ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR MAKANAN & MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN

(1)

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR SUB SEKTOR MAKANAN & MINUMAN

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

TAHUN 2010-2015

Oleh :

Miftah Hidayatullah 15052218

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MERCU BUANA

YOGYAKARTA

2016

(2)

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR SUB SEKTOR MAKANAN & MINUMAN

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

TAHUN 2010-2015

SKRIPSI

Diajukan kepada :

Fakultas Ekonomi Universitas Mercu Buana Yogyakarta

Sebagai salah satu syarat untuk mencapai derajat

Sarjana Strata Satu (S1)

Oleh :

Miftah Hidayatullah 15052218

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MERCU BUANA

YOGYAKARTA

(3)

(4)

(5)

(6)

v

PERSEMBAHAN

Tiada kata yang terindah di awal hari selain ucapan syukur kehadirat-Mu Ya Rabbi Dzat yg Maha Agung dan Maha Pengasih Tuhan semesta alam. Karena rahmat-Mu lah aku dapat menyelesaikan kewajiban dalam hal menuntut

ilmu yang Engkau ridhoi

Karya ini kupersembahkan untuk :

Ibunda Zuhrotun Umamah dan Ayahanda Rudi Suprijanto yang membuat penulis selalu semangat jika mengingatnya dan menjadikan hidup ini lebih bermakna dengan bimbingannya. Dan untuk adik-adik ku Fahmi Arif Habibullah dan Fikri Wasilul Mustofa yang mengajarkan arti persaudaraan. Serta untuk seseorang yang

terkasih, yang selalu ada untukku, setia dan tidak kenal lelah memberikan motivasi, cinta serta kasihnya.

Serta seluruh rekan seperjuangan S-1 Manajeman Universitas Mercu Buana Yogyakarta, Semoga Allah membalas semua kebaikan kalian… Jazakalloh

(7)

vi MOTTO

If you good at something don’t do it for free

“Kalau kamu bagus dalam sesuatu hal, jangan lakukan itu dengan gratis” – joker, the dark knight movie

(8)

vi

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Warahmatullohi Wabarakatuh

Segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya kepada kita semua serta melimpahkan taufiqnya dalam bentuk kesehatan, kekuatan dan ketabahan, sehingga skripsi ini dapat terselesaikan tepat pada waktunya. Juga tidak lupa penulis sampaikan shalawat serta salam semoga rahmat dan berkah dicurahkan kepada Nabi Muhammad SAW beserta keluarga, para sahabatnya, para tabi’in dan pengikutnya sampai akhir zaman.

Terselesainya tugas akhir ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak yang terkait, penulis tidak lupa mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

Ucapan terima kasih penyusun disampaikan kepada:

1. Ibu Dr. Alimatus Sahrah,M.Si.,MM Selaku Rektor Universitas Mercu Buana Yogyakarta.

2. Bapak Drs. Raswan Udjang, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Mercu Buana Yogyakarta, Serta Dosen Pembimbing Skripsi yang telah memberikan motivasi dan arahan dalam menyelesaikan penulisan Skripsi.

3. Drs. Subarjo, M.Si., selaku Kepala Program studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Mercu Buana Yogyakarta.

4. Zuhrotun Umamah, S. Pd.I, dan Ir. Rudi Suprijanto, Ibu dan Bapak tercinta beserta Saudara-saudaraku tersayang, atas Do’a, perhatian serta kasih sayang tulus dan ikhlas yang selama ini menyertai setiap langkahku dan memberikan dukungan kepada penulis baik moral maupun material sehingga terselesaikannya penulisan Tugas Akhir ini.

5. Bapak/ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Mercu Buana Yogyakarta yang telah memberikan ilmunya dengan tulus.

(9)

vii

Semoga amal baik anda semua tercatat sebagai amal ibadah dan mendapatkan imbalan serta ganjaran dari Allah SWT. Amin

Dalam segala hal ini penulis menyadari akan kekurangan dalam penulisan tugas akhir ini, karena tidak ada segala sesuatu pun yang sempurna kecuali Allah SWT. Oleh karena itu, kritik dan saran yang besifat membangun sangat diharapkan guna sebagai perbaikan dan penyempurnaan tugas akhir ini.

