MARKET UPDATE & OUTLOOK

(1)

Page 1 of 6

MARKET UPDATE & OUTLOOK

• Bursa saham Jepang jatuh di hari Rabu dipicu keprihatinan terhadap melambatnya ekonomi Cina dan koreksi berlanjut pada pasar saham Cina , menghapus keuntungan awal sesi. Indeks Nikkei kehilangan 0,4% ke level 18095,40 mendekati level terendah 6 bulan di 17714,30 yang dicapai pekan lalu. Kerugian dipimpin oleh saham Cina terkait seperti perusahaan minyak, produsen baja dan pengiriman.

Investor tengah menantikan rilis data non-farm payrolls AS di hari Jumat untuk melihat peluang kenaikan suku bunga The Fed di bulan September.

Index futures Nikkei berhasil rebound untuk coba uji area 18960 – 19200 setelah area support di 17645 – 17160 tetap utuh.

• Bursa saham Korea Selatan membalikkan kerugian awal untuk kemudian ditutup stabil, dengan produsen mobil memperluas keuntungan mereka, setelah pasar Cina memangkas sejumlah kerugian selama sesi berlangsung. Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) ditutup di 1915,22 hampir tidak berubah dari posisi penutupan hari sebelumnya di 1914,23, Indeks sempat terkoreksi 1,6%

ke 1883,50 di sesi pagi. Saham Hyundai Motor Co Ltd dan Kia Motors Corp berhasil naik masing-masing 3,4% dan 3,2%. Sementara itu, nilai tukar won Korea ditutup melemah 0,8% ke 1180,7 per dolar dipicu aksi jual investor asing.

Indeks futures KOSPI berhasil rebound dan saat ini bergerak di kisaran 226 – 231.

• Bursa Hong Kong jatuh 1,2% untuk ditutup pada level terendah dalam 2 tahun menyusul belum stabilnya pasar saham Cina. Indeks Hang Seng terkoreksi 250 poin ke 20934,94 yang merupakan level penutupan terendah sejak Juli 2013. Seluruh sektor mengalami koreksi kecuali saham perbankan, yang mendapat keuntungan dari bargain hunting (aksi buru saham murah) pasca koreksi tajamnya belakangan ini.

Indeks futures Hang Seng potensial lanjutkan koreksinya menuju area support di 20430 – 20072. Sedangkan area resistance berada di 21200 – 21600.

• Bursa Cina berupaya bangkit dari kejatuhannya dan berakhir hampir datar Rabu kemarin menyusul langkah-langkah mendukung yang segar dari broker mengurangi kekhawatiran investor bahwa Beijing mungkin mengintensifkan tindakan keras terhadap margin financing ilegal. Indeks Komposit Shanghai merugi 0,2% ke level 3160,17. Indeks tercatat jatuh 4% di sesi pagi. Pasar sebelumnya terbebani oleh berita bahwa regulator sekuritas Cina telah mendesak broker untuk membersihkan margin pinjaman "pasar abu-abu"

pada akhir September, menyusul Beijing mengupayakan langkah untuk menghentikan pasar saham jatuh kembali di negara itu.

• AS/Global Market, Indeks saham global naik pada perdagangan Rabu kemarin, dibantu oleh laporan adanya upaya para broker Cina untuk menggenjot kembali pasar saham yang sempat terpuruk, sementara harga minyak rebound dan ditutup menguat hampir 2%.

Reli pada ekuitas telah mengerek harga minyak mentah, sementara memicu pelemahan pada emas seiring menguatnya dolar.

Sementara itu, indeks S&P 500 melonjak 1,8%, rebound dari koreksi tajamnya di hari Selasa sebelumnya. Indeks S&P mencatat penurunan bulanan terburuknya dalam 3 tahun pada Agustus lalu dan tercatat telah terkoreksi 8,5% dari all-time high yang dicapai di bulan Mei. Sedangkan Dow Jones masih cenderung bearish dengan area support berada di 1.5300 – 1.4700. Revisi naik data produktivitas AS dan laporan The Fed mengenai pasar tenaga kerja AS yang cukup ketat untuk mendorong kenaikan kecil upah pekerja dalam beberapa pekan terakhir telah mendorong sentimen.

