Daily Insight
DAILY INSIGHT
DAILY INSIGHT
Market Roundup
Wednesday, Oct 29
th
th
2014
•
Indeks saham di Asia ditutup beragam (mixed) karena investor
menunggu hasil dari pertemuan kebijakan Federal Reserve selama 2
hari yang di mulai pada Selasa malam untuk mencari petunjuk arah
suku bunga di AS.
•
Federal Reserve diyakini akan mengumumkan berakhirnya program
Quantitative Easing dan kemungkinan besar memperkuat komitmen
untuk menunggu beberapa waktu sebelum akhirnya menaikkan
suku bunga acuan.
•
Penjualan ritel di Jepang tumbuh 2.3% (YoY) di bulan September,
tercepat sejak Kuartal I, menyusul pertumbuhan 1.2% (YoY) pada
bulan Agustus. Ini memberi indikasi bahwa belanja konsumen
secara perlahan mulai membaik.
•
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) turun 23 poin (-0.46%) ke
level 5001.3, terendah sejak 16 Oktober sementara indeks saham
Blue Chip
LQ-45 kehilangan 4.8 poin (-0.57%) ke level 846.5.
Investor asing menarik IDR638.2 miliar keluar dari pasar saham
domestik.
•
Indeks saham di Eropa berakhir di teritori positif dan menghentikan
penurunan selama 2 hari beruntun. Emiten besar seperti UBS,
Novartis dan BP, semuanya mengeluarkan laporan keuangan yang
solid, juga turut memberi dorongan pada indeks.
•
Indeks saham utama di Wall Street menguat, dengan indeks DJIA
memperpanjang kenaikan menjadi 4 hari beruntun karena investor
Equity Index
Last
Change
%
DJIA
17,005.8
187.8
1.1
S&P 500
1,985.1
23.4
1.2
NASDAQ
4,564.3
78.4
1.7
FTSE 100
6,402.2
38.7
0.6
CAC 40
4,112.7
15.9
0.4
DAX
9,068.2
165.6
1.9
HANG SENG
23,520.4
377.1
1.6
NIKKEI 225
15,329.9
(74.4)
(0.5)
KOSPI
1,925.7
(0.0)
(0.0)
STI
3,214.0
(12.1)
(0.4)
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
81.6
0.9
1.1
COMEX Gold
1,228.6
2.5
0.2
Copper
6,859.5
59.0
0.9
Nickel
15,055.0
405.0
2.8
Tin
19,755.0
210.0
1.1
MDE Palm Oil (RM)
2,213.0
32.0
1.5
New Castle Coal Index
64.4
0.0
0.0
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
44.70
2,685
(0.04)
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
12,130
13
0.1
USD/JPY
108.19
0
0.2
EUR/USD
1.27
0.00
0.0
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
85.41
(0.14)
(0.2)
CBOE S&P VIX
14.39
(1.65)
(10.3)
your
reliable
partner
&&&((
1
www.relitrade.com
Jakarta Composite Index
memperpanjang kenaikan menjadi 4 hari beruntun karena investor
menyambut baik laporan keuangan emiten, kenaikan data Consumer
Confidence
Index
dan
mengantisipasi
berakhirnya
peogram
pembelian obligasi oleh Federal Reserve.
•
Data Consumer Confidence Index rebound ke level 94.5 di bulan
Oktober dari level 89 pada bulan September. Data Durable Goods
Orders turun 1.3% di bulan September menyusul penurunan 18.3%
di bulan Agustus.
•
Data
Indeks
Harga
Rumah
(Home
Price
Index)
di
20
kota
metropolitan AS naik 5.6% (YoY) di bulan Agustus, laju terlemah
sejak November 2012 dan sedikit di bawah ekspektasi pasar.
