Friday, December 22, 2017

(1)

IDX Statistics Closing

JCI 6,183.39

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.820 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 5,230

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 434

Foreign Net Buy (Sell) (2.94)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,864.90

LQ45 1,044.72 1.68 18.10 EIDO 27.64 2.14 14.55 IDX 24.16 1.90 13.80 DOW JONES 24,782.29 0.23 25.40 S&P 500 2,684.57 0.20 19.91 NASDAQ 6,965.36 0.06 29.39 FTSE 7,603.98 1.05 6.46 NIKKEI 22,866.10 (0.11) 19.63 HANG SENG 29,367.06 0.45 33.48 STRAITS TIMES 3,382.53 (0.36) 17.42 KLSE 1,751.21 0.26 6.67 USD/IDR 13,559.00 0.09 0.61 EUR/IDR 16,059.79 (0.33) 11.78 JPY/IDR 119.61 0.00 3.80 SGD/IDR 10,084.03 0.06 7.63 AUD/IDR 10,451.77 0.66 6.97 GBP/IDR 18,136.10 0.12 8.82

Crude Oil (USD/barrel) 58.14 8:17:19 AM 8.23

Coal (USD/mn tons) 93.75 12/21/2017 12.95

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.62 8:17:19 AM (29.62)

Gold (USD/ounce) 1,265.63 8:27:23 AM 10.29

Nickel (USD/mn tons) 12,005.00 8:27:23 AM 19.81

Tins (USD/mn tons) 19,350.00 12/21/2017 (8.40)

CPO (MYR/mn tons) 2,411.00 12/21/2017 (25.08)

Rubber (JPY/kg) 199.50 7:55:24 AM (23.85)

Wheat (USD/bushel) 426.75 8:16:50 AM 4.60

Corn (USD/bushel) 350.75 8:16:24 AM (0.36)

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderun-gan menguat. Bursa AS ditutup menguat pada perdakecenderun-gan- perdagan-gan Kamis (22/12) setelah Kongres AS menyetujui pemo-tongan tarif pajak perusahaan. Perubahan tersebut akan membuat tingkat pajak perusahaan turun dari 35% men-jadi 21%. Beberapa perusahaan AS mengatakan bahwa mereka akan menginvestasikan kembali dana dari pajak perusahaan yang lebih rendah ke tingkat upah yang lebih tinggi dan proyek konstruksi.

 Dari dalam negeri, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) men-catat hingga November 2017, total kredit perbankan mencapai Rp 4.605 triliun, tumbuh 7,47% yoy. OJK pun merevisi target pertumbuhan kredit tahun ini menjadi 8-9%. Sehubungan dengan emiten, Tiga perusahaan yang tergabung dalam holding BUMN tambang yaitu PTBA, ANTM, dan TINS akan mengalokasikan belanja modal dengan total sekitar Rp 14-17 triliun pada 2018. Alokasi belanja modal PTBA yang lebih besar di antara anggota holding lainnya yang bertujuan untuk memonetisasi cadangan batu bara perseroan yang mencapai 3 miliar ton . Kami merekomendasi Buy on Weakness untuk PTBA.  Secara teknikal indeks hari Jumat (22/12), IHSG

diprediksi bergerak di kisaran 6145-6221. Friday, December 22, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:ADRO, UNTR, BJBR, TLKM

IHSG naik sebanyak 73.9 poin (1.21%) ke level 6183.39. Sementara LQ45 naik sebanyak 17.3 poin (1.68%) ke level 1044.71. Foreign net buy sebesar Rp 433.75 miliar.

0 10,000 20,000 30,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Kongres Amerika Serikat (AS) akhirnya mengadopsi pemangkasan pajak besar besaran pada Rabu (20/12) waktu setempat. Presiden Donald Trump menyambut dengan suka cita lolosnya RUU reformasi pajak ini, antara lain karena dana US$ 2,5 triliun yang selama ini diparkir oleh korporasi AS di luar negeri berpotensi untuk di-bawa pulang atau direpatriasi. Source: Investor Daily

 Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat hingga November 2017 total kredit perbankan mencapai Rp 4.605 triliun atau tumbuh 7,47% yoy. Oleh karena itu, OJK pun merevisi target pertumbuhan kredit tahun ini menjadi 8-9%. Source: Investor Daily

 Bank Indonesia (BI) meyakini, penaikan peringkat risiko utang jangka panjang valuta asing dan rupiah Indonesia oleh Fitch Rating menjadi BBB/outlook stable dari BBB-/outlook positive mampu mendongkrak aliran modal asing ke dalam negeri. Source: Investor Daily