Sebuah laporan dari China Securities Journal mengatakan broker Cina berjanji untuk membeli lebih dari 30 milyar yuan saham, dimana telah meredakan kekhawatiran investor mengenai kemungkinan Beijing mengintensifkan aturan ketat perdagangan.

Dolar terapresiasi seiring stabilnya pasar saham global dan rilis cukup optimis pada data ADP National Employment yang memberi harapan akan terjadinya kenaikan suku bunga AS di bulan September ini. Investor sedang menantikan data non-farm payrolls AS Jumat besok untuk melihat kondisi terkini pasar tenaga kerja AS sebelum sidang The Fed pada 16-17 September mendatang.

Ekspektasi kenaikan suku bunga AS masih simpang-siur setelah para petinggi The Fed memberikan pernyataan yang terkesan bertolak belakang. Wakil Ketua Fed Stanley Fischer dalam simposium tahunan di Jackson Hole, Wyoming mengatakan bahwa inflasi cenderung rebound, mendukung kenaikan suku bunga secara gradual. Namun pernyataan Presiden Fed New York William Dudley pada hari Rabu lalu telah menyurutkan peluang untuk kenaikan suku bunga AS bulan September.

Ekonomi AS mencatat pertumbuhan yang solid di Q2 berkat meningkatnya permintaan domestik. Ekonomi Inggris juga mencatat pertumbuhan yang kuat di Q2 meskipun kuatnya nilai tukar sterling berpotensi menekan ekspornya. Data PMI sektor jasa Inggris yang akan rilis hari Kamis nampaknya akan menunjukkan terjadinya akselerasi di bulan Agustus.

Sidang ECB hari Kamis juga akan dicermati pasar, dimana kemungkinan masih akan mempertahankan kebijakan moneternya setelah data inflasi periode Agustus mencatat kenaikan yang sama dengan bulan sebelumnya, sebesar 0,2%. Adapun peluang ECB untuk memperluas program stimulusnya hingga September 2016 terlihat berkembang ditengah kondisi ekonomi kawasan yang masih suram.

Reserve Bank of Australia (RBA) yang bersidang di hari Selasa kemarin memutuskan untuk mempertahankan suku bunganya, seperti

yang diperkirakan pasar sebelumnya, dan pandangan pasar akan beralih ke Riksbank Swedia yang akan bersidang di hari Kamis,

dimana diprediksi belum akan mengubah kebijakannya.

(2)

