SKRIPSI
PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON EQUITY
(ROE) DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP
RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH :
TAUFIK RAHZEN SITEPU
090503313
PROGRAM STUDI STRATA-1 AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Earning Per Share (EPS), Return on
Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return Saham Pada
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil
karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan
beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau
dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan
ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, 29 Mei 2014 Yang Membuat Pernyataan
ABSTRAK
PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON EQUITY (ROE), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP RETURN
SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh earning per share
(EPS), return on equity (ROE) dan debt to equity ratio (DER) terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Permasalahan yang dihadapi adalah apakah earning per share (EPS), return on equity (ROE) dan
debt to equity ratio (DER) berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010 – 2012 ?
Metode pengumpulan data yang digunakan adalah dokumentasi yaitu salah satu metode pengumpulan data dengan cara melakukan analisis terhadap laporan keuangan yang dimiliki perusahaan yang terpilih sebagai objek penelitian. Metode dokumentasi dalam penelitian ini dilakukan dengan mengumpulkan data sekunder berupa laporan keuangan tahun 2010-2012 Metode analisis data yang digunakan adalah uji asumsi klasik dan uji hipotesis dengan menggunakan persamaan regresi, uji-t, uji F dan koefisien determinasi.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa koefisien regresi variabel EPS adalah -0,055. Secara parsial, tidak terdapat pengaruh yang nyata variabel EPS terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Koefisien regresi variabel ROE adalah 0,017. Secara parsial, variabel ROE berpengaruh nyata terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Setiap peningkatan ROE sebesar 1 % nyata meningkatkan return saham sebesar 0,017 %. Koefisien regresi variabel DER adalah -0,064. Secara parsial, tidak terdapat pengaruh yang nyata variabel DER terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Secara serempak variabel EPS, ROE, dan DER berpengaruh tidak nyata terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Hanya sebesar 3,40 % dari perubahan return saham dapat dijelaskan oleh perubahan EPS, ROE dan DER. Sedangkan sebagian besar lainnya (96,60 %) dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan sebagai variabel dalam penelitian.
ABSTRACT
EFFECT OF EARNINGS PER SHARE (EPS), RETURN ON EQUITY (ROE) AND DEBT-TO-EQUITY RATIO (DER) OF MANUFACTURE
COMPANIES’ S STOCK RETURN LISTED IN THE INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study was aimed to determine the effect of earnings per share (EPS), return on equity (ROE) and debt-to-equity ratio (DER) of manufacture companies’ s stock return listed in the Indonesia Stock Exchange (BEI) from 2010 to 2012. The problem is, whether earnings per share (EPS), return on equity (ROE) and debt-to-equity ratio (DER) there is a significant on stock returns of those companies for period 2010 to 2012.
The method of data collection performed by analyzing the financial statements of those companies selected as the object of study. Documentation methods in the study conducted by collecting secondary data from financial reports in 2010 to 2012. The method of analysis used classical assumption and hypothesis testing used regression equation, t-test, F-test and coefficient of determination.
The result of study shown that the regression coefficient was -0.055 EPS. Partially, there is no significant effect on stock returns for EPS variable. ROE regression coefficient was 0.017. Partially, ROE significantly affect the stock returns. Furthermore, the increasing of 1% in ROE will increase 0,017% on stock returns. DER variable regression coefficient was -0.064. Partially, there was no significant effect on DER variable of stock returns for manufacture company listed in Indonesia Stock Exchange. Simultaneously there was no significant effect of EPS, ROE, and DER variables on stock returns of manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange. Only 3.40% of the changes in stock returns can be explained by the changes on EPS, ROE and DER. While most of them (96.60%) is explained by other variables, as excluded in this study.
KATA PENGANTAR
Syukur dipanjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas berkat yang telah
diberikan-Nya sehingga skripsi ini dapat diselesaikan penulis tepat pada waktunya
dengan judul “Pengaruh Earning Per Share (EPS), Return on Equity (ROE), dan
Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”, sebagai syarat untuk memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara Medan.
Sebagai manusia yang masih jauh dari kesempurnaan, penulis menyadari
masih banyak terdapat kekurangan, maka dengan segala hormat dimohon kepada
pembaca agar sudi kiranya memberikan saran dan kritik yang sifatnya membangun
demi tercapainya kesempurnaan skripsi ini.
Demi kelancaran penyelesaian skripsi ini penulis telah banyak menerima
bantuan dari berbagai pihak, baik dukungan moril dan materil. Untuk itu penulis
mengucapkan terima kasih kepa6da:
1. Prof.Dr. Azhar Maksum, S.E, M.EC., Ak. selaku pelaksana tugas Dekan
Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak. selaku Ketua
Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak. selaku Wakil
Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak selaku Ketua Program Studi S-1 Akuntansi dan
Ibu Dra Mutia Ismail, M.M., Ak. selaku Wakil Ketua Program Studi S-1
4. Ibu Dra. Naleni Indra, MM, Ak. selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan bimbingannya dengan penuh kesabaran, memberikan waktu,
perhatian, saran serta arahan selama penulisan skripsi ini.
5. Secara khusus kepada kedua orang tua penulis yang sangat penulis sayangi
Ayahanda dan Ibunda, terimakasih atas doa dan perhatiannya selama ini,
sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
6. Kepada teman-teman, terima kasih atas dukungan dan bantuan selama
pengerjaan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, untuk itu
penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang membangun untuk kesempurnaan
skripsi ini. Akhir kata, penulis mengucapkan terimakasih, semoga skripsi ini
bermanfaat bagi berbagai pihak.
Medan, Mei 2014
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 33
4.1. Gambaran Umum Perusahaan ... 33
4.1.1. Sejarah Bursa Efek Indonesia ... 33
4.1.2. Struktur Kelembagaan Pasar Modal ... 33
4.1.3. Earning Per Share (EPS) ... 36
4.1.4. Return On Equity (ROE) ... 38
4.1.5. Debt to Equity Ratio (DER) ... 40
4.1.6. Return Saham ... 42
4.2. Pembahasan Hasil Penelitian ... 44
4.2.1. Uji Asumsi Klasik ... 44
4.2.2. Uji Hipotesis ... 47
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 51
5.1. Kesimpulan ... 51
5.2. Keterbatasan Penelitian ... 52
5.3. Saran ... 52
DAFTAR PUSTAKA ... 53
DAFTAR TABEL
Nomor Tabel Halaman
Tabel 3.1. Penentuan Sampel Berdasarkan Kriteria yang Ditetapkan ... 27
Tabel 4.1. Earning Per Share (EPS) Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010 – 2012 (Rp per lembar saham) ... 37
Tabel 4.2. Return on Equity (ROE) Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010 – 2012 (Persen) . 39 Tabel 4.3. Debt to Equity Ratio (DER) Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010 – 2012 (Persen) . 41 Tabel 4.4. Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010 – 2012 (Persen) ... 43
Tabel 4.5. Hasil Uji t ... 47
Tabel 4.6. Anova ... 49
DAFTAR GAMBAR
Nomor Judul Halaman
DAFTAR LAMPIRAN
Nomor Judul
Lampiran 1. Regression
