MARKET UPDATE & OUTLOOK

(1)

Page 1 of 6

MARKET UPDATE & OUTLOOK

•

Bursa saham Jepang tutup memperingati libur nasionalnya dan akan kembali beroperasi pada hari Selasa. Sementara ini indeks acuan Nikkei berhasil melambung 1.6% di level 18438.67 yang pertahankan level psikologis 18000 sehingga pergerakan Nikkei kembali berada dalam zona rebound dan zona bottom-nya di level 16900.

•

Bursa saham Korea Selatan berhasil ditutup menguat setelah libur akhir pekan yang panjang sejak hari Jumat lalu. Indeks KOSPI ditutup naik 0.1% di level 2021.63, penguatan didukung oleh aksi investor asing yang menjadi net buyer selama 4 sesi berturut-turut sebanyak 122.8 miliar won. Indeks futures KOSPI masih lanjutkan rebound-nya dengan harga yang telah berhasil atasi level 245 dan mencoba dekati zona 250 meski masih harus mewaspadai aksi profit taking setelah rebound yang dimulai sejak pekan lalu.

•

Indeks Komposit Shanghai berhasil catatkan performa terbaiknya diantara bursa saham utama Asia lainnya, dengan rebound 3.3% di level 3287.81. Rebound pada sesi perdagangan Senin disumbangkan oleh prospek tambahan stimulus dari PBOC untuk menambah tingkat likuiditasnya dengan cara pemberian pinjaman kepada bank-bank swasta dengan menggunakan aset pinjaman berkualitas tinggi sebagai jaminan yangdiumumkan pada hari Minggu.

•

Sementara bursa Hong Kong juga mengikuti rebound indeks komposit China dan masih meresapi sentimen yang disumbangkan oleh rilis Fed minutes yang berdampak tingkatkan risk-appetite global hingga indeks Hang Seng berhasil menguat 1.2% di level 22730.93. Sementara itu indeks Hang Seng masih dalam zona konsolidasinya dalam kisaran level psikologis 22000 untuk jangka pendeknya masih ada peluang untuk lanjutkan rebound, namun waspadai tekanan jual dari aksi profit taking kembali mendominasi perdagangan serta data trade balance China hari ini dirilis pesimis, maka kisaran 20300- 22300 akan menjadi perhatian untuk prospek gerak koreksi terdekatnya.

• AS/Global Market - USD & Global Markets – Aksi profit-taking dan laporan mengenai meningkatnya produksi minyak OPEC

telah memicu jatuhnya harga minyak pada perdagangan Senin kemarin, sementara dolar tertekan oleh berkembangnya spekulasi bahwa The Fed kemungkinan belum akan menaikkan suku bunganya di tahun ini. Saham AS naik tipis, dipimpin oleh utilitas, sementara saham terkait komoditas menyumbang sebagian besar kerugian pada S&P 500.

Wakil Ketua Federal Reserve Stanley Fischer mengatakan pada hari Minggu bahwa pembuat kebijakan masih cenderung menaikkan suku bunga tahun ini, namun, hal ini adalah "sebuah harapan, bukan komitmen," dan bisa berubah jika ekonomi global memberi tekanan lebih dalam pada ekonomi AS. Pernyataan ini menambah pesimisme pelaku pasar terhadap prospek kenaikan suku bunga The Fed di tahun ini. Kondisi ini telah memicu naiknya harga emas.

Pasar obligasi AS tutup pada hari Senin untuk merayakan hari libur Columbus Day. Bursa Eropa terkoreksi tipis pasca relinya pekan lalu sedangkan bursa Cina melejit setelah Beijing memberikan stimulus baru dan mengatakan bahwa koreksi pada pasar saham “hampir berakhir”.

Indeks Dow Jones melanjutkan relinya meskipun masih terlihat terbatas. Waspadai terjadi reversal menyusul kondisi RSI berada di zona overbought jika area 17350 - 17500 efektif meredam reli.

Minggu ini akan memberikan petunjuk apakah ekonomi global bisa lepas dari pertumbuhan loyonya, di tengah berkembangnya kekhawatiran penurunan lainnya dimana bank sentral memiliki sedikit "senjata" yang tersisa untuk melawan.

Pasar mengkhawatirkan kemungkinan Cina mengalami hard landing dan kembali jatuh kedalam resesi. Untuk itu pelaku pasar akan mencermati data perdagangan (Selasa) dan inflasi (Rabu) Cina untuk periode September. Maraknya data Cina yang akan dirilis beberapa pekan kedepan kemungkinan cenderung melemah dan memperkuat ekspektasi Beijing akan menggelar langkah-langkah stimulus lebih besar lagi untuk menangkal perlambatan tajam. Data PDB-Q3 Cina pada 19 Oktober akan diecermati investor.

Di zona euro, data final inflasi untuk beberapa negara anggota akan dirilis pekan ini dan diakhiri dengan data inflasi kawasan pada hari Jumat yang diprediksi turun 0,1 persen year-on-year pada bulan lalu. Sejak Maret Bank Sentral Eropa (ECB) telah memompa € 60 miliar sebulan ke dalam perekonomian sebagai bagian dari upaya untuk mengatasi tekanan inflasi tetapi program tersebut sejauh ini gagal untuk memicu kenaikan harga. Investor juga akan mencermati sejumlah komentar petinggi bank sentral Eropa dalam pekan ini untuk menaksir kemungkinan hasil sidang ECB pada 22 Oktober mendatang.

Investor juga terus mencermati peluang kenaikan suku bunga The Fed di tahun ini. Sejumlah data ekonomi AS seperti data retail sales, CPI, industrial production, Michigan consumer sentiment dan testimoni sejumlah petinggi bank sentral AS diharapkan akan memberikan kejelasan mengenai peluang The Fed tersebut.

IMF sebelumnya telah mendesak bank sentral AS, Jepang dan Eropa untuk menunggu hingga ada kepastian terjadi pemulihan

ekonomi sebelum memutuskan untuk menaikkan suku bunga. BoE juga memutuskan tahan suku bunganya di pekan lalu

dengan mengatakan bahwa inflasi dalam bulan-bulan mendatang akan melemah lebih tajam dari perkiraan. Data CPI Inggris

hari Selasa akan dicermati. Adapun sejumlah bank sentral dunia lainnya yang akan bersidang pekan ini adalah Peru, Chile,

Indonesia dan Korea Selatan dimana diprediksi akan mempertahankan kebijakan moneternya.

(2)

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV MON/12-Oct All Day JP Holiday (Health and Sports Day)

All Day US Holiday (Columbus Day) – Equity Market Open 19.10 US FOMC Lockhart Speaks

21.30 US FOMC Evans Speaks 03.30 US FOMC Brainard Speaks

TUE/13-Oct N/A CN Exports YY Sep -6.3 % -5.5

N/A CN Imports YY Sep -15.0 % -13.8

N/A CN Trade Balance USD Sep 46.79 B 60.24

13~15/Oct N/A CN M2 Money Supply YY Sep 13.2 % 13.3

13~15/Oct N/A CN New Yuan Loans Sep 885.5 B 809.6

13~15/Oct N/A CN Outstanding Loan Growth Sep 15.3 % 15.4

04.00 KR Export Price Growth YY Sep -1.9 N/A % -1.5 -1.6

04.00 KR Import Price Growth YY Sep -13.0 N/A % -13.6

06.50 JP BoJ Minutes

06.50 JP Bank Lending YY Sep N/A % 2.7

07.30 AU NAB Business Conditions Sep N/A IND 11

07.30 AU NAB Business Confidence Sep N/A IND 1

12.00 JP Consumer Confid Index Sep N/A IND 41.7

17.00 US NFIB Business Optimism Idx Sep N/A IND 95.90

13~15 Oct 01.00 US Federal Budget Sep 95.0 B -64.4

WED/14-Oct 06.00 KR Unemployment Rate Sep N/A % 3.6

14~15/Oct 06.30 AU Consumer Sentiment Oct N/A % -5.6

06.50 JP Corp Goods Price MM Sep -0.3 % -0.6

06.50 JP Corp Goods Price YY Sep -3.9 % -3.6

08.30 CN PPI YY Sep -5.9 % -5.9

08.30 CN CPI YY Sep 1.8 % 2

08.30 CN CPI MM Sep 0.5 % 0.5

10.00 KR L-Money Supply Growth Oct N/A % 9.0

19.30 US PPI Final Demand YY Sep -0.7 % -0.8

19.30 US PPI Final Demand MM Sep -0.2 % 0.0

19.30 US PPI exFood/Enrg YY Sep 1.2 % 0.9

19.30 US PPE exFood/Enrg MM Sep 0.1 % 0.3

19.30 US Retail Sales MM Sep 0.2 % 0.1

19.30 US Retail Sales Ex-Autos MM Sep -0.1 % 0.1

19.30 US Retail Control Sep 0.3 % 0.4

21.00 US Business Inventories MM Aug 0.1 % 0.1

22.00 US TR IPSOS PCSI Oct N/A IND 53.90

01.00 US Fed Beige Book

15~16/Oct N/A KR Export Growth Revised Sep N/A % -8.3

15~16/Oct N/A KR Import Growth Revised Sep N/A % -21.8

15~16/Oct N/A KR Trade Balance Revised Sep N/A B 8.90

15~16/Oct N/A KR BoK Base Rate Oct N/A % 1.50

THU/15-Oct 06.30 JP Reuters Tankan DI Oct N/A IND 9

07.30 AU New Motor Vehicle Sales Sep N/A % -1.6

07.30 AU Employment Sep 5.0 K 17.4

07.30 AU Full Time Employment Sep N/A K 11.5

07.30 AU Participation Rate Sep 65.0 % 65.0

07.30 AU Unemployment Rate Sep 6.3 % 6.2

11.30 JP Industrial Output Rev Aug N/A % -0.5

11.30 JP Capacity Util Idx Chg MM Aug N/A % -0.2

19.30 US Initial Jobless Claims W/E 270 K 263

19.30 US Jobless Claims 4-Week Avg. W/E N/A K 267.50

19.30 US Continued Jobless Claims W/E 2.195 M 2.204

19.30 US CPI MM SA Sep -0.2 % -0.1

19.30 US CPI YY NSA Sep -0.1 % 0.2

19.30 US Core CPI MM SA Sep 0.1 % 0.1

19.30 US Core CPI YY NSA Sep 1.8 % 1.8

19.30 US CPI Index NSA Sep 237.80 IND 238.32

19.30 US Core CPI Index SA Sep N/A IND 242.69

19.30 US Real Weekly Earnings MM Sep N/A % 0.7

19.30 US NY Fed Manufacturing Oct -8.00 IND -14.67

(3)

(Source: Reuters-FXstreet-DailyFX- Research:@nikolasprasetia-@her1en)

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2015

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 20952.71 (24/Jun/2015)

275.11 (24/Apr/2015)

28588.52 (27/Apr/2015)

18351.36 (19/May/2015)

2134.72 (20/May/2015)

5178.19100 (12/Jun/2015) YEAR LOW 16592.57

(16/Jan/2015)

217.52 (24/Aug/2015)

20368.12 (29/Sep/2015)

15370.33 (24/Aug/2015)

1867.01 (24/Aug/2015)

2850.71350 (26/Aug/2015)

PREV. YEAR HIGH 18030.83 272.83 25362.98 18103.45 2093.55 3239.35660

PREV. YEAR LOW 13885.11 239.43 21137.61 15340.69 1737.92 1974.38240

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89)

295.51 (03/May/11)

31958.41 (30/Oct/07)

18351.36 (19/May/2015)

2134.72 (20/May/2015)

6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96

(16/Jun/98)

