ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUANGAN TERTIMBANG,
RASIO INTENSITAS MODAL TERTIMBANG
DAN PANGSA PASAR TERHADAP ROA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015
SKRIPSI
SEPTIANI WIDI PANGESTU
1302010027
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUANGAN TERTIMBANG,
RASIO INTENSITAS MODAL TERTIMBANG
DAN PANGSA PASAR TERHADAP ROA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
SEPTIANI WIDI PANGESTU
1302010027
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
iii
HALAMAN PERSETUJUAN
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUANGAN TERTIMBANG,
RASIO INTENSITAS MODAL TERTIMBANG
DAN PANGSA PASAR TERHADAP ROA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015
SKRIPSI
Oleh :
SEPTIANI WIDI PANGESTU
1302010027
Diperiksa dan disetujui oleh :
HALAMAN PENGESAHA N
Skripsi yang diajukan oleh;
Nama : Septiani Widi Pangestu NIM : 1302010027
Program Studi : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Judul :
Analisis Pengaruh Profitabilitas Industri, Rasio Leverage Keuangan Tertimbang, Rasio Intensitas Modal Tertimbang, dan Pangsa
Pasar Terhadap ROA Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2015
telah berhasil mempertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E.) pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
DEWAN PENGUJI
Ketua : Wida Purwidianti, SE, M.Sc. ( ) Anggota 1 : Akmad Darmawan, SE, M.Si. ( ) Anggota 2 : Hermin Endratno, SE, M.Si. ( )
Ditetapkan di : Purwokerto Tanggal : 27 Januari 2017
Mengetahui;
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
v
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya yang bertandatangan di bawah ini: Nama : Septiani Widi Pangestu NIM : 1302010027
Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto,
menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan benar serta bukan hasil dari penjiplakan dari karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 27 Januari 2017 Yang membuat pernyataan
MOTTO
“Orang-orang yang sukses telah belajar membuat diri mereka melakukan hal
yang harus dikerjakan ketika hal itu memang harus dikerjakan, entah mereka
menyukainya atau tidak” (Aldus Huxley)
“Allah akan meninggikan derajat orang-orang yang beriman diantara kamu
vii
PERSEMBAHAN
Skripsi ini dipersembahkan untuk:
Ibu dan ayah yang saya cintai serta
KATA PENGANTAR
Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkah dan rahmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan terima kasih banyak kepada :
1. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad SH., M.H. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
2. Akhmad Darmawan, SE, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 3. Hermin Endratno, SE, M.Si., selaku Ketua Program Studi Pendidikan
Manajemen S1 Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
4. Wida Purwidianti, SE, M.Sc, selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu untuk membimbing, memberikan arahan dan memberikan masukan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan tepat pada waktunya.
5. Akhmad Darmawan, SE, M.Si, selaku dosen penguji I yang telah memeberikan banyak masukan dan arahan yang membangun kepada penulis guna menyempurnakan skripsi ini.
6. Hermin Endratno, SE, M.Si., selaku dosen penguji II yang telah memeberikan banyak masukan dan arahan yang membangun kepada penulis guna menyempurnakan skripsi ini.
ix
8. Kedua orang tua bapak Tarsito dan ibu sutrimah yang telah memberikan dukungan baik materiil maupun moral serta doa'a, nasihat dan motivasi yang tidak terbatas kepada penulis sehingga penulis selalu optimis dalam menghadapi setiap masalah dalam penyusunan skripsi ini.
9. Keluarga besar saya yang terus memberikan dukungan, motivasi dan nasihat yang membangun.
10. Teman-teman Manajemen A angkatan 2013 yang terus semangat dalam mengikuti kuliah sampai menyelesaikan skripsi ini.
11. Sahabat saya Putri, Icha, Vanny,Vina, Novi, Desty, Nia, Usy dan teman-teman dari kosentrasi Manajemen Keuangan yang telah banyak membantu saya dalam menyelesaikan skripsi ini.
Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan semua pihakyang telah membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi pengembangan ilmu.