WEEKLY ECONOMIC CALENDAR

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV

MON/31-Aug 04.00 KR BOK Manufacturing BSI Sep 73 N/A IND 73

06.00 KR Industrial Output YY Jul -3.3 -1.0 % 1.2 1.4

06.00 KR Service Sector Output Growth Jul 1.7 N/A % -1.7 -1.5

06.00 KR Industrial Output Growth Jul -0.5 0.1 % 2.3 2.5

06.50 JP Industrial Prod MM Preliminary Jul -0.6 0.1 % 1.1

07.30 AU TD-MI Inflation Gauge MM Aug 0.1 N/A % 0.2

08.00 AU HIA New Home Sales MM Jul -0.4 N/A % 0.5

08.30 AU Gross Company Profits QQ Q2 -1.9 -2.0 % 0.2 -0.3

08.30 AU Private Sector Credit MM Jul 0.6 0.5 % 0.4

08.30 AU Housing Credit Jul 0.6 N/A % 0.6

12.00 JP Housing Starts YY Jul 7.4 11.0 % 16.3

15.30 HK Money Supply M3 Jul 9.2 N/A % 12.40

15.30 HK Retail Sales YY Jul -2.8 N/A % -0.4

20.45 US Chicago PMI Aug 54.4 54.7 IND 54.7

21.30 US Dallas Fed Business Index Aug -15.8 -2.5 IND -4.60

TUE/01-Sep 06.00 KR CPI Growth Aug 0.2 0.2 % N/A

06.00 KR CPI Growth YY Aug 0.7 0.7 % N/A

06.30 AU AIG Manufacturing Index Aug 51.7 N/A IND 54.10

06.50 JP Business Capex (MoF) YY Q2 5.6 8.9 % 7.3

07.00 KR Trade Balance Prelim Aug 4.3 N/A B 7.70

08.00 CN NBS Manufacturing PMI Aug 49.7 49.7 IND 50.0

08.00 CN NBS Non-Manufacturing PMI Aug 53.4 N/A IND 53.90

08.30 AU Building Approvals Jul 4.2 2.5 % -8.2 -5.2

08.30 AU Current Account Deficit Q2 19.0 15.80 B 10.70 13.5

08.40 KR Markit Manufacturing PMI Aug 47.9 N/A IND 47.6

08.35 JP Manufacturing PMI Aug 51.7 N/A IND 51.9

08.45 CN Caixin Manufacturing PMI Final Aug 47.3 47.2 IND 47.1

08.45 CN Caixin Non-Manufacturing PMI Aug 51.5 N/A IND 53.8

11.30 AU RBA Meeting Sep 2.00 2.00 % 2.00

20.45 US Markit Manufacturing PMI Final Aug 53.0 52.9 IND 52.9

21.00 US ISM Manufacturing PMI Aug 51.1 52.6 IND 52.7

21.00 US ISM Manuf-Prices Paid PMI Aug 39.0 42.5 IND 44

21.00 US ISM Manuf-Employment PMI Aug 51.2 55.0 IND 52.7

21.00 US ISM Manuf-New Orders PMI Aug 51.7 N/A IND 56.5

21.00 US Construction Spending Jul 0.7 0.6 % 0.1 0.7

21.00 US IBD/TIPP Economic Optimism Sep 42.0 N/A IND 46.9

WED/02-Sep 08.30 AU GDP QQ Q2 0.2 0.4 % 0.9

08.30 AU GDP YY Q2 2.0 2.2 % 2.3

19.15 US ADP Employment Aug 190.0 201 K 185 177

19.30 US Labor Cost Rev. Q2 -1.4 -1.0 % 0.5

19.30 US Productivity Rev. Q2 3.3 2.8 % 1.3

21.00 US Durable Goods X-Def. Rev. Jul 1.0 N/A % 1.0

21.00 US Durable Goods Orders Rev. Jul 2.2 N/A % 2.0

21.00 US Factory Orders Jul 0.4 0.9 % 1.8 2.2

21.00 US Durable Goods X-Transp. Rev. Jul 0.4 N/A % 0.6

21.00 US Non-Def. Cap X-Air. Rev. Jul 2.1 N/A % 2.2

21.30 US EIA Crude Oil Inventories W/E 4.667 0.032 M -5.452

01.00 US Beige Book

THU/03-Sep 06.00 KR GDP Growth QQ (Rev) Q2 0.3 N/A % 0.3

06.00 KR GDP Growth YY (Rev) Q2 2.2 N/A % 2.2

06.30 AU AIG Non-Manufacturing Aug N/A IND 54.1

08.30 AU Retail Sales MM Jul 0.4 % 0.5

08.30 AU Trade Balance G&S (A$) Jul -3100 M -2000

08.30 AU Imports G&S Jul N/A % N/A

08.30 AU Exports G&S Jul N/A % N/A

18.30 US Challenger Layoffs Aug N/A IND 105.69

19.30 US International Trade MM Jul -42.4 B -43.8

(3)

(Source: Reuters-FXstreet-DailyFX- Research:@nikolasprasetia-@her1en)

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2015

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 20952.71 (24/Jun/2015)

275.11 (24/Apr/2015)

28588.52 (27/Apr/2015)

18351.36 (19/May/2015)

2134.72 (20/May/2015)

