SKRIPSI
PENGARUH RASIO CAMEL, SUKU BUNGA DAN INFLASI TERHADAP RETURN SAHAM PADA BANK YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011-2013
OLEH
HARRY SARAGIH 110503201
PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Rasio CAMEL,Suku Bunga Dan Inflasi Terhadap Return Saham Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2013” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Agustus 2015 Yang Membuat Pernyataan,
ABSTRAK
“Pengaruh Rasio CAMEL,Suku Bunga Dan Inflasi Terhadap Return Saham Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2013”
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor internal dan faktor eksternal perusahaan terhadap return saham, faktor Internal berupa Rasio camel meliputi Capital Adequacy Ratio, Non performing Loan, Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional, Loan Deposits To ratio dan faktor eksternal berupa kebijakan moneter dan fiscal meliputi Suku bunga dan inflasi.
Rancangan penelitian ini adalah penelitian asosiatif-kausal. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dari tahun 2011 sampai dengan tahun 2013 yang berjumlah 84 perusahaan. Teknik pengambilan sampel data yang digunakan adalah purposive sampling, yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan kriteria yang sesuai dengan maksud dan tujuan penelitian, sehingga sampel yang digunakan pada penelitian ini sebanyak 28 perusahaan perbankan. Penelitian ini menggunakan model linier analysis (analisis linier). Model ini digunakan untuk menganalisis pola hubungan di antara variabel. Analisis linier adalah suatu teknik pengembangan dari regresi linier berganda. Pengolahan data menggunakan program statistik SPSS 20.
Hasil penelitian membuktikan bahwa secara parsial CAR,NPL,BOPO,ROA,LDR,Suku Bunga,Inflasi tidak berpengaruh terhadap return saham. Namun dari analisis regresi berganda BOPO,ROA,LDR,Suku Bunga berpengaruh terhadap Return Saham sedangakn faktor lainnya tidak berpengaruh dari tahun 2011-201.
ABSTRACT
"Effect of CAMEL Ratio, Interest rate, Inflation about Return on bank shares in Indonesia Stock Exchange Period 2011-2013 "
This study aims to determine the influence of internal factors and external factors on stock returns. Internal factors such as camel ratio includes Capital Adequacy Ratio, Non-performing Loan, Operating Expense to Operating Income, Loan To Deposit Ratio and external factors such as monetary and fiscal policy include interest rates and inflation
The design of this research is associative-causal. The population in this research is the banking company listed on the Indonesian Stock Exchange (idx) from 2011 up to 2013, amounting to 84 companies. Data sampling technique used was purposive sampling technique,namely the determination of the sample with a consideration of the criteria in accordance with the intent and purpose of the research, so that the sample used in this study were 28 banking companies and real estate. This research uses a model of linear analysis. This model is used to analyze the pattern of relationships between variables. linear analysis is a technique the development of multiple linear regression. Processing data using statistical program SPSS 20.
Results of the study prove that partially CAR,NPL,ROA,LDR,BOPO,Interest Rates, Inflation has no effect against the return of shares. But from the multiple regression analysis ROA,LDR,BOPO,Interest rates have an effect on Stock Return while other factors have no effect from 2011-2013
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur peneliti panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, yang telah memberikan berkat
dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini berjudul
“Analisis Pengaruh Rasio CAMEL,Suku Bunga Dan Inflasi Terhadap Return Saham Pada
Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2013”, disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara.
Selama proses penyusunan skripsi ini, peneliti banyak memperoleh bimbingan, semangat, nasehat,
dan bantuan lain baik secara moril maupun materil dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini peneliti ingin
menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
A. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac., Ak., C.A., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
B. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, M.A.F.I.S., Ak., selaku Ketua Departemen Akuntansi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak.,
selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
C. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sumatera Utara dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak., selaku Sekretaris
Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
D. Bapak Ibu Dra. Nurzaimah, M.M., Ak., selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu
dalam memberikan bimbingan dan pengarahan kepada peneliti untuk menyelesaikan skripsi ini.
E. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si.,Ak., dan Ibu Dra. Nurzaimah, M.M., Ak., selaku Dosen Penguji
dan Dosen Pembanding, yang telah memberikan saran dan arahan bagi peneliti untuk menyelesaikan
skripsi ini.
