ANALISIS PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE,
PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY,
GROWTH DAN SIZE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
PADA INDUSTRI SEKTOR PERBANKAN
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Akuntansi
Oleh:
FARADIGMA BAGUS ANTOVANDRA 2013310885
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2017
i
ANALISIS PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE,
PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY,
GROWTH DAN SIZE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
PADA INDUSTRI SEKTOR PERBANKAN
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
FARADIGMA BAGUS ANTOVANDRA 2013310885
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
S U R A B A Y A
2017
v
MOTTO
vi
PERSEMBAHAN
Puji syukur atas segala karunia dan rahmat Allah SWT dengan segala keterbatasan yang saya miliki akhirnya saya dapat menyelesaikan karya kecil ini. Karya kecil ini saya persembahkan untuk orang-orang yang telah
banyak membantu saya selama kuliah dan menyelesaikan studi saya hingga sarjana. Untuk itu saya ucapkan terimakasih kepada:
Bapak & Ibu :
Ir. Tri Yulianto K & Dra. Lulik Indra Murty, M.M
My Bro!
Fredika Rizky Antovandra
Nadiah Sagitamamah
Terimakasih saya ucapkan kepada kedua orang tua saya, dengan segala keterbatasan yang ada, alhamduilillah ibu dan bapak dapat mengantarkan
saya untuk memperoleh gelar sarjana saya. Semoga apa yang sudah diperjuangkan bapak dan ibu serta apa yang telah saya dapatkan saat ini, akan membawa kebaikan dan berkah untuk bapak dan ibu di kemudian hari. Semoga saya tidak pernah berhenti belajar untuk menjadi pribadi yang lebih poisitif, pribadi yang pandai bersyukur dan anak yang sholeh untuk bapak
dan ibu.
Goodluck for your next journey bro! kejar juga cita-citamu, cari passion-mu apa, terus belajar buat jadi pribadi yang lebih positif.
Enjoy your way, Enjoy your role!
Terimakasih sudah selalu support, kasih semangat, ngingetin kalo lagi mbambet, banyak bantuin juga buat persiapan sidang.
vii “
Friendshit”
HMJ Akuntansi
Anis Rahayu, Ilham, Nurul, Choirun Nishak, Fitriyah Ulfa, Almira, Rezky, Dianita, Kunto, Virly, Delita, Ikbar, Moussa, Revil, Ayu, Reta, Nasikin,
Novia, Bhestari, Alex, Ilvia, Yogi, Dessinta, Dwi Marita, dll.
Cuma mau bilang makasih udah mau temenan sama aku. Maaf kalo sering bikin ricuh di grup, suka marah-marah gajelas wkwk. Semoga silahturahmi
kita ga berhenti cuma 3,5 tahun ini aja ya!
Partner HMJA 2013
Faradigma, Anis Rahayu, Ilham, Choirun Nishak, Fitriyah Ulfah, Almira, Rezky, Dianita, Kunto, Virly, Delita, Ikbar, Moussa, Revil, Ayu, Reta,
Nasikin, Novia, Bhestari, Alex, Ilvia, Yogi, Dessinta, Dwi Marita, dll.
Mbak-Mas HMJA 2012
Mbak Ukhti, Mas Fajar, Mbak Gresika, Mbak Kiki Savira, Mbak Tamara, Mas Erwin, Mas Agus, Mbak Cendy, Mbak Debby, Mbak Wahyu, Mbak Evita, Mbak Henny, Mbak Riski Nurida, Mas Made, Mbak Arum, Mbak
Dyah Kurnia, dll.
Adek-adek HMJA 2014
Adiwanda, Putri Nabila, Meitri, Nurhaidah, Desi Lutfitasari, Ricky, Indra, Tyas, Nabeela, Cici, Febriana, Bintang, Huda, Mawar, Raras, Muji, Oktia,
Nadiah, Pepi, Putri Ayu, Rahmi, Reviga, Sekar, Tabroni, Ulun Nuha, Sahrul, Dwi Handayani, Fila, dll.
Thanks ALL! Bersyukur pernah diberi banyak amanah dan pengalaman didalam organisasi hebat seperti HMJA. Tempat dimana saya belajar banyak
hal, tempat dimana saya merasakan banyak hal seperti tertawa, menangis, emosi, terharu, tempat dimana saya memperoleh dan berbagi pengalaman, Terimakasih telah menjadi wadah untuk meyalurkan passion saya. Tetaplah
menjadi organisasi yang hebat, menjadi organisasi yang akan membawa kebanggaan karena kita pernah ada didalamnya.
viii
“Amazing Leader
”
Teman-teman bimbingan
WO Squad!