 Tren shortfall atau selisih antara realisasi penerimaan pajak dan target penerimaan pajak dalam APBN diproyek-sikan terus berlanjut pada tahun depan. Memanasnya suhu politik nasional juga akan menghambat sejumlah agenda reformasi pajak yang dilakukan pemerintah. Source: Bisnis Indonesia

 Kementerian Perdagangan (Kemendag) mengaku akan melanjutkan langkah intervensi harga pangan pada tahun depan dengan mempertahankan aturan Harga Eceran Tertinggi (HET) untuk sejumlah bahan pangan tertentu. Source: Kontan

 Kementerian ESDM mengalokasikan anggaran hingga Rp 677,6 miliar untuk program lampu tenaga surya hemat energi pada 2018. Anggaran sebesar itu gina menerangi sekitar 1.400-an desa yang belum teraliri listrik. Ter-catat ada sekitar 2.5000 desa yang sama sekali belum terjangkau listrik. Source: Investor Daily

 Beban pemerintah dalam fasilitas likuiditas pembiayaan perumahan atau FLPP kian berkurang, dari awalnya 90% menjadi 77%. Hal ini terkait dengan rencana PT Sarana Multigriya Finansial yang akan menyuntik dana Rp 3,1 triliun pada bank penyalur FLPP. Source: Bisnis Indonesia

 Data konsultan properti Savills Indonesia, penjualan apartemen sepanjang tahun 2017 hanya mencapai 6.000 unit atau turun sekitar 40% ketimbang penjualan tahun 2016 yang mencapai lebih dari 10.000 unit. Namun, data tersebut tidak memasukkan rumah susun atau hunian TOD. Source: Kontan

 Lotte Group, melalui unit usahanya, Lotte Advanced Materials Co, mengakuisisi dua perusahaan petrokimia di Indonesia, PT Arbe Styrindo dan PT ABS Industri Indonesia. Dua perusahaan itu memproduksi resin plastik jenis polystyrene. Source: Investor Daily

 Bank Negara Indonesia (BBNI) menggandeng PT Pertamina (Persero) bersinergi meluncurkan produk kartu kredit co-branding. Diharapkan kerja sama ini akan menaikan transaksi nontunai dan meningkatkan sisi kea-manan. Source: Bisnis Indonesia

 Tiga perusahaan yang tergabung dalam holding BUMN tambang yaitu Bukit Asam (PTBA), Antam (ANTM) dan timah (TINS) akan mengalokasikan belanja modal dengan total sekitar Rp 14 triliun - Rp 17 triliun pada 2018. Alokasi belanja modal PTBA yang lebih besar di antara anggota holding lainnya yang bertujuan untuk memone-tisasi cadangan batu bara perseroan yang mencapai 3 miliar ton. Source: Bisnis Indonesia

 PP (PTPP) berhasil membukukan kontrak baru senilai Rp 37,4 triliun periode Januari-November 2017. Angka tersebut menunjukkan pertumbuhan sebesar 25% dari perolehan periode sama tahun lalu Rp 32,6 triliun. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Wijaya Karya Bangunan Gedung (WEGE) membukukan kontrak yang dihadapi (order book) sebesar Rp 12.7 tril-iun sampai pekan kedua Desember 2017 atau telah mencapai 98.3% dari target kontrak sepanjang tahun sebe-sar Rp 12,92 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Bakrie Sumatera Plantation (UNSP) optimistis tahun depan produksinya naik hingga 5-10% dari tahun 2017. Peningkatan tersebut berasal dari tanaman kelapa sawit yang sudah diremahakan dua tau tiga tahun lalu. Hara-pannya, tahun depan akan mulai panen. Source: Kontan

 Buyung Poetra Sembada (HOKI) optimistis pendapatannya akan naik 4,3% pada tahun ini. Jika target tercapai, HOKI berpeluang mencatat pendapatan Rp 1,2 triliun, dibandingkan pendapatan tahun 2017 yang sebesar Rp 1,15 triliun. Tahun depan HOKI mengincar pertumbuhan pendapatan 10-15% dengan meningkatkan kualitas beras. Source: Kontan

 Panorama Sentrawisata (PANR) memproyeksikan pertumbuhan pendapatan dan laba masing-masing tumbuh 20% pada tahun depan. Source: Bisnis Indonesia

 Rimau Multi Putra Pratama (CMPP) berencana menambah dan mendatangkan lima unit pesawat Air bus jenis A320. Pesawat tersebut digunakan untuk menambah pangsa pasar PT Indonesia Air Asia. Source: Bisnis Indone-sia