F. Kedua orang tua penulis, Henri Saragih,SE,M.M dan Rina Hutagalung,SE, satu saudara penulis,
doa, dukungan, dan pengorbanan finansial yang selama ini telah diberikan, motivasi utama penulis
untuk terus berprestasi dan berusaha menjadi yang terbaik. Untuk teman-teman seperjuangan,
Ferdinan,M.Fauzan,Ananda doly Mauritz Pola, Widhy Arvita, Ester Caroline, Arie putri, ahmad
Zuhrie dan seluruh teman-teman seperjuangan pada program studi S1 Akuntansi Stambuk 2011
Fakultas Ekonomi dan Bisnis (FEB) Universitas Sumatera Utara yang senantiasa membantu peneliti
dalam dukungan, semangat, dan bantuan doa sepanjang penyelesaian skripsi ini. Kehadiran mereka
membuat peneliti merasa yakin dan terus bertahan menghadapi segala proses dan tantangan selama
menghadapi masa kuliah dan dalam menyelesaikan skripsi.
Segala bentuk usaha dan perjuangan telah semaksimal mungkin dilakukan oleh peneliti. Meskipun
demikian, skripsi ini masih jauh dari kata sempurna dan masih perlu banyak perbaikan atas segala
kekurangannya yang semata-mata merupakan keterbatasan peneliti sebagai manusia biasa. Setiap
penelitian tidak ada yang sempurna, setiap hasil tidak ada yang paling benar, namun setiap langkah adalah
pembelajaran. Pembelajaran untuk senantiasa menjadi lebih baik menuju suatu kesempurnaan. Akhir kata
semoga skripsi ini berguna bagi pembaca dan dapat dipergunakan untuk menambah pengetahuan dan
bahan masukan bagi penelitian selanjutnya. Semoga Tuhan Yang Maha Esa senantiasa melimpahkan
berkat dan karunia-Nya. Amin
Medan, Agustus 2015
Penulis,
i
2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 36
BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN
4.1 Data Penelitian... 63
4.2 Analisis Hasil Penelitian... 63
4.2.1 Statistik Deskriptif... 63
4.2.2 Uji Asumsi Klasik Sebelum Transformasi…... ... 66
4.2.2.1 Uji Normalitas Data... 66
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas... 68
4.2.2.3 Uji Heterokedastisitas... 69
4.2.2.4 Uji Autokorelasi... 69
4.2.3 Uji Asumsi Klasik sesudah Transformasi... ... 70
4.2.3.1 Uji Normalitas Data... ... 70
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian... 83
iii DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 37
4.1 Grafik Normal Plot Sebelum Transformasi... ... 67
4.2 Grafik Histogram Sebelum Tranformasi ... 67
4.3 Grafik Scatter Plot Sesudah Transformasi... 69
4.4 Grafik Histogram Setelah Transformasi... . 71
4.5 Grafik Normal Plot SetelahTransformasi... . 71
4.6 Grafik Scatter Plot Setelah Transformasi... .. 73
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Matrik Kriteria Peringkat CAR... .. 66
2.2 Matrik Kriteria Peringkat NPL... .. 67
2.3 Matrik Kriteria Peringkat BOPO... .. 69
2.4 Matrik Kriteria Peringkat ROA... ... 71
2.5 Matrik Kriteria Peringkat LDR... ... 72
2.6 Tinjauan Penelitian Terdahulu... 74
3.1 Skala Pengukuran Variabel... ... 76
3.2 Daftar Sample Penelitian... 78
4.1 Statistik Deskriptif... .. 64
4.2 Uji Multikoloneritas Sebelum Transformasi... . 70
4.3 Uji Durbin Watson Setelah Transformasi... .... 72
4.4 Uji Multikolinearitas Setelah Transformasi... ... 72
4.5 Uji Durbin Watson Setelah Transformasi... ... 74
4.5 Hasil Estimasi Regresi... 75
4.6 Uji Auto Korelasi... 72
4.7 Uji Koefisien Determinasi... .. 78
4.8 Hasil Uji-F... 78
4.9 Hasil Uji-t... 80
v DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
