08 September 2016 Macroeconomic Daily Insight R E S E A R C H. Berita Ekonomi Kamis (8/9)

(1)

Berita Ekonomi Kamis (8/9)

Pembahasan RAPBN 2017 antara Pemerintah dan Dewan Perwakilan Rakyat terus berlanjut hingga hari Rabu (7/9) kemarin. Dalam rapat kerja dengan DPR tersebut, Pemerintah yang diwakili oleh Kementerian, menjelaskan bahwa target pertumbuhan ekonomi yang ingin dicapai tahun depan akan berada pada kisaran 5.2% atau berada sedikit dibawah Nota Keuangan yang disampaikan oleh Pemerintah pada bulan Agustus lalu dimana pertumbuhan ekonomi sebesar 5.3%. Namun demikian kalangan DPR menilai bahwa pertumbuhan ekonomi secara realistis akan berada pada kisaran 5.05% dan berusaha memberikan ruang fiskal lebih kepada pemerintah untuk mencapai target pertumbuhan ekonomi tersebut. Sementara itu, Bank Indonesia memproyeksikan pertumbuhan ekonomi tahun depan akan berada dilevel 5.21% seiring dengan masih lambatnya pemulihan ekonomi global.

Bank Indonesia (BI) kembali mengeluarkan rilis jumlah cadangan devisa nasional dimana hingga akhir bulan Agustus kemarin tercatat mengalami peningkatan sebesar USD 2.1 miliar menjadi USD 113.5 miliar dibandingkan bulan sebelumnya yang berada pada kisaran USD 111.4 miliar. Peningkatan cadangan devisa tersebut disebabkan oleh peningkatan penerimaan valas yang berasal dari penerimaan devisa migas dan penarikan utang luar negeri oleh pemerintah serta hasil lelang SBBI valas dan masuknya modal asing ke pasar keuangan domestik yang jumlahnya melebihi kebutuhan untuk pembayaran transaksi ekonomis dan kewajiban luar negeri yang harus dibayarkan pada bulan tersebut. Jumlah cadangan devisa hingga akhir bulan Agustus tercatat mampu untuk memenuhi kebutuhan impor nasional serta pembayaran kewajiban luar negeri pemerintah selama 8.3 bulan atau jauh diatas praktek internasional yang hanya mensyaratkan cukup untuk tiga bulan saja.

Bank Indonesia (BI) dan Bank Sentral Tiongkok (PBC) sepakat untuk memperpanjang perjanjian antar kedua bank sentral tersebut terkait dengan bilateral currency swap agreement (BCSA) senilai CNY 130 miliar antara BI dan PBC untuk meningkatkan transaksi ekonomi kedua negara dan sekaligus mengamankan nilai tukar IDR terhadap USD yang cenderung volatile dalam beberapa tahun terakhir. Perjanjian BCSA antara BI dan PBC telah dilaksanakan sejak tahun 2013 dan akan berakhir pada tahun ini yang kemudian diperpanjang hingga tahun 2019. BI tercatat juga melakukan kerjasama BCSA dengan Bank Sentral Australia senilai AUD 10 miliar yang mulai berlaku sejak akhir tahun lalu dan juga perjanjian yang sama dengan Bank Sentral Korea (BOK) senilai KRW 10.7 triliun.

Perkiraan Nilai Tukar IDR Kamis (8/9)

Nilai tukar IDR pada perdagangan hingga sore hari kemarin, Rabu (7/9), tercatat berada dilevel IDr 13,061 per USD dengan rentang perdagangan dikisaran IDR 13,045—13,130 per USD. Pada perdagangan kemarin IDR tercatat menguat tipis dibandingkan posisi penutupan sehari sebelumnya dimana rilis cadangan devisa oleh Bank Indonesia kemarin menjadi sentimen positif bagi para pelaku pasar dimana hingga akhir bulan Agustus cadangan devisa tercatat meningkat sebesar USD 2.1 miliar menjadi USD 113.5 miliar. Pada perdagangan hari ini, Kamis (8/9), kami perkirakan IDR akan berada dikisaran IDR 12,969—13,247 per USD (lihat Figure 1.) dimana sentimen positif tersebut masih akan berdampak pada perdagangan hari ini.

Figure 1. Perkiraan Nilai Tukar IDR Kamis (8/9)

Sumber : BNIS Calculation, Bloomberg.