Purwokerto, 27 Januari 2017 Penulis
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI
SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS
Sebagai sivitas akademik Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini:
Nama : Septiani Widi Pangestu
NIM : 1302010027
Program Studi : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Jenis Karya : Skripsi
Menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royaliti Nonekslusif (Non-exclusive Rolaylty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya ilmiah saya yang berjudul :
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUANGAN TERTIMBANG,
INTENSITAS MODAL TERTIMBANG, DAN PANGSA PASAR TERHADAP ROA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015.
beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti Nonekslusif ini Universitas Muhammadiyah purwokerto berhak menyimpan, mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya sebagai pemilik Hak Cipta.
Penyertaan ini saya buat dengan sebenarnya.
Dibuat di : Purwokerto Pada tanggal : 27 Januari 2017 Yang menyatakan,
xi
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUNGAN TERTIMBANG,
INTENSITAS MODAL TERTIMBANG, DAN PANGSA PASAR TERHADAP ROA PERUSAHAAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015
Septiani Widi Pangestu1, Wida Purwidianti2
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh profitabilitas industri,
leverage keuangan tertimbang, intensitas modal tertimbang dan pangsa pasar. Variabel independen dalam penelitian ini adalah profitabilitas industri, rasio
leverage keuangan tertimbang, intensitas modal tertimbang dan pangsa pasar, sedangkan variabel dependennya adalah ROA Perusahaan. Objek penelitian ini adalah peusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2013-2015, penelitian ini menggunakan 207 sampel perusahaan manufaktur. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah purposive sampling sementara teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini yaitu statistik deskriptif, regresi berganda, uji asumsi klasik, uji kecocokan model dan uji hipotesis. Hasil analisis menunjukan bahwa secara parsial profitabilitas industri berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA Perusahaan, rasio leverage keuangan tertimbang secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA Perusahaan, kemudian intensitas modal tertimbang secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA Perusahaan , dan secara parsial pangsa pasar berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA Perusahaan.
ANALYSIS ON THE EFFECT OF PROFITABILITY OF INDUSTRY, WEIGHTED FINANCIAL LEVERAGE RATIO,
WEIGHTED CAPITAL INTENSITY RATIO, AND MARKET SHARE ON ROA OF MANUFACTURING COMPANIES
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2013-2015
Septiani Widi Pangestu1, Wida Purwidianti2
ABSTRACT
This research aimed to know the effect of profitability of industry, weighted financial leverage ratio, weighted capital intensity ratio, and market share. The independent variables of this research were profitability of industry, weighted financial leverage ratio, weighted capital intensity ratio, and market share. Meanwhile, the dependent variable was ROA of the company. The object of this research were manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2013-2015. The samples of this research were 207 manufacturing companies. The technique used in this research was statistic descriptive, multiple regression, classical assumption test, goodness of fit and hypothesis testing. The analysis result showed that profitability industry partially had effect positive and significant on ROA of companies. Weighted financial leverage ratio partially had effect negative and significant on ROA of companies. In addition, weighted capital intensity ratio partially had effect negative and significant in ROA of companies and partially market share had effect positive and significant on ROA of companies.
