SKRIPSI
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI DIVIDEND PAYOUT RATIO PADA INDUSTRI PERBANKAN
DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2008-2012
OLEH
GUNTHUR HANDAYA BAKARA 100502078
PROGRAM STUDI STRATA-I MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
ABSTRAK
Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Dividend Payout Ratio pada Industri Perbankan Di Bursa Efek Indonesia
Periode 2008-2012
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi dividend payout ratio pada industri perbankan di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012 Jenis penelitiannya adalah asosiatif.
Populasi dalam penelitian ini adalah semua perusahaan perbankan yang terdaftar (go public) di Bursa Efek Indonesia (BEI) untuk periode tahun 2008 hingga 2012. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh hasil publikasi oleh Bursa Efek Indonesia yaitu laporan keuangan, jurnal, literatur ilmiah, penelitian terdahulu, laporan-laporan yang dipublikasikan serta data-data yang diperoleh dari media internet seperti Indonesian Capital Market Directory. Penelitian ini menggunakan 8 perusahaan perbankan sebagai sampel penelitian yang ditarik berdasarkan teknik sampling jenuh . Metode analsisis data yang digunakan adalah analisis deskriptif dengan signifikansi 5%.
Hasil Penelitian berdasarkan metode regresi linear berganda menunjukkan bahwa variabel leverage (DER), free cash flow ( FCF), firm size, profitability (ROA), dan growth secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap
dividend payout ratio (DPR). Uji parsial menunjukkan variabel leverage (DER)
dan profitability (ROA) secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap
dividend payout ratio dan variabel firm size dan growth secara parsial memiliki
pengaruh yang negatif signifikan terhadap dividend payout ratio. Variabel dominan dalam penelitian ini adalah profitability (ROA).
ABSTRACT
Analysis of Factors Affecting Dividend Payout Ratio on Banking Industry in Indonesia Stock Exchange Period 2008-2012
The objective of this research is to investigate and analyze factors that affect dividend payout ratio on the banking industry in Indonesia Stock Exchange 2008-2012 period. type of this research is associative research.
Population of this research were all banking companies that listed in Indonesia Stock Exchange period 2008 to 2012. The data used is secondary data obtained from Indonesian stock exchanges such as financial reports, journals, scientific literature, previous researches, published reports and data obtained from internet media such as Indonesian Capital Market Directory.This study uses 8 banking companies as the sample that obtained by using saturated sample method. The analytical method used is descriptive analysis with significatione of 5%.
Research results by using multiple linear regression analysis show that leverage (DER), free cash flow ( FCF), firm size, profitability (ROA), and growth simultaneously have a significant effect on dividend payout ratio (DPR). partial test shows leverage (DER) and profitability (ROA) individually have a positive and significant effect on dividend payout ratio. firm size and growth individually have a negative and significant effect on dividend payout ratio. dominant variable in this study is profitability (ROA)
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah Swt, karena atas
berkat dan karunia-Nya dapat terselesaikan skripsi yang berjudul “Analisis
Faktor-faktor yang yang Mempengaruhi Dividend Payout Ratio pada Industri
Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012”.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini penulis mendapatkan
banyak bantuan dari berbagai pihak, maka dalam kesempatan ini dengan segala
kerendahan hati, penulis ingin menyampaikan ucapan terimakasih atas segala
bantuan, bimbingan, dan dukungan yang telah diberikan sehingga skripsi ini dapat
diselesaikan. Penulis mengucapkan terimakasih terutama untuk kedua orang tua
penulis, Ayahanda Dahman Bakara dan Ibunda Udijah Fujianti Purba atas
perhatian, doa, dukungan, pengorbanan, serta kasih sayang yang begitu besar
selama ini tanpa mengenal lelah. Penulis juga mengucapkan terimakasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, SE.,M.Ec.,Ak., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE.,ME., selaku Ketua Departemen S1 Manajemen
Universitas Sumatera Utara
3. Ibu Dra. Marhayanie, M.si., selaku Sekretaris Departemen Manajemen
Universitas Sumatera Utara
4. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE., M.si., selaku Ketua Program Studi
5. Ibu Dra Lisa Marlina, M.si., selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak
meluangkan waktu dan perhatiannya untuk memberikan bimbingan dan
pengarahan selama proses penyusunan skripsi ini
6. Ibu Dra. Nisrul Irawati, MBA, selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah
banyak memberikan bimbingan dan pengarahan selama proses
penyusunan skripsi ini
7. Segenap dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera
Utara atas segala dedikasinya selama ini
8. Abang Wira yang telah memberikan semangat dan doanya dalam
menyelesaikan skripsi ini
9. Sahabat-sahabat penulis Uji Syahputra dan Pratama Imanda dan
teman-teman dari Kenangagakure yang telah memberikan semangat, doa,
bantuan, dorongan dalam menyelesaikan skrpsi ini
10.Riri Wardhanni, yang telah banyak meluangkan waktu dan memberikan
bantuan, dorongan, semangat, dan doanya dalam menyelesaikan skripsi ini
11.Seluruh teman-teman di Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen
Universitas Sumatera Utara stambuk 2010, Himpunan Mahasiswa
Manajemen (HMM), dan seluruh anggota kepengurusan Badan Pengelola
dan Pengembangan Musholah (BP2M)
12.Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu, yang tulus
dan ikhlas memberikan doa dan dukungan sehingga dapat terselesaikannya
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari
sempurna. Oleh karena itu, penulis senantiasa mengharapkan kritik dan saran
yang sifatnya membangun dalam menyempurnakan skripsi ini serta
bermanfaat dan dapat digunakan sebagai tambahan informasi bagi semua
pihak yang membutuhkan.