CBOE S&P VIX
14.39
(1.65)
(10.3)
MSCI Emerging Mkt
995.30
15.69
1.6
INDO 5yr CDS
145.00
(5.26)
(3.5)
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
5,001.3
846.5
Change
(22.99)
(4.81)
Change %
-0.5%
-0.6%
YTD
15.9%
15.2%
Vol (BnShares)
7.52
Val (IDRTn)
4.84
P/E
22.50
Market Cap (IDRTn)
4.99
Net Foreign (IDRBn)
-638.20
Market Outlook
LS-27 Index
IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa dan Amerika ditutup naik kemarin. Indeks
Consumer Confidence Amerika tercatat mengalami kenaikan dari periode sebelumnya, dan juga diatas estimasi. Hal ini semakin menambah
optimisme investor global, terutama dalam menyambut pernyataan FOMC hari ini. Adapun berakhirnya program stimulus (QE) pada akhir bulan
ini telah diantisipasi oleh pelaku pasar. Sejumlah emiten yang telah melaporkan keuangannya juga mencatatkan hasil di atas estimasi. Dari
dalam negeri, over ekspektasi terhadap kabinet baru telah menyebabkan volatilitas pasar beberapa hari terakhir, namun kinerja nyata dari para
menteri masih patut ditunggu, terutama yang berada dibawah Koordinasi Perekonomian yang telah melakukan rapat perdananya kemarin.
Secara teknikal IHSG mengalami penurunan 3 hari berturut - turut dan mampu bertahan pada level 5000 yang merupakan support pisikologis.
Indikator Stochastic terlihat menukik cukup tajam dan telah mendekati area overbought namun pergerakan masih cenderung berpeluang
tertekan. Indiaktor RSI dan CCI mempunyai momentum bearish yang mulai melandai pada area moderate terlihat tertahan pada MA momentum
14 hari. Diprediksikan IHSG akan bergerak mixed mencoba menguat dan rebound pada area support dengan range pergerakan 4978-5050.
Close Change % Price-weighted 5,660 -61.74 -1.08% Index LS-27 239.1 -1.65 -0.69% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 17.20% 22.75% -0.68% JCI 14.04% 19.15% -0.60% 10/24/14 10/27/14 10/28/14 Advancers 9 7 7 Decliners 15 16 17 U nchanged 3 4 3 Close Change % CSAP 685 40 6.20% ASII 6,650 125 1.92% KLBF 1,680 20 1.20% SSMS 1,195 10 0.84% U NTR 17,050 100 0.59% Close Change % TLKM 2,685 -120 -4.28% PTB A 11,875 -450 -3.65% TAXI 1,120 -40 -3.45% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS
2
2
News
Laba Asuransi Bintang Anjlok 63,53% (ASBI)
• Perseroan hingga akhir September 2014 membukukan laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk senilai Rp6,24 miliar atau anjlok 63,53% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya senilai Rp17,11 miliar. Anjloknya laba ini dipicu turunnya pendapatan premi bersih menjadi Rp94,14 miliar, dibandingkan periode yang sama 2013 sebesar Rp113,87 miliar. Selain itu, beban underwriting Perseroan di kuartal III-2014 tercatat sebesar Rp34,74 miliar, turun dibandingkan periode yang sama 2013 senilai Rp53,94 miliar. Turunnya pendapatan premi berdampak pada pendapatan usaha yang menjadi Rp66,31 miliar dari Rp69,35 miliar per September 2013. (AN.com)
Semen Baturaja Raup Laba Rp220,56 Miliar Kuartal III 2014 (SMBR) • Perseroan membukukan laba komprehensif tahun berjalan pada
kuartal III/2014 sebesar Rp220,56 miliar. Perseroan meraih penjualan bersih sebesar Rp806,84 miliar, naik dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp794,94 miliar. Laba kotor tercatat merosot menjadi Rp240,47 miliar dari sebelumnya Rp318,69 miliar. Perolehan laba usaha juga tercatat anjlok menjadi Rp149 miliar pada 9 bulan pertama tahun ini dibandingkan tahun lalu Rp224,88 miliar. Sementara total aset tercatat naik tipis menjadi Rp2,78 triliun dari sebelumnya Rp2,71 triliun. (BI.com)
Roda Vivatex Alami Kenaikan Laba Bersih 24,49% (RDTX)
• Perseroan alami kenaikan laba bersih sebesar 24,49% per September 2014 menjadi Rp174,42 miliar dibandingkan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp140,10 miliar. Pendapatan bersih naik jadi Rp337,46 miliar dari pendapatan bersih tahun sebeumnya yang Rp302,14 miliar dan laba kotor naik jadi Rp212,91 miliar dari laba kotor tahun sebelumnya yang Rp178,93 miliar. Beban usaha naik jadi Rp13,25 miliar dari beban usaha tahun sebelunya Rp12,20 miliar dan laba usaha menjadi Rp199,66 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya Rp166,73 miliar. Penghasilan lain-lain bersih diraih Rp4,96 miliar dari beban lain-lain sebelumnya Rp163,97 miliar. Laba sebelum pajak penghasilan menjadi Rp204,63 miliar dibandingkan laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang Rp163,97 miliar. Total aset per September 2014 menjadi Rp1,58 triliun naik dari total aset per Desember 2013 yang Rp1,55 triliun. (Iqp)
Nippon Indosari Raih Kenaikan Laba 44,92% Per September (ROTI) • Perseroan alami kenaikan laba bersih sebesar 44,92% per September 2014
menjadi Rp131,66 miliar dibandingkan dengan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp90,85 miliar. Penjualan neto naik jadi Rp1,36 triliun dari Rp1,05 triliun dan beban pokok naik jadi Rp729 miliar dari Rp571,81 miliar dan laba bruto menjadi Rp631,89 miliar dari laba bruto tahun sebelumnya Rp485,09 miliar. Sedangkan laba usaha naik menjadi Rp201,77 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya Rp141,66 miliar dan laba sebelum pajak naik menjadi Rp176,59 miliar dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang Rp123,98 miliar. Total aset per September 2014 mencapai Rp2,08 triliun naik dari total aset per Desember 2013 yang Rp1,82 triliun. (Iqp)
Sahid Jaya Hotel Meraih Kenaikan Laba 70,67% Per September 2014 (SHID)
• Perseroan meraih kenaikan laba bersih sebesar 70,67% per September 2014 menjadi Rp13,78 miliar dibandingkan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp8,07 miliar. Pendapatan usaha naik tipis menjadi Rp139,88 miliar dari pendapatan usaha tahun sebelumnya yang Rp139,39 miliar dan beban pokok turun jadi Rp39,38 miliar dari beban pokok tahun sebelumnya Rp43,88 miliar. Laba kotor naik jadi Rp100,50 miliar dari laba kotor tahun sebelumnya yang Rp95,51 miliar dan beban usaha turun jadi Rp79,27 miliar dari beban usaha tahun sebelumnya Rp85,59 miliar dan laba usaha naik jadi Rp21,23 miliar dari laba usaha sebelumnya Rp9,92 miliar. Laba sebelum pajak naik jadi Rp19,76 miliar dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp10,31 miliar. Total aset per September 2014 naik jadi Rp1,41 triliun turun dari total aset per Desember 2013 yang Rp1,44 triliun. (Iqp)
