Riset Saham Harian. Perundingan Dagang China-AS Hampir Mencapai Kesepakatan

(1)

Riset Saham Harian

Samuel Equity Research

05 April 2019

www.samuel.co.id

_{Page 1 of 9}

Perundingan

Dagang

China-AS

Hampir

Mencapai

Kesepakatan

Semalam Dow naik +0.64% dan S&P 500 naik 6 hari berturut-turut, pertama

kalinya dakam kurun waktu lebih dari setahun. Pagi ini terlihat US equity

futures juga sedikit menguat bersamaan dengan naikny a Treasury yields

setelah Presiden China, Xi Jinping mengatakan bahwa perundingan dagang

dengan AS telah mencapai perkembangan yang substantial. Saat ini Wakil

PM China, Liu He sedang bertemu dengan Presiden Trump di Washington,

AS.

Pagi ini Nikkei dibuka menguat +0.23%, sedangkan Australia turun. China,

Hongkong dan Taiwan tutup hari ini. Pasar sekarang akan beralih menunggu

data ekonomi AS terkait tenaga kerja yang akan rilis hari ini, dimana

diantaranya adalah data unemployment rate dengan perkiraan cons ensus

pada level 3.8%.

Rupiah pagi ini stabil dan berada pada level Rp 14,175/USD. Kami melihat

Net Buy Asing yang terjadi kemarin sebesar Rp 748.2 miliar di pasar reguler

cukup tinggi dan bisa berlanjut hari ini. YTD dana asing yang masuk ke bursa

saham Indonesia mencapai Rp 13 triliun. Kami perkirakan hari ini IHSG

masih berpeluang menguat tipis.

Highlights



BUM I: Produksi Batubara BUMI Cenderung Turun di Awal

2019



UNVR: Menyiapkan Capex Rp 1,1 triliun tahun ini



Oil and Gas : Harga realisasi ICP kembali naik



EXCL : Perluas Jaringan Hingga Ke Ujung Timur Indonesia



Perbankan: Beberapa rencana konsolidasi bank



BBTN: Berencana menerbitkan EBA Rp 2 triliun dan Obligasi

Rp 5 triliun

: 6.494,6 : +18,6 (+0,3%) : 11.776 Mn shrs : 8.222 Bn rupiah Last Close +/- % BMRI 7.675 225 3,0 TLKM 4.040 90 2,3 BBRI 4.220 70 1,7 BBCA 27.725 225 0,8 CPIN 6.175 -325 -5,0 HMSP 3.770 -40 -1,0 ITMG 20.900 -930 -4,3 INKP 7.725 -600 -7,2

Foreign Net Buy / Sell (Regular Market)

Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

TLKM 201 ICBP 103 BMRI 194 ITMG 58 ASII 135 BBTN 42 BBCA 109 INKP 24 BBRI 97 LPPF 24 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 14.182 -38,0 0,3 JIBOR O/N 5,0 -0,9

Dual Listing Securities

Last Close +/- % TLKM 28,1 0,5 1,7 ISAT 60,3 0,2 0,3 EIDO 26,3 0,2 0,8 Global Indices Last Close +/- % DJIA 26.385 167 0,6 S&P 500 2.879 6 0,2 Euro Stoxx 3.442 6 0,2 MSCI World 2.143 0 0,0 Nikkei 21.780 55 0,3 Hang Seng 29.936 -50 -0,2 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 69 -0,3 -0,4 CPO Malay 2.228 26,0 1,2 Coal (ICE) 79 0,0 0,0 Nickel 13.125 -167,0 -1,3 Tin 21.270 -45,0 -0,2 Market Value Market Activity Friday, 05 Apr 2019 Market Index Index Movement Market Volume Changes Changes Leading Movers Lagging Movers Changes Changes Changes

(2)

Riset Saham Harian

05 April 2019

www.samuel.co.id

_{Page 2 of 9}

BUM I: Produksi Batubara BUM I Cenderung Turun di Awal 2019



Kinerja operasional PT Bumi Resources Tbk (BUMI) berfluktuasi di dua bulan

pertama tahun ini.



