PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2022

(1)

PENGARUH SUKU BUNGA BI, INFLASI, HARGA MINYAK DUNIA, DAN HARGA EMAS DUNIA TERHADAP INDEKS

HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

Baiq Mulyati Alfisyah 201610170311039

PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2022

(2)

PENGARUH SUKU BUNGA BI, INFLASI, HARGA MINYAK DUNIA, DAN HARGA EMAS DUNIA TERHADAP INDEKS

HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

Baiq Mulyati Alfisyah 201610170311039

PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2022

(3)

(4)

(5)

(6)

PENGARUH SUKU BUNGA BI, INFLASI, HARGA MINYAK DUNIA, DAN HARGA EMAS DUNIA TERHADAP INDEKS

HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

Baiq Mulyati Alfisyah, Drs. Ahmad Waluya Jati, M.M.

Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas No. 246 Malang Email : baiqalfisyah@gmail.com

Abstract

The purpose of this study was to exasmine the effect of BI interest rates, inflation, world oil price, and world gold price on the Jakarta Composite Indeks on IDX for period of 2020-2021. The research method used is quantitative using secondary data for 2020-2021. The data processed using is computer software, namely SPSS (Statistical Package for Sosial Science). The test result through the Multiple Linear Regression analysis technique show that BI interest rates, inflation, world oil price and world gold price have a simultaneous positive effect on the Jakarta Composite Indeks while BI interest rates, inflation, world oil price, and world gold price have negative effect partially to Jakarta Composite Indeks on the IDX.

Keywords : Jakarta Composite Indeks, BI Interest Rates, Inflation, World Oil Price, and World Gold Price

(7)

KATA PENGANTAR Bismillahirrohmanirrohim.

Puji syukur yang teramat dalam saya haturkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Segala, atas percikan kasih, hidayat, dan taufiq-Nya sehingga Skripsi dengan judul “Pengaruh Suku Bunga Luar Negeri Federal Reserve (The Fed), Inflasi, Hargga Minyak Dunia, dan Harga Emas Dunia terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2020- 2021” ini dapat diselesaikan pada waktu yang telah direncanakan.

Teriring do’a sholawat semoga senantiasa melimpah ke hadirat Muhammad SAW., Rasul akhir zaman, penutup para Nabi yang membawa kesempurnaan ajaran Tauhid dan keutamaan budi pekerti. Dan semoga tumpahan do’a sholawat menetes kepada segenap keluarga dan sahabatnya, para syuhada’, para mushonnifin, para ulama’, dan seluruh umatnya yang dengan tulus ikhlas mencintai dan menjunjung sunnahnya.

Selama proses penyusunan skripsi ini, banyak pihak yang telah memberikan bantuan dan dukungan kapada saya. Sebagai ungkapan syukur, dalam kesempatan ini saya ingin mengucapkan terimakasih kepada:

1. Bapak Rektor Universitas Muhammadiyah Malang Drs. Fauzan M.Pd 2. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

Dr. Idah Zuhroh, MM

3. Ketua Jurusan Dr. Driana Leniwati, SE., Ak., M.Sa.

4. Dosen Pendamping bapak Drs. Ahmad Waluya Jati,MM.

5. Teman-teman Sumbawa Kos Kusuma Ayu, yaitu Hikmatul Fitri, Rusmiyanti, Rosani Indah, Gita Bella Aldama, Marni Riska Wati, Rika Eraswati, dan Nina Karlina yang merupakan keluarga kecil tercinta di malang yang sudah menemani dari awal masuk kuliah sampai sekarang dan selalu memberikan semangat untuk tidak menyerah dalam penulisan skripsi.

6. Teman-teman Kelas Blok Timur SMA, yaitu Moudy Adelia, Putri Riska Apriani, Kinanti Suci Madini, M. Ladinov, Adin Putra Tama, Danu Kris, M. Titan, dan Dodi Febriansyah terima kasih untuk kebersamaannya

(8)

selama ini dan telah banyak membantu selama perjalanan kuliah 4 tahun ini.

7. Teman-teman SD, yaitu Tri Febriani dan Dwi Chintya terima kasih untuk kebersamaannya selama ini menemani perjalanan kuliah 4 tahun ini.

8. Untuk kamu Khaidir Hikma Indra Inzana dan Utari Khairunnisa, seseorang yang tanpa henti selalu memberikan semangat dan dukungan kepada penulis dan berusaha membantu penulis untuk pengerjaan skripsi.