Bank OCBC NISP Catat Kenaikan Laba Bersih 12% (NISP)
• Perseroan berhasil membukukan kenaikan laba bersih sebesar 12% menjadi Rp942 miliar pada kuartal III-2014 dibandingkan dengan laba sebelumnya pada periode yang sama tahun lalu sebesar Rp838 miliar. Kenaikan laba ini terutama didorong oleh kenaikan pendapatan bunga bersih sebesar 20% menjadi Rp 2,7 triliun pada September 2014 dari Rp 2,3 triliun pada September 2013. Dengan meningkatnya laba bersih, maka kinerja keuangan Perseroan dinilai cukup meningkat. Mengingat industri perbankan di 2014 juga mendapat banyak tantangan. (OK.com)
TAXI 1,120 -40 -3.45%
AKR A 4,805 -140 -2.83%
World Economic Calender
Reliance Coverage
RUPS
Dividends
Ticker
Amount (Rp)
Cum Date
Ex Date
ITMG
1100.00
29-Oct-14
30-Oct-14
MICE
10.00
29-Oct-14
30-Oct-14
GMTD
50.00
31-Oct-14
3-Nov-14
ISSP
2.00
3-Nov-14
4-Nov-14
MAIN
20.00
11-Nov-14
12-Nov-14
ADMF
2700.00
11-Nov-14
12-Nov-14
MLBI
119.00
11-Nov-14
12-Nov-14
Source: KSEI
Ticker
Date
Place
Action
MSKY
30-Oct-14
Auditorium MNC Tower Lantai B2
RUPSLB
MNCN
30-Oct-14
Auditorium MNC Tower Lantai B2
RUPSLB
BMTR
30-Oct-14
Auditorium MNC Tower Lantai B2
RUPSLB
CPGT
30-Oct-14
RUPSLB
BPII
31-Oct-14
RUPSLB
SDRA
7-Nov-14
RUPSLB
TBLA
7-Nov-14
Ikat Room Four Seasons Hotel
RUPSLB
BWPT
10-Nov-14
RUPSLB
BEKS
10-Nov-14
RUPSLB
BKSL
12-Nov-14
Sentul Highlands Golf Club
RUPSLB
TBIG
18-Nov-14
Le Meridien Hotel
RUPSLB
PSAB
20-Nov-14
RUPSLB
Source: KSEI
Tanggal
Event
Period
Prior
Survey
Actual
28-Oct-14
US Durable Goods Orders
Sep
-18.20%
0.70%
-1.30%
Durable Goods Orders ex Transportation
Sep
0.70%
0.60%
-0.20%
Consumer Confidence
Oct
86.0
87.7
94.5
JP
Industrial Production (YoY)
Sep
-3.30%
0.60%
29-Oct-14
US MBA Mortgage Applications
Oct
11.60%
JP
Foreign bond investment
Oct
¥-1,169.1B
Foreign investment in Japan stocks
Oct
¥-412.6B
Source: FxStreet
3
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
Reliance Coverage
Ticker
P/E (x)
Mark Cap (Bn)
Ytd (%)
Last Price Target Price Upside potential Recommendations
Analyst
PGAS
13.89
141,812.82
30.73
5,850
5,920
1.20 %
HOLD
-SMRA
17.04
17,600.67
56.41
1,220
1,515
24.18 %
BUY
Hansen Teguh
AKRA
26.66
18,805.03
9.83
4,805
5,900
22.79 %
BUY
-SMGR
16.45
92,383.42
10.07
15,575
17,950
15.25 %
HOLD
Robertus Yanuar
INTP
17.04
86,877.07
18.00
23,600
25,235
6.93 %
HOLD
Robertus Yanuar
SMCB
19.77
18,467.59
5.93
2,410
2,775
15.15 %
HOLD
Robertus Yanuar
LPCK
7.80
5,550.60
63.59
7,975
9,500
19.12 %
BUY
Hansen Teguh
ASII
13.19
269,215.63
-2.21
6,650
7,800
17.29 %
BUY
Robertus Yanuar
UNTR
10.95
63,598.80
-10.26
17,050
24,500
43.70 %
BUY
Robertus Yanuar
TAXI
15.92
2,403.07
-23.29
1,120
1,660
48.21 %
BUY
Pieter Djatmiko
CPIN
30.01
67,559.76
22.07
4,120
4,250
3.16 %
BUY
Robertus Yanuar
JPFA
29.39
12,579.42
-3.28
1,180
1,310
11.02 %
HOLD
Robertus Yanuar
MAIN
36.73
5,811.80
2.20
3,245
3,150
-2.93%
BUY
Robertus Yanuar
SMBR
10.02
3,630.10
11.82
369
430
16.53 %
HOLD
Robertus Yanuar
BTPN
14.73
25,930.88
3.26
4,440
5,470
23.20 %
BUY
Jasa Adhimulya
BBKP
6.79
6,814.97
20.97
750
885
18.00 %
BUY
Jasa Adhimulya