Produksi PT Kaltim Prima Coal (KPC) sepanjang Februari mencapai 4,8 juta ton

turun 6% mom. Sementara, produksi PT Arutmin Indonesia naik 5% mom menjadi

1,7 juta ton.



Manajemen memperkirakan, produksi Arutmin sepanjang Maret bisa mencapai

sekitar 2,4 juta ton naik 4% mom



BUMI mengincar target produksi sekitar 90 juta ton hingga pengujung 2019 ini.

(Kontan) BUMI: Not-Rated

UNVR: Menyiapkan Capex Rp 1,1 triliun tahun ini



UNVR menyiapkan capex Rp 1,1 triliun atau setara 2,6% dari total penjualan UNVR

tahun lalu.



50% akan digunakan untuk menambah kapasitas mesin, sedangkan sisa capex

dialokasikan untuk biaya produksi.



UNVR akan menggunakan semaksimum mungkin dari kas perusahaan untuk

mendanai capex tersebut. (Kontan) UNVR: HOLD; 48,8x PE

‘19E, 61,0x PBV ‘19E,

TP: Rp 48.200

Oil and Gas : Harga realisasi ICP kembali naik



Harga minyak mentah Indonesia (Indonesian Crude Price/ ICP) kembali naik sebesar

US$ 2,29 per barel menjadi US$ 63,6 per barel pada Maret lalu. Sejalan rata-rata

ICP SLC juga naik dari US$ 62,42 per barel menjadi US$ 64,78 per barel.

Peningkatan ICP ini sejalan dengan peningkatan harga minyak mentah di pasar

dunia.



Tim Harga Minyak Indonesia dari Kementerian ESDM menuturkan, peningkatan

harga minyak lantaran adanya kekhawatiran pelaku pasar terhadap semakin

berkurangnya pasokan minyak mentah global akibat kesepakatan negara-negara

OPEC dan beberapa negara Non-OPEC untuk tetap melakukan pengurangan

produksi. Sampai dengan akhir Juni 2019, pengurangan produksi minyak ini

ditargetkan mencapai 1,2 juta barel per hari (bph). ( Investor Daily) Oil and Gas:

(3)

Riset Saham Harian

05 April 2019

www.samuel.co.id

_{Page 3 of 9}

EXCL : Perluas Jaringan Hingga Ke Ujung Timur Indonesia



PT XL Axiata Tbk. berencana memperluas jaringan ke wilayah terluar dan wilayah

timur Indonesia secara lebih agresif pada tahun ini. Perseroan menganggarkan

Capex tahun 2019 sebesar Rp 7,5 triliun naik 10% yoy. Sejauh ini, perseroan telah

memulai pembangunan jaringan di Kepulauan Anambas untuk wilayah terluar di

kawasan Indonesia Barat. Sementara untuk di kawasan Timur, emiten berkode

saham EXCL tersebut akan memperluas jaringan di wilayah Nusa Tenggara Timur,

Maluku Utara, Maluku, dan Papua.



Dengan perluasan tersebut, diharapkan jaringan XL Axiata telah menjangkau sekitar

440 kota/kabupaten, atau lebih dari 95% populasi Indonesia. Diharapkan pula,

layanan XL di kawasan timur Indonesia juga naik 41% dibandingkan 2018. (Bisnis

Indonesia, Kontan) EXCL: BUY; 56,0x PE

‘19E, 1,5x PBV‘19E, TP: Rp 3.200

Perbankan: Beberapa rencana konsolidasi bank



BMRI tengah melakukan kajian untuk mengakuisisi bank, dan ada 2 bank yang

sudah diincar. Salah satunya dikabarkan BNLI. Total dana yang disiapkan Rp 30

triliun.



BBCA berencana membeli Bank Royal, salah satu bank BUKU I. BBCA juga

diperkirakan masih mengincar satu bank kecil lainnya.



ANZ berencana untuk divestasi saham PNBN sebagai pemenuhan aturan Single

Presence Policy, walaupun sebenarnya SPP saat ini sedang dikaji oleh OJK.



Bank Dinar dan Bank Oke dijadwalkan merger pertengahan tahun ini setelah

persetujuan efektif OJK dan pelaksanaan RUPS.



LINE Financial tahun lalu mengambil alih KEB Hana Indonesia dan akan

mengembangkan perbankan digital.



Akulaku telah membeli 8,9% saham BBYB dan berniat menambah investasinya

sebesar Rp 500 miliar lewat rights issue BBYB di Mei 2019. (Kontan) Banks:

Overweight

BBTN: Berencana menerbitkan EBA Rp 2 triliun dan Obligasi Rp 5 triliun



BBTN mengincar pengumpulan dana di pasar antara Rp 11,5 triliun hingga Rp 14

triliun hari ini.



Dalam waktu dekat BBTN akan menerbitkan Efek Beragun Aset (EBA) Sintetik

dengan nilai mencapai Rp 2 triliun.



BBTN juga berencana menerbitkan obligasi berkelanjutan dengan nilai mencapai Rp

5 triliun.

(4)

Riset Saham Harian

05 April 2019

www.samuel.co.id

_{Page 4 of 9}



Selain kedua instrumen tersebut, BBTN juga menjajaki pendanaan melalui pinjaman

bilateral.



BBTN juga memiliki pinjaman USD 65 juta yang sudah ditarik pada akhir Maret 2019.

(Kontan)

Comment:



BBTN memiliki LDR yang berada di atas level 100%, walaupun dengan pertumbuhan

DPK yang cukup tinggi.



Sehingga diperlukan sumber pendanaan non konvensional untu k memperkuat

likuiditasnya. BBTN: BUY; 0,9

x PBV ‘19E, 7,7x PE ‘19E, TP: Rp 2.850

(5)

Riset Saham Harian

05 April 2019

www.samuel.co.id

_{Page 5 of 9}

Stock Rec. JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE (%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E

Banks BMRI BUY 4,9 7675 4,1 8514 8200 6,8 13,1 11,6 1,8 1,6 13,6% 13,8% BBCA HOLD 9,3 27725 6,6 28171 27800 0,3 23,5 20,9 3,9 3,5 16,8% 16,5% BBRI BUY * 7,1 4220 15,3 4343 4100 -2,8 14,6 12,9 2,5 2,1 16,8% 16,6% BBNI BUY * 2,5 9700 10,2 10040 9650 -0,5 10,6 9,6 1,5 1,4 14,1% 14,1% BBTN HOLD 0,3 2370 (6,7) 2903 3000 26,6 7,7 6,2 0,9 0,8 12,1% 13,4% BNLI BUY * 0,3 900 44,0 855 570 -36,7 34,6 22,5 1,1 1,1 3,2% 4,7% Average 17,4 14,0 2,0 1,7 12,8% 13,2% Consumer (Staples) ICBP BUY 1,5 9050 (13,4) 10825 10500 16,0 22,7 20,8 4,3 3,9 19,0% 18,6% INDF BUY 0,8 6425 (13,8) 8513 8000 24,5 12,1 11,2 1,6 1,5 13,2% 13,3% KLBF SELL 1,0 1535 1,0 1544 1450 -5,5 27,4 26,0 4,5 4,1 16,5% 15,9% UNVR HOLD 5,2 49000 7,9 46229 48200 -1,6 48,8 47,9 61,0 59,7 125,0% 124,5% Average 27,8 26,5 17,9 17,3 43,4% 43,1% Cigarette HMSP BUY 6,1 3770 1,6 4312 4040 7,2 31,2 27,7 13,0 13,2 41,9% 47,6% GGRM BUY 2,2 81150 (3,0) 92461 87700 8,1 17,5 16,6 2,8 2,5 16,1% 15,0% Average 24,3 22,2 7,9 7,8 29,0% 31,3% Healthcare MIKA BUY * 0,4 2000 27,0 1870 1900 -5,0 32,1 27,0 4,8 4,0 14,9% 14,8% SILO HOLD 0,1 3920 9,2 4173 2550 -34,9 50,1 47,2 0,7 0,6 1,4% 1,3% Average 41,1 37,1 2,7 2,3 8,1% 8,1% Poultry CPIN HOLD 1,4 6175 (14,5) 6459 8050 30,4 22,2 20,4 5,0 4,4 22,5% 21,7% JPFA BUY 0,3 1735 (19,3) 2761 2855 64,6 9,5 9,4 1,6 1,4 16,5% 14,5% MAIN BUY 0,0 1125 (19,4) 1712 2070 84,0 6,5 5,5 1,1 0,9 16,7% 17,0% Average 12,7 11,8 2,6 2,2 18,6% 17,7% Retail MAPI BUY 0,2 990 23,0 1170 1200 21,2 15,0 11,3 3,1 2,5 20,9% 22,1% RALS BUY 0,2 1800 26,8 1813 2150 19,4 26,9 26,9 3,4 3,4 12,7% 12,7% ACES HOLD 0,4 1655 11,1 1819 1805 9,1 25,1 25,1 6,8 6,8 27,2% 27,2% Average 22,3 21,1 4,4 4,2 20,2% 20,6%

Pulp and Paper

INKP HOLD 0,6 7725 (33,1) 16000 13100 69,6 4,2 4,7 0,7 0,7 16,6% 14,0% Media MNCN BUY 0,1 760 10,1 1258 1060 39,5 6,8 6,8 1,0 1,0 14,6% 14,6% SCMA BUY 0,3 1640 (12,3) 2222 1960 19,5 14,6 14,6 4,5 4,5 30,7% 30,7% Average 10,7 10,7 2,7 2,7 22,6% 22,6% Telco EXCL BUY 0,4 2630 32,8 3274 3200 21,7 56,0 32,5 1,5 1,4 2,7% 4,4% ISAT BUY 0,2 2450 45,4 2505 2800 14,3 41,5 39,5 1,0 1,0 2,3% 2,4% TLKM BUY 5,5 4040 7,7 4353 4400 8,9 15,2 13,3 3,7 3,3 24,5% 25,0% Average 37,6 28,4 2,1 1,9 9,8% 10,6% Telco Retail

TELE BUY 0,1 720 (23,4) #N/A N/A 960 33,3 8,5 6,4 1,2 1,0 13,9% 16,0% ERAA BUY 0,1 1785 (18,9) 2988 3280 83,8 4,8 3,9 1,1 0,9 22,1% 21,9% Average 6,6 5,2 1,1 0,9 18,0% 19,0% Telco Infra TBIG BUY 0,3 4060 12,8 5089 5500 35,5 15,3 14,0 5,1 4,5 33,0% 32,4% TOWR BUY 0,5 760 10,1 926 1075 41,4 15,5 13,1 3,9 3,3 25,3% 2,7% Average 15,4 13,5 4,5 3,9 29,1% 17,6%

(6)

Riset Saham Harian

05 April 2019

www.samuel.co.id

_{Page 6 of 9}

Stock Rec. JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE (%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E

