Previous Day: Today s Market: Top Buy: ROTI, KAEF, PTBA, KLBF. Tuesday, November 10, Millions. Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

(1)

Today’s Market:

Bursa saham Amerika ditutup melemah seiringan dengan adanya ekspektasi The Fed akan menaikkan suku bunga acuan pada Desember 2015. Begitu juga dengan bursa saham Eropa ditutup negatif dengan adanya dampak dari perkiraan kenaikan suku bunga Amerika dan melambatnya pertumbu-han global. Dari dalam negeri, target pemerintah merevisi undang-undang PPh dibahas dan berlaku mulai tahun 2016. Pemerintah berencana menurunkan pajak pribadi (PPh) yang saat ini bervariasi dari 5-30%. Adapun, pemerintah berencana menurunkan tarif PPh badan atau perusahaan tahun depan, sehingga tarif PPh badan tahun depan di bawah tarif saat ini yang masih sebesar 25% dari laba perusahaan. Para emiten di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan lebih ekspan-sif di 2016 sejalan dengan tingginya optimisme terhadap pe-mulihan ekonomi nasional dan para emiten juga berencana-menaikkan target bisnisnya tahun depan serta berencana-menaikkan anggaran belanja modal. Selain itu, OJK akan menaikkan ba-tas porsi free float sekitar 10-20% dan akan berlaku bagi se-mua emiten. Sementara itu, pemerintah juga tengah mengkaji pelaksanaan kebijakan dana desa yang lebih detail untuk mendorong daya beli masyarakat. Faktor eksternal dan inter-nal tersebut memberikan sentimen negatif terhadap indeks. Secara teknikal indeks hari Selasa (10/11), IHSG diprediksi bergerak melemah di kisaran 4450-4539.

Tuesday, November 10, 2015

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:ROTI, KAEF, PTBA, KLBF

ID X Statistics C lo sing

JCI 4,499.51

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 3.109 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 2,454

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 87.78

Foreign Net Buy (Sell) (1.24)

as percentage of last year's (1.30)

Total M arket Capitalization (IDR tn) 4,768.20

LQ45 767.99 (2.02) (14.53) EIDO 20.21 (4.35) (26.35) IDX 18.32 (4.33) (24.58) DOW JONES 17,730.48 (1.00) (0.52) S&P 500 2,078.58 (0.98) 0.96 NASDAQ 5,095.30 (1.01) 7.59 FTSE 6,295.16 (0.92) (4.13) NIKKEI 19,642.74 1.96 12.56 HANG SENG 22,726.77 (0.61) (3.72) STRAITS TIM ES 2,997.72 (0.42) (10.92) KLSE 1,686.11 0.02 (4.27) USD/IDR 13,653.00 (0.43) (9.28) EUR/IDR 14,686.64 0.45 2.54 JPY/IDR 110.90 0.34 (6.49) SGD/IDR 9,595.50 0.12 (2.28) AUD/IDR 9,621.42 (0.22) 5.48 GBP/IDR 20,652.55 0.69 (6.51)

Crude Oil (USD/barrel) 44.06 7:53:34 AM (17.29)

Coal (USD/mn tons) 53.20 11/9/2015 (25.39)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.31 7:52:52 AM (20.08)

Gold (USD/ounce) 1,091.43 8:03:41 AM (7.85)

Nickel (USD/mn tons) 9,540.00 8:03:35 AM (37.03)

Tins (USD/mn tons) 14,575.00 11/9/2015 (24.87)

CPO (M YR/mn tons) 2,226.00 9:29:30 AM (2.84)

Rubber (JPY/kg) 128.60 7:56:54 AM (34.62)

Wheat (USD/bushel) 501.75 11/9/2015 (14.92)

Corn (USD/bushel) 366.75 11/9/2015 (7.62)

C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D

Previous Day:

IHSG turun sebanyak 67 poin (1.47%) ke level 4499.51. Sementara LQ45 turun sebanyak 15.8 poin (2.02%) ke level 767.99. Foreign net buy sebesar Rp 87.78 miliar.

