06 September 2016 Macroeconomic Daily Insight R E S E A R C H. Berita Ekonomi Selasa (6/9)

(1)

Berita Ekonomi Selasa (6/9)

Menteri Keuangan, Sri Mulyani, menyatakan bahwa kemungkunan realisasi pertumbuhan ekonomi pada tahun ini akan mencapai 5.1% atau sedikit dibawah target sebelumnya di 5.2%. Program penghematan belanja negara sebesar IDR 137.65 triliun diperkirakan akan menurunkan laju pertumbuhan ekonomi nasional sebesar 0.1% dimana hal tersebut juga menurunkan penerimaan pajak sekitar 1-1.6% berdasarkan analisis sensitifitas yang dilakukan oleh Badan Kebijakan Fiskal. Masih lambatnya pemulihan ekonomi global terus berdampak terhadap pemulihan ekonomi domestik, namun demikian kami meyakini bahwa program pembangunan infrastruktur dasar dan pelaksanaan Peket Kebijakan EKonomi I-XIII yang telah diumumkan Pemerintah akan semakin terasa dampaknya dalam beberapa bulan kedepan yang akan menopang peningkatan pertumbuhan ekonomi nasionaldalam beberapa tahun kedepan.

Hasil survey Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) bulan Agustus yang dirilis oleh BI kemarin, Senin (5/9), menunjukkan penurunan sekitar 0.9 basis poin dan berada dilevel 113.3 poin indeks. Penurunan IKK tersebut dipengaruhi oleh turunnya Indeks Kondisi Ekonomi (IKE) saat ini yang turun sebesar 4 basis poin, namun demikian optimisme masyarakat terlihat masih tinggi yang ditandai dengan peningkatan Indeks Ekspektasi Konsumen (IEK) yang meningkat sebesar 2.4 basis poin dilevel 129.5 poin indeks. Melemahnya IKE pada bulan Agustus kami nilai sebagai kejadian normal siklikal dimana beberapa pekan setelah bulan puasa dan perayaan Lebaran berakhir konsumsi akan kembali mengikuti pola normal yang menyebabkan aktifitas perekonomian kembali memasuki pola normalnya.

Rencana Pemerintah untuk menghapuskan pajak penghasilan atas bunga Surat Utang Negara (SUN) yang saat ini berkisar antara 0-15% mendapatkan respon positif dari investor SUN yang diyakini akan dapat meningkatkan pendalaman pasar keuangan didalam negeri dan semakin menjadi alternative pilihan bagi investor untuk berinvestasi di pasar keuangan dalam negeri. Dengan dihilangkannya pajak penghasilan atas bunga SUN maka kami perkirakan investor individual yang berpartisipasi dalam memegang instrument investasi SUN akan semakin bertambah dan hal ini juga akan menurunkan tingkat suku bunga pinjaman perbankan dan korporasi nasional sehingga akan sangat menguntungkan bagi perekonomian secara agregat.

Perkiraan Nilai Tukar IDR Selasa (6/9)

Nilai tukar IDR pada perdagangan hingga petang hari kemarin, Senin (5/9), berada dilevel IDR 13,154 per USD dan diperdagangan pada rentang stabilitas normal dikisran IDR 13,247—13,142 per USD dimana dimana pada perdagangan hingga sore hari kemarin kami menilai bahwa posisi IDR relatif membaik terhadap USD dalam rentang volatilitas harian yang wajar. Pada hari ini, Selasa (6/9), kami perkirakan IDR akan berada dikisran IDR 13,092—13,309 per USD (lihat Figure 1.) ditengah minimnya sentimen positif dari dalam maupun luar negeri pad apekan ini. Kami juga memperkirakan bahwa IDR pada perdagangan hari ini akan berfluktuasi secara wajar dan melanjutkan pola stabilitasnya hingga penutupan perdagangan hari ini.

Figure 1. Perkiraan Nilai Tukar IDR Selasa (6/9)

Sumber : BNIS Calculation, Bloomberg.

