemberian hakhak untukuntuk memprosesmemproses, , hak

hak paten, program, paten, program, merekmerek, , hakhak ciptacipta, , atauatau keahlian

keahlian. .

PenerimaPenerima lisensilisensi membelimembeli kekayaankekayaan milikmilik

perusahaan

perusahaan lain lain dalamdalam bentukbentuk pengetahuanpengetahuan (Know how)

(Know how) atauatau risetriset dandan pengembanganpengembangan..

PemberiPemberi lisensilisensi dapatdapat memberikanmemberikan lisensilisensi hakhak-

-hak

hak khususkhusus iniini secarasecara eksklusifeksklusif kepadakepada suatusuatu perusahaan

perusahaan atauatau beberapabeberapa perusahaanperusahaan..

KelebihanKelebihan ::

•

• PemberiPemberi lisensilisensi menerimamenerima tambahantambahan keuntungankeuntungan dibanding

dibanding hanyahanya terpakuterpaku padapada suatusuatu proses/metodeproses/metode didi dalam

dalam negerinegeri •

• DapatDapat memperluasmemperluas siklussiklus hiduphidup produkproduk perusahaanperusahaan •

• PemberiPemberi lisensilisensi mengalamimengalami peningkatanpeningkatan penjualanpenjualan atasatas perggantian

perggantian sukusuku cadangcadang didi luarluar negerinegeri.. •

• PenerimaPenerima lisensilisensi akanakan mendapatmendapat hakhak memprosesmemproses dandan teknologi

teknologi, , sehinggasehingga mengurangimengurangi biayabiaya risetriset dandan pengembangan

(10)

KekuranganKekurangan::

•

• MembatasiMembatasi kesempatankesempatan mendapatkanmendapatkan keuntungankeuntungan didi masa

masa depandepan karenakarena hakhak khususkhusus perusahaanperusahaan diperluasdiperluas sampai

sampai periodeperiode tertentutertentu.. •

• PemberiPemberi lisensilisensi kehilangankehilangan kontrolkontrol terhadapterhadap kualitaskualitas produk

produk dandan prosesproses, , penyalahgunaanpenyalahgunaan kekayaankekayaan, , dandan bahkan

bahkan perlindunganperlindungan terhadapterhadap rputasirputasi perusahaanperusahaan..

3. 3. WaralabaWaralaba (Franchising)(Franchising)

•

• HampirHampir samasama dengandengan pemberianpemberian lisensilisensi •

• BedanyaBedanya selainselain menghibahkanmenghibahkan izinizin penggunaanpenggunaan nama,proses

nama,proses, , metodemetode, , merekmerek, , perusahaanperusahaan membantumembantu penerima

penerima franchise franchise dalamdalam operasioperasi dandan supply supply bahanbahan mentah

mentah.. •

• PemberiPemberi franchise franchise (franchisors)(franchisors) memilikimemiliki kontrolkontrol terhadap

terhadap kualitaskualitas produkproduk daripadadaripada hanyahanya memberikanmemberikan lisensi

lisensi

•

• PenerimaPenerima franchise franchise ( Franchisee) ( Franchisee) membayarmembayar sejumlahsejumlah komisi

komisi dandan sebagiansebagian tertentutertentu daridari penjualan/penerimaanpenjualan/penerimaan yang

yang diperolehnyadiperolehnya kepadakepada perusahaanperusahaan pemberipemberi franchise

(11)

Contoh

franchise

Mc Mc DonnaldDonnald’s’s

Total cost Total cost pendirianpendirian : $ : $

600.000

600.000 –– 1.500.0001.500.000

40% 40% berasalberasal daridari pihakpihak

franchisee franchisee

Fee Fee awalawal $45.000,$45.000,-

-(

(dibayardibayar oleholeh pihakpihak franchisee)

franchisee)

Fee Fee bulananbulanan 4% 4% daridari

penjualan

penjualan ((dibayardibayar kepadakepada franchisor)

franchisor)

SewaSewa tempattempat 8,5% 8,5% daridari

penjualan

penjualan ((DibayarDibayar kepada

(12)

4. Foreign Direct

Investman

(FDI),

penanaman

modal

Asing

(PMA).

•

• Joint Venture (

Joint Venture (

Patungan

)

Kerjasama

bisnis

dimana

satu

atau

lebih

perusahaan

bergabung

bersama

mendirikan

beberapa

jenis

operasi

.

BisaBisa dilakukandilakukan antaraantara 2 perusahaan2 perusahaan asingasing

BisaBisa antaraantara perusahaanperusahaan asingasing dandan

perusahaan

perusahaan lokallokal

AntaraAntara perusahaanperusahaan asingasing dandan pemerintahpemerintah

BilaBila terdapatterdapat lebihlebih daridari duadua pihakpihak yang yang

terlibat

terlibat dalandalan joint venture joint venture makamaka halhal tersebut

(13)

Subsidiares

(

Cabang

luar

negeri

yang

dimiliki

penuh

)

:

Pembukaan

cabang

perusahaan

di

luar

negeri

:

•

• Perusahaan

Perusahaan

memiliki

kontral

penuh

terhadap

pemasaran

,

penentuan

harga

,

keputusan

produksi

,

mempertahankan

kelebihan

teknologi

•

• 100% laba

100%

laba

menjadi

hak

perusahaan

•

• Resiko

Resiko

lebih

besar

.

•

• Cara

Cara

mendirikan

cabang

:

AkuisisiAkuisisi perusahaanperusahaan yang telahyang telah berjalanberjalan

(14)

Metode

(15)

Natural

-

resource seeking

•

• ( Mencari sumber daya alam baru)( Mencari sumber daya alam baru)

Efficiency seeking

•

• (Mencari efisiensi : (Mencari efisiensi : Faktor-Faktor-faktor produksi) 5M (Man, faktor produksi) 5M (Man, Money, Machine, Method, Material,)

Money, Machine, Method, Material,)

Market seeking

•

• ( Mencari pasar baru)( Mencari pasar baru)

Capability seeking

•

• (Mencari kapasitas baru)(Mencari kapasitas baru)

Alasan mengapa menjadi MNC

(16)

(17)

(18)

(19)

(20)

Statistics

FDI = Foreign Direct Investment

(measure of foreign ownership of productive assets, such as factories, mines and land. )

(21)

Statistics

(22)

Statistics

(23)

Statistics

:

_:

Transnationality

Transnationality indexindex

Average of the four shares :

FDI inflows as a percentage of gross fixed capital formation for the past three years 2001-2003; FDI inward stocks as a percentage of GDP in 2003; value added of foreign affiliates as a percentage of GDP in 2003; and employment of foreign affiliates as a percentage of total employment in 2003. For Belgium and Luxembourg, the corresponding ratio of FDI inflows to gross fixed capital formation refers only to 2002-2003.

(24)

Tugas

I

Buatlah

sebuah

paper

tentang

FRANCHISE

meliputi

informasi

seperti

:

•

• OverviewOverview •

• SejarahSejarah singkatsingkat franchisingfranchising •

• BisnissBisniss/ / usahausaha sepertiseperti apaapa sajasaja yang yang bisabisa dibuat

dibuat franchisefranchise •

• KeuntunganKeuntungan

UntukUntuk franchisorfranchisor

UntukUntuk FranchiseeFranchisee

•

• KerugianKerugian

UntukUntuk franchisorfranchisor

UntukUntuk franchiseefranchisee

•

• ContohContoh--contohcontoh franchise yang franchise yang adaada sertaserta mekanisme