Previous Day:
Pada penutupan perdagangan hari Jumat (6/2), IHSG naik se-banyak 62,62 poin (1,19%) ke level 5342,52. Ada sese-banyak 200 saham yang naik, 91 saham yang mengalami koreksi, dan 79 saham yang stagnan. LQ45 naik 12,95 (1,42%) ke level 923,9 Sektor-sektor di zona hijau adalah sektor agrikultur naik 3,68%, sektor consumer goods naik 2,58%, dan sektor manufaktur naik 1,68%. Total perdagangan sebanyak Rp 7,357 triliun. Foreign net buy sebesar Rp 1,19 triliun. Indeks Hang Seng jatuh 0,35%. Indeks Strait times menguat 0,81%. Indeks Nikkei naik 0,82%. Indeks shanghai turun 1,93%.
Today’s Market:
Secara teknikal indeks hari Senin (9/2) diperkirakan akan bergerak menguat di level 5311-5373. China merilis data neraca perdagangan yang naik ke us$ 60 miliar (estimasi US$ 53,7 miliar). Dari dalam negeri, dengan dirilisnya data cadan-gan devisa yang membaik di US$114,3 miliar dari sebelumnya US$ 111,9 miliar turut memberikan sentimen terhadap indeks.
Top Technical Buys:
UNTR, INTP, BKSL, SMRA
Sinarmas Investment Research/+6221 3925550/research@sinarmassekuritas.co.id
DAILY RESEARCH
UNDERVALUED STOCKS 2014: ROTI 1,460
See important disclaimer at the end of this report
Monday, February 09, 2015 Clo s in g J CI Tra n s a c tio n Va lu e (Rp tn ) Tra n s a c tio n Vo lu me (mn s h a re s ) Fo re ign Ne t Bu y (S e ll) (Rp b n ) 1,18 8.3 8 Fo re ign Ne t Bu y (S e ll) YTD (Rp tn ) 2.7 2 a s pe rc e nta g e o f la s t ye a r's (0.0 2 ) To ta l Ma rke t Ca pita liza tio n (Rp tn ) 5,0 4 3.2 7
Clo s in g 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % 5 ,3 4 2 .5 1.19 2 .2 9 2 3 .9 1.42 2 .8 2 7 .23 (0 .5 1) (0 .8 ) 2 4 .4 (0 .4 1) 0 .2 17 ,8 2 4 .3 (0 .34 ) 0 .0 2 ,0 5 5 .5 (0 .34 ) (0 .2 ) 4 ,7 4 4 .4 (0 .43 ) 0 .2 6 ,8 5 3 .4 (0 .18 ) 4 .4 17 ,6 4 8 .5 0 .82 1.6 2 4 ,7 6 5 .5 (0 .35 ) 4 .6 3 ,4 0 6 .6 0 .00 2 .0 1,8 13 .3 0 .56 3 .0 F O REX Ch a n g e % YTD Ch a n g e % US D/IDR (0 .11) (2 .4 ) EUR/IDR 0 .54 4 .8 J P Y/IDR (0 .19 ) (2 .9 ) S GD/IDR 0 .05 (0 .0 ) AUD/IDR 0 .4 1 3 .1 GBP /IDR 0 .48 (0 .2 ) P ric e 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % CRUDE OIL (US D)/BARREL 5 1.7 2 .40 (1.7 ) COAL (US D) / MT 6 0 .5 3 .33 (13 .7 ) NATURAL GAS (US D) / mmBtu 2 .6 (0 .8 1) (8 .3 ) GOLD (US D) / OUNCE 1,2 3 3 .9 (2 .44 ) 4 .4 NICKEL (US D) / MT 15 ,2 3 5 .0 0 .40 (0 .5 ) TIN (US D) / MT 18 ,5 0 0 .0 (2 .43 ) (3 .9 ) CP O (MYR) / MT 2 ,3 0 0 .0 4 .88 1.7 RUBBER (J P Y)/KG 2 0 9 .4 2 .00 8 .2 WHEAT/BUS HEL 5 2 5 .8 2 .89 (10 .6 ) CORN/BUS HEL 3 8 5 .3 0 .46 (2 .8 ) 5,3 4 2.5 2 7 .3 5 7 6 ,5 8 9
IDX S ta tis tic s
Co mmo d itie s J CI LQ4 5 EIDO IDX 9 ,3 75 9 ,8 89 19 ,3 30 14 ,4 47 108 Ke y In d ic e s S TRAITS TIMES KLS E Ra te (IDR) 12 ,6 21 HANG S ENG DOW J ONES S &P 50 0 NAS DAQ FTS E NIKKEI 5,270 5,290 5,310 5,330 5,350 8 A M 9 A M 9 A M 9 A M 1 0 A M 1 0 A M 1 0 A M 1 1 A M 1 1 A M 1 1 A M 1 1 A M 1 2 P M 1 P M 1 P M 2 P M 2 P M 2 P M 3 P M 3 P M 3 P M 4 P M 4 P M 4 P M
JCI Index
2
CORPORATE & INDUSTRY NEWS
•
PT PP Tbk (PTPP) membidik rights issue sebesar Rp 8,6 triliun. Perusahaan butuh dana besar untuk membiayai proyek pembangkit listrik dan jalan tol. Aksi ini bersamaan dengan rencana pemerintah meng-gelontorkan penyertaan modal Negara (PMN) senilai Rp 4,4 triliun kepada perusahaan. Dengan demikian, pemerintah selaku pengendali perusahaan akan mengeksekusi 515% saham jatah rights issue perusahaan. Adapun sisanya ditawarkan ke pemegang saham lainnya termasuk investor publik. Dana dari rights issue akan digunakan untuk membiayai investasi membangun pembangkit listrik, dermaga, dan jalan tol. (Neutral) Source: Kontan•
PT Tower Bersamaa Infrastructure Tbk (TBIG) membidik 3.000 penyewa menara baru. Perusahaan akan membatasi ekspansi tahun ini. Perusahaan hanya akan melakukan ekspansi organic. Perusahaan akan membutuhkan dana sekitar Rp 2 triliun untuk membangun hingga 2.000 menara. (Neutral) Source: Kontan•
PT XL Axiata Tbk (EXCL) menyuntik modal US$ 12,1 juta untuk XL Planet. Penambahan modal tersebutbertujuan untuk peningkatan aktivitas pemasaran dan peningkatan platform. XL Planet bergerak di bidang e-commerce sebagai pengelola situs www.elevania.co.id. Perusahaan ini mulai beroperasi pada Maret 2014. (Positive) Source: Kontan
•
PT Semen Baturaja Tbk (SMBR) menargetkan pendapatan sebesar Rp 1,7 triliun. Tahun lalu perusahaan memperoleh volume penjualan sebesar 1,26 juta ton atau sama dengan penjualan tahun 2013. Meskipun target penjualan perusahaan sebesar 1,31 juta ton. Tahun ini, perusahaan lebih optimis dengan target vol-ume penjualan naik menjadi 1,75 juta ton dan target pendapatan naik menjadi Rp 1,7 triliun. (Positive) Source: Kontan•
Investor Asia Tenggara Kian Agresif. Badan Koordinasi Penanaman Modal memproyeksi investasi dari negara-negara Asia Tenggara akan meningkat pada 2015 seiring dengan strategi penguatan bisnisnya menghadapi Masyarakat ekonomi Asean (MEA). Investor asal Malaysia paling serius dalam menanamkan modalnya di Indonesia dengan total nilai investasi US$1,776 miliar dari 448 proyek. Tahun 2014, Malaysia menempati posisi ketiga dibawah Jepang dan Singapura. Selain investasi dari negara Asean, investasi dari China juga akan tumbuh. Investasi China tidak hanya menyasar proyek kelistrikan tetapi juga otomotif dan industri manufaktur lainnya. Source: Bisnis Indonesia – Jumat, 6 Februari 2015•
Jokowi Setuju Cilamaya Dibangun Swasta. Presiden Joko Widodo setuju usulan Kementrian Perhubun-gan untuk menyerahkan pembangunan pelabuhan baru di Cilamaya, Jawa barat kepada swasta tanpa mengeluarkan APBN. Pembangunan pelabuhan di Cimalaya sangat penting untuk menurunkan biaya logis-tic nasional. Sebelumnya, Jepang mengincar investasi pembangunan Cimalaya namun belum mendapat kepastian dari pemerintah. Saat ini Jepang tengah mempertimbangkan proyek Cimalaya. Direktur Jendral Perhubungan Laut Kemenhub Bobby R. Mahamit optimis aka nada investor asing yang memodali pemban-gunan Cimalaya. Source: Bisnis Indonesia – Jumat, 6 Februari 2015•
Penolakan Proyek Kian Menguat. Sejumlah pengamat menilai pemerintah jangan gegabah ketika mela-kukan keputusan proyek pelabuhan Cilamaya. Ahli energi dari ReforMiner Institute Pri Agung R. menolak rencana Cimalaya karena menggangu produksi minyak dan gas dari blok OffshoreNorthwest Java (ONWJ) dan menggangu ketahanan energy nasional. Pertamina Hulu Energi ONWJ berpotensi kehilangan penda-patan 130 triliun dan Pertamina EP akan kehilangan 1,4 triliun. PLN juga akan kehilangan 5,54 miliar per hari karena pasokan gas ke Pembangkit Muara Karang dan Tanjung Priok terhenti. PT Pupuk Kujang Ci-kampek juga akan kehilangan pendapatan sekitar 6,1 miliar per hari sehingga menghambat produksi perta-nian. Source: Bisnis Indonesia – Jumat, 6 Februari 2015•
Anggaran Disepakati Turun 22,9%. Pemerintah dan DPR sepakat subsidi listrik tahun ini turun Rp 19,6 triliun atau 22,9% menjadi Rp 66,15 triliun dibandingkan tahun lalu Rp 87,75 triliun. Nilai subsidi turun karena mempertimbangkan berubahnya asumsi ICP dan nilai tukar rupiah terhdadap dolar AS. Tarif untuk rumah tangga golongan R1 1.300 VA dan R1 2.200 VA tidak dinaikkan. Source: Bisnis Indonesia – Jumat, 6 Februari 2015•
Pakuwon Bidik Rp 3,4 Triliun. Pakuwon Group tahun ini mengejar pendapatan Rp 3,4 triliun sejalan den-gan pengembanden-gan kawasan Kota Mandiri Grand Pakuwon di Surabaya Barat. Sepanjang tahun lalu Paku-won memperoleh income Rp 3,1 triliun dan melebihi target. Sejak diperkenalkan kahir tahun 2014, rumah di Grand Pakuwon terjual 430 unit. Source: Bisnis Indonesia – Jumat, 6 Februari 2015See important disclaimer at the end of this report
3
TRADING VIEW
See important disclaimer at the end of this report
Monday, February 09, 2015
TRADING VIEW Monday, February 09 , 2015
These recommendations are more based on technical and just for one day trading RESEARCH DEPARTMENT
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE
AALI Trading Buy 26400 26400 26550 25600 25900 26550 26800 Long white candle BWPT Trading Buy 387 387 396 371 381 396 406 Morning star LSIP Trading Buy 1950 1950 1975 1915 1940 1975 1990 Falling window BANK & FINANCE
BMRI Buy on Weakness 11350 11275 11450 11200 11275 11450 11550 Long legged doji BBRI Trading Sell 11650 11650 11600 11500 11600 11750 11850 Macd : downtrend BBNI Buy on Weakness 6675 6550 6800 6450 6550 6800 6900 Macd : uptrend BBCA Buy on Weakness 13700 13550 13925 13400 13550 13925 14100 Stoc osc : downtrend CONSUMER GOODS
INDF Buy on Weakness 7500 7400 7550 7300 7400 7550 7675 Rsi : uptrend ICBP Buy on Weakness 14400 14250 14650 14100 14250 14650 14750 White spinning top GGRM Trading Buy 58500 58000 59200 57800 58000 59200 59900 Long White candle UNVR Trading Buy 36650 36650 37000 36000 36200 37000 37150 Rsi : uptrend CPIN Trading Buy 3925 3925 3950 3880 3900 3950 3970 Stoc osc : uptrend MAIN Buy on Weakness 2160 2145 2175 2125 2145 2175 2190 Stoc osc : reversal BASIC & MISC INDUSTRY
ASII Buy on Weakness 7600 7500 7650 7400 7500 7650 7800 Dragonfly doji SMGR Trading Buy 14775 14775 14850 14550 14650 14850 15000 Hammer INTP Trading Buy 23450 23450 23550 23250 23375 23550 23700 Stoc osc : uptrend INFRASTRUCTURE
TLKM Buy on Weakness 2830 2810 2850 2790 2810 2850 2870 White spinning top PGAS Buy on Weakness 5250 5200 5350 5125 5200 5350 5425 Rsi : downtrend JSMR Buy on Weakness 7150 7100 7200 7050 7100 7200 7250 Rsi : downtrend TBIG Buy on Weakness 9400 9350 9450 9225 9350 9450 9525 Stoc osc : uptrend
RETAIL
MAPI Buy on Weakness 5825 5750 5900 5700 5750 5900 5950 Black spinning top RALS Buy on Weakness 810 800 820 780 800 820 840 Macd : downtrend ACES Buy on Weakness 750 740 760 730 740 760 775 White spinning top MPPA Buy on Weakness 3800 3780 3840 3760 3780 3840 3860 Black spinning top MINING
PTBA Trading Buy 11600 11600 11725 11425 11550 11725 11850 Morning star ADRO Buy on Weakness 995 985 1005 975 985 1005 1015 Rsi : downtrend ITMG Buy on Weakness 16600 16500 16700 16350 16500 16700 16850 Rsi : reversal ANTM Buy on Weakness 1040 1035 1050 1025 1035 1050 1065 Rsi : reversal TINS Buy on Weakness 1130 1115 1140 1100 1115 1140 1165 Dragonfly doji UNTR Trading Buy 18500 18500 18650 18200 18350 18650 18800 Morning star PROPERTY
ASRI Trading Buy 625 625 640 605 615 640 655 Macd : Golden cross LPKR Buy on Weakness 1115 1100 1125 1085 1100 1125 1135 Rsi : reversal CTRA Buy on Weakness 1485 1465 1505 1450 1465 1505 1515 Rsi : reversal APLN Buy on Weakness 471 467 475 463 467 475 479 Rsi :reversal SMRA Trading Buy 1720 1720 1755 1655 1690 1755 1765 Stoc osc : reversal SSIA Trading Buy 1230 1230 1255 1185 1210 1255 1280 Three white candle BSDE Trading Buy 2070 2070 2100 2025 2055 2100 2130 Rsi :reversal WIKA Trading Sell 3635 3635 3615 3590 3615 3650 3675 Stoc osc : downtrend PTPP Buy on Weakness 3995 3975 4005 3950 3975 4005 4025 Macd : downtrend ADHI Buy on Weakness 3520 3500 3540 3490 3500 3540 3560 Stoc osc : downtrend
4
Global Equity Indices
See important disclaimer at the end of this report
Description YTD Change % 9-Feb-15 Forward 2014 P/E Ratio (Best Est.)
LQ45 2.8 924 Nikkei 225 1.6 17,731 JCI 2.2 5,343 FTSE 100 4.4 6,853 ASX 200 7.0 5,792 DJIA 0.0 17,824 S&P500 (0.2) 2,055 STI 2.0 3,431 CAC 40 9.8 4,691 Shanghai Composite (4.9) 3,076 DAX 10.6 10,846 KOSPI 1.6 1,945 Hang Seng 4.6 24,679 Euro Stoxx 8.0 3,398
Description YTD Change % 9-Feb-15 Description YTD Change % 9-Feb-15
AALI 8.9 26,400 ICBP 9.9 14,400 ADRO (4.3) 995 IMAS 0.0 4,000 AKRA 11.8 4,605 INCO (2.3) 3,540 ANTM (2.3) 1,040 INDF 11.1 7,500 ASII 2.4 7,600 INDY (4.7) 486 ASRI 11.6 625 INTP (6.2) 23,450 BBCA 4.4 13,700 ITMG 8.0 16,600 BBNI 9.4 6,675 JSMR 1.4 7,150 BBRI 0.0 11,650 KLBF 0.3 1,835 BBTN (10.4) 1,080 LPKR 9.3 1,115 BDMN 10.1 4,980 LSIP 3.2 1,950 BHIT (2.8) 281 MAIN 1.4 2,160 BKSL 12.5 117 MAPI 14.8 5,825 BMRI 5.3 11,350 MNCN 20.1 3,050 BMTR 30.5 1,860 PGAS (12.5) 5,250 BSDE 14.7 2,070 PTBA (7.2) 11,600 BUMI 25.0 100 SMCB (10.5) 1,955 BWPT (3.3) 387 SMGR (8.8) 14,775 CPIN 3.8 3,925 SSIA 15.0 1,230 EXCL 2.3 4,975 TLKM (1.2) 2,830 GGRM (3.6) 58,500 UNTR 6.6 18,500 GIAA 0.9 560 UNVR 13.5 36,650
HRUM (5.1) 1,575 JAKPROP INDEXJAKBIND INDEX
Sectors JAKFIN INDEX
Description JAKCONS INDEX
Property 5.2 JAKMIND INDEX
Basic Industry (1.7)JAKINFR INDEX
Trade 3.5 JAKAGRI INDEX
Finance 2.1 JAKMINE INDEX
Miscellaneous Industry 4.7 Consumer 6.7 Infrastructure (2.2) Agriculture (1.0) Mining (0.3) 1-mth Return % Selected Indonesian Equities
16.0 19.1 15.5 15.6 16.6 16.5 17.2 14.0 15.2 11.8 14.0 11.1 11.5 14.6 Monday, February 09, 2015
5
Dividend
See important disclaimer at the end of this report
Monday, February 09, 2015
Ticker Status DPS (IDR)
Cum Date Ex Date Recording Payment
BIPI Final 1 13 Januari 2015 14 Januari 2015 16 Januari 2015 30 Januari 2015
Rights Issue
Ticker Ratio Price (Rp) Cum Date EX Date Trading
WOMF 27:20 135 28 January 2015 29 January 2015 4 February –11 February 2015
Global Reference Rates FOREX Rate (USD) Change %
FED Rate 0.25 USDIDR 12,693 (0.57)
BI Rate 7.75 USDEUR 0.88 0.00 ECB Rate 0.05 USDJPY 119 0.20 BOJ Rate 0.10 USDSGD 1.35 (0.01)
BOE Rate 0.50 USDAUD 1.29 0.58 PBOC Rate 5.60 USDGBP 0.66 0.03
Description Jan-15 Dec-14
Inflation YTD (%) (0.24) 8.36 8.15
Inflation YOY (%) 6.96 8.36 0.96
Inflation MOM (%) (0.24) 2.46 1.46
Foreign Reserves (USD bn) 114.25 111.86 6.96
GDP YOY Growth Rate 4Q14 (%) 5.01 7.16
GDP Growth Rate 2014 (%) 5.02 7.30
Dual Listed Price (IDR) Change %
TLKM (US) 2,716.30 0.00 ANTM (GR) 904.80 3.28 %
Lending & Deposit Rates
INDOGB 15Y YIELD (%) JIBOR (IDR) (%) LIBOR (GBP) (%) SIBOR (USD) (%) INDOGB 5Y YIELD (%) INDOGB 10Y YIELD (%)
MACRO INDICATORS 2014 2015
APBNP APBN
GDP Growth (%, YoY) 5,5 5,8
Inflation (%, YoY) 5,3 4,4
Exchange rate (USD/IDR) 11.600 11.900
3 Months SPN (%) 6.0 6.0
Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 105 105
Oil Lifting ( thousands barrel/day) 818 900
Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.224 1.248
6
http://www.sinarmassekuritas.co.id
DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without
no-Monday, February 09, 2015
EQUITY RESEARCH
ANALYST James Wahjudi Coal and Mining
T: +62 21 3925550 Ext: 611
James.wahjudi@sinarmassekuritas.co.id
JUNIOR ANALYST Wilbert
Consumer goods and Retail T: +62 21 3925550 Ext: 273 wilbert@sinarmassekuritas.co.id
ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement T: +62 21 3925550 Ext: 610 Evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya T: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id
