Analisis Laporan
Keuangan
Efraim F. Giri
Analisis Laporan Keuangan
atau Analisis Pelaporan
Keuangan?
Fokus analisis = laporan keuangan
Beda antara pelaporan keuangan
(
financial reporting
) dengan
laporan keuangan (
financial
statement
)
Istilah yg tepat adalah analisis
pelaporan keuangan, sebab
Informasi laporan keuangan, dan
Informasi lain selain laporan
keuangan
Definisi ALK
Proses judgemental yang membantu
pengevaluasian posisi keuangan dan hasil operasi perusahaan pada saat ini dan pada masa lalu
dengan tujuan utama menentukan estimasi dan prediksi tentang kondisi dan kinerja perusahaan pada masa yang akan datang.
Penguraian pos-pos laporan keuangan menjadi unit-unit informasi terkecil dan melihat hubungan yang signifikan atau bermakna antara data
(kuantitatif maupun non kuantitatif) yang satu dengan yang lain untuk mengetahui kondisi keuangan yang sangat penting dalam
pembuatan keputusan.
Sistem pemrosesan informasi didesain untuk
Tujuan ALK
BERNSTEIN (1983):
Screening: untuk memilih alternatif
keputusan
Forecasting: untuk peramalan kondisi
perusahaan pada masa yad.
Diagnosis: untuk melihat kemungkinan
adanya masalah dalam perusahaan,
manajemen, operasi, dan keuangan
Evaluation: untuk menilai prestasi
manajemen, operasional
Manfaat ALK
Menyediakan informasi yang luas untuk
pembuatan keputusan:
penilaian prestasi
proyeksi keuangan
Mengetahui kondisi keuangan (posisi
keuangan; hasil usaha; likuiditas,
solvabilitias; aktivitas; profitabilitas; dan
berbagai indikator pasar modal)
Menilai pertumbuhan perusahaan
Mengetahui struktur keuangan
perusahaan
Tujuan ALK
Mengungkap informasi yang kurang jelas
Mengungkap kemungkinan kesalahan
Menjelaskan ketidakkonsistenan
Menjelaskan sifat hubungan --- teori (research)
Menentukan peringkat perusahaan
Membandingkan kondisi antar perusahaan
Memahami situasi keuangan perusahaan
Menentukan potensi perusahaan
Sasaran ALK
Masalah dan Kinerja Keuangan Perusahaan:
Likuiditas dan solvabilitas
jangka pendek
Solvabilitas jangka panjang
Profitabilitas
Analisis untuk investasi
Analisis khusus
Objek ALK
Analisis laporan laba-rugi:
tren penjualan
kos produk
kos overhead
laba perusahaan
Analisis laporan posisi keuangan
mutu dan kecukupan aset,
pembiayaan, modal dan
perhubungannya
Analisis laporan arus kas
sumber dan penggunaan aliran tunai
Analisis kerterkaitan laporan keuangan:
hubungan dan kontribusi antara item
satu dengan item yang lain
Pondasi ALK
Pemahaman terhadap 3 hal,
yaitu:
Model Akuntansi
(Analisis akuntansi)
Lingkungan Bisnis
Alat/Teknik Analisis
Perkembangan ALK
Alasan utama yang
mendukung perkembangan
ALK:
Berkembangnya bentuk
organisasi bisnis korporasi,
dan
Peningkatan peranan
institusi keuangan.
Pendekatan
Pengembangan ALK
Ada dua pendekatan pengembangan Analisis Laporan Keuangan:
Pendekatan
tradisional
Pendekatan modern
Pendekatan Pengembangan
Pendekatan tradisional:
Sejarah ALK_USA
1890, bank-komersial melaksanakan prosedur rutin dgn meminta neraca prospektif.
Dekade pertama abad XX, analisis rasio
1920 an, standar interfirm analysis
1920-1930, pengembangan berbagai rasio keuangan
Pendekatan ini tidak mencapai tahap pengembangan dan verifikasi model analisis
Rerangka metode dan teknik analisis tidak didefinisikan secara tepat;
Lebih fokus pada pengembangan
rasio keuangan
Pendekatan Pengembangan
Pendekatan modern:
ALK didesain untuk menyediakan informasi bagi model pembuatan keputusan.
Karakteristik:
pengembangan model keputusan formal
alat dan teknik analisis dikembangkan dan diuji menggunakan rerangka teori keputusan yang baik.
melekat pada teori ekonomi dan pembelanjaan
tidak hanya dibatasi pada data akuntansi
Pendekatan Pengembangan
Pendekatan tradisonal
Rerangka pengembangan metode dan teknik analisis tidak didefinisikan secara tepat
Dibutuhkan penelitian konstruksi model ---verifikasi model
Pendekatan modern:
analisis laporan keuangan sebagai sistem pemrosesan informasi;
menyediakan data --- model pembuatan
keputusan, misal model pemilihan portofolio, model keputusan kredit, model manajemen keuangan.
manajemen keuangan perusahaan
Orientasi analisis laporan keuangan
modern-ditunjukkan oleh karakteristik:
Tidak melepaskan diri dari model dan teori ekonomi
Konstruksi dan verifikasi model --pendekatan statistika
Tidak terbatas pada data akuntansi (nilai pasar aktiva, prediksi laba, harga saham, peringkat obligasi)
Penelitian dikembangkan pada
fenomena - fenomena tertentu, seperti kebangkrutan; pertumbuhan earnings, dan pemeringkatan obligasi atau
saham.
