ANALISIS DETERMINAN NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SEKTOR TRANSPORTASI & LOGISTIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

(1)

ANALISIS DETERMINAN NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SEKTOR TRANSPORTASI & LOGISTIK

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

INKE LARANK ASSYA’IF 1810111063

PROGRAM STUDI MANAJEMEN PROGRAM SARJANA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN JAKARTA

2022

(2)

ii

ANALISIS DETERMINAN NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SEKTOR TRANSPORTASI & LOGISTIK

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen

INKE LARANK ASSYA’IF 1810111063

PROGRAM STUDI MANAJEMEN PROGRAM SARJANA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN JAKARTA

2022

(3)

iii

PERNYATAAN ORISINALITAS

(4)

iv

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

(5)

v

PENGESAHAN

(6)

vi Analysis of Firm Value Determinants in Transportation & Logistics Sector

Companies listed on the Indonesia Stock Exchange

By Inke Larank Assya’if

Abstract

The rapid development of the business world makes companies compete to be able to improve the quality of their companies in order to gain the trust of investors.

Big profits will create high company value. This study aims to analyze the effect of liquidity, leverage, and profitability on firm value in transportation & logistics sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The independent variables in this study are liquidity (CR), leverage (DER), and profitability (ROA). While the dependent variable in this study is the firm value which is proxied using price book value (PBV). By using the purposive sampling method, 22 transportation & logistics companies were obtained during the 2018-2020 period. The data analysis technique in this study used panel data regression analysis with the help of E-views 12 with a significance level of 5%. The results show that liquidity has a significance value of 0,6275, which means that liquidity has no effect on firm value, while leverage affects firm value with a significance value of 0,0000 and profitability has no effect on firm value with a significance value of 0,3200.

Keywords : Liquidity, Leverage, Profitability, Firm Value

(7)

vii Analisis Determinan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Transportasi

& Logistik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Oleh Inke Larank Assya’if

Abstrak

Perkembangan dunia bisnis secara pesat membuat perusahaan bersaing untuk dapat meningkatkan kualitas perusahaanya guna mendapatkan kepercayaan para investor. Keuntungan yang besar akan menciptakan nilai perusahan yang tinggi.

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh likuiditas, leverage, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor transportasi &

logistik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Variabel independent dalam penelitian ini adalah likuiditas (CR), leverage (DER), dan profitabilitas (ROA).

Sedangkan variabel dependen dalam penelitian ini adalah nilai perusahaan yang diproksikan menggunakan price book value (PBV). Dengan menggunakan metode purposive sampling diperoleh 22 perusahaan transportasi & logistik selama periode 2018-2020. Teknik analisis data pada penelitian ini menggunakan analisis regresi data panel dengan bantuan E-views 12 dengan tingkat signifikansi 5%.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa Likuiditas memiliki nilai signifikansi sebesar 0,6275 yang artinya likuiidtas tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan, sedangkan leverage berpengaruh terhadap nilai perusahaan dengan nilai signifikansi 0,0000 serta Profitabilitas tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan dengan nilai signifikansi sebesar 0,3200.

Kata kunci : Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Nilai Perusahaan

(8)

viii

(9)

ix

PRAKATA

Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala karunia-Nya sehingga proposal skripsi ini berhasil diselesaikan. Penelitian ini berjudul “Analisis Determinan Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Transportasi & Logistik yang Terdaftar di BEI”. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada :

1. Prof. Dr. Erna Hernawati., AK, CPMA., CA selaku Rektor Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta

2. Dr. Dianwicaksih Arieftiara,S.E.,Ak.,M.Ak.,CA.,CSRS selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta

3. Desmintari, SE., M.M selaku Kepala Jurusan Manajemen Program S1 4. Siti Hidayati SE., M.M., selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen 5. Dra. Dahlia Pinem., MM selaku ketua penguji yang telah memberikan

pertimbangan dan masukan untuk penyempurnaan skripsi ini.

6. Tri Siswantini., SE., MM selaku penguji 1 yang telah memberikan masukan dan saran untuk penyempurnaan skripsi ini.

7. Marlina SE., MM selaku dosen pembimbing yang telah memberikan banyak arahan dan saran-saran yang bermanfaat.

8. Seluruh dosen program studi Manajemen yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat bagi penulis selama masa perkuliahan.

9. Keluarga tercinta khususnya kedua orang tua, Bapak Saepul Alex dan Ibu Marlina dan Rizkie serta Kheylaa selaku adik penulis atas perhatian, motivasi, dan dukungannya.

10. Seluruh teman-teman saya seperti (almh) Winda, Ana, Nadia, Nurul, Naudia, Bentar, Rafi, Rani, Rida, Bryant, Angel, Steven, Rafli, Cila dan masih banyak lagi yang tidak dapat saya sebutkan namanya satu persatu atas dukungan, bantuan, dan masukannya.

11. Pemerintah Provinsi DKI Jakarta atas dukungan beasiswa melalui program Kartu Jakarta Mahasiswa Unggul (KJMU).

(10)

x 12. Kepada Taeyong, Jeno, Jaemin, Chanyeol, Sehun, Jaehyun dan Haechan yang sudah menjadi moodboster saya selama mengerjakan skripsi ini.

Akhir kata peneliti mengucapkan maaf yang sebesar-besarnya apabila terdapat ketidaksempurnaan dalam penulisan usulan penelitian ini. Peneliti berharap agar penelitian ini dapat memberikan manfaat bagi kita semua.

Jakarta, 22 Juni 2022

Inke Larank Assya’if

(11)

xi

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL i

HALAMAN JUDUL ii

PERNYATAAN ORISINALITAS iii

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI iv

PENGESAHAN v

ABSTRACT vi

ABSTRAK vii

PRAKATA ix

DAFTAR ISI xi

DAFTAR TABEL xiv

DAFTAR GAMBAR xv

DAFTAR LAMPIRAN xvi

BAB I PENDAHULUAN 1

I.1 Latar Belakang 1

I.2 Rumusan Masalah 5

I.3 Tujuan Penelitian 5

I.4 Manfaat Hasil Penelitian 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA 7

II.1 Landasan Teori 7

II.1.1 Teori Sinyal (Signalling Teory) 7

II.1.2 Nilai Perusahaan 7

II.1.3 Likuiditas dan Nilai Perusahaan 9

II.1.4 Leverage dan Nilai Perusahaan 10

II.1.5 Profitabilitas dan Nilai Perusahaan 13

II.2 Hasil Penelitian Sebelumnya 15

II.3 Model Penelitian 21

II.4 Hipotesis 21

BAB III METODE PENELITIAN 22

III.1 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel 22

III.1.1 Definisi Operasional 22

III.1.2 Pengukuran Variabel 22

II.2 Populasi dan Sampel 23

(12)

xii

III.2.1 Populasi 23

III.2.2 Sampel 23

III.3 Teknik Pengumpulan Data 24

III.3.1 Jenis Data 24

III.3.2 Sumber Data 24

III.3.3 Pengumpulan Data 24

III.4 Teknik Analisis Data 25

III.4.1 Teknik Analisis 25

III.4.2 Analisis Statistik Deskriptif 25

III.4.3 Metode Analisis Regresi Data Panel 25

III.4.4 Uji Hipotesis 28

III.4.4.1 Uji t (Parsial) 28

III.4.4.2 Koefisien Determinasi (Uji R2) 29

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 30

IV.1 Deskripsi Objek Penelitian Hasil 30

IV.2 Deskripsi Data Penelitian 31

IV.2.1 Variabel Nilai Perusahaan 31

IV.2.2 Variabel Likuiditas 32

IV.2.3 Variabel Leverage 34

IV.2.4 Variabel Profitabilitas 36

IV.2.5 Statistik Deskriptif 37

IV.3 Uji Hipotesis dan Analisis 39

IV.3.1 Metode Analisis Regresi Data Panel 39

IV.3.1.1 Uji Hausman 40

IV.3.1.2 Uji Langrange Multiplier 41

IV.3.1.3 Model Regresi Data Panel yang Digunakan 41

IV.3.2 Uji Hipotesis 42

IV.3.2.1 Uji Parsial (Uji t) 43

IV.3.2.1 Koefisien Determinan (R²) 44

IV.4 Pembahasan 45

IV.4.1 Pengaruh Likuditas terhadap Nilai Perusahaan 45 IV.4.2 Pengaruh Leverage terhadap Nilai Perusahaan 46 IV.4.3 Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan 47

IV.5 Keterbatasan Penelitian 48

(13)

xiii

BAB V SIMPULAN DAN SARAN 50

V.1 Simpulan 50

V.2 Saran 50

DAFTAR PUSTAKA 52

RIWAYAT HIDUP 55

LAMPIRAN 56

(14)

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 1 Daftar nilai PBV, CR, DER dan ROA Perusahaan 3 Tabel 2 Matriks Penelitian Sebelumnya terkait dengan Nilai Perusahaan 19

Tabel 3 Kriteria Sampel Penelitian 30

Tabel 4 Perusahaan Sektor Transportasi & Logistik sebagai Sampel Penelitian 30

Tabel 5 Price Book Value (PBV) 31

Tabel 6 Current Ratio (CR) 33

Tabel 7 Debt to Equity Ratio (DER) 34

Tabel 8 Return On Asset (ROA) 36

Tabel 9 Hasil Statistik Deskriptif 38

Tabel 10 Uji Chow 40

Tabel 11 Uji Hausman 40

Tabel 12 Uji Langrange Multiplier 41

Tabel 13 Hasil Metode Analisis Regresi Balanced Panel 42

Tabel 14 Hasil Uji T 43

Tabel 15 Hasil Uji Koefisien Determinan 45

(15)

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1 Pertumbuhan PDB di Sektor Transportasi dan perdagangan 2

Gambar 2 Model Penelitian 21

(16)

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Nama Perusahaan Yang Menjadi Sampel Lampiran 2 Daftar Nilai Perusahaan

Lampiran 3 Daftar Likuiditas Perusahaan Lampiran 4 Daftar Leverage Perusahaan Lampiran 5 Daftar Profitabilitas Perusahaan

Lampiran 6 Contoh Daftar Statistik Perusahaan IDX Lampiran 7 Statistik Deskriptif

Lampiran 8 Hasil Uji Chow Lampiran 9 Hasil Uji Hausman

Lampiran 10 Hasil Uji Langrange Multiplier Lampiran 11 Uji Random Effect Model Lampiran 12 Tabel Distribusi T