xiii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... ii
HALAMAN PERSETUJUAN ... iii
LEMBAR PENGESAHAN ... iv
HALAMAN PENYERTAAN ORISINALITAS ... v
MOTTO ... vi
PERSEMBAHAN ... vii
KATA PENGANTAR ... viii
HALAMAN PENYERTAAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ... x
ABSTRAK ... xi
C. Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori ... 10
1. Pecking Order Theory ... 10
2. Profitabiity (ROA) ... 11
3. Profitabilitas Industri ... 17
4. Rasio Leverage Keuangan Tertimbang ... 18
5. Rasio Intensitas Modal Tertimbang ... 23
6. Pangsa Pasar ... 25
B. Hasil Penelitian Terdahulu ... 26
C. Kerangka Pemikiran ... 28
2. Pengaruh Rasio Leverage Keuangan Tertimbang Terhadap
ROA Perusahaan... 29
3. Pengaruh Rasio Intensitas Modal Tertimbang Terhadap ROA Perusahaan... 30
4. Pengaruh Pangsa Pasar Terhadap ROA Perusahaan ... 31
D. Hipotesis ... 32
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... 33
B. Populasi Dan Sampel ... 33
C. Metode Pengumpulan Data ... 34
D. Variabel Penelitian ... 35
E. Definisi Operasional... 36
1. Variabel Dependen ... 36
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian ... 53
1. Deskripsi Populasi dan Sampel ... 53
2. Analisis Statistik Deskriptif ... 55
3. Analisis Regresi Berganda ... 57
4. Pengujian Asumsi Klasik... 59
5. Uji Kecocokan Model ... 63
6. Pengujian Hipotesis ... 65
B. Pembahasan ... 71
xv
2. Pengaruh Rasio Leverage Keuangan Tertimbang Terhadap
ROA Perusahaan... 71 3. Pengaruh Rasio Intensitas Modal Tertimbang Terhadap
ROA Perusahaan ... 75 4. Pengaruh Pangsa Pasar Tertimbang Terhadap ROA Perusahaan . 77 BAB V SIMPULAN DAN SARAN
A. Simpulan ... 79 B. Saran Dan Keterbatasan ... 79
DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
Judul Tabel Hal.
Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu27 ... 27
Tabel 4.1 Prosedur Pemilihan sampel ... 53
Tabel 4.2 Identifikasi Sampel Penelitian ... 54
Tabel 4.3 Hasil Statistik Deskriptif ... 55
Tabel 4.4 Hasil Uji Regresi Berganda ... 58
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas Uji Kolmogorov Smirnov ... 60
Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolonieritas ... 61
Tabel 4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 62
Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi ... 63
Tabel 4.9 Hasil Uji Adjusted R-Square ... 64
Tabel 4.10 Hasil Uji Simultan (Uji F) ... 65
Tabel 4.11 Hasil Uji Parsial (Uji t) ... 66
xvii
DAFTAR GAMBAR
Judul Gambar Hal.
Gambar 2.1 Bagan Kerangka Pemikiran ... 32
Gambar 3.1 Daerah Penerimaan Ho Uji t Hipotesis Pertama ... 49
Gambar 3.2 Daerah Penerimaan Ho Uji t Hipotesis Kedua ... 50
Gambar 3.3 Daerah Penolakan Ho Uji t Hipotesis Ketiga ... 51
Gambar 3.4 Daerah Penolakan Ho Uji t Hipotesis Keempat ... 52
Gambar 4.1 Kurva Penerimaan Hipotesis Pertama ... 68
Gambar 4.2 Kurva Penerimaan Hipotesis Kedua ... 69
Gambar 4.3 Kurva Penolakan Hipotesis Ketiga ... 70
DAFTAR LAMPIRAN
Judul Lampiran
Lampiran 1 Daftar Perusahaan Manufaktur yang dijadikan populasi ... 87
Lampiran 2 Daftar Perusahaan Manufaktur yang dijadikan sampel ... 91
Lampiran 3 Data ROA Perusahaan ... 94
Lampiran 4 Data Profitabilitas Industri ... 102
Lampiran 5 Data Rasio Leverage Keuangan ... 108
Lampiran 6 Data Rasio Leverage Keuangan Tertimbang ... 115
Lampiran 7 Data Rasio Intensitas Modal ... 119
Lampiran 8 Data Rasio Intensitas Modal Tertimbang ... 125
Lampiran 9 Data Pangsa Pasar ... 132
Lampiran 10 Olah data Perusahaan Manufaktur ... 138
Lampiran 11 Hasil Uji Statistik Deskriptif sebelum dan sesuda Casewise Diagnostic ... 144
Lampiran 12 Hasil Uji Regresi Berganda sebelum dan sesudah Casewise Diagnostic ... 145
Lampiran 13 Hasil Uji Asumsi Klasik ... 146
Lampiran 14 Hasil Uji Adjusted (R2) sebelum dan sesudah Casewise Diagnostic ... 149
