L A P O R A N H A R I A N

(1)

RISET

WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas

INDU Index 15,191.06 127.94 0.85 15.93 14.55 SPX Index 1,683.99 12.28 0.73 18.08 16.16 CCMP Index 3,729.02 22.839 0.62 23.50 22.27 IBOV Index 53,979.03 -272.82 -0.50 (11.44) #N/A N/A EMEA UKX Index 6,583.99 53.25 0.82 11.63 19.42 CAC Index 4,116.64 76.31 1.89 13.06 17.58 RTSSTD Index 9,845.53 -0.47 0.00 (2.54) 3.38 IBEX Index 8,801.60 169.1 1.96 7.76 55.78 FTSEMIB Index 17,332.42 87.68 0.51 6.51 232.75 AEX Index 376.31 6.53 1.77 9.80 15.20 SMI Index 8,039.18 103.42 1.30 17.83 19.46 Asia / Pacific NKY Index 14,476.17 52.81 0.37 39.26 24.00 HSI Index 23,095.86 119.21 0.52 1.94 10.66 SHCOMP Index 2,237.98 25.468 1.15 (1.37) 11.72 TWSE Index 8,187.76 -21.01 -0.26 6.34 22.86 KOSPI Index 1,992.93 -1.13 -0.06 (0.21) 30.48 JCI Index 4,358.14 166.885 3.98 0.96 18.04 SET Index 1,393.17 8.86 0.64 0.09 15.31 PCOMP Index 6,089.72 92.68 1.55 4.77 18.08 SENSEX Index 19,997.10 727.04 3.77 2.94 17.16 FSSTI Index 3,121.32 -2.57 -0.08 (1.44) 12.86 Sebelumnya %Prb 4,125.27 0.039 4,189.32 0.63 5,066.12 0.79 1,209.29 0.10 52,776.50 28.82 Terakhir Sebelumnya %Prb 13,920.00 -1.29 7,196.00 -0.36 22,925.00 -0.44 109.52 -1.94 3.75 5.60 77.10 -0.45 1,363.85 -0.47 880.00 -6.53 2,399.00 -2.00 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 37.86 0.02 10,733.31 2,200.00 *) per share

**) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Saham Pilihan Hari Ini TP (Rp)

PT Ace Hardware Indonesia 1,350 PT Japfa Comfeed Indonesia 3,000

PT PP 1,500

Volume Transaksi (Juta Saham) 6,830.47

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,285.28

Timah/Tins (US$/Ton) 22,825.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 9,066.39 Nilai/ saham (IDR) 1,327.35 Net Asing (IDR Juta) 1,574,032.50

Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 13,740.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,170.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 107.39 Gas (US$/MMBTU) 3.96 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 76.75 Emas/Gold (USD/OZ) 1,357.48 CPO PALMROTT(USD/ton) 822.50 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,351.00

ADR Stocks Bloomberg _Code Terakhir

(Rp)

Rekomendasi

BUY BUY BUY

PERKIRAAN PASAR HARI INI

Bursa saham Indonesia hari ini

diprediksi akan menguat terbatas

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

• PT Ace Hardware Indonesia (ACES) melakukan

pembelian kembali saham (buyback share)

sebanyak 45,5 juta lembar. BUY. Analyst: Norico

Gaman

• PT PP Tbk (PTPP) – Rencana Buyback Senilai Rp 100 miliar. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda

No Stock Top Value (IDR)

1 BMRI IJ 1,098,326,278,144 2 BBRI IJ 641,658,126,336 3 TLKM IJ 468,469,776,384 4 ASII IJ 451,054,993,408 5 LPKR IJ 366,422,458,368

No Stock Top Volume (Shares)

1 ASRI IJ 398,677,000.00 2 LPKR IJ 333,914,500.00 3 ENRG IJ 245,997,500.00 4 TLKM IJ 218,278,500.00 5 ADRO IJ 216,772,000.00

No Top Gainers % change

1 ADMG IJ 22.92

2 SULI IJ 22.58

3 CMPP IJ 21.95

4 ASRI IJ 21.57

5 TPMA IJ 18.64

No Top Losers % change

1 HRUM IJ -13.82

2 BATA IJ -11.11

3 INCO IJ -10.58

4 TINS IJ -10.19

5 ADRO IJ -9.9

No Leading Movers % change

1 BMRI IJ 13.67

2 BBRI IJ 11.81

3 ASII IJ 8.55

4 TLKM IJ 6.02

5 BBCA IJ 4.81

No Lagging Movers % change

1 ADRO IJ -9.90 2 PTBA IJ -9.68 3 INCO IJ -10.58 4 ITMG IJ -5.48 5 HRUM IJ -13.82 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul

Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

(2)

2

P

E

R

K

I

R

A

N

P

A

S

A

R

H

A

R

I

N

I

Bursa saham Indonesia hari ini

diprediksi akan menguat

terbatas

Indeks Dow Jones pada perdagangan Selasa (10/09/2013) ditutup

menguat 0,85% ke level 15.191,06 sementara indeks S&P ditutup

menguat 0,73% ke level 1.683,99. Indeks menguat merespon

positifnya data perekonomian China berupa indeks produksi yang naik

ke level 10,4 persen di bulan Agustus, serta data penjualan ritel ke

level 13,4 persen. Selain itu ketegangan yang mereda mengenai Suriah

ditandai dengan ditundanya rencana Presiden Obama mengajukan

persetujuan serangan militer ke Kongres AS ikut memberi sentimen

positif terhadap pasar. Saham Emiten Goldman Sachs Group Inc., Visa

Inc. dan Nike Inc. menguat lebih dari 2,1 persen setelah ketiga emiten

tersebut berhasil masuk ke dalam Indeks Dow Jones Industrial

Average. Sementara itu, bursa eropa pada penutupan Selasa ditutup

menguat. Indeks FTSE ditutup menguat sebesar 0,82% ke level

6.583,99 dan indeks DAX ditutup menguat 2,06% ke level 8.446,54.

Pasar menguat merespon data ekonomi China yang melebihi perkiraan

dan sikap AS yang mengajukan penawaran penundaan serangan

terhadap Suriah jika memenuhi proposal Rusia untuk menyerahkan

senjata kimia. Sektor otomotif juga mengalami perbaikan sebesar 2,5

persen yang menandakan penjualan di region eropa mengalami

stabilisasi. Saham emiten Volkswagen, Citroen dan Ford eropa

menguat setelah kenaikan penjualan mobil di region itu.

Sementara itu bursa asia pada pagi hari ini dibuka dalam teritori

positif. Indeks Nikkei dibuka menguat 0,28% ke level 14.463,57. Pasar

menguat setelah meredanya tensi mengenai Suriah. Senat AS mundur

dari pemungutan suara untuk segera mengesahkan aksi militer

terhadap Suriah, yang mengisyaratkan kemungkinan menyetujui

rencana Rusia untuk menyerahkan senjata kimia di bawah

pengawasan internasional. Sedangkan bursa saham Indonesia hari ini

diprediksi akan menguat terbatas. Penguatan indeks asia yang

tercermin melalui indeks Nikkei diprediksi mampu menjadi dorongan

positif terhadap IHSG. Namun demikian para pelaku pasar diprediksi

akan melakukan aksi profit taking pada hari ini. Saham‐saham blue

chips dan sektor konstruksi diprediksi aktif diperdagangkan. Indeks

diprediksi akan berada di rentang 4.305‐4.371 dengan support di level

4.305.

Analyst: Ankga Adiwirasta ([email protected])

(3)

3

R

I

N

G

K

A

S

A

N

B

E

R

I

T

A

• PT Budi Starch and Sweetener Tbk (BUDI), menyiapkan dana sekitar Rp 25 miliar dari saldo laba

perusahaan untuk membeli kembali (buyback) saham perusahaan sebanyak‐banyaknya 5% dari

jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh. Hal tersebut dilakukakan guna mempertahankan

nilai saham di tengah fluktuasi pasar. Penggunaan saldo laba tersebut dinilai tidak akan

menyebabkan kekayaan bersih perusahaan menjadi lebih kecil dari jumlah modal ditempatkan dan

disetor penuh, ditambah cadangan wajib yang telah disisihkan.

• Kementerian Komunikasi dan Informatika mengkonfirmasi bahwa emiten telekomunikasi PT XL

Axiata Tbk (EXCL) dapat melakukan uji coba (trial) teknologi Long Term Evolution Network (LTE)

atau 4G selama Konferensi Tingkat Tinggi Asia‐Pacific Economic Cooperation (KTT APEC), di Bali pada

1‐8 Oktober 2013 mendatang. XL akan ebrsaing dengan PT Telekomunikasi Selular (Telkomsel) yang

juga menggelar trial LTE di lokasi sama.

• PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM), berencana membangun 100 gerai yang menyasar

segmen usaha kecil menengah (UKM) pada tahun depan. Hingga akhir tahun ini perseroan

menargetkan membangun 20 gerai UKM. Strategi ini dilakukan untuk memperluas pangsa bisnis

solusi information, communication, and technology (ICT) di segmen tersebut.

• Kinerja dua emiten batubara, PT Bukit Asam Tbk (PTBA) dan PT Harum Energy Tbk (HRUM)

berpotensi meningkat seiring menguatnya kurs dolar Amerika Serikat. Bukit Asam, mengatakan

sejak harga batubara mulai mengalami penurunan sejak awal 2012, perseroan telah melakukan

perubahan strategi operasi dan marketing.

• Dua perusahaan grup MNC, PT MNC Investama Tbk (BHIT) dan PT MNC Kapital Indonesia Tbk

(BCAP) berencana melakukan buyback. Buyback ini dilakukan dalam rangka menstabilkan harga

saham perseroan saat kondisi pasar sedang berfluktuasi. Perusahaan akan melakukan buyback

secara berkala dalam jangka waktu tiga bulan. Biaya pembelian saham tersebut dianggarkan oleh

perseroan.

• Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah

(4)

4

P

E

R

K

E

M

B

A

N

G

A

N

I

N

D

U

S

T

R

I

/

P

E

R

U

S

A

H

A

N

PT Ace Hardware Indonesia

(ACES) melakukan pembelian

kembali saham (buyback share)

sebanyak 45,5 juta lembar

Analyst: Norico Gaman

([email protected])

Pandangan Analis :

Pada pekan ini ACES, perusahaan yang bergerak di bidang ritel

perbaikan rumah (home improvement) dan gaya hidup (life style),

melakukan kembali buyback share sebanyak 45,5 juta lembar.

Perusahaan pada pekan lalu telah melakukan buyaback share

sebanyak 45,5 juta lembar saham senilai Rp 2,82 miliar sehingga total

buyaback share yang telah dilakukan sebanyak 91 juta saham. Sesuai

dengan aturan pasar modal, jumlah maksimal buyback share ACES

sebanyak 20% dari modal disetor sehingga jumlah dana maksimal

untuk program buyback share sebesar Rp 31,5 miliar. Menurut

penilaian kami aksi perusahaan tersebut menunjukkan keyakinan

manajemen terhadap fundamental ACES yang masih bagus dan

memiliki prospek usaha yang positif. Hal ini berdampak pada potensi

apresiasi harga saham ACES di tengah‐tengah harga sahamnya saat ini

yang masih relatif rendah. Selama semester pertama (1H13) ACES

telah membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 23,9% yoy

menjadi Rp 1,76 triliun dari Rp 1,42 triliun pada 1H12 dan kenaikan

laba bersihnya sebesar 1,8% yoy menjadi Rp 185,8 miliar dari Rp 182,0

miliar. Kami masih opitimis terhadap kinerja ACES tahun ini dimana

pada tahun 2013 (FY13) kami prediksi bahwa ACES mampu

meningkatkan pendapatan dan laba bersihnya masing‐masing sebesar

35,0% yoy menjadi Rp 4,2 triliun dan sebesar 45,0% yoy menjadi Rp

633,8 miliar. Saat ini ACES memiliki valuasi nilai PER 2013 sebesar

20,0x dan PBV 2013 sebesar 7,8x dimana nilai price earnings growth

(PEG) 2013 sebesar 0,44x yang masih di bawah PEG normal 1,0x. Kami

memberikan rekomendasi BUY untuk saham ACES dengan target

harga Rp 1.350 per saham.