Semoga tugas akhir ini bermanfaat bagi seluruh pembaca pada umumnya dan bagi penulis khususnya. Semoga apa yang kita kerjakan selama ini menjadi amal kita di hadapan Allah SWT. Amin.

Wassalamu’alaikum Warahmatullohi Wabarakatuh.

Yogyakarta, 31 Januari 2017 Penulis

(10)

viii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ... i

LEMBAR PERNYATAAN ... ii

LEMBAR PERSETUJUAN ... iii

MOTTO ... iv

PERSEMBAHAN ... v

KATA PENGANTAR ... vi

DAFTAR ISI ... viii

DAFTAR TABEL ... x

DAFTAR GAMBAR ... xiii

ABSTRAK ... BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1 B. Rumusan Masalah ... 7 C. Tujuan Penelitian ... 7 D. Manfaat Penelitian ... 7 E. Batasan Penelitian ... 8

BAB II KAJIAN PUSTAKA A. Tinjauan Pustaka ... 10

1. Kinerja Keuangan ... 10

2. Pengertian Laporan Keuangan ... 12

3. Analisis Laporan Keuangan ... 17

4. Analisis Rasio Keuangan ... 17

5. Jenis-Jenis Rasio Keuangan ... 18

6. Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan... 26

B. Penelitian Terdahulu ... 27

(11)

ix

BAB III METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian ... 33

B. Populasi dan Sampel ... 33

C. Variabel Penelitian ... 35

D. Teknik Pengumpulan Data ... 37

E. Metode Analisis Data ... 37

BAB IV GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN A. Gambaran Umum PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ... 40

B. Gambaran Umum PT Indofood Sukses Makmur Tbk ... 41

C. Gambaran Umum PT Mayora Indah Tbk ... 46

D. Gambaran Umum PT Multi Bintang Indonesia Tbk ... 48

E. Gambaran Umum PT Ultrajaya Milk Industry Tbk dan Trading Company ... 50

BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Analisis Data ... 53

1. Penilaian Kinerja Keuangan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ... 53

2. Penilaian Kinerja Keuangan PT Indofood Sukses Makmur Tbk 56 3. Penilaian Kinerja Keuangan PT Mayora Indah Tbk ... 58

4. Penilaian Kinerja Keuangan PT Multi Bintang IndonesiaTbk ... 61

5. Penilaian Kinerja Keuangan PT Ultrajaya Milk Industry Tbk dan Trading Company ... 64

B. Pembahasan ... 67

1. Penilaian Kinerja Keuangan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ... 67

2. Penilaian Kinerja Keuangan PT Indofood Sukses Makmur Tbk 69 3. Penilaian Kinerja Keuangan PT Mayora Indah Tbk ... 71

4. Penilaian Kinerja Keuangan PT Multi Bintang IndonesiaTbk ... 72

5. Penilaian Kinerja Keuangan PT Ultrajaya Milk Industry Tbk dan Trading Company ... 74

BAB VI PENUTUP A. Kesimpulan ... 77

B. Saran ... 78

DAFTAR PUSTAKA ... 80

(12)

x

DAFTAR TABEL

Tabel 5.1 Current Ratio PT Indofood CPB Sukses Makmur Tbk Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain ... 53 Tabel 5.2 Total Debt to Asset Ratio PT Indofood CPB Sukses Makmur Tbk

Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali inyatakan lain) ... 54 Tabel 5.3 Total Asset Turn Over Ratio PT Indofood CPB Sukses Makmur

Tbk Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 55 Tabel 5.4 Net Profit Margin PT Indofood CPB Sukses Makmur Tbk Periode

2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)... 55 Tabel 5.5 Current Ratio PT Indofood Sukses Makmur Tbk Periode

2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 56 Tabel 5.6 Total Debt to Asset Ratio PT Indofood Sukses Makmur Tbk

Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 57 Tabel 5.7 Total Asset Turn Over Ratio PT Indofood Sukses Makmur Tbk

Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 57

(13)

xi

Tabel 5.8 Net Profit Margin PT Indofood Sukses Makmur Tbk Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)... 58 Tabel 5.9 Current Ratio PT Mayora Indah Tbk Periode 2010-2015

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 59 Tabel 5.10 Total Debt to Asset Ratio PT Mayora Indah Tbk Periode

