PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR PADA BEI - Perbanas Institutional Repository

(1)

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

MANUFAKTUR PADA BEI

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana

Program Manajemen

Oleh :

Muhammad Taufiq Hidayat 2010210093

(2)

Diajukan oleh :

MUHAMMAD TAUFIQ HIDAYAT NIM : 2010210093

Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan

(3)

S K R I P S I

Disusun oleh :

MUHAMMAD TAUFIQ HIDAYAT NIM : 2010210093

Dipertahankan di depan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi

tanggal 02 September 2016

Tim Penguji

Ketua : Mellyza Silvy, S.E., M. Si. ...

Sekretaris : Dr. Lutfi, S.E., M. Fin. ...

(4)

PENGESAHAN SKRIPSI

Nama : Muhammad Taufiq Hidayat

Tempat, Tanggal Lahir : Jakarta, 26 September 1992

N.I.M : 2010210093

Jurusan : Manajemen

Program Pendidikan : Strata 1

Konsentrasi : Keuangan

Judul : Pengaruh Kinerja Keuangan dan Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Nilai Perusahaan

Manufaktur pada BEI

Disetujui dan diterima baik oleh :

Ketua Program Sarjana Manajemen, Tanggal : ………

(Dr. MUAZAROH, S.E., M.T.)

DosenPembimbing,

Tanggal :………

(5)

Motto

Hari ini harus lebih baik dari hari kemarin, hari esok harus lebih baik dari hari ini

Tidak hanya menjadi penyesalan, kesalahan sudah seharusnya dijadikan pelajaran

Persembahan

Puji Syukur kehadirat ALLAH SWT atas segala rahmat dan hidayahnya yang

senantiasa memberikan kekuatan, kesabaran dan kesehatan untuk mengerjakan skripsi ini

Terimakasih pada keluarga untuk support dan doanya selama saya menempuh

skripsi ini, Terutama

Ibu Andarwati

dan

Bapak Adi Baskoro

yang

selalu memberi semangat dan mendoakan saya,

Juga terimakasih untuk saudari saudari saya

Andasari Aprilianti

dan

Syadianti Safitri

yang selalu mengingatkan agar cepat lulus,

Terima Kasih pada orang – orang yang telah menyemangati saya selalu, hingga

akhirnya saya benar benar bisa meluluskan skripsi ini, para sahabat saya (dari Keluarga Cemara)

(6)

(Dari BRAI dan Komunitas Pudak48)

Wawan, Neri, Yaqin, Wiponk, Bolod, Cak Ndrong, Fikri,

Zulky, Daryan, Yustinus, Danang, Faris, Cecha, Beta, Bimo

dan lainnya semua yang belum saya sebutkan

(Dari teman seperjuangan yang lulus bersama maupun tidak)

Kevin, Ersa, Dipta

yang lulus mendahului saya dan

Elsis

satu satunya

teman seangkatan dan sekonsentrasi yang akhirnya lulus bersama walaupun sama sama telat 2 tahun lamanya

(Dari.. entah darimana datangnya)

Amalia Rizky Maulida, Tiara Azroq, Sendy Ariani

yang entah

darimana datangnya, kalian menjadi booster semangat yang terpendam dan telah menjadi semangat tambahan untuk saya menyelesaikan skripsi ini

Dan

Terima Kasih untuk semua Dosen dan karyawan STIE Perbanas Surabaya yang secara langsung maupun tidak, ikut membantu saya dalam menyelesaikan skripsi

ini, Terutama terima kasih pada

Pak Lutfi

selaku dosen pembimbing saya

yang telah membimbing saya dengan super sabar, mohon maaf pak merepotkan

(7)

KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr. Wb.

Segala Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan lindungan dan limpahan rahmat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan

skripsi yang berjudul “Pengaruh Kinerja Keuangan dan Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur pada Bursa Efek

Indonesia” , walaupun masih banyak kekurangannya. Adapun skripsi ini penulis

susun dengan maksud untuk memenuhi tugas mata kuliah skripsi jurusan S1 Manajemen di STIE Perbanas Surabaya.

Dalam penyelesaian skripsi ini, penulis telah mendapat banyak bantuan dan petunjuk yang sangat berguna dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis menyampaikan terimakasih kepada :

1. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.Fin. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya, sekaligus Dosen Pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu dan

tenaga untuk memberikan arahan dan bimbingannya dengan ikhlas sampai tahap penyelesaian akhir penyusunan skripsi.