Akhir kata, Alhamdulillah selesai juga persembahan ini. Terimakasih juga untuk semua teman-teman yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu disini, terimakasih sudah mau membantu selama masa kuliah hingga mampu menyandang gelar Sarjana Ekonomi. Semoga Allah senantiasa memberikan rahmat dan hidayah-Nya kepada kita semua sehingga mampu bermanfaat bagi
orang lain.
Faradigma bagus Antovandra
Kunto, Dianita, Almira, Desi, Ayus, Dwiyoga, Rizky santos, Muhajir, Anggi.
Temen satu bimbingan dengan berbagai macam karakter, keunikan, pola pikir dan kelakuan. Tapi terimakasih, sudah banyak membantu, support, kasih masukan, saran, ngingetin digma kalo lagi mbambet. Special for Mira,
maaf udah banyak direpotin, makasih pwolll udah banyak dibantu. Alhamdulilah guys…. Finally, kita S.E Bareng yeah!
Adin, Ngadino, Affan, Ainun, Aryanda, Brasta, Bang dapit, Deky, Desma, Fakhri ceklek, Hace, Hananto, Moussa, Ikbar, Ilham, Ino, Mikala, Nazar, dandun, Permana, Rafly, Sholeh, Rohmana, Vicky,
Bendot, Zhava, Om hanafi.
Sukses terus gawe awake dewe kabeh lurr! Duluran saklawase!
Noisa (BPM), Nur laily (BEM), Randy (E-Club), Taufik (UBBS), Linda (Tari), Frisma (Paskib), Erick (PFC), Chandra (EC), Fandy (Voli), Ino (Band), Fiqhi (padus), Septian (BT), Sandy (Taekwondo), Jazu (TL), Bagus
(UKKI), Nela (HMJM), Arif (Fiducia), Agatha (SKK), Lilin (Komtif).
ix
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang
telah melimpahkan Rahmat serta Hidayah-Nya, sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Good Corporate Governance, Pengungkapan Corporate Social Responsibility, Growth dan Size Terhadap Nilai perusahaan” dengan baik dan lancar.
Penulis menyadari sepenuhnya dalam penyusunan skripsi ini tidak akan
terselesaikan tanpa dukungan dan bantuan dari berbagai pihak. Pada kesempatan
ini, penulis menyampaikan rasa hormat dan ucapan terima kasih kepada :
1. Bapak Lutfi, S.E., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya
2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE.,M.Si.,QIA.,CPSAK selaku Ketua Program
Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.dan dosen wali saya selama
menempuh stud di STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Supriyati, S.E.,M.Si.,Ak.,CA.,CTA selaku Dosen Pembimbing, yang telah
membimbing dan memberikan saran, masukan, dan arahan selama proses
penyelesaian skripsi.
4. Bapak dan Ibu dosen beserta seluruh Civitas Akademika STIE Perbanas
Surabaya yang telah memberikan ilmu pengetahuan dan bantuan kepada
penulis selama perkuliahan.
5. Serta kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam penyusunan
laporan yang tidak dapat disebutkan satu persatu.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh
karena itu, penulis memohon maaf apabila masih banyak kekurangan karena
keterbatasan pengetahuan dan pengalaman.
Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang
membutuhkan. Kritik dan saran sangat diharapkan penulis untuk kesempurnaan
penelitian selanjutnya.