Auto ASII BUY 4,2 7575 (7,9) 8622 9120 20,4 14,8 12,2 1,7 1,5 11,3% 12,1% Mining Contracting UNTR BUY 1,4 26375 (3,6) 34318 42000 59,2 9,3 8,1 1,6 1,4 17,2% 17,4% DOID BUY 0,1 555,0 5,7 1700,0 980 76,6 5,0 4,2 1,1 0,8 21,1% 19,9% Average 5,0 4,2 1,1 0,8 21,1% 19,9% Aviation GIAA SELL 0,2 470 57,7 559 176 -62,6 34,1 34,1 0,9 0,9 2,7% 2,6% Property BSDE BUY * 0,4 1475 17,5 1589 1325 -10,2 5,0 4,6 0,7 0,6 13,7% 12,8% PWON BUY * 0,5 750 21,0 760 660 -12,0 17,4 16,3 2,3 2,0 13,0% 12,5% ASRI SELL 0,1 336 7,7 366 255 -24,1 5,7 5,5 0,6 0,6 10,4% 10,3% SMRA HOLD 0,2 1075 33,5 1033 610 -43,3 40,6 37,1 2,1 2,0 5,2% 5,5% SSIA HOLD 0,0 580 16,0 662 480 -17,2 94,2 72,5 0,7 0,6 0,7% 0,8% CTRA HOLD 0,3 1100 8,9 1258 850 -22,7 25,6 20,4 1,1 1,1 4,2% 5,3% DMAS SELL 0,2 232 45,9 253 125 -46,1 17,8 16,6 1,4 1,3 7,6% 7,6% KIJA SELL 0,1 246 (10,9) 240 160 -35,0 246,0 123,0 0,8 0,8 0,3% 0,7% Average 56,5 37,0 1,2 1,1 6,9% 6,9% Construction PTPP BUY 0,2 2230 23,5 2754 2650 18,8 7,8 7,2 1,0 0,9 13,1% 12,7% ADHI BUY 0,1 1705 7,6 2064 2030 19,1 8,1 7,8 0,8 0,7 10,2% 9,4% WSKT BUY 0,4 2040 21,4 2261 2310 13,2 6,8 6,4 0,8 0,7 12,6% 11,4% WIKA BUY 0,3 2290 38,4 2311 2350 2,6 9,6 8,7 0,9 0,9 9,7% 9,9% Average 8,1 7,5 0,9 0,8 11,4% 10,9% Cement INTP SELL 1,2 22700 23,0 19590 16300 -28,2 69,4 64,9 3,5 3,5 5,1% 5,3% SMGR BUY * 1,1 13850 20,4 13809 11000 -20,6 34,5 31,8 2,5 2,4 7,3% 7,6% Average 52,0 48,3 3,0 2,9 6,2% 6,5% Precast WSBP BUY 0,1 412 9,6 499 440 6,8 9,0 7,0 1,0 0,8 11,2% 12,1% WTON BUY 0,1 398 66,2 658 484 21,6 7,0 5,9 0,8 0,7 12,1% 12,3% Average 8,0 6,4 0,9 0,8 11,6% 12,2%

Oil and Gas

PGAS BUY 0,8 2310 9,0 2676 3300 42,9 11,4 11,1 1,0 0,9 8,9% 8,6% AKRA BUY * 0,3 4740 10,5 5764 4400 -7,2 13,2 8,7 1,9 1,7 14,3% 19,4% MEDC BUY 0,2 885 29,2 1095 1300 46,9 7,4 6,9 0,7 0,8 10,0% 10,9% ELSA BUY 0,0 370 7,6 430 658 77,8 6,0 4,2 0,7 0,6 12,0% 14,7% Average 9,5 7,7 1,1 1,0 11,3% 13,4% Chemical TPIA SELL 1,4 5750 (3,0) 4917 3500 -39,1 52,8 47,1 4,3 4,1 8,2% 8,6% BRPT HOLD 0,9 3540 48,1 2944 2100 -40,7 30,8 26,4 1,8 1,6 5,9% 6,2% ESSA BUY 0,1 404 25,5 #N/A N/A 457 13,1 14,8 11,9 1,4 1,1 9,2% 9,6%

Average 32,8 28,5 2,5 2,3 7,8% 8,2% Utilities JSMR BUY * 0,6 6150 43,7 5915 4850 -21,1 17,5 16,1 1,9 1,8 11,1% 11,0% Metal ANTM BUY 0,3 915 19,6 1172 1250 36,6 19,1 13,5 1,1 1,0 5,7% 7,5% INCO BUY 0,5 3470 6,4 4477 5200 49,9 24,5 15,1 1,2 1,1 5,0% 7,1% TINS BUY * 0,1 1375 82,1 1606 1150 -16,4 19,1 16,4 1,6 1,5 8,1% 9,1% Average 20,9 15,0 1,3 1,2 6,3% 7,9%

(7)

Riset Saham Harian

05 April 2019

www.samuel.co.id

_{Page 7 of 9}

Stock Rec. JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE

(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E

Coal ITMG BUY 0,3 20900 3,2 27708 28000 34,0 5,3 7,3 1,4 1,4 25,7% 18,9% ADRO SELL 0,6 1280 5,3 1715 1140 -10,9 6,5 7,3 0,7 0,6 10,5% 8,8% PTBA BUY 0,7 4100 (4,7) 4520 5400 31,7 7,7 5,9 2,2 1,8 28,8% 31,4% Average 6,5 6,8 1,4 1,3 21,7% 19,7% Plantation AALI BUY 0,3 12400 4,9 14096 15900 28,2 13,9 11,0 1,2 1,1 8,7% 10,4% LSIP BUY 0,1 1250 0,0 1464 1750 40,0 13,0 11,6 1,0 0,9 7,4% 7,9% TBLA BUY 0,1 915 5,8 1220 1300 42,1 4,4 4,0 0,9 0,8 21,1% 20,3% SIMP HOLD 0,1 454 (1,3) 488 500 10,1 14,6 13,8 0,5 0,5 3,3% 3,4% Average 11,5 10,1 0,9 0,8 10,1% 10,5%

Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, INKP, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD. Note: *: Under Review

(8)

Riset Saham Harian

05 April 2019

www.samuel.co.id

_{Page 8 of 9}

Global Data

Regional Indices Last Price Chg (Pts)

1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World 2.143 -0,27 -0,01 0,52 1,66 2,65 12,53 13,74 2,98 2.204 1.794 U.S. (S&P) 2.879 5,99 0,21 0,43 2,27 3,22 13,72 14,86 8,13 2.941 2.347 U.S. (DOW) 26.385 166,50 0,64 0,48 2,59 2,24 12,60 13,11 7,67 26.952 21.713 Europe 3.442 6,37 0,19 1,67 3,66 3,45 13,15 14,68 0,35 3.596 2.909 Emerging Market 1.081 0,93 0,09 0,90 2,14 2,43 12,00 11,90 -7,35 1.187 930 FTSE 100 7.402 -16,34 -0,22 1,16 2,32 3,04 8,26 10,01 2,81 7.904 6.537 CAC 40 5.464 -5,11 -0,09 1,08 3,16 3,14 15,34 15,50 3,55 5.657 4.556 Dax 11.988 33,61 0,28 2,62 4,90 3,16 11,33 13,53 -2,58 13.204 10.279 Indonesia 6.495 18,56 0,29 0,40 0,77 0,83 3,51 4,85 5,04 6.582 5.558 Japan 21.780 55,11 0,25 1,28 2,71 0,25 11,34 8,82 0,62 24.448 18.949 Australia 6.189 -44,20 -0,71 -0,86 0,13 -0,17 10,13 9,60 6,91 6.374 5.410 Korea 2.209 2,90 0,13 1,48 3,21 1,39 9,91 8,25 -9,36 2.517 1.985 Singapore 3.316 4,94 0,15 2,02 3,52 2,54 8,40 8,06 -2,63 3.642 2.956 Malaysia 1.645 1,86 0,11 1,01 0,23 -2,41 -1,48 -2,69 -10,41 1.896 1.627 Hong Kong 29.936 -50,07 -0,17 1,27 4,04 3,37 16,82 15,83 1,41 31.593 24.541 China 3.247 30,28 0,94 2,40 8,40 6,30 29,10 30,18 3,69 3.254 2.441 Taiwan 10.704 14,08 0,13 0,60 1,53 3,43 14,09 10,04 -1,08 11.262 9.319 Thailand 1.644 -4,84 -0,29 -0,03 0,61 0,32 4,39 5,14 -5,50 1.806 1.547 Philipines 7.854 -40,93 -0,52 0,18 -0,28 2,39 1,20 5,20 -2,09 8.214 6.791