2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 59 Tabel 5.11 Total Asset Turn Over Ratio PT Mayora Indah Tbk Periode

2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 60 Tabel 5.12 Net Profit Margin PT Mayora Indah Tbk Periode 2010-2015

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 61 Tabel 5.13 Current Ratio PT Multi Bintang Indonesia Tbk Periode

2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 61 Tabel 5.14 Total Debt to Asset Ratio PT Multi Bintang Indonesia Tbk

Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 62 Tabel 5.15 Total Asset Turn Over Ratio PT Multi Bintang Indonesia Tbk

Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 63 Tabel 5.16 Net Profit Margin PT Multi Bintang Indonesia Tbk Periode

(14)

xii

Tabel 5.17 Current Ratio PT Ultrajaya Milk Industry dan Trading Company Tbk Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 64 Tabel 5.18 Total Debt to Asset Ratio PT Ultrajaya Milk Industry dan Trading

Company Tbk Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 65 Tabel 5.19 Total Asset Turn Over Ratio PT Ultrajaya Milk Industry dan

Trading Company Tbk Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 65 Tabel 5.20 Net Profit Margin PT Ultrajaya Milk Industry dan Trading

Company Tbk Periode 2010-2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ... 66 Tabel 5.21 Presentase Rasio Keuangan PT Indofood CPB Sukses Makmur

Tbk ... 67 Tabel 5.22 Presentase Rasio Keuangan PT Indofood Sukses Makmur Tbk ... 69 Tabel 5.23 Presentase Rasio Keuangan PT Mayora Indah Tbk ... 71 Tabel 5.24 Presentase Rasio Keuangan PT Multi Bintang Indonesia Tbk ... 72 Tabel 5.24 Presentase Rasio Keuangan PT Ultrajaya Milk Industry dan

(15)

xiii

DAFTAR GAMBAR

(16)

xiv ABSTRAK

Miftah Hidayatullah, 2017 SKRIPSI. Judul: “Analisis Kinerja Keuangan pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman tahun 2010-2015” Pembimbing: Drs. Raswan Udjang, M.si

Kata Kunci : Kinerja Keuangan, Rasio Keuangan, Deskriptif Kuantitatif.

Penilaian kinerja keuangan merupakan salah satu cara yang dapat dilakukan oleh pihak manajemen agar dapat memenuhi kewajibannya terhadap para penyandang dana dan juga untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan oleh perusahaan. Dalam penilaian kinerja keuangan perusahaan dibutuhkah sebuah tolak ukur. Dan Analisis Rasio Keuangan merupakan Tolak ukur yang paling banyak digunakan di Indonesia. Rasio keuangan merupakan alat untuk menjelaskan hubungan antara satu faktor dengan faktor yang lain dalam laporan keuangan. Secara umum Perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BFI) cenderung mengalami kenaikan positif, akan tetapi bagaimana kinerja keuangannya pada enam tahun terakhir ika diukur dengan Analisis Rasio Keuangan.

Penelitian ini merupakan jenis penelitian menggunakan metode Deskriptif Kuantitatif. penelitian ini bertujuan untuk mendeskriptifkan, menganalisis, menginterprestasikan dan menggambarkan seberapa baik atau buruk kinerja keuangan perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan & Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek tahun 2010 sampai 2015. Pengambilan sampel dalam penelitian ini dilakukan secara purposive sampling dengan kriteria Perusahaan manufaktur yang listing di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian (2010-2015), Memiliki kapitalisasi pasar diatas Rp. 10 Triliyun dan Saham perusahaan aktif di perdagangkan di bursa efek indonesia. Pengukuran kinerja keuangan pada penelitian ini menggunakan metode analisis rasio keuangan,dengan metode current ratio pada rasio likuiditas, metode total debt to asset ratio pada Rasio Solvabilitas, metode total assets turn over pada Rasio Aktivitas, dan dengan metode Net Profit Margin pada Rasio Profitabilitas.

Dan hasilnya Sektor industri makanan dan minuman menjadi andalan pertumbuhan produksi industri manufaktur, akan tetapi banyak dari perusahaan-perusahaan di sektor ini yang memiliki kinerja tidak baik jika dianalisis dari rasio keuangan.