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 24,876.07 19,677.94 5,019.69 25.40 18.74 19.73 3.34 3.53 6,830.95 6,830.95 2 SP X Index 2,694.97 2,233.62 445.74 19.91 21.03 20.05 2.89 3.01 23,800.15 23,800.15 3 C C M P Index 7,003.89 5,371.89 1,582.24 29.39 32.25 24.56 3.59 3.63 10,948.00 10,948.00 4 SP T SX Index 16,200.81 14,915.78 895.04 5.85 22.85 17.25 1.93 1.93 2,468.47 1,942.76 5 M EXB OL Index 51,772.37 44,568.27 2,860.41 6.27 22.54 17.52 2.53 2.53 5,769.75 296.06 6 SX5E Index 3,708.82 3,214.31 280.26 8.52 20.89 15.53 1.59 1.59 2,970.34 3,525.20 7 UKX Index 7,609.69 7,020.13 461.15 6.46 54.85 15.43 1.89 1.95 2,097.99 2,805.22 8 C A C Index 5,536.40 4,733.82 523.66 10.77 24.05 15.87 1.48 1.48 1,516.62 1,799.93 9 D A X Index 13,525.56 11,404.82 1,628.68 14.19 18.23 14.84 1.83 1.85 1,218.02 1,445.55 10 IB EX Index 11,184.40 9,236.60 952.50 10.18 18.45 14.50 1.33 1.37 652.09 773.90 11 F T SEM IB Index 23,133.42 18,424.31 3,005.67 15.63 56.51 15.40 1.02 1.01 510.60 605.98 12 A EX Index 557.43 476.71 66.22 13.71 30.38 17.21 1.66 1.71 655.44 777.88 13 SM I Index 9,468.84 8,192.58 1,204.80 14.66 29.70 19.24 2.46 2.44 1,149.79 1,162.35 14 A S51 Index 6,087.20 5,582.70 394.56 6.96 24.99 16.63 2.00 2.04 1,763.30 1,358.27 15 A S30 Index 6,181.60 5,635.10 437.20 7.64 28.24 16.96 1.98 2.02 1,912.53 1,473.22 16 SH SZ 300 Index 4,260.64 3,264.21 757.77 22.89 14.94 15.70 1.80 1.80 29,663.50 4,512.79 17 SH A SH R Index 3,613.63 3,158.89 206.54 6.36 17.43 14.61 1.72 1.70 32,856.41 4,998.54 18 SZ A SH R Index 2,148.88 1,833.92 (67.44) (3.27) 40.79 25.67 3.57 3.56 23,365.18 3,554.61 19 H SI Index 30,199.69 21,488.82 7,366.50 33.48 11.96 13.10 1.13 1.10 19,212.51 2,457.06 20 H SC EI Index 12,100.73 9,117.27 2,202.07 23.44 7.74 8.63 0.93 0.89 5,346.41 683.75

