PENGARUH AKTIVITAS, LEVERAGE, DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS

(1)

PENGARUH AKTIVITAS, LEVERAGE, DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS (Studi Empiris pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa

Efek Indonesia)

Oleh :

ERSHA FYANNE SEPTAZZIA NPM: 16.1.01.09868

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(2)

iii

PENGARUH AKTIVITAS, LEVERAGE, DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS (Studi Empiris pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa

Efek Indonesia)

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi : Akuntansi Konsentrasi :Akuntansi Keuangan

Oleh :

ERSHA FYANNE SEPTAZZIA NPM : 16.1.01.09868

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA

(3)

iv

PENGARUH AKTIVITAS, LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS

Dipersiapkan dan Disusun oleh: ERSHA FYANNE SEPTAZZIA

NPM: 16.1.01.09868

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji pada tanggal 15 Juli 2020

Susunan Tim Penguji :

Ketua : Drs. Danny Wibowo M.M., Ak., B.K.P., C.M.A., CA. Anggota : 1. Yuliastuti Rahayu, Dra, M.S.A, Ak., CA.

2. Astri Fitria, S.E., M.Si., Ak., CA.

Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh:

Dosen Pembimbing Ketua Program Studi S1 Akuntansi

Yuliastuti Rahayu, Dra, M.S.A, Ak., CA. Dr. Wahidahwati. S.E., M.Si., Ak., CA.

Ketua STIESIA

(4)

v

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan dibawah ini, saya :

Nama : ERSHA FYANNE SEPTAZZIA

N.P.M : 16.1.01.09868

Menyatakan bahwa skripsi dengan judul :

PENGARUH AKTIVITAS, LEVERAGE, DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS (Studi Empiris pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 15 Juli 2020 adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan saya yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijasah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

Surabaya, 24 Agustus 2020 Yang membuat pernyataan,

(5)

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA

Nama : Ersha Fyanne Septazzia

Npm : 16.1.01.09868

Program studi : Akuntansi

Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 28 September 1995

Agama : Kristen

Jumlah Saudara/Anak ke : 2 / 2

Alamat Rumah : Jl. Asem Jajar VI / 22

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Gatot Suktjo

Alamat Rumah/Telepon : Jl. Asem Jajar VI / 22 Alamat Kantor/ Telepon : 081234849156

Pekerjaan/Jabatan : Security

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SDN Tembok Dukuh II Surabaya tahun 2007 2. Tamat SLTP di SMP Hang-Tuah 4 Surabaya tahun 2010

3. Tamat SLTA di SMAN 21 Surabaya tahun 2013

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya I-VIII 2016-2020 -

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan 2013-2020 Kantor Majelis Jemaat

GPIB Immanuel Surabaya

- Kasir

Dibuat Dengan Sebenarnya

(6)

vii

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas segala kelimpahan rahmat dan hidayah-Nya serta dukungan dan doa kedua orang tua, penulis dapat menyelesaikan Skripsi ini dengan judul “PENGARUH AKTIVITAS, LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS”. Penghargaan dan Terima Kasih kepada Ibu, Kakak serta seluruh keluarga besar yang telah mendidik serta memberi banyak dukungan, doa, dan kasih sayang. Skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat dalam menempuh gelar Sarjana Ekonomi jurusan akuntansi keuangan pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

Keberhasilan dalam penelitian Skripsi ini, tidak lepas dari dukungan dan bantuan berbagai pihak. Dalam kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada:

1. Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.S.A., Ak., CA., Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA., Ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIESIA) Surabaya.

3. Ibu Yuliastuti Rahayu, Dra., M.S.A., Ak., CA. Selaku dosen pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran untuk memberi saran, bimbingan, dan motivasi dengan kesabaran sehingga penelitian ini dapat terselesaikan dengan baik.

4. Bapak R. Yudi Sidharta, S.E., M.S.A. selaku Dosen Wali yang selalu memberikan arahan, bimbingan, dan nasehat selama masa perkuliahan.

(7)

viii

5. Bapak dan Ibu Dosen STIESIA yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan yang bermanfaat selama proses perkuliahan.

6. Kedua orang tua saya Gatot Sukotjo dan Maria Endang Widyarti yang bekerja keras dalam mendidik, menasehati, membina, serta memberikan doa yang tiada henti. Juga dengan saudara saya Else Florenta Novianti yang selalu memberikan motivasi dan semangat sehingga saya bisa menyelesaikan skripsi ini.

7. Untuk Adek-Adek Pintar (Lintang, Lynda, Recha, Meidita, Firly, Erinta, Henny) yang selalu menyemangati dan berjuang bersama dalam menyelesaikan perkuliahan.

8. Untuk Seluruh Sahabat Koridor yang selalu meluangkan waktunya untuk menemani dan telah memberikan semangat dan nasihat dalam penyusunan skripsi ini.

9. Keluarga besar SAX-2 2016 yang telah banyak menemani dan memberikan semangat serta masukan dalam penulisan skripsi ini. Terima kasih telah menjadi teman terbaik selama ini.