Latest IDR, 13,061 Mean, 13,154 Highest, 13,280 Lowest, 13,061 Forecast Max, 13,247 Forecast Min, 12,969 12,300 12,600 12,900 13,200 13,500 13,800

1-Sep-16 3-Sep-16 5-Sep-16 7-Sep-16

Forecast 1 Day IDR per USD

(2)

Economic & Debt Update News

2,237 2,313 2,270 _2,262 2,353 4.66 4.74 5.04 4.91 5.18 2,100 2,200 2,300 2,400 4.4 4.6 4.8 5 5.2 5.4

Sep-15 Dec-15 Mar-16 Mar-16 Jun-16

GDP Riel Indonesia

GDP Riel (IDR tn.) GDP Riel ( % )

Uang Beredar M2 (IDR tn.), 4,729 Uang Beredar M2 ( % ), 8.13 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 0 4 8 12 16

Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16

Jumlah Uang Beredar

Inflasi (%, mom), -0.02 Inflasi (%, yoy), 2.79 -2 0 2 4 6 8

Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16

Inflasi Indonesia PMI Manufaktur, 50.4 Standard, 50 44 46 48 50 52 54

PMI Manufaktur Indeks Indonesia

Deskripsi 2Q'16 1Q'16 2Q'15

PDB Real ( % ) 5.18 4.91 4.66

PDB Real (IDR tn.) 2,353 2,262 2,237

PDB Nominal ( % ) 7.59 7.83 9.6

PDB Nominal ( IDR tn.) 3,087 2,942 2,869

Neraca Pembayaran (USD mio.) 2,741 (172) (2,252)

Transaksi Berjalan (USD mio.) (4,679) (4,762) (4,286)

Transaksi Berjalan (% PDB) (2.14) (2.14) (2.46)

Deskripsi Jul-16 Jun-16 Jul-15

Neraca Perdagangan (USD mio.) 598 879 1,384

Kinerja Ekspor (USD mio.) 9,514 12,974 11,466

Kinerja Ekspor (%, yoy) (17.02) (3.99) (18.82)

Kinerja Impor (USD mio.) 8,917 12,095 10,082

Kinerja Impor (%, yoy) (11.56) (6.80) (28.40)

Uang Beredar M1 (IDR tn.) 1,144 1,184 1,032

Uang Beredar M1 (yoy, %) 10.91 13.93 12.34

Uang Beredar M2 (IDR tn.) 4,729 4,737 4,373

Uang Beredar M2 (yoy, %) 8.13 8.69 12.5

Deskripsi Aug-16 Jul-16 Aug-15

Inflasi Umum (mom, %) -0.02 0.69 0.39

Inflasi Umum (yoy, %) 2.79 3.21 7.18

Inflasi Inti (yoy, %) 3.32 3.49 4.92

Cadangan Devisa (USD bio.) 113.5 111.4 105.3

Cadangan Devisa (IDR tn.) 1,473 1,422 1,434

Deskripsi Anggaran Jul'16 % Realisasi

Total Pendapatan Negara dan Hibah 1,822.5 759.1 42.5

Penerimaan Perpajakan 1,539.2 607.9 39.5

Penerimaan Negara bukan Pajak 245.1 150.1 61.2

Hibah 2.0 1.1 55.2

Total Belanja Negara 2,082.9 1,006.9 48.3

Belanja Pemerintah Pusat 1,306.7 561.6 43.0

-Belanja Modal 206.6 49.2 23.8

-Subsidi 177.8 76.7 43.1

Transfer ke Daerah dan Dana Desa 776.3 445.3 57.4

Surplus/Defisit Anggaran (296.7) (247.8) 83.5

Penjualan Mobil (unit) 62,585 91,471 55,615

Penjualan Motor (unit) 305,153 518,878 421,838

Indeks Keyakinan Konsumen BI 113.3 114.2 112.6

Indeks Situasi Terkini Konsumen 97.2 101.2 101.2

Indeks Harapan Konsumen 129.5 127.1 124

Deskripsi Aug-16 Jul-16 Aug-15 Indikator Ekonomi Makro

Indikator Bisnis Realisasi APBN 2016 (IDR tn.)