21 SEN SEX Index 33,956.31 25,753.74 7,129.82 26.78 20.08 22.14 2.64 2.68 59,716.30 932.92

22 N IF T Y Index 10,494.45 7,893.80 2,254.50 27.54 20.91 21.10 2.66 2.68 75,321.78 1,176.72 23 JC I Index 6,183.39 5,022.85 886.68 16.74 25.24 17.87 2.41 2.44 6,864,901.63 506.86 24 LQ45 Index 1,045.53 828.50 160.10 18.10 19.87 19.83 2.78 2.85 4,553,549.82 336.20 25 KSE100 Index 53,127.24 37,736.73 (9,091.20) (19.02) 12.43 8.95 2.17 2.09 7,063.42 63.81 26 N KY Index 23,382.15 18,224.68 3,751.73 19.63 24.41 19.25 1.83 1.84 406,876.32 3,586.08 27 N EY Index 364.66 290.58 54.84 18.03 19.41 17.03 1.36 1.39 458,774.43 4,043.49 28 T P X Index 1,844.05 1,452.15 304.00 20.02 19.49 15.93 1.33 1.36 681,544.45 6,006.91 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,616.54 109.48 6.67 16.87 16.38 1.67 1.72 1,064.58 260.42 30 N Z SE Index 1,513.43 1,266.28 222.30 17.35 18.27 22.99 1.86 1.82 123.70 86.77 31 P C OM P Index 8,605.15 6,499.00 1,537.64 22.48 19.56 20.47 2.19 2.20 10,130.44 201.88 32 F SST I Index 3,469.36 2,857.91 501.77 17.42 12.17 15.46 1.13 1.11 586.03 436.07 33 KOSP I Index 2,561.63 2,015.68 403.37 19.91 24.18 10.25 0.93 0.88 1,524,137.47 1,411.03 34 T WSE Index 10,882.65 9,078.64 1,235.47 13.35 16.49 14.88 1.60 1.53 31,257.48 1,043.45 35 SET Index 1,742.04 1,502.28 193.97 12.57 16.64 17.45 1.86 1.91 17,328.87 529.53 36 SET 50 Index 1,128.66 936.00 159.73 16.56 15.80 16.92 2.02 2.10 11,601.79 354.52 37 VN IN D EX Index 974.80 659.18 281.19 42.29 16.46 18.97 2.00 1.97 2,511,156.74 110.57 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C urre nc y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 2 ,9 5 0 1 7 ,3 0 0 1 2 ,7 0 0 (3 ,8 2 5 ) (2 2 .8 0 ) 1 5 .0 9 1 1 .9 5 1 .8 8 1 .3 2 2 4 ,9 2 4 .7 1 2 A D H I IJ 1 ,9 1 0 2 ,4 7 0 1 ,7 0 5 (1 7 0 ) (8 .1 7 ) 2 3 .6 3 1 3 .0 1 1 .3 6 1 .1 4 6 ,8 0 1 .2 2 3 A D R O IJ 1 ,8 7 0 1 ,9 9 5 1 ,3 9 5 1 7 5 1 0 .3 2 1 1 .9 6 9 .2 1 1 .2 7 1 .2 7 5 9 ,8 1 3 .7 5 4 A K R A IJ 6 ,2 2 5 8 ,0 2 5 5 ,4 0 0 2 2 5 3 .7 5 2 3 .5 6 2 1 .2 9 3 .5 1 3 .2 3 2 4 ,9 3 9 .4 0 5 A N TM IJ 6 2 5 9 3 0 5 9 5 (2 7 0 ) (3 0 .1 7 ) 3 3 1 .8 8 1 9 3 .8 0 1 .1 7 0 .8 8 1 5 ,0 1 9 .2 3 6 A S II IJ 8 ,1 0 0 9 ,3 5 0 7 ,3 2 5 (1 7 5 ) (2 .1 1 ) 2 2 .1 0 1 6 .6 8 2 .9 9 2 .6 2 3 2 7 ,9 1 6 .7 8 7 A S R I IJ 3 6 0 4 1 6 3 0 2 8 2 .2 7 1 4 .0 2 6 .5 6 0 .9 8 0 .8 9 7 ,0 7 3 .7 9 8 B B C A IJ 2 1 ,1 0 0 2 1 ,6 2 5 1 4 ,1 2 5 5 ,6 0 0 3 6 .1 3 1 8 .5 4 2 2 .5 2 3 .4 0 