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

2

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah tengah mengkaji pelaksanaan kebijakan dana desa yang lebih detail untuk mendorong daya beli masyarakat. Menurut rencana, pelaksanaan kebijakan dana desa yang lebih detail ini bakal dimasukkan ke dalam Paket Kebijakan Ekonomi Tahap VII yang akan diluncurkan pekan ini. Source: Investor Daily

 Pemerintah berencana menurunkan tarif pajak penghasilan (PPh) pribadi yang saat ini bervariasi di kisaran 5%-30%. Rencana ini bakal masuk dalam revisi undang-undang PPh yang akan dibahas dan berlaku awal tahun depan. Selain itu, pemerintah berencana menurunkan tarif PPh badan atau perusahaan tahun depan, sehingga tarif PPh badan tahun depan di bawah tarif saat ini yang masih sebesar 25% dari laba perusahaan. Source: Kontan

 Dirjen Bea dan Cukai Kementerian Keuangan secara resmi merilis tarif cukai rokok 2016 dengan segmen sigaret putih mesin (SPM) mengalami kenaikan tertinggi yakni 16,47%. Sedangkan dengan adanya kenaikan cukai rokok secara rata-rata 11,19% pada 2016, maka diperkirakan harga rokok pada tahun depan akan naik sebesar 11,5%. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 Asosiasi Industri Sepeda Motor Indonesia memperkirakan jumlah ekspor tahun ini akan menembus angka 200.000 unit melonjak signifikan dibandingkan dengan pencapaian sepanjang tahun lalu sebanyak 41.746 unit. Source: Bisnis Indonesia

 Wijaya Karya (WIKA) mempersiapkan dua opsi pencarian dana dengan total mencapai Rp 4,2 triliun pada tahun depan sebagai antisipasi jika perseroan batal mendapatkan penyertaan modal negara (PMN). Opsi pertama adalah dengan melepas saham pemerintah hingga 10,05% dengan target perolehan sebesar Rp 2,8 triliun. Pelepasan saham itu dengan skema private placement dengan harga penawaran Rp 2.800 per saham. Antisipasi lainnya adalah menerbitkan surat utang sebesar Rp 1,4 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 _{Bank Mandiri (BMRI) tengah mengkaji opsi rights issue senilai Rp 20 triliun pada 2018. Opsi ini}

dipertimbangkan untuk memupuk permodalan demi memperbesar kemampuan ekspansi dan market cap perseroan. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Negara Indonesia (BBNI) memastikan bakal melakukan revaluasi aset sebelum akhir tahun ini. Aksi ini dilakukan sejalan dengan pemberian insentif dari pemerintah terkait revaluasi aset melalui paket kebijakan V beberapa waktu lalu. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 United Tractors (UNTR) akan memperbesar kontribusi bisnis konstruksi untuk mengompensasi penurunan segmen utama di bidang penjualan alat berat (mesin konstruksi) dan kontrak penambangan. Sektor konstruksi yang dijalankan oleh Acset Indonusa (ACST) diharapkan dapat berkontribusi 5% terhadap pendapatan bersih dalam 3-4 tahun ke depan dari saat ini hanya 2%. Selanjutnya, perseroan akan menganggarkan capex tahun depan sebesar US$ 200-250 juta atau sekitar Rp 3 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Bukit Asam (PTBA) tengah menjajaki pembangunan PLTU berkapasitas sekitar 800-1.200 MW di Riau senilai US$ 1,8-2,2 miliar dimana hasil listriknya akan diekspor ke Malaysia. PLTU itu akan dibangun bersama oleh perseroan, PT PLN dan perusahaan listrik asal Malaysia, Tenaga Nasional Berhad (TNB). Sekitar 25%-35% dari total nilai investasi tersebut merupakan ekuitas dari 3 perusahaan yang terlibat dalam proyek tersebut. Sisanya, investor bakal menjajaki pendanaan proyek. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Bank Tabungan Negara (BBTN) masih terus mencari duit diluar dana pihak ketiga untuk memenuhi ekspansi kredit perseroan pada tahun ini. Di sisa akhir tahun ini, perseroan bakal memperoleh dana mencapai Rp 1,2 triliun dari pinjaman, sekuritisasi dan pemerintah untuk membiayai rancangan ekspansi tersebut. Hingga kuartal III 2015, laju kredit dan pembiayaan yang disalurkan perseroan telah berada di level 19,04% YoY. Source: Bisnis Indonesia