BJTM
6.80
6,384.77
14.13
428
490
14.49 %
BUY
Jasa Adhimulya
Key Statistic
Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
P/S (x)
P/B (x)
ROA (%)
ROE (%)
12.50 AALI 19,975.00 (1.60) 12.82 2.07 2.94 16.01 24.90 BWPT 530.00 (0.93) 9.75 1.71 1.02 3.91 11.69 S S M S 1,195.00 0.84 13.07 3.84 5.01 19.84 42.60 LS IP 1,805.00 (1.10) 11.60 2.69 1.82 13.14 16.60 S IM P 730.00 (0.68) 12.50 0.82 0.82 3.17 6.72 10.98 ANTM 945.00 - - 0.98 0.75 (2.95) (4.85) ADRO 1,030.00 (1.44) 9.53 0.80 0.96 4.19 10.42 TINS 1,120.00 (0.44) 14.95 1.53 1.74 8.21 12.52 INCO 3,550.00 (2.34) 44.95 3.23 1.63 2.69 3.55 ITM G 21,200.00 (2.30) 7.89 0.96 2.07 18.28 26.77 PTBA 11,875.00 (3.65) 12.43 2.15 3.40 18.73 30.71 29.61 AIS A 2,190.00 (0.23) 18.35 1.36 2.97 7.03 17.47 JPFA 1,180.00 (1.26) 29.39 0.54 2.58 3.00 9.01 ULTJ 3,755.00 (1.44) 47.15 2.95 5.19 8.16 11.55 INDF 6,400.00 (1.16) 18.20 0.87 2.30 4.09 13.47 KLBF 1,680.00 1.20 39.12 4.64 9.48 17.16 25.86 M YOR 29,600.00 (1.33) 29.61 1.94 6.44 9.05 23.36 ROTI 1,195.00 (0.42) 30.42 3.34 6.94 9.35 23.16 23.90 ACES 795.00 - 23.90 3.18 6.64 24.70 31.08 AKRA 4,805.00 (2.83) 26.66 0.81 3.67 4.71 14.17 LPPF 15,200.00 (0.65) 35.56 6.04 - 40.94 -CS AP 685.00 6.20 18.62 0.30 2.79 3.56 16.07 S CM A 3,390.00 (1.02) 33.19 12.27 17.65 34.06 57.18 M API 5,525.00 (1.78) 32.56 0.84 3.68 3.68 11.92 M NCN 2,800.00 0.90 22.80 5.76 4.66 16.54 21.78 RALS 800.00 - 14.70 0.92 1.83 8.47 12.79 UNTR 17,050.00 0.59 10.95 1.19 1.81 10.25 17.78 15.10 APLN 351.00 2.03 9.46 1.46 1.17 3.66 13.06 AS RI 456.00 (0.65) 13.90 2.35 1.62 4.38 12.20 PWON 440.00 - 15.10 6.30 4.64 15.25 35.33 BS DE 1,520.00 (0.33) 7.40 5.12 1.98 15.77 31.92 CTRP 745.00 (1.32) 15.15 3.49 1.10 4.01 7.49 CTRA 1,075.00 0.47 14.19 3.01 2.44 5.84 18.35 CTRS 2,380.00 0.42 10.63 3.28 2.00 7.82 20.20 DILD 585.00 (0.85) 15.70 3.76 1.42 5.25 9.31
AGRICULTURE, MEDIAN PER=
MIN IN G, MEDIAN PER=
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=
TRADIN G, MEDIAN PER=
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=
4
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
KIJA 268.00 (1.11) 27.22 2.04 1.24 2.40 4.55 LPKR 1,040.00 (0.48) 17.47 3.07 1.68 4.36 10.74 S M RA 1,220.00 - 17.04 4.24 3.79 7.67 24.05 S S IA 750.00 2.04 7.02 0.79 1.49 8.78 22.64 ADHI 2,680.00 (3.07) 12.15 0.50 3.27 4.37 29.69 WIKA 2,855.00 (1.38) 30.59 1.41 4.34 4.43 16.90 WS KT 935.00 (1.58) 24.20 0.91 3.84 4.32 16.97 LPCK 7,975.00 (1.54) 7.80 3.42 2.50 18.56 38.13 M DLN 535.00 (0.93) 4.86 2.88 1.31 33.10 61.17 18.40 CPIN 4,120.00 (2.49) 30.01 2.40 6.48 14.06 23.26 INTP 23,600.00 (1.15) 17.04 4.51 3.93 18.98 24.11 M AIN 3,245.00 (0.15) 36.73 1.25 4.64 6.09 14.84 KRAS 473.00 (0.21) - 0.33 0.65 (4.32) (11.06) S M CB 2,410.00 (2.82) 19.77 1.82 2.09 6.17 10.78 S M GR 15,575.00 (1.42) 16.45 3.56 4.35 19.53 28.74 14.07 AS II 6,650.00 1.92 13.19 1.34 3.04 9.62 24.97 GJTL 1,450.00 (1.36) - 0.40 0.86 (0.75) (1.88) S M S M 4,700.00 (1.57) 18.18 2.62 6.68 22.35 41.95 PBRX 464.00 (0.22) 14.95 0.51 1.32 3.90 8.86 11.75 BBCA 13,325.00 1.14 20.80 6.91 4.68 3.22 24.71 BBNI 5,625.00 (1.32) 10.79 2.69 1.96 2.58 19.89 BBRI 10,500.00 (0.47) 10.77 3.18 2.84 3.72 29.18 BBTN 1,105.00 (2.64) 9.28 0.90 1.00 1.12 12.80 BDM N 4,050.00 0.50 12.36 1.41 1.21 1.71 10.08 BM RI 10,000.00 0.25 11.75 3.02 2.40 2.65 22.19 BTPN 4,440.00 - 14.73 2.03 2.28 2.55 16.83 BBKP 750.00 (1.32) 6.79 0.87 1.03 1.31 15.99 BJTM 428.00 (0.47) 6.80 1.57 1.13 2.47 17.12 15.91 CM NP 3,175.00 - 18.05 7.00 2.11 8.52 12.99 EXCL 5,750.00 (2.95) - 2.17 3.76 (0.25) (0.86) INDY 615.00 0.82 - 0.27 0.36 (1.88) (6.13) JS M R 6,175.00 (0.40) 28.91 4.24 4.24 4.79 15.37 PGAS 5,850.00 0.43 13.89 3.63 4.85 16.67 33.96 TLKM 2,685.00 (4.28) 17.93 3.00 4.08 11.27 23.94 TOWR 4,150.00 (1.19) 103.19 11.68 10.03 2.55 10.28 To p Gaine rs (%) 1 2 3 4 5 CS AP S S IA APLN AS II KLBF To p Lo ssers (%) 68 66 65 64 63 PTBA EX CL AKRA S MCB BBTN Lo west PER 71 70 69 68 67 BBKP BJTM S S IA BS DE LPCK S o ur c e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER=
FIN AN CE, MEDIAN PER=
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
RESEARCH DIVISION
Jasa Adhi Mulya
jasamulya@reliance-securities.com
Robertus Yanuar Hardy
robertus@reliance-securities.com
Lanjar Nafi Taulat I
lanjar@reliance-securities.com
Hansen Teguh
hansen@reliance-securities.com
Aji Setiawan
aji@reliance-securities.com
Alan Milgerry
alan@reliance-securities.com
Pieter Djatmiko
pieter@reliance-securities.com
HEAD OFFICE
Reliance Building
Jl. Pluit Kencana No. 15A,
Pluit Penjaringan
Jakarta 14450
T +62 21 661 7768
F +62 21 661 9884
EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530
T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD
Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro
Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255 Tasikmalaya
Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Surakarta
Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528 Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099 Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670 Balikpapan
Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34
Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16
Makassar
Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Pekanbaru
Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Medan
Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023 Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
5
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer::::
Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
F +62 341 347 615 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta
Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450
T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138 President University
Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya
Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24
Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta
T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B
Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB
Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani
Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2
Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222
T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