5178.19100 (12/Jun/2015) YEAR LOW 16592.57

(16/Jan/2015)

217.52 (24/Aug/2015)

20771.77 (02/Sep/2015)

15370.33 (24/Aug/2015)

1867.01 (24/Aug/2015)

2850.71350 (26/Aug/2015)

PREV. YEAR HIGH 18030.83 272.83 25362.98 18103.45 2093.55 3239.35660

PREV. YEAR LOW 13885.11 239.43 21137.61 15340.69 1737.92 1974.38240

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89)

295.51 (03/May/11)

31958.41 (30/Oct/07)

18351.36 (19/May/2015)

2134.72 (20/May/2015)

6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96

(16/Jun/98)

58.61 (31/Aug/67)

388.20 (17/Jan/55)

132.93 (23/Nov./82)

325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 02 September 2015

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 16351.38 293.03 / 1.82% .N225 18095.40 70.29/0.39%

/.SPX 1948.86 35.01 / 1.83% .KS200 229.91 0.36/0.16%

/.IXIC 4749.979 113.874 / 2.46% .HSI 20934.94 250.49/1.18%

JPY= 120.30 0.94 / 0.79% /.SSEC 3155.04360 11.58030/0.37%

KRW= 1183.08 4.03/0.34% /CLc1 (Oil) 46.05 0.64/1.41%

19.30 US Initial Jobless Claims W/E 275 K 271

19.30 US Jobless Claims 4-Wk Avg W/E N/A K 272.50

19.30 US Continued Jobless Claims W/E 2.250 M 2.269

21.00 US Markit Composite PMI Final Aug N/A IND 55.0

21.00 US Markit Services PMI Final Aug N/A IND 55.2

21.00 US ISM Services Aug 58.1 IND 60.3

21.00 US ISM Services (Employment) Aug N/A IND 59.6

21.00 US ISM Services (New Orders) Aug N/A IND 63.8

21.00 US ISM Services (Prices Paid) Aug N/A IND 53.7

FRI/04-Sep All Day G20 Meeting

08.30 JP Average Cash Earnings YY Jul 2.4 % -2.4

09.30 HK PMI Aug N/A IND N/A

19.10 US FOMC Member J.Lacker Speech

19.30 US Non-Farm Payrolls Aug 220 K 215

19.30 US Unemployment Rate Aug 5.2 % 5.3

19.30 US Average Earnings MM Aug 0.2 % 0.2

19.30 US Average Workweek Hours Aug 34.5 H 34.6

19.30 US Labor Force Participation Rate Aug N/A % 62.6

(4)

SSIamU5 (Nikkei September Futures)

Last Trading Date: 10 Sep. 2015

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 33.24 Mom-14 : EMA 20 : 19216 WMA 55 : 19834 Daily Trend : DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME 02 Sept SSIpmU5 18200 18325 18010 315 18220 --- 5 0.03 40093 02 Sept SSIamU5 17885 18480 17830 650 18225 18225 55 0.30 131139 01 Sept SSIpmU5 18260 18265 17770 495 17885 --- 285 1.57 76906 01 Sept SSIamU5 18815 18830 18070 760 18170 18170 690 3.66 104751

31 Aug SSIpmU5 18915 18960 18820 140 18860 --- UNCH UNCH 19781 31 Aug SSIamU5 19040 19050 18745 305 18860 18860 315 1.64 73048 28 Aug SSIpmU5 19125 19190 18960 230 19130 --- 45 0.23 32334 28 Aug SSIamU5 19005 19200 18940 260 19175 19175 560 3.01 91559 27 Aug SSIpmU5 18685 19065 18680 385 19045 --- 430 2.31 41474 27 Aug SSIamU5 18655 18805 18475 330 18615 18615 245 1.33 97778

WEEKLY SEPTEMBER AUGUST 2015

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

19050 17770 18830 17770 20935 17160 20950 16530

(31/Aug) (01/Sep) (01/Sep) (01/Sep) (11/Aug) (24/Aug) (24/Jun) (14/Jan) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rebound berkembang setelah koreksi gagal breakout area support di 17645 – 17160.