 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) ingin menaikkan nilai anak usaha dengan berencana membawa 3 anak usaha menjadi perusahan terbuka. Pilihannya adalah melangsungkan IPO atau merger untuk kemudian menggelar IPO. Tiga anak usaha yang dimaksud adalah PT Dayamitra Telekomunikasi (Mitratel), PT Telkomsigma, PT Administrasi Medika (Admedika). Source: Kontan

 Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) menganggarkan belanja modal tahun depan sekitar Rp 2-3 triliun, atau lebih rendah dibandingkan dengan alokasi tahun ini. Hingga akhir tahun ini, perseroan memprediksi akan mengeluarkan belanja modal hingga Rp 4 triliun. Hingga saat ini, belanja modal telah terealisasi sebesar Rp 2,1 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

(4)

4

Daily Corporate and Industry News

 Lippo Karawaci (LPKR) bersiap untuk menerbitkan real estate investment trust (REITs) dengan target perolehan dana hingga Rp 2,3 triliun pada tahun ini, dengan menjaminkan aset pusat perbelanjaan dan rumah sakit. Tahun lalu, perseroan telah memperoleh Rp 3 triliun dari hasil penjualan Lippo Mall Kemang melalui skema serupa. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 Medco Energi Internasional (MEDC) bakal melunasi (refinancing) utang jatuh tempo senilai US$ 260 juta pada tahun depan. Perseroan telah mendapatkan setengah kebutuhan refinancing atau senilai US$ 130 juta dari Bank Negara Indonesia (BBNI) tahun ini. Source: Investor Daily

 Toba Bara Sejahtra (TOBA) memilih menjaga rasio profitabilitas di tengah rendahnya harga batu bara di pasar dunia, selain melakukan diversifikasi dengan masuk di bisnis pembangkit listrik. Tahun depan perseroan akan menurunkan volume produksi dan meningkatkan efisiensi. Selanjutnya, perseroan menargetkan kontribusi dari proyek PLTU bisa mencapai 40% dari pendapatan perseroan. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 MNC Land (KPIG) tengah menjajaki kerja sama dengan investor asal China di proyek kawasan Lido, Jawa Barat. Source: Investor Daily

 PT Pupuk Indonesia (Persero) menjajaki penawaran umum saham perdana (IPO) untuk memenuhi kebutuhan investasi revitalisasi pabrik perseroan. Perseroan memiliki rencana jangka panjang dalam 10 tahun hingga 15 tahun mendatang untuk melakukan revitalisasi pabrik pupuk. Revitalisasi itu terkait konversi bahan baku gas menjadi batu bara. Nilai investasi diperkirakan dapat mencapai US$ 1,25 miliar. Source: Bisnis Indonesia

(5)

World Equity Indices

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,351.36 15,370.33 (92.59) (0.52) 15.88 16.07 3.08 3.23 5,379.80 5,379.80

2 S&P 500 INDEX 2,134.72 1,867.01 19.68 0.96 18.60 17.54 2.80 2.90 18,832.57 18,832.57

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,231.94 4,292.14 359.25 7.59 29.94 22.85 3.82 4.02 8,021.69 8,021.69

4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,524.75 12,705.17 (1,149.82) (7.86) 20.97 16.91 1.69 1.63 1,898.81 1,429.94

5 M EXICO IPC INDEX 46,078.07 39,256.58 1,333.57 3.09 31.30 23.40 2.75 2.77 5,011.87 297.51

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,836.28 2,921.73 271.93 8.64 20.85 14.82 1.57 1.66 2,721.87 2,927.92 7 FTSE 100 INDEX 7,122.74 5,768.22 (270.93) (4.13) 25.56 15.63 1.79 1.78 1,753.40 2,649.91 8 CAC 40 INDEX 5,283.71 3,926.34 638.42 14.94 22.35 15.99 1.53 1.59 1,332.12 1,432.96 9 DAX INDEX 12,390.75 9,161.60 1,009.90 10.30 19.71 13.21 1.66 1.80 1,062.25 1,142.66 10 IBEX 35 INDEX 11,884.60 9,231.30 45.70 0.44 19.15 15.64 1.42 1.45 600.09 645.52 11 FTSE M IB INDEX 24,157.39 17,729.07 3,095.34 16.28 - 17.99 1.11 1.11 460.92 495.81 12 AEX-Index 510.55 389.31 40.54 9.55 24.89 17.95 1.72 1.81 514.75 553.72