(17)

85

DAFTAR PUSTAKA

Arikunto, S. 2002. Prosedur Suatu Penelitian: Pendekatan Praktek. Edisi Revisi Kelima. Penerbit Rineka Cipta. Jakarta.

Fahmi, Irham. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Cetakan Ke-2 Bandung: Alfabeta Halim Abdul, Sarwoko. 2013. Manajemen Keuangan “Dasar-dasar Pembelanjaan

Perusahaan”. Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.

Harahap, Sofyan, 2006. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Edisi Pertama, Raja Grafindo Persada, Jakarta.

Hery.(2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Bumi Aksara

http://www.idx.co.id/id-id/beranda/anggotabursaamppartisipan/laporankeuangananggotabursa.aspx diakses pada tanggal 5 November 2016 pukul 19.00 WIB

http://www.sahamok.com/emiten/sektor-industri-barang-konsumsi/sub-sektor-makanan-minuman/ diakses pada tanggal 5 November 2016 pukul 19.00 WIB

Kamaludin dan Rini Indriani, 2012. Manajemen Keuangan “Konsep Dasar dan

Penerapannya” Edisi Revisi, Penerbit CV. Mandar, Bandung.

Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers

Laporan Keuangan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Periode 2010-2015 Laporan Keuangan PT Indofood Sukses Makmur Tbk Periode 2010-2015 Laporan Keuangan PT Mayora Indah Tbk Periode 2010-2015

Laporan Keuangan PT Multi Bintang Indonesia Tbk Periode 2010-2015

Laporan Keuangan PT Ultrajaya Milk Industry dan Trading Company Tbk Periode 2010-2015

Mamduh M. Hanafi dan Abdul Halim, 2003, “Analisis Laporan Keuangan”, AMP-YKPN,Yogyakarta

Mulyadi. (2007). “Sistem Perencanaan dan Pengendalian Manajemen”. Jakarta: Salemba Empat.

(18)

86

Munawir, S, 2002. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Kedua, YPKN, Yogyakarta. Senny Mapantau. 2012. Analisis Laporan Keuangan Berdasarkan Metode

Vertikal-Horizontal Dan Rasio Keuangan Untuk Mengevaluasi Kinerja Keuangan Perbankan Pada Bank BUMN (Periode 2008-2010). Skripsi. Universitas Hasanuddin. Diakses dari http://repository.unhas.ac.id/bitstream/handle/123456789/1565/SKRIPSI%

20LENGKAP%20FEB-MANAJEMEN-0612-SENNY%20MAPANTAU.docx?sequence=1. pada tanggal 5 November 2016 pukul 19.00 WIB

Silvani Inanda. 2007. Analisis Laporan Keuangan Sebagai Alat Penilaian Kinerja Keuangan Pada PT. Pertamina Ep. Area Rantau-Aceh Tamiang. Skripsi. Universitas Sumatera Utara. Diakses dari http://repository.usu.ac.id/handle/123456789/9565. pada tanggal 5 November 2016 pukul 19.00 WIB

Sulistyo-Basuki. 2006. Metode Penelitian. Jakarta: Wedatama Widya Sastra dan Fakultas Ilmu Pengetahuan Budaya Universitas Indonesia.

Sunyoto, Danang dan Fathonah Eka Susanti. 2015. Manajemen Pemasaran Jasa. Yogyakarta: Center For Academic Publishing Service.

Van Horne, James C. and John M. Wachowicz. 2007. Fundamentals of Financial

Management, Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan. Jakarta : Salemba

(19)

87

Lampiran 1

Data Kutipan

Laporan Keuangan Perusahaan Manufaktur

Sub Sektor Makanan dan Minuman

(20)

88

1. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

likuiditas (current ratio)

Tahun Aktiva Lancar Kewajiban Lancar 2010 7.017.835 2.701.200 2011 8.580.311 2.988.540 2012 9.922.662 3.648.069 2013 11.321.715 4.696.583 2014 13.621.918 6.208.146 2015 13.961.500 6.002.344 Solvabilitas (Total Debt to Asset Ratio)

Tahun Total Kewajiban Total Aktiva 2010 3.999.132 13.361.313 2011 4.513.084 15.222.857 2012 5.835.523 17.819.884 2013 8.001.739 21.267.470 2014 10.445.187 25.029.488 2015 10.173.713 26.560.624 Aktivitas (Total Asset Turn Over Ratio)