3 .9 8 5 2 0 ,2 2 0 .6 9 9 B B N I IJ 9 ,8 5 0 9 ,9 2 5 5 ,2 0 0 4 ,3 2 5 7 8 .2 8 9 .0 3 1 3 .8 2 1 .1 8 1 .9 1 1 8 3 ,6 8 9 .2 7 1 0 B B R I IJ 3 ,4 2 0 3 ,4 7 0 2 ,1 5 5 1 ,0 8 5 4 6 .4 7 1 0 .8 8 1 5 .0 2 1 .9 5 2 .5 8 4 2 1 ,8 4 2 .6 7 1 1 B B TN IJ 3 ,5 1 0 3 ,5 5 0 1 ,6 1 0 1 ,7 7 0 1 0 1 .7 2 7 .0 5 1 2 .2 3 0 .9 6 1 .7 1 3 7 ,1 7 0 .9 0 1 2 B M R I IJ 7 ,6 2 5 7 ,7 0 0 5 ,3 5 0 1 ,8 3 7 3 1 .7 4 1 9 .5 6 1 7 .0 7 1 .8 0 2 .0 9 3 5 5 ,8 3 3 .3 3 1 3 B U M I IJ 2 7 8 5 2 0 1 6 6 0 0 .0 0 1 0 .9 7 - - - 1 8 ,1 7 4 .6 8 1 4 B S D E IJ 1 ,6 8 5 1 ,9 2 0 1 ,5 5 0 (7 0 ) (3 .9 9 ) 1 8 .8 7 1 1 .0 6 1 .6 4 1 .3 5 3 2 ,4 3 0 .6 8 1 5 C P IN IJ 3 ,1 2 0 3 ,5 5 0 2 ,5 9 0 3 0 0 .9 7 2 2 .4 7 1 9 .8 9 3 .5 8 3 .2 2 5 1 ,1 6 1 .7 6 1 6 EL S A IJ 3 6 0 4 7 2 2 2 6 (6 0 ) (1 4 .2 9 ) 9 .8 6 1 4 .4 0 1 .0 8 - 2 ,6 2 7 .4 6 1 7 G G R M IJ 8 1 ,0 0 0 8 3 ,1 0 0 6 0 ,0 2 5 1 7 ,1 0 0 2 6 .7 6 1 8 .4 1 2 1 .1 0 3 .1 1 3 .6 4 1 5 5 ,8 5 1 .1 3 1 8 H M S P IJ 4 ,6 0 0 4 ,6 5 0 3 ,3 5 0 7 7 0 2 0 .1 0 3 9 .5 0 4 1 .0 2 1 3 .0 4 1 5 .0 9 5 3 5 ,0 6 3 .1 5 1 9 IC B P IJ 9 ,0 7 5 9 ,2 2 5 7 ,5 5 0 5 0 0 5 .8 3 3 1 .5 1 2 7 .2 6 5 .6 9 5 .4 2 1 0 5 ,8 3 1 .8 2 2 0 IN C O IJ 2 ,8 4 0 3 ,3 4 0 1 ,8 3 5 2 0 0 .7 1 - - 1 .1 3 1 .3 8 2 8 ,2 1 9 .2 0 2 1 IN D F IJ 7 ,6 0 0 9 ,0 0 0 7 ,2 0 0 (3 2 5 ) (4 .1 0 ) 1 8 .5 7 1 5 .0 8 2 .4 0 2 .1 1 6 6 ,7 3 1 .2 4 2 2 IN TP IJ 2 0 ,2 0 0 2 3 ,9 5 0 1 4 ,6 0 0 4 ,8 0 0 3 1 .1 7 1 4 .6 5 3 4 .5 9 2 .1 7 2 .8 6 7 4 ,3 6 0 .8 8 2 3 J S M R IJ 6 ,3 0 0 6 ,7 7 5 4 ,1 1 0 1 ,9 8 0 4 5 .8 3 1 5 .6 3 2 0 .8 7 2 .2 9 2 .9 0 4 5 ,7 2 4 .5 9 2 4 K L B F IJ 1 ,6 4 5 1 ,7 9 5 1 ,4 1 0 1 3 0 8 .5 8 3 0 .8 8 3 1 .2 8 5 .9 6 5 .7 9 7 7 ,1 0 9 .5 8 2 5 L P K R IJ 4 7 8 8 5 0 4 7 6 (2 4 2 ) (3 3 .6 1 ) 1 8 .5 8 1 0 .8 2 0 .8 8 0 .5 9 1 1 ,0 3 1 .1 4 2 6 L P P F IJ 1 0 ,8 7 5 1 5 ,9 5 0 8 ,4 7 5 (4 ,2 5 0 ) (2 8 .1 0 ) 2 1 .8 3 1 5 .8 4 2 3 .7 9 1 1 .9 2 3 1 ,7 3 2 .3 6 2 7 L S IP IJ 1 ,2 5 0 1 ,7 8 0 1 ,2 2 0 (4 9 0 ) (2 8 .1 6 ) 2 0 .0 8 1 0 .5 7 1 .5 5 1 .0 4 8 ,5 2 8 .5 8 2 8 M N C N IJ 1 ,2 6 5 2 ,0 5 0 1 ,2 2 5 (4 9 0 ) (2 7 .9 2 ) 1 8 .2 0 1 1 .4 3 2 .6 8 1 .7 4 1 8 ,0 5 9 .2 7 2 9 EX C L IJ 2 ,8 8 0 4 ,0 6 0 2 ,1 9 0 5 7 0 2 4 .6 8 5 8 .6 5 8 4 .2 8 1 .1 6 1 .4 3 3 0 ,7 8 1 .3 3 3 0 M YR X IJ 1 1 5 1 7 7 1 0 1 (5 4 ) (3 1 .9 5 ) 1 5 8 .0 2 7 6 .0 9 2 .3 4 - 9 ,0 5 2 .7 1 3 1 P G A S IJ 1 ,7 1 5 3 ,0 5 0 1 ,3 6 5 (9 8 5 ) (3 6 .4 8 ) 1 5 .8 8 1 5 .8 3 1 .5 3 1 .0 0 4 1 ,5 7 4 .1 9 3 2 P TB A IJ 2 ,5 5 0 2 ,8 4 0 1 ,8 1 0 5 0 2 .0 0 1 2 .7 8 8 .6 9 2 .5 3 2 .3 7 2 9 ,3 7 7 .6 8 3 3 P TP P IJ 2 ,5 8 0 3 ,8 8 0 2 ,2 5 0 (1 ,2 3 0 ) (3 2 .2 8 ) 2 4 .5 1 1 1 .4 9 2 .4 1 1 .4 3 1 5 ,9 9 5 .7 4 3 4 P W O N IJ 6 4 5 7 2 5 5 3 5 8 0 1 4 .1 6 1 6 .2 9 1 5 .7 3 3 .1 3 2 .9 0 3 1 ,0 6 2 .9 4 3 5 S C M A IJ 2 ,4 3 0 3 ,1 8 0 1 ,9 3 5 (3 7 0 ) (1 3 .2 1 ) 2 7 .2 3 2 2 .2 8 1 1 .9 5 9 .1 8 3 5 ,5 3 0 .4 9 3 6 P P R O IJ 1 8 9 3 5 6 1 7 4 (1 5 1 ) (4 4 .4 1 ) 3 4 .9 8 2 6 .6 2 6 .7 7 - 1 1 ,8 0 1 .6 8 3 7 S M G R IJ 9 ,8 0 0 1 1 ,1 0 0 8 ,5 7 5 6 2 5 6 .8 1 1 2 .0 4 2 3 .3 8 1 .8 7 1 .9 6 5 8 ,1 2 8 .9 0 3 8 S M R A IJ 8 9 0 1 ,4 6 0 8 2 5 (4 3 5 ) (3 2 .8 3 ) 7 5 .9 8 4 1 .9 8 3 .0 6 1 .8 5 1 2 ,8 3 9 .8 4 3 9 S R IL IJ 3 6 2 4 9 6 2 2 0 1 3 2 5 7 .3 9 5 .6 3 6 .6 8 0 .9 5 1 .2 7 7 ,4 0 3 .6 9 4 0 S S M S IJ 1 ,4 5 0 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 5 0 3 .5 7 2 0 .8 3 2 1 .9 7 3 .8 6 3 .5 3 1 3 ,8 1 1 .2 5 4 1 TL K M IJ 4 ,2 5 0 4 ,8 4 0 3 ,6 5 4 2 8 8 7 .2 7 2 0 .1 9 1 8 .0 7 4 .6 5 4 .4 1 4 2 8 ,3 9 9 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 3 ,7 2 5 3 7 ,2 5 0 1 9 ,2 0 0 1 2 ,4 7 5 5 8 .7 1 1 5 .8 4 1 7 .0 4 1 .9 4 2 .9 6 1 2 5 ,7 9 8 .8 1 4 3 U N V R IJ 5 3 ,5 5 0 5 4 ,1 0 0 3 7 ,8 2 5 1 4 ,7 5 0 3 8 .0 2 4 6 .3 1 5 6 .0 7 6 2 .9 3 7 6 .1 4 4 0 8 ,5 8 6 .5 0 4 4 W IK A IJ 1 ,5 8 0 2 ,5 9 0 1 ,4 9 0 (7 8 0 ) (3 3 .0 5 ) 1 5 .1 1 1 1 .6 3 1 .8 6 1 .1 1 1 4 ,1 7 2 .5 2 4 5 W SK T IJ 2 ,2 1 0 2 ,6 8 0 1 ,7 7 5 (3 4 0 ) (1 3 .3 3 ) 1 1 .5 3 9 .3 1 3 .1 3 1 .8 3 2 9 ,9 9 8 .3 2 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 1 -D e c -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property 0.53 0.44 (3.06) (6.40) Basic Industry 1.06 (2.08) 0.01 22.96 Trade 1.28 2.64 3.49 7.68 Finance 0.98 0.83 1.92 34.90 Miscellaneous Industry 0.77 (2.62) (4.13) (1.64) Consumer 1.99 4.06 7.60 20.01 Infrastructure 1.13 (0.75) (1.27) 7.92 Agriculture (0.08) (1.97) (8.72) (15.37) Mining 0.97 2.39 0.44 15.59 Nov-17 Oct-17 2.87 3.30 3.30 3.58 0.20 0.01 125.97 126.55 FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 13,559.00 (0.03) (0.27) (0.63) USD/CNY 6.58 (0.10) 0.67 5.47 USD/EUR 0.84 0.31 (0.13) (11.13) USD/JPY 113.34 (0.01) (1.87) 3.19 USD/SGD 1.34 (0.10) 0.16 7.58 USD/AUD 1.30 (0.12) (1.18) (6.61) USD/GBP 0.75 0.09 (0.36) (7.70) (in %) 6.09 0.77 1.46 5.99 6.39 6.98 Inflation MoM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn)

Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %) Economic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and Deposit Rates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(7)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018 LKPP APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

SMSM 15 _07/11/2017 _08/11/2017 _10/11/2017 _24/11/2017 MLBI 140 _06/11/2017 _07/11/2017 _09/11/2017 _28/11/2017 ITMG 1300 _03/11/2017 _06/11/2017 _08/11/2017 _21/11/2017 MPMX 105 _02/11/2017 _03/11/2017 _07/11/2017 _29/11/2017 XCID 1.5996 _02/11/2017 _03/11/2017 _07/11/2017 _21/11/2017 BSSR 125.68 _27/10/2017 _30/10/2017 _01/11/2017 _08/11/2017 TPIA USD0.0122 _27/10/2017 _30/10/2017 _01/11/2017 _08/11/2017 PALM 25 _13/10/2017 _16/10/2017 _18/10/2017 _09/11/2017

Ticker Ratio Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

State Budget

Company Business IPO

Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2017) Listing Underwriter

Panca Budi Idaman Tbk 810-1160 738.8 30/11/2017-05/12/2017 11/12/2017

Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk 4467.0 22/11/2017-24/11/2017 30/11/2017

(8)

Picks of The Day

UNTR : Trading Buy

UNTR memiliki indikator Stoc Osc , Rsi dan MACD yang mengindikasikan pola Uptrend, Moving Average (Ma5) berada diatas

(Ma20) harga UNTR berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan UNTR cenderung akan bergerak Naik (Trending Up). UNTR berhasil menembus Resistance pada level harga 33700 dan terbuka peluang untuk mencoba Resistance pada level 34100 dalam jangka pendek. Trading Range : 33525 – 34475.

ADRO : Trading Buy

ADRO memiliki indicator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ADRO berhasil menembus Resistance pada level

1850 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 1890 dalam jangka pendek, Trading range: 1830 – 1920.

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 18,000

20,000 22,000 24,000 26,000 28,000 30,000 32,000 34,000 36,000 UNTR - Daily 12/21/2017 4:10:00 PM Open 32975, Hi 33900, Lo 32950, Clos e 33725 (2.7%)MA(Clos e,50)= 33,430.50

33,725

33,430.5

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

-500 0 500 1,000 UNTR -MACD(12,26)= 39.11,Signal(12,26,9)= -63.05

39.1135

-63.0508

20 80 UNTR -Stoch %K(15,3)= 75.31,Stoch %D(15,3,3)= 73.80

75.3135 73.7993 30 70 UNTR -RSI(15)= 54.72 54.7239

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1,350

1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 ADRO - Daily 12/21/2017 4:14:00 PM Open 1815, Hi 1875, Lo 1815, Clos e 1870 (3.9%)MA(Clos e,50)= 1,810.60

1,870

1,810.6

-50 0 50 ADRO -MACD(12,26)= 10.99,Signal(12,26,9)= -3.13

10.9907

-3.13018

20 80 ADRO -Stoch %K(15,3)= 85.38,Stoch %D(15,3,3)= 80.83

85.3802 80.8275 30 70 ADRO -RSI(15)= 59.27 59.2671

(9)

Picks of The Day

BJBR : Trading Buy

BJBR memiliki indikator Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BJBR berhasil menembus Resistance pada level harga

2270 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 2320 dalam jangka pendek. Trading Range : 2230 – 2360.

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, TLKM berhasil menembus Resistance pada

level 4250 dan terbuka peluang untuk mencoba menguji Resistance pada level 4280 dalam jangka pendek, Trading range: 4200 – 4350.

1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 BJBR - Daily 12/21/2017 4:14:00 PM Open 2230, Hi 2320, Lo 2230, Clos e 2270 (1.8%)MA(Clos e,50)= 2,384.40

2,270

2,384.4

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -100

0 100 200 300 400 BJBR -MACD(12,26)= -48.07,Signal(12,26,9)= -47.73 -48.0697 -47.7303 20 80 BJBR -Stoch %K(15,3)= 13.79,Stoch %D(15,3,3)= 7.28 13.7931 7.27969 30 70 BJBR -RSI(15)= 44.64 44.6381

3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 4,800 4,900 TLKM - Daily 12/21/2017 4:09:00 PM Open 4190, Hi 4250, Lo 4170, Clos e 4250 (2.2%)MA(Clos e,50)= 4,196.20

4,250

4,196.2

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -150

-100 -50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= -1.97,Signal(12,26,9)= -7.88 -1.97197 -7.88138 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 60.05,Stoch %D(15,3,3)= 51.46 60.0529 51.455 30 70 TLKM -RSI(15)= 53.63 53.6298

(10)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 12,950 12,850 13,050 12,700 12,850 13,050 13,200 Rsi : downtrend