10. Untuk teman pemuda air hayat yang telah mendukung, memberi semangat dan mendoakan sehingga penulisan skripsi ini berjalan lancar. 11. Untuk rekan sekerja yang ikut mendukung dan selalu mengijinkan

meninggalkan sebagian pekerjaan.

12. Untuk semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu, terimakasih atas segala informasi yang diberikan, dukungan serta semangat sehingga penulis dapat menyelesaikan laporan ini.

(8)

ix

Penulis menyadari penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan serta masih jauh dari kesempurnaan. Besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat untuk pembaca serta menambah informasi, wacana, dan pengetahuan para pembaca.

Penulis,

(9)

x DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PEGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ... xv

ABSTRAK ... xvi

ABSTRACT ... xvii

BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 6

1.3 Tujuan Penelitian ... 7

1.4 Manfaat Penelitian ... 7

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 8

BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS 9 2.1 Tinjauan Teoritis ... 9

2.1.1 Pecking Order Theory ... 9

2.1.2 Signaling Theory ... 10

2.1.3 Laporan Keuangan ... 12

2.1.4 Analisis Laporan Keuangan ... 13

2.1.5 Financial Distress ... 13 2.1.6 Aktivitas ... 21 2.1.7 Leverage ... 22 2.1.8 Pertumbuhan Penjualan ... 23 2.2 Penelitian Terdahulu ... 24 2.3 Rerangka Pemikiran ... 27 2.4 Pengembangan Hipotesis... 28

2.4.1 Pengaruh Aktivitas terhadap kondisi Financial Distress 28 2.4.2 Pengaruh Leverage terhadap kondisi Financial Distress 29 2.4.3 Pengaruh Pertumbuhan Penjualan terhadap kondisi Financial Distress ... 30

BAB 3 : METODE PENELITIAN ... 32

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (obyek) Penelitian ... 32

(10)

xi

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 33

3.3.1 Jenis Data ... 33

3.3.2 Sumber Data ... 34

3.4 Definisi Operasional Variabel ... 34

3.4.1 Variabel Terikat/Dependen (Y) ... 34

3.4.2 Variabel Bebas/Independen ... 35

3.5 Teknik Analisis Data ... 37

3.5.1 Analisis Deskriptif ... 38

3.5.2 Menguji Koefisien Regresi ... 38

3.5.3 Menguji Kelayakan Model Regresi ... 39

3.5.4 Menilai Keseluruhan Model ... 40

3.5.5 Koefisien Determinasi (Nagelkerke R Square) ... 40

3.5.6 Tabel Klasifikasi ... 41

3.5.7 Pengujian Hipotesis... 41

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 43

4.1 Hasil Penelitian ... 43

4.1.1 Gambaran Umum dan Objek Penelitian... 43

4.1.2 Analisis Statistik Deskriptif ... 46

4.1.3 Uji Analisis Regresi Logistik ... 47

4.1.4 Menilai Kelayakan Model Regresi ... 49

4.1.5 Menilai Keseluruhan Model ... 50

4.1.6 Menilai Koefisian ... 52

4.1.7 Tabel Klasifikasi ... 53

4.1.8 Pengujian Hipotesis... 54

4.2 Pembahasan ... 56

4.2.1 Pengaruh Aktivitas terhadap Kondisi Financial Distress 57 4.2.2 Pengaruh Leverage terhadap Kondisi Financial Distress 57 4.2.3 Pengaruh Pertumbuhan Penjualan terhadap Kondisi Financial Distress ... 59 BAB 5 : PENUTUP ... 60 5.1 Simpulan ... 60 5.2 Keterbatasan ... 61 5.3 Saran ... 61 JADWAL PENELITIAN ... 63 DAFTAR PUSTAKA ... 64 LAMPIRAN-LAMPIRAN ... 68

(11)

xii

DAFTAR TABEL Tabel

1. Daftar Proses Pemilihan Sampel... 43

2. Daftar Sampel Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ... 44

3. Hasil Jumlah Pengamatan ... 45

4. Hasil Kategori Variabel Dependen ... 45

5. Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 45

6. Hasil Pengujian Regresi Logistik ... 48

7. Hasil Pengujian Kelayakan Model Regresi ... 50

8. Hasil Nilai -2LL yang hanya terdiri dari Konstanta ... 51

9. Hasil Ombnibus Test of Model Coefficients ... 51

10. Hasil Pengujian Pengujian Koefisien Determinasi ... 52

11. Hasil Uji Klasifikasi ... 53

(12)

xiii

DAFTAR GAMBAR Gambar

(13)

xiv

DAFTAR LAMPIRAN Lampiran

1. Data Perhitungan Variabel Aktivitas ... 67

2. Data Perhitungan Variabel Leverage ... 68

3. Data Perhitungan Variabel Pertumbuhan Penjualan... 69

4. Data Perhitungan FDI ... 70

5. Data Perhitungan X1 ... 71

10. Data Seluruh Variabel Penelitian ... 76