58.61 (31/Aug/67)

388.20 (17/Jan/55)

132.93 (23/Nov./82)

325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 12 Oktober 2015

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 17131.86 47.37 / 0.28% .N225 HOLIDAY 297.50/1.64%

/.SPX 2017.46 2.57 / 0.13% .KS200 246.49 0.47 /0.19%

/.IXIC 4838.643 8.173 / 0.17% .HSI 22730.93 272.13/1.21%

JPY= 120.02 0.23 / 0.19% /.SSEC 3287.81450 104.66290/3.29%

KRW= 1143.16 3.89 / 0.34% /CLc1 (Oil) 47.44 2.19/4.41%

21.00 US Philly Fed Business Idx Oct 0 IND -6

21.00 US Philly Fed 6M Index Oct N/A IND 44.00

21.00 US Philly Fed Capex Index Oct N/A IND 27.20

21.00 US Philly Fed Employment Oct N/A IND 10.20

21.00 US Philly Fed Prices Paid Oct N/A IND 0.50

21.00 US Philly Fed New Orders Oct N/A IND 9.40

21.30 US FOMC Dudley Speaks

22.00 US EIA Crude Oil Inventories W/E N/A M 3.073

22.30 US Cleveland Fed CPI Sep N/A % 0.2

FRI/16-Oct 07.30 AU RBA Financial Stability Review

09.00 CN TR IPSOS PCSI Oct N/A IND 63.30

09.00 KR TR IPSOS PCSI Oct N/A IND 40.90

09.00 JP TR IPSOS PCSI Oct N/A IND 43.00

09.00 AU TR IPSOS PCSI Oct N/A IND 48.20

20.15 US Industrial Output MM Sep -0.2 % -0.4

20.15 US Capacity Utilization MM Sep 77.4 % 77.6

20.15 US Manuf. Output MM Sep -0.2 % -0.5

21.00 US JOLTS Job Openings Aug 5.625 M 5.753

21.00 US UoM Sentiment Prelim Oct 89.0 IND 87.2

21.00 US UoM Conditions Prelim Oct 101.5 IND 101.2

21.00 US UoM Expectations Prelim Oct 79.0 IND 78.2

03.00 US L-T Flows Exswaps Aug N/A B 7.7

03.00 US Foreign Buying T-Bonds Aug N/A B -28.7

03.00 US Overall Net Capital Flow Aug N/A B 141.9

03.00 US Net L-T Flows Incl Swaps Aug N/A B -7.9

(4)

SSIamZ5 (Nikkei December Futures)

Last Trading Date: 10 Dec. 2015

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 58.26 Mom-14 : EMA 20 : 18082 WMA 55 : 18278 Daily Trend : DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME 12 Oct SSIpmZ5 18355 18435 18275 160 18295 --- 55 0.30 3451 12 Oct SSIamZ5 18275 18350 18210 140 18350 18350 65 0.35 4906 09 Oct SSIpmZ5 18360 18410 18270 140 18330 --- 85 0.46 21437 09 Oct SSIamZ5 18290 18460 18185 275 18415 18415 295 1.63 57105 08 Oct SSIpmZ5 18085 18175 18015 160 18165 --- 45 0.25 31004 08 Oct SSIamZ5 18335 18410 18090 320 18120 18120 275 1.49 74312 07 Oct SSIpmZ5 18350 18475 18215 260 18350 --- 45 0.24 32219 07 Oct SSIamZ5 18170 18395 17985 410 18395 18395 240 1.32 78916 06 Oct SSIpmZ5 18125 18310 18055 255 18165 --- 10 0.06 31038 06 Oct SSIamZ5 18335 18370 18090 280 18155 18155 135 0.72 53652

WEEKLY OCTOBER SEPTEMBER 2015

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

18435 18210 18475 17385 18830 16900 20950 16530

(12/Oct) (12/Oct) (07/Oct) (01/Oct) (01/Sep) (29/Sept) (24/Jun) (14/Jan) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Indeks masih bergerak di kisaran 18000 – 18475 dan nampaknya masih cenderung bullish meskipun kemungkinan akan mengalami reversal terbatas.