13 SWISS M ARKET INDEX 9,537.90 7,852.83 (106.70) (1.19) 18.41 17.18 2.68 2.70 1,131.27 1,128.33

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,996.90 4,918.40 (291.52) (5.39) 18.49 15.20 1.79 1.74 1,438.31 1,013.00

15 ALL ORDINARIES INDX 5,963.50 4,936.30 (208.33) (3.87) - 15.61 1.76 1.72 1,568.62 1,104.78

16 CSI 300 INDEX 5,380.43 2,514.71 306.65 8.68 15.88 14.76 2.17 2.38 25,500.00 4,008.49

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 5,423.25 2,542.55 430.05 12.69 19.03 15.54 2.09 2.27 30,042.75 4,722.59

18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 3,304.69 1,372.67 814.81 55.11 47.02 31.76 4.11 4.36 17,566.58 2,761.39

19 HANG SENG INDEX 28,588.52 20,368.12 (878.27) (3.72) 9.84 11.40 1.23 1.23 13,995.04 1,805.44

20 HANG SENG CHINA ENT INDX 14,962.74 9,058.54 (1,478.28) (12.33) 7.73 7.83 1.05 1.06 4,463.60 575.83

21 S&P BSE SENSEX INDEX 30,024.74 24,833.54 (1,378.02) (5.01) 20.75 17.21 2.71 2.64 43,373.48 652.38

22 NSE CNX NIFTY INDEX 9,119.20 7,539.50 (367.50) (4.44) 20.77 17.31 2.68 2.61 54,156.17 814.57

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,524.04 4,033.59 (727.44) (13.92) 25.22 15.95 2.17 2.24 4,768,197.63 348.99

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 964.15 660.81 (130.59) (14.53) 16.14 15.64 2.77 2.79 2,872,357.89 210.23

25 KARACHI 100 INDEX 36,471.68 28,648.23 2,205.19 6.86 9.83 9.05 1.78 1.77 6,315.87 59.87

26 NIKKEI 225 20,952.71 16,592.57 2,191.97 12.56 20.37 18.74 1.75 1.86 362,765.02 2,945.96

27 NIKKEI 300 INDEX 345.72 271.57 37.42 13.15 16.86 15.20 1.39 1.46 409,824.16 3,328.12

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,702.83 1,343.29 183.46 13.03 16.75 15.25 1.34 1.41 580,250.37 4,712.12

29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,867.53 1,503.68 (75.14) (4.27) 17.45 16.38 1.85 1.82 994.70 226.56

30 S&P NZX All Index 1,184.38 1,071.83 45.73 4.08 19.68 18.23 1.81 1.89 98.38 64.31

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,136.97 6,603.19 (160.38) (2.22) 19.99 19.22 2.54 2.55 8,252.16 174.76

32 Straits Times Index STI 3,549.85 2,740.36 (367.43) (10.92) 13.80 13.04 1.20 1.21 411.37 289.37

33 KOSPI INDEX 2,189.54 1,800.75 110.11 5.75 16.74 12.33 1.00 1.00 1,234,167.30 1,062.76

34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,014.28 7,203.07 (664.78) (7.14) 0.01 25,244.73 769.49

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,619.77 1,292.14 (95.10) (6.35) -0.01 13,274.56 369.71

36 THAI SET 50 INDEX 1,083.47 838.84 (97.08) (9.70) 19.72 14.88 1.96 1.94 8,592.14 239.30

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 641.06 511.13 65.03 11.92 11.76 14.79 1.85 1.89 1,205,658.50 53.76

2014 2015E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2014 2015E

A sia/ P acific A merica

Euro pe

(6)