Rebound saat ini akan menguji area resistance di 18960. Breakout area tersebut akan mendorong reli untuk uji peak level di 19200.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

19705 Reaction high on 1-H chart 19655 Reaction high on 1-H chart

19200 Peak level

18960 Reaction high on 1-H chart

SUPPORT

17770 Reaction low on 1-H chart 17645 Reaction low on 1-H chart

17160 Bottom area

16690 Low 19/Jan/2015

RECOMMENDATION

BUY 18150

SELL ----

STOP LOSS 18050

TARGET

18370 18610

(5)

KSU5 (Kospi September Futures)

Exp. Date: 10 Sep. 2015

RSI-14 : 44.31 Mom-14 : EMA 20 : 232.93 WMA 55 : 238.72 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 02 Sept 226.00 230.30 226.00 4.30 229.45 229.45 0.65 0.28 204802 01 Sept 230.30 231.20 228.30 2.90 228.80 228.80 2.25 0.97 178944 31 Aug 230.50 231.55 229.35 2.20 231.05 231.05 0.65 0.28 138419 28 Aug 230.60 231.70 230.00 1.70 231.70 231.70 3.70 1.62 187068 27 Aug 228.25 229.75 227.20 2.55 228.00 228.00 1.05 0.46 207025

231.55 226.00 231.20 226.00 244.25 216.90 276.25 216.90

(31/Aug) (02/Sep) (01/Sep) (02/Sep) (05/Aug) (24/Aug) (24/Apr) (24/Aug) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Indeks berhasil rebound dan saat ini bergerak di kisaran 226 – 231. Breakout area 231 akan mendorong reli untuk uji level resistance di 231.70 – 232.70.

Pola belt hold pada 1-D chart juga mendukung sinyal bullish.

RESISTANCE

238.55 Reaction high on 1-H chart 235.25 Pivot line on 1-H chart 233.95 Reaction high on 1-H chart 232.70 Reaction high on 1-H chart

SUPPORT

226.00 Reaction low on 1-H chart 220.50 Reaction low on 1-H chart 216.90 Low 24/Aug/2015 215.05 Low 04/Oct/2011

RECOMMENDATION

BUY 229.00

SELL ----

STOP LOSS 228.00

TARGET

231.80 233.50

(6)

HSIU5 (Hang Seng September Futures)

Exp. Date: 29 Sep. 2015

RSI-14 : 25.16 Mom-14 : EMA 20 : 22475 WMA 55 : 23589 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 02 Sept 20798 21190 20614 576 20699 20699 180 0.86 84.105 01 Sept 21337 21485 20866 619 20879 20879 585 2.73 66.629 31 Aug (HSIU5) 21468 21618 21229 389 21464 21464 72 0.33 69.174 28 Aug (HSIU5) 22148 22150 21384 766 21536 21536 162 0.75 70.748 28 Aug (HSIQ5) 22226 22249 21946 303 21965 21965 170 0.78 14.575 27 Aug 21612 21994 21381 613 21795 21795 682 3.23 89.882

21618 20614 21485 20614 24825 20800 28621 20614

(31/Aug) (02/Sep) (01/Sep) (02/Sep) (11/Aug) (25/Aug) (27/Apr) (02/Sep) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Koreksi potensial berkembang untuk uji area support di 20430 – 20072. Namun dengan kondisi RSI sudah oversold, waspadai rebound berkembang untuk uji area resistance di 21200 – 21600 selama area support di 20600 tetap utuh.

Waspadai indeks dibuka melemah di sekitar 20650.

RESISTANCE

22500 Pivot line on 1-H chart 22433 Reaction high on 1-D chart 22249 Peak level on 1-H chart 21600 Horizontal resistance on 1-H chart

SUPPORT

20430 Reaction low on 1-H chart

RECOMMENDATION

BUY ----

SELL 20750

STOP LOSS 20850

TARGET 20500

20350