BAB V REKSA DANA SYARIAH MODUL PASAR MODAL SYARIAH

REKSA DANA SYARIAH

MODUL PASAR MODAL SYARIAH

BAB V

AGENDA

2

1. Konsep Reksa Dana Syariah

4. Inovasi Produk 2. Jenis Reksa Dana

Syariah

3. Pembentukan Reksa

Dana Syariah

KONSEP REKSA DANA SYARIAH

Agenda 1

3

Konsep Reksa Dana Syariah

4

“Don’t put your eggs in one basket”

Definisi

Reksa Dana ^adalah

wadah yang digunakan untuk menghimpun dana masyarakat pemodal

dan diinvestasikan ke dalam portofolio efek oleh manajer investasi.

Reksa Dana Syariah adalah Reksa Dana yang pengelolaannya tidak bertentangan dengan Prinsip Syariah di Pasar Modal.

Karakteristik Reksa Dana Syariah

▪

Dikelola sesuai prinsip syariah

▪

Diinvestasikan hanya pada efek syariah

▪

Terdapat mekanisme cleansing

▪

Diawasi Dewan Pengawas

Syariah (DPS)

Perbedaan Reksa Dana Syariah dan Reksa Dana Konvensional

5

Reksa Dana Syariah Reksa Dana Konvensional

Pengelolaan

Dikelola sesuai prinsip syariah Dikelola tanpa memperhatikan prinsip

syariah

Isi Portofolio

Efek syariah, seperti saham syariah, sukuk, dan efek syariah lainnya

▪ Efek syariah

▪ Efek non syariah, seperti obligasi dan saham dari emiten yang memproduksi alkohol, rokok, bank berbasis ribawi Mekanisme

Pembersihan Kekayaan Reksa Dana

Terdapat mekanisme pembersihan kekayaan dari dana yang tidak dapat

diakui sebagai Nilai Aktiva Bersih (NAB) Tidak ada

Pengelola

Dikelola oleh Manajer Investasi Syariah (MIS) atau manajer investasi yang memiliki Unit Pengelolaan Investasi

Syariah (UPIS)

Dikelola oleh manajer investasi

Keberadaan DPS

Ada Tidak ada

Struktur Reksa Dana Syariah

6

JENIS REKSA

DANA SYARIAH

Agenda 2

7

Jenis Reksa Dana Syariah

8 Jenis Reksa Dana Syariah dapat dikelompokkan berdasarkan:

Karakteristik Penawaran Isi Portofolio

Bentuk Hukum

2

Reksa Dana Syariah Berdasarkan Bentuk Hukum

9

Reksa Dana Syariah

Kontrak Investasi Kolektif (KIK)

Reksa dana yang berbentuk kontrak antara manajer investasi dan bank kustodian

untuk mengelola investasi kolektif.

Pengelolaan reksa dana yang didasarkan pada kontrak antara direksi perusahaan dengan manajer investasi yang ditunjuk.

Penyimpanan kekayaan reksa dana didasarkan pada kontrak antara direksi perusahaan dengan bank kustodian

Reksa Dana Syariah Perseroan

1

Reksa Dana Syariah Berdasarkan Isi Portofolio

10

01

RDS PASAR UANG Investasi ke instrumen pasar uang (deposito, sukuk tenor 1 tahun)

02

RDS PENDAPATAN TETAP Min 80% investasi di sukuk korporasi, SBSN

03

RDS SAHAM

Min 80% investasi di saham syariah

04

RDS CAMPURAN Maks 79% masing2 Investasi pada efek saham, sukuk, deposito

05

RDS INDEKS

Mengikuti performa suatu indeks tertentu

06

RDS BERBASIS SUKUK Min 85% investasi di Sukuk

07

RDS BERBASIS EFEK SYARIAH LUAR NEGERI Min 51% investasi di efek syariah luar negeri

08

RDS TERPROTEKSI Investasi min 70% di efek syariah berpendapatan tetap dan maks 30% di saham syariah dan/atau sukuk yg diperdagangkan di bursa efek luar negeri

09

EXCHANGE TRADED FUND (ETF) SYARIAH Unit Penyertaannya dicatatkan dan

ditransaksikan di bursa efek

10

RDS PENYERTAAN TERBATAS

Menghimpun dana

pemodal professional yang memiliki kemampuan untuk membeli efek dan

melakukan analisis risiko terhadap investasi atas efek tersebut.

11

RDS TARGET WAKTU

memiliki jangka waktu tertentu dan kebijakan

investasi yang menyesuaikan dengan jangka waktu tersebut

11

Reksa dana yang dapat menjual dan membeli kembali unit penyertaan secara terus menerus sampai dengan jumlah unit penyertaan yang ditetapkan dalam kontrak.

Reksa Dana Syariah Terbuka (Open-End)

Reksa Dana Syariah Tertutup (Close-End)

Reksa dana yang ditawarkan dan dibeli kembali pada waktu tertentu.

Investor tidak dapat membeli dan menjual kembali reksa dana jenis ini di luar jangka waktu yang telah ditentukan.