(3)

Source : BNIS, Bloomberg BI Rate ( % ), 6.5 Jibor 1W (%), 5.36596 Rev.Repo 7D (%), 5.25 5 5.5 6 6.5 7

10-Aug-16 18-Aug-16 26-Aug-16 3-Sep-16

BI Rate, Jibor 1W, Rev.Repo 7D

USD, 13,089

12,800 13,000 13,200 13,400

10-Aug-16 18-Aug-16 26-Aug-16 3-Sep-16

Nilai Tukar IDR terhadap USD

Cadangan Devisa, 113.5 Rata-rata, 105.2 92.0 96.0 100.0 104.0 108.0 112.0 116.0

Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16

Cadangan Devisa (USD bio.) (4,286) (4,154) (5,115) (4,762) (5,115) -2.46 -2.18 -2.11 -2.14 -2.11 (6,000) (4,000) (2,000) --3 -2 -1

Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16

Surplus/Defisit Neraca Transaksi Berjalan

Transaksi Berjalan (USD mio.) Transaksi Berjalan (% GDP)

Source : BNIS, Bloomberg

JPY, 128.77 CNY, 1,965 1,920 1,960 2,000 124.00 128.00 132.00 136.00

10-Aug-16 18-Aug-16 26-Aug-16 3-Sep-16 Nilai Tukar IDR terhadap JPY dan CNY

EUR, 14,726

14,400 14,800 15,200

10-Aug-16 18-Aug-16 26-Aug-16 3-Sep-16

Nilai Tukar IDR terhadap EUR

Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1

BI Rate 6.5 6.5 6.5 6.5

BI Reverse Repo 7H 5.25 5.25 5.25 5.25

BI Fasilitas Simpan 4.75 4.75 4.75 4.75

BI Fasilitas Pinjam 7.25 7.25 7.25 7.25

Credit Default Swap 5Y 137 141 146 147 Pinjaman Rata-rata (IDR) 13.80 13.77 13.71 13.63 Pinjaman Rata-rata (USD) 5.20333 5.20333 5.20333 5.25

Deposito Rata-rata 1M (IDR) 6.21 6.19 6.25 6.21

Deposito Rata-rata 1M (USD) 0.63 0.62 0.63 0.66

JIBOR O/N 4.77 4.77 4.81 4.64

JIBOR 1 Minggu 5.37 5.37 5.39 5.35

JIBOR 1 Bulan 6.20 6.20 6.20 6.16

JIBOR 3 Bulan 7.15 7.15 7.12 7.13

JIBOR 12 Bulan 7.63 7.64 7.64 7.66

Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1

JISDOR 13,086 13,162 13,300 13,144 IDR/USD 13,081 13,079 13,288 13,129 IDR/EUR 14,704 14,700 14,825 14,544 IDR/JPY 129 128 128 128 IDR/GBP 17,454 17,553 17,456 17,103 IDR/CNY 1,963 1,959 1,990 1,972 IDR/SGD 9,710 9,711 9,752 9,749 IDR/AUD 10,037 10,055 9,989 10,045 USD/EUR 1.1239 1.1255 1.1158 1.1088 JPY/USD 101.74 102.02 103.42 102.45 USD/GBP 1.3341 1.3439 1.3138 1.3041 USD/CNY 6.6625 6.6767 6.6778 6.6572 USD/SGD 1.3467 1.3466 1.3626 1.3466 USD/AUD 0.7673 0.7688 0.7519 0.7651

Nilai Tukar IDR dan Mata Uang Global Tingkat Suku Bunga ( % )

(4)

Source : BPS

Perkembangan Jumlah Pekerja per Sektor

Tingkat Pengangguran Berdasarkan Pendidikan yang Ditamatkan

Perkembangan Investasi Langsung per Kuartal

(5)

MACROECONOMIC RESEARCH TEAM

Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: research@bnisecurities.co.id

Norico Gaman

ext. 3934

norico@bnisecurities.co.id

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

heru.irvansyah@bnisecurities.co.id

Economist

FIXED INCOME TEAM

Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: fi@bnisecurities.co.id

Annie Djatmiko

ext. 3936

annie@bnisecurities.co.id

Division Head (PJS)

Robitirtanto

ext. 3991

robi@bnisecurities.co.id

Sales Coordinator

Meili Anggraini

ext. 3989

meili.anggraini@bnisecurities.co.id

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

nur.amalia@bnisecurities.co.id

Fixed Income Sales

Agus Aslichan

ext. 3952

agus.aslichan@bnisecurities.co.id

Fixed Income Sales

(6)

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General)

Website: http://www.bnisecurities.co.id

JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7

Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisecurities.co.id

JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga

Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisecurities.co.id

JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215

Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id

JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910

Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisecurities.co.id

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3

Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id

YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisecurities.co.id

SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya

Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisecurities.co.id

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisecurities.co.id

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisecurities.co.id

MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151

Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisecurities.co.id

PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126

Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisecurities.co.id

PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru

Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisecurities.co.id

ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan