ANALISIS FAKTOR –FAKTOR YANG MEMPENGARUHI DIVIDEND PAYOUT RATIO PADA
SEKTOR PERBANKAN
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh:
INDRI DWI WINATA 2014310161
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
MOTTO
“
MENJADI HEBAT ITU BUTUH WAKTU, BUTUH
TERJATUH, DAN BUTUH AIR MATA. TERUSLAH
BERUSAHA SAMPAI
MIMPI MENJADI
KENYATAAN
”
PERSEMBAHAN
Segala puji syukur atas rahmat yang diberikan oleh Allah SWT.
1. Terimakasih selalu untuk Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan
ridho-Nya sehingga saya dengan lancar mengerjakan segala sesuatu
dengan mudah.
2. Terimakasih untuk Bapak “H. Rahwini Suwandi, SE., MH.”, Mama
“Hj. RA. Shinta Noeraini”, dan Adek saya “Andreana Tri Winata & Sekar Wangi Arofah Suwandi” yang selalu memberikan semangat, dukungan penuh, dan motivasi untuk terus menghadapi masalah dan
menyelesaikannya dengan baik.
3. Terimakasih untuk sahabat-sahabat saya “Alifia Soraya, Elma Fitriana,
Naila Fauziyah, Kartika Dwi, RA. Maria Islaha, Farhana Zulfa dan pasangannya, Aimee Azka, Vena Melinda, Nurul Qomariyah, Anggun Octavia, Auliya Delananda” yang telah membuat hari-hari tidak membosankan dengan berbagai lawakannya.
4. Terimakasih juga untuk keluarga saya selama saya di Surabaya “Gadis
Ashteria, Rif’atul Fitriyah, Adinda Alifia, Nikitha Nila, Vera Putri, Azi Matun, Alvyn Indah, Mega Mujiana, Fajar Dwi, Sara Reza, Intan Jatu, Vivian Dewi, dan Windy Amandalia”, yang selalu memberikan motivasi dan selalu membantu skripsi saya.
5. Terimakasih untuk “Kak Taufiq Bekti & Kak Arif Firman” yang
selalu membantu skripsi saya dengan penjelasan yang sangat detail
sampai saya benar-benar mengerti.
6. Terimakasih untuk teman baru saya “Septi” karena sudah mau
direpotkan dan membantu mengerjakan SPSS sampai tengah malam.
7. Terimakasih untuk teman-teman bimbingan Ibu Ratna yang selalu saling
membantu “Dika Agustin, Boby Aditya, Hendrik Tri, Arif Anugrah,
dll”.
8. Terimakasih untuk UKM Fiducia Periode 2015/2016 yang telah
9. Tidak lupa juga terimakasih saya untuk “Beaty dan Bento (sepeda motor tersayang)” yang selalu setia mengantarkan saya dan teman saya Nikitha, setiap hari setiap saat setiap waktu.
10. Terimakasih untuk Dosen Pembimbing terbaik dan tercantik, Ibu
Agustina Ratna Dwiati, SE., M.SA. yang sudah membimbing dan memotivasi saya dalam mengerjakan skripsi.
11. Terimakasih untuk Dosen Wali Bapak Dr. Nanang Shonhadji, S.E.,
M.Si., CA., CIBA., CMA yang telah mengarahkan dan membantu selama proses studi di STIE Perbanas Surabaya.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis sampaikan atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan
rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dengan baik dapat menyelesaikan
skripsi dengan judul “Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Dividend
Payout Ratio pada Sektor Perbankan”.
Penulisan skripsi ini diajukan untuk memenuhi salah satu kelulusan dalam
jenjang perkuliahan Strata 1 Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya,
dalam penulisan ini tidak lepas dari hambatan yang menyertai namun berkat
bimbingan, bantuan, saran dan kerjasama dari berbagai pihak khususnya Dosen
Pembimbing maka segala hambatan tersebut dapat dilalui.
Pada kesempatan ini, dengan segenap kerendahan hati saya menyampaikan
terimakasih yang sebesar-besarnya kepada semua pihak-pihak yang bersangkutan,
diantaranya:
1. Bapak Dr. Lutfi, SE., M. Fin., selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK., selaku ketua
Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Bapak Dr. Nanang Shonhadji, S.E., M.Si., CA., CIBA., CMA selaku
Dosen Wali yang mengarahkan dan membantu selama proses studi di
STIE Perbanas Surabaya.
4. Ibu Agustina Ratna Dwiati, SE., M.SA selaku Dosen Pembimbing yang
selalu memberikan arahan dalam mengerjakan skripsi.
5. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK., selaku Tim
Penguji Proposal Skripsi.
6. Ibu Diyah Pujiati, SE., M.Si selaku Tim Penguji Skripsi.
7. Seluruh Bapak/ Ibu Dosen STIE Perbanas Surabaya yang telah sabar dan
ikhlas memberikan ilmunya selama proses perkuliahan.
8. Segenap Staff Perpustakaan dan Civitas Akademik STIE Perbanas
Penulis menyadari bahwa dalam Tugas Akhir ini jauh dari kata sempurna.
Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik dari semua pihak untuk
perbaikan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat
bermanfaat bagi semua pihak.