9. Ucapan terima kasih secara khusus penulis sampaikan kepada bapak Lalu Mustam dan ibu Asri Ilmiyati, orang yang selalu tidak menyerah dalam memberikan dukungan, bantuan, do’a, dan semangat dalam setiap langkah perjalanan penulis dalam menuntut ilmu, sekaligus adik-adik kecil di rumah yang selalu memberikan semangat dan do’a yang terbaik untuk kakaknya.

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terima kasih dan do’a tulus yang dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya tercatat dengan tinta emas dalam lembaran catatan Roqib sebagai sebuah ibadah yang tiada ternilai. Amiin.

Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangannya, saya persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik konstruktif dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk penyempurnaan karya-karya saya selanjutnya. Terimakasih.

Billahittaufiq Wal Hidayah.

Malang, Juli 2022 Baiq Mulyati Alfisyah

(9)

DAFTAR ISI

ABSTRACT ... i

KATA PENGANTAR ... ii

DAFTAR ISI ... iv

DAFTAR TABEL ... vi

DAFTAR GAMBAR ... vi

BAB I PENDAHULUAN ...1

A. Latar Belakang ...1

B. Rumusan Masalah ...8

C. Tujuan Dan Manfaat ...8

BAB II TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ...10

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ...10

B. Teori dan Kajian Pustaka ...15

C. Perumusan Hipotesis ...35

D. Kerangka Pemikiran ...35

BAB III METODE PENELITIAN...37

A. Jenis Penelitian ...37

B. Jenis dan Sumber Data ...37

C. Populasi dan Sampel ...38

D. Teknik Pemerolehan Data ...40

E. Operasional variabel...40

F. Teknik dan Analisis Data ...43

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ...53

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ...53

B. Deskriptif Data ...54

C. Analisis Data ...66

D. Pembahasan ...81

BAB V KESIMPULAN ...89

(10)

A. KESIMPULAN ...89

B. KETERBATASAN PENELITIAN ...89

C. SARAN ...90

DAFTAR PUSAKA ...91

(11)

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Tabel Durbin-Watson (D-W) ...47

Table 4.1 Indeks Harga Saham Gabungan ...55

Table 4.2 Deskriptif Statistik Indeks Harga Saham Gabungan...55

Tabel 4.3 Suku Bunga BI ...57

Tabel 4.4 Deskriptif Statistik Suku Bunga BI ...58

Table 4.5 Inflasi ...60

Table 4.6 Deskriptif Stastistik Inflasi...60

Tabel 4.7 Harga Minyak Dunia ...62

Tabel 4.8 Deskripsi Statistik Harga Minyak Dunia ...63

Tabel 4.9 Harga Emas Dunia ...65

Table 4.10 Deskripsi Statistik Harga Emas Dunia ...65

Tabel 4.11 Hasil Uji Statistik Deskriptif ...66

Tabel 4.12 Uji Multikolinearitas ...69

Tabel 4.13 Uji Autokorelasi ...72

Tabel 4.14 Hasil Analisi Regresi ...73

Table 4.15 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ...75

Tabel 4.16 Hasil Perbandingan F hitung dan F tabel ...76

Tabel 4.17 Hasil Perbandingan T hitung dan T table...77

(12)

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1. Pergerakan IHSG (Jan 2020 - Des 2021) ...1

Gambar 1.2. Suku Bunga Acuan The Fed (Jan 2022 - Juni 2022)...3

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ...36

Gambar 4.1 Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan ...56

Gambar 4.2 Pergerakan Suku Bunga BI ...58

Gambar 4.3 Pergerakan Laju Inflasi ...61

Gambar 4.4 Pergerakan Harga Minyak Dunia ...66

Gambar 4.5 Grafik Normal P-Plot ...68

Gambar 4.6 Grafik Scatterplot ...71

(13)

DAFTAR PUSTAKA

Amin, M. Z. (2012). Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga SBI, Nilai Kurs Dollar (USD/IDR), dan Indeks DowJones (DJIA) Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia (BEI) (Periode 2008-2011). Jurnal Skripsi, 13190.

Ang, R. (1997). Buku Pintar Pasar modal Indonesia.

Appa, Y. (2014). Pengaruh Inflasi dan Kurs Rupiah/Dolar Amerika Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI).

EJournal Administrasi Bisnis, 2(4), 498-512.

Astuti, R. P. (2013). Analisis pengaruh tingkat suku bunga (SBI), nilai tukar (kurs) Rupiah, inflasi, dan indeks bursa internasional terhadap IHSG (Studi pada IHSG di BEI periode 2008-2012). 2(4), 136-145.

Basit, A. (2020). Pengaruh Harga Emas dan Minyak Dunia Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Periode 2016-2019. . Jurnal Aplikasi Akuntansi, 5(1), , 42-51.

Bodie, Z. K. (2014). EBOOK: Investments-Global edition. McGraw Hill.

Dahlan, S. (2004). Manajemen Lembaga Keuangan. Edisi Keempat. Jakarta.

Fakhruddin, D. T. (2012). Pasar Modal di Indonesia. Jakarta: Salemba Empat.

Ghozali. (2013). ANALISIS PENGARUH RASIO CAMEL DALAM

MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PERBANKAN INDONESIA.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25.

Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Gujarati, j. (2013). An “inverse” relationship between mathematics identities and classroom practices among early career elementary teachers: The impact of accountability. Volume 32, issue 3, 633-648.

Handini, S. (2014). Pengaruh Harga Emas Dunia, Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar Dolar Amerika/Rupiah Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan.

vol. 1, no. 1 2014, 1, 85-93.

Husnan, S. (2015). E-Book, Teori Portofolio & Analisis Sekuritas edisi V.

Indrawati. (2015). Manufacturing continuous improvement using lean six sigma.

An iron ores industry case application. Procedia Manufacturing, 528-534.

(14)

Istamar, I. S. (2019). Analisis Pengaruh Harga Minyak Dunia, Harga Emas, dan Nilai Kurs Rupiah terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia Tahun 1998-2018. . Dinamic, 1(4), 433-442.

Kusumawati, D. (2017). Impact of Global Index, Gold Price and Macro Economic. ISSN 2222-1697 (Paper) ISSN 2222-2847 Vol.8, No.2.

Lestari, R. A. (2015). Pengaruh Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225, Dan Suku Bunga Sbi Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. 3(02), 253384.

Lis, B. N. (2012). Oil and cars: The impact of crude oil prices on the stock returns of automotive companies. International Journal of Economics and Financial Issues. 190-200.

Pieper, P. B. (1997). Stock Market Integration in Latin America. IMCC, CAER Discussion Paper.

Putong, I. (2013). Economics Pengantar Mikro dan Makro. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Ramos, S. B. (2009). Risk factors in oil and gas industry returns: international evidence. Fax (34) 91 624-98-49, 1-36.

Samsul, M. (2008). Profesi Pasar Modal. Erlangga. Jakarta.

Samsul, M. (2015). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. . Jakarta: Erlangga.

Shalahuddin, M. W. (2016). Pengaruh Harga Emas Dunia,Harga Minyak Dunia, Inflasi, Nilai Tukar RP/US Dollar, Indeks Dow Jones, korea Composite Stock Price Indeks (Kopsi) dan Indeks Hang Seng terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Sugiyono. (2011). Memahami penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. (2013). Analisa Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Pada Industri Ritel yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2007-2012. Vol 1, No 2 (2013).

Sunariyah. (2006). pengantar pengetahuan pasar modal.

Wiagustini, G. A. (2018). PENGARUH SUKU BUNGA THE FED, HARGA MINYAK DAN INFLASI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana 7.5 (2018): 1261-1288.

(15)

Yuswandy, Y. (2013). Analisis pengaruh harga minyak dunia, harga emas dunia, nilai tukar RP terhadap USD dan indeks IHSG terhadap return saham (Studi kasus saham-saham Sinarmas Group).

www.bi.go.id.

www.stlouisfed.com

www.wikipedia. (n.d.). Retrieved 2022, from id.wikipedia.org:

https://id.wikipedia.org/wiki/Emas

www.wikipedia. (n.d.). Wikipedia. Retrieved 2022, from wikipedia.org:

https://id.wikipedia.org/wiki/Minyak_bumi

www.opec.org. (n.d.). opec.org. Retrieved 2022, from opec.org.

www.idx.co.id. (n.d.). Retrieved 2022, from idx.co.id.

www.goldprice. (n.d.). Retrieved from goldprice.org: https://goldprice.org/

www.cnbcindonesia.com. (n.d.). Retrieved 2022, from cnbcindonesia.com.

www.databoks.katadata.co.id. (n.d.). Retrieved 2022, from databoks.katadata.co.id:

https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2022/06/23/the-fed-naikkan- suku-bunga-150-bps-selama-semester-i-2022

(16)