Jika indeks mampu bertahan di atas area 18200, maka rebound berpeluang berkembang.

Sebaliknya, jika gagal, maka koreksi berpotensi menguji kembali area 18000.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

19655 High 24/Aug/2015

19200 Peak level

18960 High 01/Sep/2015 18755 Reaction high on 1-D chart

SUPPORT

17970 Reaction low on 1-H chart 17850 Pivot line on 1-H chart 17265 Reaction low on 1-H chart 16900 Low 29/Sep/2015

RECOMMENDATION

BUY 18210

SELL ----

STOP LOSS 18110

TARGET

18435 18565

(5)

KSZ5 (Kospi December Futures)

Exp. Date: 10 Dec. 2015

RSI-14 : 77.97 Mom-14 : EMA 20 : 238.78 WMA 55 : 236.00 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 12 Oct 246.70 248.50 246.00 2.50 247.15 247.15 1.35 0.55 124556

09 Oct H O L I D A Y

08 Oct 245.20 245.95 243.80 2.15 245.80 245.80 2.00 0.82 192306 07 Oct 240.95 244.00 240.70 3.30 243.80 243.80 3.65 1.52 164556 06 Oct 240.50 241.30 239.65 1.65 240.15 240.15 1.90 0.80 136898

248.50 246.00 248.50 235.65 242.10 226.00 276.25 216.90

(12/Oct) (12/Oct) (12/Oct) (01/Oct) (18/Sept) (02/Sep) (24/Apr) (24/Aug) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Reli berlanjut dan berhasil breakout area 248 meskipun belum secara signifikan. RSI sudah overbought dan membuka peluang untuk terjadi reversal jika indeks gagal bertahan di atas area 247.

Sedangkan koreksi potensial terbatas selama area 245 tetap utuh.

RESISTANCE

256.35 Peak level on 1-D chart 255.75 Horizontal resistance on 1-D chart 252.95 Peak level on 1-D chart 251.45 Reaction high on 1-D chart

SUPPORT

243.80 Reaction low on 1-H chart 239.65 Reaction low on 1-H chart 237.20 Reaction low on 1-H chart

235.65 Pivot line

RECOMMENDATION

BUY ----

SELL 248.00

STOP LOSS 249.00

TARGET

246.25 244.50

(6)

HSIV5 (Hang Seng September Futures)

Exp. Date: 29 Oct. 2015

RSI-14 : 68.41 Mom-14 : EMA 20 : 21928 WMA 55 : 21934 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 12 Oct 22483 22759 22448 311 22655 22658 252 1.12 82010 09 Oct 22600 22788 22326 462 22403 22403 16 0.07 99122 08 Oct 22525 22600 22151 449 22415 22419 58 0.26 89036 07 Oct 21850 22488 21755 733 22473 22473 709 3.26 92702 06 Oct 22137 22149 21682 467 21764 21764 82 0.38 77044

22759 22448 22788 21105 22176 20366 28621 20366

(12/Oct) (12/Oct) (09/Oct) (02/Oct) (09/Sept) (08/Sept) (27/Apr) (08/Sept) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Area 22400 efektif menahan tekanan, dan jika area tersebut tetap utuh, maka reli berpotensi berlanjut menuju level psikologi 23000.

Sedangkan area support jangka pendek kami di sekitar 22300 – 22150.

RESISTANCE

24120 Peak level on 1-H chart 23600 Pivot line on 1-H chart 23050 Pivot line on 1-H chart 22976 Reaction high on 1-H chart

SUPPORT

22326 Reaction low on 1-H chart 22150 Pivot line on 1-H chart 21650 Gap area on 1-H chart 21239 Reaction low on 1-H chart

RECOMMENDATION

BUY 22500

SELL ----

STOP LOSS 22400

TARGET

22775 22935