6

LQ45

www.sinarmassekuritas.co.id See important dislaimer at the end of this report

H IGH LOW P OIN T % 2014 2015E 2014 2015E

1 AALI IJ 19,325 27,525 14,425 (4,925) (20.31) 39.76 25.51 2.81 2.60 30,431.95 2 ADHI IJ 2,165 3,284 1,413 (788) (26.68) 12.75 15.45 2.75 1.65 7,709.24 3 ADRO IJ 615 1,145 467 (425) (40.87) 10.45 7.50 0.49 0.50 19,671.37 4 AKRA IJ 5,950 6,225 3,950 1,830 44.42 21.70 21.18 3.92 3.76 23,496.73 5 ASII IJ 6,425 8,575 4,975 (1,000) (13.47) 15.57 15.01 2.59 2.51 260,106.83 6 ASRI IJ 363 700 307 (197) (35.18) 23.59 5.85 1.21 1.01 7,132.74 7 BBCA IJ 13,125 15,600 11,000 0 0.00 18.34 18.02 3.76 3.56 323,597.00 8 BBNI IJ 4,875 7,275 3,800 (1,225) (20.08) 9.92 10.51 1.47 1.41 90,912.20 9 BBRI IJ 10,575 13,450 7,975 (1,075) (9.23) 10.65 10.82 - 2.27 260,876.39 10 BBTN IJ 1,110 1,270 935 (95) (7.88) 7.42 7.54 0.89 0.87 11,746.40 11 BM RI IJ 8,700 12,550 7,150 (2,075) (19.26) 10.15 10.30 1.83 1.75 203,000.00 12 BM TR IJ 920 2,050 830 (505) (35.44) - 10.20 1.22 1.10 13,062.72 13 BSDE IJ 1,645 2,230 1,235 (160) (8.86) 13.04 11.87 1.72 1.66 31,660.82 14 CPIN IJ 2,630 4,230 1,350 (1,150) (30.42) 33.29 21.22 3.61 3.47 43,126.74 15 EXCL IJ 3,035 5,425 2,240 (1,830) (37.62) - 83.27 1.90 1.89 25,923.09 16 GGRM IJ 47,475 64,250 39,500 (13,225) (21.79) 16.82 17.48 2.56 2.51 91,346.08 17 ICBP IJ 12,900 16,050 10,900 (200) (1.53) 25.24 24.11 5.08 4.71 75,219.31 18 INCO IJ 2,160 4,175 1,190 (1,465) (40.41) 15.94 17.57 0.86 0.88 21,462.49 19 INDF IJ 5,550 7,725 4,560 (1,200) (17.78) 35.51 14.27 1.89 1.80 48,731.37 20 INTP IJ 18,475 25,725 16,000 (6,525) (26.10) 14.25 14.39 2.99 2.72 68,010.76 21 ITM G IJ 8,125 20,200 7,975 (7,250) (47.15) 6.32 5.41 0.76 0.76 9,180.64 22 JSM R IJ 4,980 7,250 4,680 (2,070) (29.36) 27.64 23.07 3.50 3.16 33,864.00 23 KLBF IJ 1,440 1,915 1,250 (390) (21.31) 32.70 31.08 6.73 6.34 67,500.18 24 LPKR IJ 1,160 1,460 910 140 13.73 9.97 16.11 1.49 1.55 26,770.12 25 LPPF IJ 15,300 20,225 14,025 300 2.00 25.63 24.24 - 38.27 44,644.15 26 LSIP IJ 1,365 2,070 910 (525) (27.78) 13.60 13.83 1.31 1.25 9,313.21 27 M NCN IJ 1,715 3,160 1,410 (825) (32.48) 23.90 14.82 2.82 2.55 24,483.49 28 M PPA IJ 2,120 4,500 1,825 (930) (30.49) 25.69 21.46 3.97 3.46 11,401.28 29 PGAS IJ 2,810 6,225 2,150 (3,190) (53.17) 10.90 10.82 1.71 1.66 68,118.64 30 PTBA IJ 7,500 13,650 5,025 (5,000) (40.00) 8.38 10.35 1.73 1.74 17,280.99 31 PTPP IJ 3,680 4,245 2,670 105 2.94 32.73 25.37 6.72 5.40 17,820.17 32 PWON IJ 425 565 313 (90) (17.48) 8.65 10.66 3.02 2.57 20,467.83 33 SCM A IJ 3,110 4,040 2,285 (390) (11.14) 30.40 29.94 - 11.47 45,473.18 34 SILO IJ 9,975 17,100 9,400 (3,725) (27.19) 146.62 120.82 6.77 6.64 11,532.10 35 SM GR IJ 10,250 16,800 7,100 (5,950) (36.73) 13.00 12.59 2.41 2.29 60,798.08 36 SM RA IJ 1,380 2,000 950 (140) (9.21) 14.39 15.46 3.50 3.07 19,908.96 37 SRIL IJ 359 497 140 196 120.25 1.34 13.14 1.83 2.20 6,674.85 38 SSM S IJ 1,905 2,425 1,110 240 14.41 31.85 25.74 6.35 7.34 18,145.13 39 TBIG IJ 6,775 9,925 6,275 (2,925) (30.15) 26.45 23.60 8.10 6.06 32,496.46 40 TLKM IJ 2,730 3,004 2,485 (120) (4.21) 18.19 16.44 3.79 3.57 275,183.99 41 UNTR IJ 17,900 24,000 15,225 550 3.17 10.82 10.34 1.67 1.65 66,769.42 42 UNVR IJ 36,700 46,000 29,700 4,400 13.62 47.68 47.33 48.65 58.24 280,021.00 43 WIKA IJ 2,730 3,895 2,370 (950) (25.82) 31.19 27.31 4.21 3.78 16,787.38 44 WSKT IJ 1,660 1,900 921 227 15.84 22.75 27.80 2.67 2.58 22,523.85 45 WTON IJ 915 1,440 765 (385) (29.62) 32.61 30.02 3.64 3.45 7,974.65 M A R KET C A P (B n) LQ45 Index 9-N o v-15 52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x)