LSIP Sell 1,250 1,250 1,230 1,210 1,230 1,270 1,290 Stoc osc : downtrend

BWPT BoW 179 175 183 171 175 183 187 Stoc osc : downtrend

BMRI BoW 7,625 7,550 7,700 7,400 7,550 7,700 7,800 White spinning top

BBRI BoW 3,420 3,380 3,450 3,350 3,380 3,450 3,480 Black spinning top

BBCA Buy 21,100 21,100 21,250 20,800 21,000 21,250 21,400 Rsi : uptrend

BBNI Buy 9,850 9,850 10,000 9,625 9,775 10,000 10,150 Macd : uptrend

BBTN Buy 3,510 3,510 3,530 3,460 3,490 3,530 3,570 Rsi : uptrend

BJTM BoW 695 685 705 675 685 705 725 White spinning top

BJBR Buy 2,270 2,270 2,320 2,200 2,230 2,320 2,360 Macd : golden cross

INDF Buy 7,600 7,600 7,650 7,450 7,525 7,650 7,750 Macd : uptrend

ICBP Buy 9,075 9,075 9,150 8,850 8,950 9,150 9,250 Rsi : uptrend

GGRM Buy 81,000 81,000 81,500 80,100 80,600 81,500 82,000 Rsi : uptrend

UNVR BoW 53,550 52,850 54,150 52,150 52,850 54,150 54,600 White spinning top

CPIN BoW 3,120 3,090 3,140 3,060 3,090 3,140 3,170 White spinning top

ASII BoW 8,100 8,025 8,175 7,950 8,025 8,175 8,250 White spinning top

SMGR BoW 9,800 9,650 9,900 9,550 9,650 9,900 10,000 Rsi : uptrend

INTP BoW 20,200 20,100 20,375 19,850 20,100 20,375 20,500 Rsi : uptrend

SMCB BoW 840 830 850 820 830 850 860 White spinning top

TLKM Buy 4,250 4,250 4,280 4,200 4,220 4,280 4,350 Stoc osc : uptrend

PGAS Sell 1,715 1,715 1,700 1,680 1,700 1,750 1,780 Rsi : downtrend

JSMR Buy 6,300 6,300 6,400 6,150 6,250 6,400 6,500 Macd : reversal

TBIG Sell 6,125 6,125 6,050 5,950 6,050 6,225 6,300 Black spinning top

MAPI BoW 6,300 6,225 6,375 6,150 6,225 6,375 6,450 Stoc osc : reversal

RALS BoW 1,005 990 1,020 980 990 1,020 1,040 Black spinning top

ACES BoW 1,150 1,130 1,160 1,115 1,130 1,160 1,180 Rsi : reversal

MPPA BoW 430 422 434 418 422 434 442 Doji

PTBA Buy 2,550 2,550 2,600 2,470 2,520 2,600 2,650 Stoc osc : uptrend

ADRO Buy 1,870 1,870 1,890 1,830 1,850 1,890 1,920 Morning star

ITMG BoW 20,300 20,050 20,500 19,800 20,050 20,500 20,700 Rsi : uptrend

ANTM BoW 625 615 635 600 615 635 650 Inverted hammer

TINS BoW 800 780 815 765 780 815 830 Rsi : neutral

UNTR Buy 33,725 33,725 34,100 33,150 33,525 34,100 34,475 Rsi : uptrend

ASRI BoW 360 354 366 348 354 366 372 White spinning top

LPKR Sell 478 470 484 464 470 484 494 Macd : downtrend

CTRA BoW 1,180 1,165 1,200 1,150 1,165 1,200 1,225 Rsi : uptrend

APLN BoW 208 200 212 194 200 212 220 Rsi : uptrend

SMRA Buy 890 890 910 830 860 910 930 Macd : uptrend

SSIA BoW 460 450 470 440 450 470 490 Stoc osc : downtrend

BSDE Buy 1,685 1,685 1,700 1,640 1,660 1,700 1,720 Rsi : uptrend

PTPP BoW 2,580 2,550 2,620 2,520 2,550 2,620 2,660 Black spinning top

WSKT BoW 2,210 2,190 2,240 2,170 2,190 2,240 2,270 Stoc osc : overbought

WIKA BoW 1,580 1,550 1,600 1,530 1,550 1,600 1,630 Black spinning top

ADHI Buy 1,910 1,910 1,930 1,870 1,890 1,930 1,950 Macd : uptrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

FINANCE

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(11)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Richard Suherman

Coal & Mining, Telecommunication, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected]

EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

PT Sinarmas Sekuritas

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.