Analyst: Norico Gaman ([email protected])

(5)

5

P

E

R

K

E

M

B

A

N

G

A

N

I

N

D

U

S

T

R

I

/

P

E

R

U

S

A

H

A

N

PT PP Tbk (PTPP) – Rencana

Buyback Senilai Rp 100 miliar

Analyst: Thendra Crisnanda

([email protected])

Pandangan Analis :

Kami menilai positif atas rencana aksi korporasi perusahaan di dalam

melakukan pembelian kembali atau buyback terhadap saham

perseroan. Pembelian kembali saham ini merefleksikan kepercayaan

yang besar dari manajemen atas prospek perseroan ke depan. PTPP

rencananya akan membeli hanya 2% dari total kapitalisasi pasar

saham PTPP yang saat ini telah mencapai Rp 4,64 triliun atau

maksimal 20% dari modal disetor. Penggunaan dana buyback melalui

laba ditahan, kami juga nilai positif dimana juga nantinya hal ini tidak

akan mempengaruhi cash flow operasional perseroan. Harga PTPP

saat ini yang telah terkoreksi hingga lebih dari 40% dari titik

tertingginya serta masih tingginya ekspektasi pertumbuhan earning

yang mencapai 26,8% pada FY13 menjadikan saham ini cukup menarik

untuk dijadikan salah satu pilihan investasi saat ini. Oleh karena itu,

kami merekomendasikan BUY untuk PTPP dengan TP sebesar Rp

1.500 per lembar saham. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE

sebesar 13,13x dan PBV sebesar 2,99x dimana nilai ini relative sama

dengan peers‐nya.

Analyst: Thendra Crisnanda ([email protected])

(6)

6

RESEARCH

TEAM

Research Division : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

E‐mail : [email protected]

Norico Gaman ext. 3934 [email protected] Head of Research _Investment _Strategy, _Banking,

Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah ext. 2030 _{[email protected]} _Economist

Thendra

Crisnanda

ext. 2098 _{[email protected]} _Analyst _Automotive,_Heavy_Equipment,

Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmin Soulisa _ext.₃₉₈₇ [email protected] Analyst _Coal _and _Metal _Mining,

Plantation

Andri Zakarias _ext.₂₀₅₄ [email protected] Technical Analyst _Market_Strategy,_Commodities,

Currency, Bond & Stocks.

Ankga

Adiwirasta ext. 3986 [email protected] Research Analyst

Venia Allani

Meissalina ext. 2050 [email protected] Research Assistant

Dessy Lapagu ext. 2051 [email protected] Research Assistant

EQUITY

TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

Ronny Hari ext. 3929 [email protected] Equity Division Head

Jufrani Amsal ext. 3957 [email protected] Channel Development Division Head

Yulinda ext. 3950 [email protected] Institutional Sales

Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 [email protected] Retail Sales

Achmadsyah ext. 3965 / 3966 [email protected] Retail Sales

(7)

7

MAIN

OFFICE

‐

JAKARTA

PT

BNI

SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78

Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)

Fax: (62‐21) 57935831

e‐mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisecurities.co.id

JAKARTA – PT BNI Securities

Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16

Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910

Phone: (62‐21) 25543946

Fax: (62‐21) 57935831

e‐mail: [email protected]

JAKARTA ‐ Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7

Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara

Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890

Fax: (62‐21) 6123806

JAKARTA ‐ Puri Indah

Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2

Puri Kembangan, Jakarta Barat

Phone: (62‐21) 58357464

Fax: (62‐21) 58357465

JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan

Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282

Phone: (62‐274) 581001‐584032

Fax: (62‐274) 584023

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta

Phone: (62‐271) 729667, 730525

Fax: (62‐271) 729668

SURABAYA

Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya

Phone: (62‐31) 5320912

Fax: (62‐31) 5318425

MALANG

Jl. Buring No. 58, Malang

Phone: (62‐341) 321214,321213,321430

Fax: (62‐341) 356876

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2

Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali

Phone: (62‐361) 264376, 2753389

Fax: (62‐361) 229170

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151

Phone: (62‐61) 4579616

Fax: (62‐61) 4579656

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126

Phone: (62‐711) 361969

Fax: (62‐711) 319663

PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru

Phone: (62‐761) 46757, 839698

Fax: (62‐761) 856279

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1

Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62‐431) 847256

Fax: (62‐24) 847256

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2

Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62‐651) 31109

Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN

Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2

Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62‐511) 3253735

Fax: (62‐651) 3253754

JAMBI

Gd. BNI Cabang Jambi

Jl. Dr. Soetomo No 20

Phone: (62‐741) 34100

Fax: (62‐651) 34104

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in

part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to

receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited.

Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this

report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure

information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties

whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced

website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants

or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be

reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom

this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and

are subject to change without notice.