Monetary Indicators Last Chg (Pts)

Foreign Reserves (US$Bn) 123,27 2,66 5,17 2,17 -3,74 124,86 114,85

Inflation Rate (yoy, %) 2,48 3,41 2,48

Gov Bond Yld (10yr, %) 7,59 0,00 8,90 6,55

US Fed Rate (%) 2,50 2,50 1,75

Exchange Rate (per USD) Last Price Chg (Pts)

Indonesia 14.182 -38,00 0,27 0,30 0,43 -0,37 0,62 1,47 -2,93 15.284 13.740 Japan 111,73 0,07 -0,06 -0,37 -0,78 0,14 -2,69 -1,83 -3,88 114,55 104,87

UK 1,31 0,00 0,02 -0,37 0,34 -0,75 2,36 2,55 -6,60 1,44 1,24

Euro 1,12 0,00 0,02 0,17 0,04 -0,75 -2,19 -2,13 -8,31 1,24 1,12

China 6,72 0,01 -0,08 -0,08 0,33 -0,14 2,27 2,40 -6,16 6,98 6,26

Commodity Indicators Last Price Chg (Pts)

Oil (Brent) 69,13 -0,27 -0,39 -0,35 1,08 4,97 21,15 28,49 1,17 86,74 49,93 CPO 2.228 26,00 1,18 3,48 5,09 1,78 0,77 5,04 -9,06 2.503 1.940 Rubber 922,50 1,50 0,16 1,54 2,90 7,08 21,38 48,07 48,67 922,50 612,50 Coal 78,90 0,00 0,00 -4,94 -9,52 -19,41 -20,50 -22,68 -14,43 118,00 85,00 Iron Ore 86,19 2,46 2,94 5,03 6,13 3,99 20,28 22,12 38,66 88,53 57,85 Tin 21.270 -45,00 -0,21 -1,18 -0,95 -1,23 8,64 8,97 1,54 22.049 18.400 Nickel 13.160 -169,00 -1,27 0,40 2,12 -0,72 18,45 23,11 0,08 16.690 10.525 Copper 6.451 -41,00 -0,63 -0,31 1,43 0,66 9,01 8,15 -4,06 7.348 5.725 Gold 1.293 1,40 0,11 0,02 -0,02 0,63 0,54 1,13 -2,47 1.366 1.160 Source: Bloomberg, SSI Research

Change (%) 1 Year

(9)

DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain ind ependence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. I t is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommenda tion contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, complete ness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia

www.samuel.co.id

_{Page 9 of 9}

Research Team

Suria Dharma

Head of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer (Staple), Construction, Property

[email protected] +6221 2854 8148

Ahmad Mikail Economist [email protected] +6221 2854 8396

William Mamudi, CMT Technical Analyst [email protected] +6221 2854 8382

Yosua Zisokhi

Poultry, Small Cap, Pulp and Paper, Media, Telco Infrastructure, Cement, Cigarette, Oil and Gas, Telco, Telco Retail

yosua.zisokhi @samuel.co.id +6221 2854 8387

Sharlita Lutfiah Malik Metal, Retail, Plantation, Healthcare,

Chemical, Coal [email protected] +6221 2854 8339

Albertha Palma Research Associate [email protected] +6221 2854 8338

Private Wealth Management

Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales [email protected] +6221 2854 8380

Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor [email protected] +6221 2854 8129

Ronny Ardianto Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8399

Clarice Wijana Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8395

Fachruly Fiater Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8325

Equity Sales Team

Kelvin Long Head of Equities [email protected] +6221 2854 8150

Yulianah Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8146

Lucia Irawati Retail Equity Sales [email protected] +6221 2854 8173

Online Trading Sales Team

Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading [email protected] +6221 2854 8372

Wahyu Widodo Marketing [email protected] +6221 2854 8371