1

2

Reksa Dana Syariah

Berdasarkan Karakteristik Penawaran

2

Produk Investasi Lainnya

12

EFEK BERAGUN ASET SYARIAH BERBENTUK SURAT PARTISIPASI (EBAS-SP)

Efek beragun aset syariah yang portofolionya berupa kumpulan piutang atau pembiayaan

pemilikan rumah yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal serta merupakan bukti kepemilikan secara proporsional yang dimiliki bersama oleh sekumpulan pemegang EBAS-SP.

Efek beragun aset yang portofolionya terdiri dari aset keuangan berupa piutang, pembiayaan atau aset keuangan lainnya; yang akad dan cara

pengelolaannya tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal.

KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF EFEK BERAGUN ASET SYARIAH (KIK-EBA) SYARIAH

1

Wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya

diinvestasikan pada aset real estat (bangunan mal, hotel atau rumah sakit), aset yang berkaitan dengan real estat, dan/atau kas dan setara kas yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal.

KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF DANA INVESTASI REAL ESTAT (KIK-DIRE) SYARIAH

3

Wadah berbentuk kontrak investasi kolektif yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari

masyarakat pemodal untuk selanjutnya sebagian besar diinvestasikan pada aset infrastruktur oleh manajer investasi.

KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF DANA INVESTASI INFRASTRUKTUR (KIK-DINFRA)

4

Kontrak Investasi Kolektif (KIK) merupakan kontrak untuk mengelola investasi kolektif antara…

a. Manajer Investasi dan Investor b. Bank Kustodian dan Wali Amanat c. Manajer Investasi dan Wali Amanat d. Manajer Investasi dan Bank Kustodian Pertanyaan

16

PEMBENTUKAN REKSA DANA

SYARIAH

Agenda 3

17

Pembentukan Reksa Dana Syariah

19

▪ Mekanisme Pembentukan RDS

Berbentuk Kontrak Investasi

Kolektif (KIK)

20

Pihak yang kegiatan usahanya mengelola portofolio efek syariah atau portofolio investasi kolektif untuk

sekelompok nasabah berdasarkan peraturan perundangan yang berlaku.

Bank umum yang disetujui OJK untuk

menyelenggarakan jasa kustodian yaitu

menyimpan dan

melakukan administrasi kekayaan reksa dana syariah.

Pihak yang melakukan penjualan efek reksa dana berdasarkan kontrak kerja sama dengan manajer investasi pengelola reksa dana.

Pihak yang

bertanggung jawab memberikan nasihat dan saran, serta

mengawasi

pemenuhan prinsip syariah di pasar modal terhadap produk reksa dana syariah.

Manajer

Investasi Bank

Kustodian Agen Penjual Efek

Reksa Dana Dewan Pengawas

Syariah

Pihak-Pihak yang Terkait dalam Penerbitan

dan Pengelolaan Reksa Dana Syariah

Fungsi NAB bagi Investor

23

Sebagai harga beli/ jual saat investor membeli/ menjual unit penyertaan suatu reksa dana.

Sebagai indikator hasil (untung/ rugi) investasi yang dilakukan di reksa dana dan penentu nilai investasi yang

dimiliki pada suatu saat.

Sebagai sarana untuk

mengetahui kinerja reksa dana yang dimiliki investor.

Sebagai sarana untuk

membandingkan kinerja historis

reksa dana yang satu dengan

reksa dana yang lain.

Mekanisme Cleansing Reksa Dana Syariah

25

DES efektif

Cara Berinvestasi pada Reksa Dana Syariah

2

Mencari informasi lengkap terkait produk dan manajer investasi

Pilih sesuai tujuan investasi dan membeli reksa dana melalui

Manajer Investasi/Agen Penjual Efek Reksa Dana/Gerai (e-commerce)

27

INOVASI PRODUK

Agenda 4

2

28

Inovasi Produk

2

Reksa dana Perguruan Tinggi XYZ yang diterbitkan

atas kerja sama antara manajer investasi dengan perguruan tinggi dengan sasaran investor para alumni perguruan tinggi tersebut. Return atas pengelolaan reksa dana ini setelah dikurangi biaya manajer

investasi akan disumbangkan kepada perguruan tinggi.

Inovasi dalam industri reksa dana syariah di Indonesia, antara lain sinergi antara reksa dana dengan dana sosial seperti wakaf dan zakat.

Reksa dana yang diterbitkan atas kerja sama antara manajer investasi dengan Lembaga Amil Zakat (LAZ) dalam bentuk produk yang

memberikan manfaat penyaluran wakaf dari pemegang unit penyertaan.

Dana wakaf tunai ini nantinya akan dimanfaatkan untuk program pemberdayaan ekonomi umat, kesehatan dan pendidikan.

Contoh 1

Contoh 2

29

pasar_modal_syariah Pasar Modal Syariah pm_syariah

www.pasarmodalsyariah.com

Yuk! Ikuti Kami di:

TERIMA KASIH

pasarmodalsyariah