Tahun Penjualan Total Aktiva

2010 17.960.120 13.361.313 2011 19.367.155 15.222.857 2012 21.716.913 17.819.884 2013 25.094.681 21.267.470 2014 30.022.463 25.029.488 2015 31.741.094 26.560.624 Profitabilitas (net profit margin)

Tahun Laba Bersih Penjualan

2010 1.836.872 17.960.120 2011 2.064.049 19.367.155 2012 2.287.242 21.716.913 2013 2.286.639 25.094.681 2014 2.543.396 30.022.463 2015 3.025.095 31.741.094

(21)

89

2. Indofood Sukses Makmur Tbk

2010 38.403.360 42.275.955 2011 45.766.144 53.715.950 2012 50.210.548 59.389.405 2013 55.623.657 77.611.416 2014 63.594.452 86.077.251 2015 64.061.947 91.831.526 Provitabilitas (Net Profit Margin)

2010 2.952.858 38.403.360 2011 5.017.425 45.766.144 2012 4.871.745 50.210.548 2013 4.896.782 55.623.657 2014 4.866.097 63.594.452 2015 4.867.347 64.061.947

(22)

90

3. Mayora Indah Tbk

2010 501.980 7.224.164 2011 483.826 9.453.865 2012 742.836 10.510.625 2013 1.008.764 12.017.837 2014 390.727 14.169.088 2015 1.266.519 14.818.730

(23)

91

4. Multi Bintang Indonesia Tbk

Tahun Aktiva Lancar Kewajiban Lancar 2010 597.241 632.026 2011 656.039 659.873 2012 462.471 796.679 2013 706.252 722.542 2014 816.494 1.588.801 2015 709.955 1.215.227 Solvabilitas (Total Debt to Asset Ratio)

Tahun Total Kewajiban Total Aktiva 2010 665.714 1.137.082 2011 690.545 1.220.813 2012 822.195 1.152.048 2013 794.615 1.782.148 2014 1.677.254 2.231.015 2015 1.334.373 2.100.853 Aktivitas (Total Asset Turn Over Ratio)

2010 443.050 1.790.164 2011 507.238 1.858.750 2012 453.405 1.566.984 2013 1.192.419 3.561.989 2014 788.057 2.988.501 2015 503.624 2.696.318

(24)

92

5. Ultrajaya Milk Industry dan Trading Company Tbk

Tahun Aktiva Lancar Kewajiban Lancar 2010 955.441 477.557 2011 903.336 611.785 2012 1.196.426 592.822 2013 1.565.510 633.794 2014 1.642.101 490.967 2015 2.103.565 561.628 Solvabilitas (Total Debt to Asset Ratio)

Tahun Total Kewajiban Total Aktiva 2010 705.472 2.006.595 2011 828.545 2.180.516 2012 744.274 2.420.793 2013 796.474 2.811.620 2014 644.827 2.918.133 2015 742.490 3.539.995 Aktivitas (Total Asset Turn Over Ratio)

2010 107.339 1.880.411 2011 128.449 2.120.383 2012 353.431 2.809.851 2013 352.127 3.460.231 2014 284.526 3.916.789 2015 524.199 4.393.932

(25)

93

Lampiran 2

Data Penghitungan Rasio Keuangan

Perusahaan Manufaktur

Sub Sektor Makanan dan Minuman

2010-2015

(26)

94

2010 2011 2012 2013 2014 2015

likuiditas (current ratio) 2,598043 2,871071 2,719977 2,410628 2,194201 2,326008 2

Solvabilitas (Total Debt to Asset Ratio) 30% 30% 33% 38% 42% 38% 35%

Aktivitas (Total Asset Turn Over Ratio) 1,344188 1,272242 1,21869 1,179956 1,199484 1,195043 2

Provitabilitas (Net Profit Margin) 10% 11% 11% 9% 8% 10% 20%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ultrajaya Milk Industry dan Trading Company Tbk

Rasio Tahun standart

industri

Mayora Indah Tbk

industri

Multi Bintang Indonesia Tbk

industri

Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

industri

Indofood Sukses Makmur Tbk