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (2.77) 0.50 (0.30) (9.96) Basic Industry (3.23) 1.61 (2.50) (30.55) Trade (0.83) (1.33) (5.48) (6.36) Finance (1.83) 2.09 (1.52) (9.14) M iscellaneous Industry (2.34) 2.41 (3.47) (14.48) Consumer (0.57) 1.49 (1.22) (4.74) Infrastructure (0.54) (0.75) (0.32) (22.16) Agriculture (1.83) (1.94) 3.58 (26.17) M ining (0.99) (0.72) (4.58) (31.30) Oct-15 Sep-15 2.16 2.24 6.25 6.83 -0.08 -0.05 100.70 101.72 3.21 4.73 4.67 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,660.00 (0.12) (1.84) (9.31) USD/CNY 6.36 (0.14) (0.27) (2.47) USD/EUR 0.93 (0.04) 5.61 12.48 USD/JPY 123.18 0.00 (2.55) (2.76) USD/SGD 1.42 0.04 (1.66) (6.82) USD/AUD 1.42 0.05 4.53 16.00 USD/GBP 0.66 (0.03) 1.52 3.04 (in %) 8.30 1.03 1.46 8.65 8.69 9.02 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2015 2016 APBN-P RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,7 5,5%

Exchange rate (USD/IDR) 12.5 13.4

Inflation (%, YoY) 5,0 4,7%

3 Months SPN (%) 6.2 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 60 60

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 825 830

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.221 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) 1761 1848

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2015) Ex Date (2015) Recording (2015) Payment (2015)

ITMG 752 CASH 08 October 09 October 13 October 26 October

BSSR 53.55 CASH 13 October 15 October 18 October 06 November

Ticker Price (Rp) Cum Date (2015) EX Date(2015) Trading (2015)

HMSP 65 : 4 77000 19 October 20 October 26 October - 30 October ANTM 25 : 26-37 371 15 October 16 October 22 October - 28 October MCOR 100 : 154 100 20 November 23 November 27 November- 3 Decemver BACA 81 : 8 102 24 November 25 November 1 December - 7 December

Ratio

State Budget

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

Company Business IPO Price (Rp) Issued Shares

(Mn)

Offering Date (2015) Listing Underwriter

Mitra Komunikasi Nusantara Trade & Service

200-300 18 July 20 October -21

October

(9)

Picks of The Day

ROTI : Trading Buy

ROTI memiliki indikator MACD, Stoc osc dan RSI yang mengindikasikan pola Uptrend , ROTI berhasil menyentuh Resistance pada harga 1245 dan terbuka peluang untuk kembali mencoba level Resistance berikutnya pada harga 1275 dalam jangka pendek.. Trading Range : 1220 — 1300.