Surabaya, 15 Januari 2016
x
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... ix
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 9
1.3 Tujuan Penelitian ... 9
1.4 Manfaat Penelitian ... 10
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ... 11
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 13
2.1 Penelitian Terdahulu ... 13
2.2 Landasan Teori ... 26
2.3 Kerangka Pemikiran ... 55
2.4 Hipotesis Penelitian ... 56
BAB III METODE PENELITIAN ... 57
3.1 Rancangan Penelitian ... 57
3.2 Batasan Penelitian ... 57
3.3 Identifikasi Variabel ... 57
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 58
3.5 Populasi, Sampel dan Tehnik Pengambilan Sampel ... 62
3.6 Data dan Metoda Pengumpulan Data ... 63
3.7 Teknik Analisis Data ... 64
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENLEITIAN DAN ANALISIS DATA ... 71
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 71
4.2 Analisis Data ... 73
xi
BAB V PENUTUP ... 110
5.1 Kesimpulan ... 110
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 112
5.3 Saran ... 113
xii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 : Klasifikasi Peringkat Komposit Hasil Self Assesment 37
Tabel 4.1 : Pengambilan Sampel Penelitian 73
Tabel 4.2 : Analisis Statistik Deskriptif 75
Tabel 4.3 : Hasil Uji Normalitas Sebelum Outlier 88
Tabel 4.4 : Hasil Uji Normalitas Setelah Outlier 88
Tabel 4.5 : Hasil Outlier 89
Tabel 4.6 : Hasil Uji Multikoliniearitas 90
Tabel 4.7 : Hasil Uji Heterokesdastisitas 90
Tabel 4.8 : Hasil Uji Autokorelasi 91
Tabel 4.9 : Hasil Analisis Regresi Berganda 92
Tabel 4.10 : Hasil Uji Statistik F 95
Tabel 4.11 : Hasil Koefisien Determinasi (R2) 96
Tabel 4.12 : Hasil Uji t 96
Tabel 4.13 : Perbandingan Rata-Rata GCG terhadap Nilai Perusahaan 99
Tabel 4.14 : Rata-Rata GCG berdasar Rata-Rata Nilai Perusahaan 100
Tabel 4.15 : Perbandingan Rata-Rata CSR terhadap Nilai Perusahaan 102
Tabel 4.16 : Rata-Rata CSR berdasar Rata-Rata Nilai Perusahaan 103
Tabel 4.17 : Perbandingan Rata-Rata Growth terhadap Nilai Perusahaan 105
Tabel 4.18 : Rata-Rata Growth berdasar Rata-Rata Nilai Perusahaan 106
Tabel 4.19 : Perbandingan Rata-Rata Size terhadap Nilai Perusahaan 108
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 55
Gambar 4.1 : Diagram Rata-rata Nilai Perusahaan 76
Gambar 4.2 : Diagram Rata-rata Good Corporate Governance 79
Gambar 4.3 : Diagram Rata-rata Corporate Social Responsibility 81
Gambar 4.4 : Diagram Rata-rata Per Indikator CSR 82
Gambar 4.5 : Diagram Rata-rata Growth 84
Gambar 4.6 : Diagram Rata-rata Ukuran Perusahaan 87
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Perusahaan Sektor Industri Perbankan
Lampiran 2 : Data Perusahaan Sektor Industri Perbankan Tahun 2008-2015
Berdasarkan Kriteria Pemilihan Sampel
Lampiran 3 : Data Sampel Sektor Industri Perbankan Tahun 2008-2015
Lampiran 4 : Sampel Perusahaan yang di Outlier Antara Periode 2008-2015
Lampiran 5 : Data Nilai dari Nilai Perusahaan Tahun 2008-2015
Lampiran 6 : Data Perhitungan Nilai dari Nilai PerusahaanTahun 2008
Lampiran 7 : Data Perhitungan Nilai dari Nilai PerusahaanTahun 2009
Lampiran 8 : Data Perhitungan Nilai dari Nilai PerusahaanTahun 2010
Lampiran 9 : Data Perhitungan Nilai dari Nilai PerusahaanTahun 2011
Lampiran 10 : Data Perhitungan Nilai dari Nilai PerusahaanTahun 2012
Lampiran 11 : Data Perhitungan Nilai dari Nilai PerusahaanTahun 2013
Lampiran 12 : Data Perhitungan Nilai dari Nilai PerusahaanTahun 2014
Lampiran 13 : Data Perhitungan Nilai dari Nilai PerusahaanTahun 2015
Lampiran 14 : Data Nilai dari Growth Tahun 2008-2015
xv
Lampiran 22 : Data Nilai dari Growth Tahun 2015
Lampiran 23 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2008-2015
Lampiran 24 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2008
Lampiran 25 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2009
Lampiran 26 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2010
Lampiran 27 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2011
Lampiran 28 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2012
Lampiran 29 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2013
Lampiran 30 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2014
Lampiran 31 : Data Nilai Komposit dari Good Corporate Governance Tahun
2015
Lampiran 32 : Indikator Pelaksanaan Pengungkapan Ekonomi Corporate
Social Responsibility Berdasarkan Global Reporting Initiative
xvi
Lampiran 33 : Indikator Pelaksanaan Pengungkapan Lingkungan Corporate
Social Responsibility Berdasarkan Global Reporting Initiative
-G3
Lampiran 34 : Indikator Pelaksanaan Tenaga Kerja dan Kepatuhan Kerja
Corporate Social Responsibility Berdasarkan Global Reporting
Initiative-G3
Lampiran 35 : Indikator Pelaksanaan Hak Asasi Manusia Corporate Social
Responsibility Berdasarkan Global Reporting Initiative-G3
Lampiran 36 : Indikator Pelaksanaan Pengungkapan Masyarakat Corporate
Social Responsibility Berdasarkan Global Reporting Initiative
-G3