Medan, Juni 2014
DAFTAR ISI
1.2 Perumusan Masalah... 13
1.3 Tujuan Penelitian ... 13
1.4 Manfaat Penelitian ... 14
BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 15
2.1 Dividen... 15
2.1.1 Pengertian dan Bentuk-Bentuk Dividen... 15
2.1.2 Teori Kebijakan Dividen... 17
2.2 Variabel-variabel yang Digunakan dalam Penelitian... 21
2.2.1 Dividend Payout Ratio (DPR) ... 21
2.2.2 Leverage ... 22
2.2.3 Free Cash Flow... 23
2.2.4 Firm Size…... 24
2.2.5 Profitability... 25
2.2.6 Growth... 26
2.3 Penelitian Terdahulu... 27
2.4 Kerangka Konseptual... 37
2.5 Hipotesis Penelitian... 42
BAB III: METODE PENELITIAN... 43
3.1 Jenis Penelitian... 43
3.2 Tempat dan Waktu... ……… 43
3.3 Populasi dan Sampel... 43
3.4 Batasan Operasional... 45
3.5 Defenisi Operasional... 46
3.6 Jenis Data... 49
3.7 Metode Pengumpulan Data... 49
3.8 Metode Analisis Data... 49
3.8.1 Uji Asumsi Klasik... 50
3.8.1.1 Uji Normalitas... 50
3.8.1.2 Uji Heteroskedastisitas... 52
3.8.1.4 Uji Multikolinearitas... 53
3.8.2 Metode Analisis Statistik... 54
3.8.2.1 Analisis Regresi Linear Berganda ... 54
3.8.2.2 Koefisien Determinasi (𝑹𝑹𝟐𝟐) ... 55
3.9 Pengujian Hipotesis... 55
3.9.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji – F ) ... 55
3.9.2 Uji Signifikansi Parsial (Uji – t) ... 56
BAB IV: HASIL DAN PENELITIAN………... 57
4.1 Gambaran Umum Perusahaan……… 57
4.1.1 Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia... 57
4.1.2 Gambaran Umum Perusahaan Sektor Perbankan... 61
4.2 Hasil Penelitian……….. 65
4.2.1 Analisis Deskriptif ... 65
4.2.2 Analisis Statistik... 80
4.2.2.1 Uji Asumsi Klasik... 80
4.2.2.1.1 Uji Normalitas... 80
4.2.2.1.2 Uji Mutikolinearitas... 84
4.2.2.1.3 Uji Heterokedastisitas... 84
4.2.2.1.4 Uji Autokorelasi... 85
4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda... 86
4.2.3.1 Koefisien Determinasi (R2) ... 89
4.2.3.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji-F)... 90
4.2.3.3 Uji Signifikansi Parsial (Uji-t) ... 92
4.3 Pembahasan... 96
BAB V: KESIMPULAN DAN SARAN…………..………... 103
5.1 Kesimpulan…………..………... 103
5.2 Saran…………..………... 104
DAFTAR PUSTAKA…………..………... 105
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman 1.1 Rata-rata dari Dividend Payout Ratio, Leverage,Free
Cash Flow, Firm Size, Profitability, dan Growth pada Perusahaan Perbankan yang Listing di Bursa
Efek Indonesia pada Tahun 2008-2012... ... 9
2.1 Penelitian Terdahulu ... 33
3.1 Jumlah Populasi Berdasarkan Seleksi Kriteria ... 44
3.2 Daftar Nama Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian ... 45
4.1 Dividend Payout Ratio Perusahaan... ... 65
4.2 Debt to Equiy Ratio Perusahaan ... 68
4.3 Free Cash Flow Perusahaan ... 70
4.4 Firm Size Perusahaan ... 73
4.5 Return on Asset Perusahaan... ... 76
4.6 Growth Perusahaan... ... 78
4.7 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test... ... 83
4.8 Uji MultikolinearitasCoefficientsa……….. .. 84
4.9 Uji Glejser Coefficientsa ... 85
4.10 Uji Runs Test ... 86
4.11 Analisis Regresi Linear Berganda Coefficients... 87
4.12 Koefisien Determinasi (R2) Model Summaryb.. ... 90
4.13 Uji Signifikansi Simultan (Uji - F ) ANOVAb... .. 91
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 41 4.1 Histogram... ... 81 4.2 Normal P-Plot of Regression Standardized
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
I Data Input SPSS……….. 109