Fundamental :

KLBF : Trading Buy

KLBF memiliki indikator MACD ,Stoc osc dan RSI, yang mengindikasikan pola Uptrend, KLBF berhasil menembus Resistance pada harga 1440 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance berikutnya pada harga 1455 dalam jangka pendek, Trading range 1370 — 1475

Fundamental :

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Nov Dec 2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 ROTI - Daily 11/9/2015 4:00:00 PM Open 1225, Hi 1245, Lo 1225, Clos e 1240 (1.2%)

1,240 1,240 1,240 1,240 1,240

Nov Dec 2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -40

-20 0 20 40 ROTI -MACD(12,26)= 18.49,Signal(12,26,9)= 17.28

18.4932

17.2836

20 80 ROTI -Stoch %K(15,3)= 70.11,Stoch %D(15,3,3)= 71.85

70.108 71.8548 30 70 ROTI -RSI(15)= 57.73 57.7297

1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 KLBF - Daily 11/9/2015 4:14:50 PM Open 1405, Hi 1440, Lo 1380, Clos e 1440 (2.5%)

1,440 1,440 1,440 1,440 1,440

Nov Dec 2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -60

-40 -20 0 20 KLBF -MACD(12,26)= -18.19,Signal(12,26,9)= -19.40 -18.1873 -19.3955 20 80 KLBF -Stoch %K(15,3)= 44.44,Stoch %D(15,3,3)= 44.98 44.4444 44.9811 30 70 KLBF -RSI(15)= 48.07 48.0682

(10)

Picks of The Day

PTBA : Buy on Weakness

PTBA memiliki indikator RSI yang mengindikasikan pola Uptrend. Indikator MACD dan Stoc osc mengindikasikan pola Downtrend, PTBA berhasil menembus Support pada harga 7450 sehingga terbuka peluang untuk kembali melanjutkan pelemahan dalam jangka pendek menguji Support pada level 7300 , Trading Range : 7150— 7600

Fundamental :

KAEF : Trading Buy

KAEF memiliki indikator Macd, RSI dan Stoc osc yang mengindikasikan pola Uptrend, KAEF berhasil menembus Resistance pada harga 970 sehingga ter-buka peluang untuk melanjutkan penguatan dalam jangka pendek menguji Resistance pada harga 1005. Trading range : 955—1015.

Fundamental :

Www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

5,000 5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 PTBA - Daily 11/9/2015 4:05:02 PM Open 7450, Hi 7550, Lo 7350, Clos e 7500 (0.3%)

7,500 7,500 7,500 7,500 7,500

-500 0

PTBA -MACD(12,26)= 378.92,Signal(12,26,9)= 381.46 378.919

20 80 PTBA -Stoch %K(15,3)= 77.76,Stoch %D(15,3,3)= 85.79

77.7642 85.7907 30 70 PTBA -RSI(15)= 63.90 63.9019

600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 KAEF - Daily 11/9/2015 4:14:56 PM Open 945, Hi 975, Lo 905, Clos e 965 (2.7%)

965 965 965 965 965

-50 0 50 KAEF -MACD(12,26)= 41.92,Signal(12,26,9)= 40.27

41.9167

40.2656

20 80 KAEF -Stoch %K(15,3)= 71.94,Stoch %D(15,3,3)= 55.58

71.9381 55.5766 30 70 KAEF -RSI(15)= 67.90 67.8988

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 19,325 19,325 19,050 18,950 19,050 19,400 19,500 Black spinning top

LSIP Sell 1,365 1,365 1,340 1,315 1,340 1,390 1,415 Macd : downtrend

BWPT Sell 220 220 210 200 210 230 245 Macd : downtrend

BMRI Sell 8,700 8,700 8,600 8,450 8,600 8,850 9,000 Rsi : downtrend

BBRI Sell 10,575 10,575 10,500 10,425 10,500 10,625 10,700 Macd : downtrend

BBCA Sell 13,125 13,125 12,950 12,750 12,950 13,200 13,400 Macd : downtrend

BBNI BoW 4,875 4,825 4,950 4,785 4,825 4,950 5,000 White spinning top

BBTN Sell 1,110 1,110 1,080 1,055 1,080 1,135 1,160 Stoc osc : downtrend

BJTM Buy 461 461 466 451 456 466 471 Rsi : reversal

BJBR Sell 760 760 745 735 745 775 795 Rsi : downtrend

INDF Sell 5,550 5,550 5,450 5,400 5,450 5,650 5,725 Macd : downtrend

ICBP Sell 12,900 12,900 12,825 12,750 12,825 13,050 13,125 Macd : downtrend

GGRM Sell 47,475 47,475 46,775 46,100 46,775 48,200 48,925 Rsi : downtrend

UNVR Sell 36,700 36,700 36,525 36,350 36,525 36,925 37,150 Rsi : downtrend

CPIN Sell 2,630 2,630 2,610 2,580 2,610 2,650 2,680 Rsi : downtrend

ASII Sell 6,425 6,425 6,350 6,200 6,250 6,550 6,650 Stoc osc : downtrend

SMGR Sell 10,250 10,250 10,150 10,050 10,150 10,350 10,450 Rsi : downtrend

INTP Sell 18,475 18,475 18,200 18,050 18,200 18,900 19,325 Rsi : downtrend

SMCB Sell 1,050 1,050 1,035 1,020 1,035 1,070 1,090 Stoc osc : downtrend

TLKM Sell 2,730 2,730 2,710 2,685 2,710 2,750 2,765 Rsi : downtrend

PGAS Sell 2,810 2,810 2,775 2,750 2,775 2,850 2,900 Macd : downtrend

JSMR Sell 4,980 4,980 4,950 4,910 4,950 5,035 5,050 Macd : downtrend

TBIG BoW 6,775 6,700 6,825 6,650 6,700 6,825 6,950 Black spinning top

MAPI BoW 3,500 3,485 3,525 3,470 3,485 3,525 3,550 Macd : neutral

RALS BoW 700 680 710 670 680 710 730 Rsi : downtrend

ACES BoW 675 660 690 645 660 690 710 Long legged doji

MPPA BoW 2,120 2,080 2,150 2,040 2,080 2,150 2,220 Macd : downtrend

PTBA BoW 7,500 7,400 7,600 7,300 7,400 7,600 7,800 White spinning top

ADRO Sell 615 615 600 585 600 630 650 Macd :downtrend

ITMG Sell 8,125 8,125 7,950 7,800 7,950 8,250 8,450 Stoc osc : downtrend

ANTM Sell 337 337 329 322 329 344 351 Rsi :downtrend

TINS Sell 600 600 580 565 580 615 630 Macd : downtrend

UNTR BoW 17,900 17,600 18,150 17,300 17,600 18,150 18,400 Black spinning top

ASRI Sell 363 363 358 352 358 368 374 Macd : downtrend

LPKR Sell 1,160 1,160 1,130 1,100 1,130 1,180 1,210 Stoc osc : downtrend

CTRA Sell 1,190 1,190 1,160 1,135 1,160 1,215 1,270 Rsi : downtrend

APLN Sell 260 260 257 253 257 266 271 Stoc osc : downtrend

SMRA BoW 1,380 1,340 1,415 1,325 1,340 1,415 1,430 Black spinning top

SSIA Sell 595 595 580 565 580 620 640 Macd : downtrend

BSDE BoW 1,645 1,635 1,670 1,620 1,635 1,670 1,690 Black spinning top

PTPP Sell 3,680 3,680 3,650 3,630 3,650 3,700 3,725 Macd : downtrend

WSKT Sell 1,660 1,660 1,640 1,620 1,640 1,690 1,720 Black spinning top

WIKA Sell 2,730 2,730 2,715 2,665 2,715 2,780 2,845 Macd : downtrend

ADHI Sell 2,165 2,165 2,155 2,135 2,155 2,195 2,230 Macd : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE Finance CONSUMER GOODS INFRASTRUCTURE RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST

Bryan Sjahputra

Infrastructure and Construction Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.