2. Ibu Dr. Muazaroh, S.E., M.T. selaku Ketua Program Studi Manajemen.

3. Prof. Dr. Dra. Tatik Suryani Psi., M.M. selaku Dosen Wali yang banyak memberikan perhatian dan membimbing dengan penuh kesabaran.

(8)

5. Seluruh civitas STIE Perbanas Surabaya dari staff akademik, kemahasiswaan, keuangan, perpustakaan, karyawan pembantu umum,

security dan parking guard yang telah banyak membantu mahasiswa.

Penulis menyadari bahwa masih banyak sekali kekurangan pada pembuatan skripsi ini. Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis berharap adanya kontribusi positif berupa saran dan kritik dari semua pihak yang bersifat

membangun untuk kesempurnaan skripsi ini kedepannya. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi berbagai pihak.

Wassalamualaikum Wr. Wb.

Surabaya, 01 September 2016

(9)

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... ix

DAFTAR TABEL ... xi

DAFTAR GAMBAR ... xii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiii

ABSTRAK ... xiv

BAB I PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang ... 1

1.2 Perumusan Masalah ... 6

1.3 Tujuan Penelitian ... 6

1.4 Manfaat Penelitian ... 7

1.5 Sistematika Penulisan ... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10

2.1 Penelitian Terdahulu ... 10

2.2 Landasan Teori ... 18

2.2.1 Nilai Perusahaan ... 18

2.2.2 Leverage ... 19

2.2.3 Profitabilitas ... 22

2.2.4 Good Corporate Governance ... 25

2.2.5 Pengaruh Leverage terhadap Nilai Perusahaan ... 29

(10)

2.4 Hipotesis Penelitian ... 32

BAB III METODE PENELITIAN ... 33

3.1 Rancangan Penelitian ... 33

3.2 Batasan Penelitian ... 33

3.3 Identifikasi Variabel ... 34

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 34

3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 36

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 37

3.7 Teknik Analisis Data ... 37

3.7.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 37

3.7.2 Analisis Linier Berganda ... 37

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .... 45

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 45

4.2 Analisis Data ... 46

4.2.1 Analisis Deskriptif ... 46

4.2.2 Pengujian Hipotesis ... 51

4.3 Pembahasan ... 55

BAB V PENUTUP ... 60

5.1 Kesimpulan ... 60

5.2 Keterbatasan Penelitian ... 60

(11)

DAFTAR TABEL

HALAMAN Tabel 2.1 : Perbedaan dan Persamaan dengan Penelitian Terdahulu 17

Tabel 4.1 : Proses Seleksi Sampel 45

Tabel 4.2 : Hasil Analisis Deskriptif 47

(12)

DAFTAR GAMBAR

HALAMAN

Gambar 2.1 : Bagan Kerangka Pemikiran 31

(13)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Tabulasi Data Perusahaan yang termasuk dalam kriteria Lampiran 2 : Perhitungan PBV selama periode penelitian (3 Tahun)

Lampiran 3 : Perhitungan Leverage selama periode penelitian (3 Tahun) Lampiran 4 : Perhitungan Profitabilitas selama periode penelitian (3 Tahun) Lampiran 5 : Perhitungan Kepemilikan Manajerial selama periode penelitian

(3 Tahun)

(14)

“The Effect of Financial Performance and Good Corporate Governance (GCG) Against Value Manufacturing Companies on Indonesia Stock Exchange”

Muhammad Taufiq Hidayat STIE Perbanas Surabaya

Email : MuhammadTaufiqHdyt27@gmail.com Jl. Nginden Semolo 34-36 Surabaya

ABSTRACT

The purpose of this study was to examine the effect of the financial performance and good corporate governance (GCG) on value of firm (the study of manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange 2011-2013). The population in this study are all manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange from 2011 until 2013. Samples were taken based purposive sampling technique that is based on specific criteria. Data analysis tool used in this research is descriptive analysis and multiple regression analysis. The results of this study are: (1) variables related to leverage significantly positive effect on firm value. (2) variable profitability significantly positive effect on firm value. (3) The GCG variables measured through managerial ownership not influence significantly the value of the firm. (4) variable leverage, profitability, and managerial ownership jointly affect the value of the firm.