Surabaya, 02 September 2018
Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI... iv
HALAMAN MOTTO ...v
HALAMAN PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... viii
1.2. Perumusan Masalah... 9
1.3. Tujuan Penelitian... 9
1.4. Manfaat Penelitian... 10
1.5. Sistematika Penulisan... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 11
2.1. Penelitian Terdahulu ... 11
2.2. Landasan Teori ... 25
2.3. Kerangka Konseptual ... 36
2.4. Hipotesis ... 36
BAB III METODE PENELITIAN... 37
3.1. Rancangan Penelitian ... 37
3.2. Batasan Penelitian ... 37
3.3. Identifikasi Variabel ... 38
3.4. Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ... 38
3.5. Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ... 40
3.6. Data dan Metode Pengumpulan Data ... 41
3.7. Teknik Analisis Data ... 42
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA... 49
4.1. Gambaran Subyek Penelitian ... 49
4.2. Analisis Data ... 51
4.3. Pembahasan ... 71
BAB V PENUTUPAN ... 81
5.1. Kesimpulan... 81
5.2. Keterbatasan Penelitian ... 82
5.3. Saran ... 83
DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN
Gambar 2.1 : Kerangka Konseptual 36
Gambar 4.1 : Diagram Rata-Rata Total Asset Turnover 53
Gambar 4.2 : Diagram Rata-Rata Current Ratio 54
Gambar 4.3 : Diagram Rata-Rata Firm Size 56
Gambar 4.4 : Diagram Rata-Rata Return on Asset 58
Gambar 4.5 : Diagram Rata-Rata Dividend Payout Ratio 59
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1 : Grafik Perusahaan yang Membagikan Dividen 3
Pada Sektor Perbankan 2013-2017
Tabel 2.1 : Matriks Penelitian Terdahulu
Halaman
24
Tabel 4.1 : Kriteria Sampel Penelitian 50
Tabel 4.2 : Analisis Statistik Deskriptif 51
Tabel 4.3 : Uji Normalitas Data (Sebelum Outlier) 61
Tabel 4.4 : Uji Normalitas Data (Setelah Outlier) 62
Tabel 4.5 : Uji Multikolinearitas 62
Tabel 4.6 : Uji Heteroskedastisitas 64
Tabel 4.7 : Uji Autokorelasi 65
Tabel 4.8 : Analisis Regresi Linear Berganda 66
Tabel 4.9 : Uji Model (Uji F) 67
Tabel 4.10 : Uji Koefisien Determinasi (R2) 68
Tabel 4.11 : Uji Signifikansi Parameter Individual atau Uji t 69
Tabel 4.12 : Hasil Analisis Berdasarkan Rata-rata DPR 72
DAFTAR TABEL
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Sampel Perusahaan
Lampiran 2 : Daftar Perusahaan yang Membagikan Dividen
Lampiran 3 : Daftar Perusahaan Sebelum Outlier
Lampiran 4 : Daftar Perusahaan Setelah Outlier
Lampiran 5 : Hasil Analisis Berdasarkan Rata-rata DPR
Lampiran 6 : Data Tabulasi Dividend Payout Ratio 2013-2017
Lampiran 7 : Data Tabulasi Total Asset Turnover 2013-2017
Lampiran 8 : Data Tabulasi Firm Size 2013-2017
Lampiran 9 : Data Tabulasi Current Ratio 2013-2017
Lampiran 10 : Data Tabulasi Return on Asset 2013-2017
ANALYSIS OF FACTORS AFFECTING
DIVIDEND PAYOUT RATIO IN
BANKING SECTOR
reinvesting in the company. This study aims to examine the factors that influence the dividend payout ratio in the banking sector companies by using the variables namely total asset turnover, firm size, current ratio, and return on assets. The research method used was purposive sampling method based on the research criteria and data samples from 64 companies. The results showed that the total asset turnover variable had a positive effect on the dividend payout ratio, the return on asset variable had a negative effect on the dividend payout ratio, and the firm size and current ratio variables had no effect on the dividend payout ratio.Keyword: Total Asset Turnover, Firm Size, Current Ratio, Return on Asset, dan
Dividend Payout Ratio.
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI
DIVIDEND PAYOUT RATIO
PADA
SEKTOR PERBANKAN
Indri Dwi Winata
STIE Perbanas Surabaya
Email: idwinata09@gmail.com
ABSTRAK
Kebijakan dividen menjadi hal yang sangat penting dengan melibatkan dua pihak yaitu manajemen perusahaan dan pemegang saham, karena menentukan penempatan laba, yaitu antara membayar dividen kepada pemegang saham atau menginvestasikan kembali pada perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk
menguji faktor-faktor yang mempengaruhi dividend payout ratio pada perusahaan
sektor perbankan dengan menggunakan variabel total asset turnover, firm size,
current ratio, dan return on asset. Metode penelitian yang digunakan adalah
purposive sampling berdasarkan kriteria penelitian dan jumlah sampel sebanyak
64 data sampel perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel total asset
turnover berpengaruh positif terhadap dividend payout ratio, variabel return on
asset berpengaruh negatif terhadap dividend payout ratio, serta variabel firm size
dan current ratio tidak berpengaruh terhadap dividend payout ratio.
Kata Kunci: Total Asset Turnover, Firm Size, Current Ratio, Return on Asset,
dan Dividend Payout Ratio.