Lampiran 37 : Indikator Pelaksanaan Tanggung Jawab Produk Corporate
Social Responsibility Berdasarkan Global Reporting Initiative
-G3
Lampiran 38 : Indikator Pelaksanaan Pengungkapan Ekonomi Corporate
Social Responsibility Pada Industri Perbankan Berdasarkan
Global Reporting Initiative-G3
Lampiran 39 : Indikator Pelaksanaan Pengungkapan Lingkungan Corporate
Social Responsibility Pada Industri Perbankan Berdasarkan
Global Reporting Initiative-G3
Lampiran 40 : Indikator Pelaksanaan Tenaga Kerja dan Kepatuhan Kerja
Corporate Social Responsibility Pada Industri Perbankan
xvii
Lampiran 41 : Indikator Pelaksanaan Pengungkapan Masyarakat Corporate
Social Responsibility Pada Industri Perbankan Berdasarkan
Global Reporting Initiative-G3
Lampiran 42 : Indikator Pelaksanaan Tanggung Jawab Produk Corporate
Social Responsibility Pada Industri Perbankan Berdasarkan
Global Reporting Initiative-G3
Lampiran 43 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
Bank Berdasarkan Indeks GRI G-3 Tahun 2008-2015
Lampiran 44 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
Bank Berdasarkan Indeks GRI G-3 Tahun 2008
Lampiran 45 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
Bank Berdasarkan Indeks GRI G-3 Tahun 2009
Lampiran 46 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
Bank Berdasarkan Indeks GRI G-3 Tahun 2010
Lampiran 47 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
Bank Berdasarkan Indeks GRI G-3 Tahun 2011
Lampiran 48 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
Bank Berdasarkan Indeks GRI G-3 Tahun 2012
Lampiran 49 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
Bank Berdasarkan Indeks GRI G-3 Tahun 2013
Lampiran 50 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
xviii
Lampiran 51 : Data Nilai Pengungkapan Corporate Social Responsibility oleh
Bank Berdasarkan Indeks GRI G-3 Tahun 2015
Lampiran 52 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2008-2015
Lampiran 53 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2008
Lampiran 54 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2009
Lampiran 55 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2010
Lampiran 56 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2011
Lampiran 57 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2012
Lampiran 58 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2013
Lampiran 59 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2014
Lampiran 60 : Data Nilai Ukuran Perusahaan Tahun 2015
Lampiran 61 : Analisis Deskriptif Statistik Perusahaan Sektor Industri
Perbankan
Lampiran 62 : Uji Asumsi Klasik Perusahaan Sektor Industri Perbankan
xix
THE INFLUENCE ANALYSIS OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE, CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY, GROWTH, AND
FIRM SIZE ON FIRM VALUE AT BANKING INDUSTRY
Faradigma Bagus Antovandra STIE Perbanas Surabaya
Email: Antovandradigma@gmail.com
ABSTRACT
This study aimed to examine the effect of good corporate governance, corporate social responsibility, growth and firm size on firm value. The population use in this study are all banking industry companies listed on the stock exchange (BEI) 2008-2015 who report good ccorporate governance and annual report completely. The sampling technique use in this research is purposive sampling. There are 18 companies that qualified as sample. Data analysis method used is multiple linier regression analysis using SPSS 23 program for windows, where the significance level use was 0.05. The result show that good corporate governance and firm size have significant effect on firm value. Meanwhile, corporate social responsibility and growth have no significant effect on firm value.
xx
ANALISIS PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE, CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN
UKURAN PERUSAHAANTERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA INDUSTRI PERBANKAN
Faradigma Bagus Antovandra STIE Perbanas Surabaya
Email: Antovandradigma@gmail.com
RINGKASAN
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh good corporate governance, corporate social responsibility, pertumbuhan perusahaan danukuran perusahaan terhadap nilai perusahaaan. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh industri perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2008-2015 yang melaporkan laporan good corporate governance
dan laporan tahunan secara lengkap. Tehnik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling. Dari populasi yang ada terdapat 18 perusahaan yang memenhi kriteria untuk menjadi sampel penelitian. Metode analisis data yang digunakan adalah regresi linier berganda dengan taraf signifikansi yang digunakan adalah 0,05. Hasil pengujian menunjukkan bahwa good corporate governance dan ukuran perusahaan berpengaruh terhadap nilai perusahaan sedangkan corporate social responsibility dan pertumbuhan perusahaan berpengaruh terhadap tingkat konservatisme akuntansi.