Latest IDR, 13,154 Mean, 13,247 Highest, 13,299 Lowest, 13,154 Forecast Max, 13,309 Forecast Min, 13,092 12,600 12,900 13,200 13,500 13,800

30-Aug-16 1-Sep-16 3-Sep-16 5-Sep-16

Forecast 1 Day IDR per USD

(2)

Economic & Debt Update News

Deskripsi 2Q'16 1Q'16 2Q'15 PDB Real ( % ) 5.18 4.91 4.66 PDB Real (IDR tn.) 2,353 2,262 2,237 PDB Nominal ( % ) 7.59 7.83 9.6 PDB Nominal ( IDR tn.) 3,087 2,942 2,869 Neraca Pembayaran (USD mio.) 2,741 (172) (2,252) Transaksi Berjalan (USD mio.) (4,679) (4,762) (4,286) Transaksi Berjalan (% PDB) (2.14) (2.14) (2.46)

Deskripsi Jul-16 Jun-16 Jul-15

Neraca Perdagangan (USD mio.) 598 879 1,384 Kinerja Ekspor (USD mio.) 9,514 12,974 11,466 Kinerja Ekspor (%, yoy) (17.02) (3.99) (18.82) Kinerja Impor (USD mio.) 8,917 12,095 10,082 Kinerja Impor (%, yoy) (11.56) (6.80) (28.40)

Uang Beredar M1 (IDR tn.) 1,144 1,184 1,032 Uang Beredar M1 (yoy, %) 10.91 13.93 12.34 Uang Beredar M2 (IDR tn.) 4,729 4,737 4,373 Uang Beredar M2 (yoy, %) 8.13 8.69 12.5

Deskripsi Aug-16 Jul-16 Aug-15

Inflasi Umum (mom, %) -0.02 0.69 0.39 Inflasi Umum (yoy, %) 2.79 3.21 7.18 Inflasi Inti (yoy, %) 3.32 3.49 4.92

Cadangan Devisa (USD bio.) 111.4 109.8 107.6 Cadangan Devisa (IDR tn.) 1,422 1,420 1,408

Deskripsi Anggaran Jul'16 % Realisasi

Total Pendapatan Negara dan Hibah 1,822.5 759.1 42.5 Penerimaan Perpajakan 1,539.2 607.9 39.5 Penerimaan Negara bukan Pajak 245.1 150.1 61.2 Hibah 2.0 1.1 55.2 Total Belanja Negara 2,082.9 1,006.9 48.3 Belanja Pemerintah Pusat 1,306.7 561.6 43.0 -Belanja Modal 206.6 49.2 23.8 -Subsidi 177.8 76.7 43.1 Transfer ke Daerah dan Dana Desa 776.3 445.3 57.4 Surplus/Defisit Anggaran (296.7) (247.8) 83.5

Penjualan Mobil (unit) 62,585 91,471 55,615 Penjualan Motor (unit) 305,153 518,878 421,838

Indeks Keyakinan Konsumen BI 113.3 114.2 112.6 Indeks Situasi Terkini Konsumen 101.2 99.9 98.8 Indeks Harapan Konsumen 127.1 127.6 120.9

Indikator Ekonomi Makro

Indikator Bisnis Realisasi APBN 2016 (IDR tn.) 2,237 2,313 2,270 _2,262 2,353 4.66 4.74 5.04 4.91 5.18 2,100 2,200 2,300 2,400 4.4 4.6 4.8 5 5.2 5.4

Sep-15 Dec-15 Mar-16 Mar-16 Jun-16

GDP Riel Indonesia

GDP Riel (IDR tn.) GDP Riel ( % )

Uang Beredar M2 (IDR tn.), 4,729 Uang Beredar M2 ( % ), 8.13 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 0 4 8 12 16

Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16

Jumlah Uang Beredar

Inflasi (%, mom), -0.02 Inflasi (%, yoy), 2.79 -2 0 2 4 6 8

Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16

Inflasi Indonesia PMI Manufaktur, 50.4 Standard, 50 44 46 48 50 52 54

(3)

Source : BNIS, Bloomberg BI Rate ( % ), 6.5 Jibor 1W (%), 5.36981 Rev.Repo 7D (%), 5.25 5 5.5 6 6.5 7

5-Aug-16 13-Aug-16 21-Aug-16 29-Aug-16 6-Sep-16

BI Rate, Jibor 1W, Rev.Repo 7D

USD, 13,154

12,800 13,000 13,200 13,400

Nilai Tukar IDR terhadap USD

Cadangan Devisa, 111.4 Rata-rata, 105.2 92.0 96.0 100.0 104.0 108.0 112.0 116.0

Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16

Cadangan Devisa (USD bio.)

(4,286) (4,154) (5,115) (4,762) (5,115) -2.46 -2.18 -2.11 -2.14 -2.11 (6,000) (4,000) (2,000) --3 -2 -1

Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16

Surplus/Defisit Neraca Transaksi Berjalan

Transaksi Berjalan (USD mio.) Transaksi Berjalan (% GDP)

Source : BNIS, Bloomberg

JPY, 127.26 CNY, 1,970 1,920 1,960 2,000 124.00 128.00 132.00 136.00

Nilai Tukar IDR terhadap JPY dan CNY

EUR, 14,688

14,000 14,400 14,800 15,200

Nilai Tukar IDR terhadap EUR

Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1

BI Rate 6.5 6.5 6.5 6.5

BI Reverse Repo 7H 5.25 5.25 5.25 5.25

BI Fasilitas Simpan 4.75 4.75 4.75 4.75

BI Fasilitas Pinjam 7.25 7.25 7.25 7.25

Credit Default Swap 5Y 148 148 143 162 Pinjaman Rata-rata (IDR) 13.67 13.95 13.58 13.97 Pinjaman Rata-rata (USD) 5.22875 4.85375 5.20333 5.22

Deposito Rata-rata 1M (IDR) 6.24 6.19 6.28 6.28

Deposito Rata-rata 1M (USD) 0.62 0.61 0.62 0.64

JIBOR O/N 4.77 4.80 4.81 4.63

JIBOR 1 Minggu 5.37 5.38 5.39 5.34

JIBOR 1 Bulan 6.20 6.21 6.18 6.19

JIBOR 3 Bulan 7.14 7.14 7.14 7.14

JIBOR 12 Bulan 7.63 7.64 7.64 7.68

Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1

JISDOR 13,261 13,269 13,242 13,114 IDR/USD 13,214 13,280 13,207 13,128 IDR/EUR 14,730 14,865 14,895 14,637 IDR/JPY 127 129 130 130 IDR/GBP 17,554 17,615 17,472 17,509 IDR/CNY 1,978 1,991 1,992 1,979 IDR/SGD 9,715 9,769 9,772 9,783 IDR/AUD 10,004 10,029 10,045 9,962 USD/EUR 1.1155 1.1197 1.1196 1.1150 JPY/USD 103.94 103.24 101.83 101.24 USD/GBP 1.3293 1.3268 1.3137 1.3325 USD/CNY 6.6822 6.6692 6.6685 6.6323 USD/SGD 1.3604 1.3594 1.3590 1.3434 USD/AUD 0.7572 0.7552 0.7570 0.7589

Nilai Tukar IDR dan Mata Uang Global Tingkat Suku Bunga ( % )

(4)

Source : BPS

Perkembangan Jumlah Pekerja per Sektor

Tingkat Pengangguran Berdasarkan Pendidikan yang Ditamatkan

Perkembangan Investasi Langsung per Kuartal

(5)

MACROECONOMIC RESEARCH TEAM

Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

FIXED INCOME TEAM

Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Annie Djatmiko

ext. 3936

[email protected]

Division Head (PJS)

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Sales Coordinator

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

Agus Aslichan

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

(6)

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisecurities.co.id

JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Puri Indah

Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Central Park

Central Park, APL Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215

Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected]

JAKARTA - Wisma Bumiputera

Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910

BANDUNG

Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

SURABAYA

Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

MALANG

Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN

Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan