MARKET UPDATE & OUTLOOK

(1)

Page 1 of 6

MARKET UPDATE & OUTLOOK

• Bursa Jepang turun dalam 6 hari berturutan pada perdagangan Selasa kemarin dalam kondisi perdagangan yang fluktuatif yang menunjukkan gerak maju-mundur indeks ke zona hijau dan merah sebelum akhirnya melemah di akhir sesi terkait kekhawatiran mengenai melambatnya ekonomi Cina. Indeks Nikkei ditutup melemah 4% di 17806,70 yang merupakan level penutupan terendahnya sejak 10 Februari. Pelemahan ini dipicu berlanjutnya koreksi pada bursa Shanghai dan juga aksi jual saham Jepang oleh investor Eropa. Index futures Nikkei berhasil rebound dan bergerak di atas area 18000. Sedangkan area support jangka pendek kami saat ini berada di sekitar 17600 – 17160.

• Bursa saham Korea Selatan dan won Korea rebound setelah Korut dan Korsel setuju untuk mengakhiri perseteruan militer, namun kenaikan indeks terhambat oleh jatuhnya bursa saham Cina di akhir sesi. Indeks komposit Korea (KOSPI) ditutup menguat 0,9% di level 1846,63 setelah sempat terapresiasi 1,9% ke 1864,30 di awal sesi. Kenaikan ini sekaligus mengakhir penurunan berturut-turut selama 6 hari. Sementara won Korea ditutup menguat 0,3% ke level 1195,3 terhadap dolar. Indeks futures KOSPI berhasil rebound setelah mampu bertahan di atas level psikologi di 217. Adapun level support kunci berada di sekitar 217 – 214.

•Bursa Hong Kong naik, mengakhiri tujuh hari kekalahan beruntunnya, menyusul meningkatnya sentimen investor ditengah pulihnya sejumlah pasar regional. Namun saham perusahaan Cina yang terdaftar di bursa Hong Kong mengalami pelemahan untuk 8 hari berturut-turut akibat pannic-selling untuk kedua kalinya di bursa Cina. Indeks Hang Seng ditutup naik 0,7% ke 21404,96. Rebound hang Seng dipimpin oleh naiknya saham-saham teknologi, namun sektor lainnya seperti properti, material dan energi masih berada di zona merah.

Indeks futures Hang Seng berhasil rebound setelah mampu bertahan di atas level psikologi di 20000 dan saat ini rebound potensial berlanjut dan bergerak di kisaran 22400 – 23600.

• Bursa China-Shanghai jatuh lebih dari 7% ke level terendah sejak Desember dipicu pannic-selling setelah indeks terkoreksi menembus level kunci di 3000. Indeks Komposit Shanghai ditutup melemah 7,6% di level 2964,97. Indeks saham Cina sekarang telah kehilangan sekitar 20 persen pada Agustus dan menuju kinerja bulanan terburuk mereka dalam enam tahun.

• AS/Global Market, Cina akhirnya memangkas suku bunganya untuk mencegah kejatuhan pasar sahamnya lebih dalam sekaligus sebagai upaya untuk memacu pertumbuhan ekonomi. People's Bank of China (PBOC) mengumumkan pemangkasan suku bunga utama mereka sebesar 25 basis poin menjadi 4,6%, yang efektif berlaku mulai 26 Agustus.

Bank sentral juga memangkas suku bunga deposito sebesar 25 bps menjadi 1,75%. Bank sentral Cina juga memotong rasio syarat cadangan simpanan bank 0,5% menjadi 18% untuk perbankan besar yang akan efektif berlaku mulai 6 September.

Bursa saham AS berakhir melemah tajam pada Selasa kemarin setelah membalikkan keuntungan awal di akhir sesi karena investor belum yakin langkah Cina untuk memangkas suku bunga dan persyaratan cadangan bank bisa meredakan kekhawatiran pertumbuhan global. Dolar juga menyerahkan sebagian besar keuntungan yang didapat di awal sesi. Kondisi ini menyisakan pertanyaan, apakah aksi buy on dips hanya sampai disini ?? Untuk itu, maka perkembangan data ekonomi Cina nampaknya masih akan dicermati investor untuk melihat seberapa besar dampak dari kebijakan moneter yang dilakukan oleh PBOC. Jika kondisi tetap memburuk, maka investor cenderung akan memburu aset-aset aman resiko seperti emas dan obligasi.

Fokus pekan ini : Setelah Cina, maka fokus pasar akan tertuju pada pelaksanaan pemilu sela di Yunani dan konferensi bank-bank sentral oleh The Fed untuk mencari petunjuk kapan kiranya suku bunga AS akan dinaikkan. Untuk itu data rilis kedua (revisi) untuk GDP-Q2 AS pada hari Kamis akan dicermati investor. Sementara data indeks Ifo Jerman berhasil dirilis optimis Selasa kemarin, diatas ekspektasi pasar, dimana Menteri Ekonomi Jerman Sigmar Gabriel menegaskan perkembangan kondisi di Cina tidak akan merusak outlook ekonomi Jerman. Investor saat ini akan mencermati data CPI Jerman dan Spanyol pada hari Jumat untuk melihat efektifitas upaya stimulus yang dilakukan ECB untuk mencegah deflasi.

(2)

WEEKLY ECONOMIC CALENDAR

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV

MON/24-Aug 19.30 US National Activity Index Jul 0.34 N/A IND 0.08 -0.07 TUE/25-Aug 02.55 US FOMC Lockhart Speaks

15.30 HK Imports Jul -5.2 N/A % -2.0

15.30 HK Exports Jul -1.6 N/A % -3.1

20.00 US Monthly Home Prices MM Jun 0.2 0.4 % 0.4 0.5

20.00 US Monthly Home Prices YY Jun 1.7 N/A % 5.7

20.00 US Monthly Home Prices Index Jun 223.4 N/A IND 222.8 222.9

20.00 US CaseShiller 20 MM SA Jun -0.1 0.1 % -0.2 -0.1

20.00 US CaseShiller 20 MM NSA Jun 1.0 N/A % 1.1

20.00 US CaseShiller 20 YY Jun 5.0 5.1 % 4.9

20.45 US Markit Comp Flash PMI Aug 55.0 N/A IND N/A

20.45 US Mrkit Svcs PMI Flash Aug 55.2 56.0 IND N/A

21.00 US Consumer Confidence Aug 101.5 93.4 IND 90.9 91

21.00 US New Home Sales-Units MM Jul 0.507 0.510 M 0.482 0.481

21.00 US New Home Sales Chg. MM Jul 5.4 5.8 % -6.8 -7.7

21.00 US Rich Fed Comp Index Aug 0 10 IND 13

21.00 US Rich Fed Services Index Aug 30 N/A IND 32

21.00 US Rich Fed Mfg Shipments Aug -4 N/A IND 16

WED/26-Aug 04.00 KR Consumer Sentiment Ind Aug 102 N/A IND 100 N/A AU RBA Gov Stevens Speaks

08.30 AU Construction Work Done Q2 -1.5 % -2.4

19.30 US Durable Goods Jul -0.4 % 3.4

19.30 US Durables Ex-Transport Jul 0.4 % 0.6

19.30 US Durables Ex-Defense MM Jul N/A % 3.6

19.30 US Nondef Cap Ex-Air Jul 0.4 % 0.7

21.30 US EIA Weekly Crude Stocks w/e N/A M 2.620

N/A US Build Permits MM (Rev) Numbr Jul N/A M 1.119

N/A US Build Permits MM (Rev) Change Jul N/A % -16.3

THU/27-Aug 08.30 AU Capital Expenditure Q2 -2.5 % -4.4

08.30 AU Building Capex Q2 -4.7 % -6.5

08.30 AU Plant/Machinery Capex Q2 -1.0 % -0.5

19.30 US Corporate Profits Prelim Q2 N/A % -7.9

19.30 US GDP Prelim Q2 3.2 % 2.3

19.30 US GDP Sales Prelim Q2 2.9 % 2.4

19.30 US GDP Cons Spending Prelim Q2 3.1 % 2.9

19.30 US GDP Deflator Prelim Q2 2.0 % 2.0

19.30 US Core PCE Prices Prelim Q2 1.8 % 1.8

19.30 US PCE Prices Prelim Q2 2.2 % 2.2

19.30 US Initial Jobless Claims w/e 274 K 277

19.30 US Jobless Claims 4-wk Avg w/e N/A K 271.50

19.30 US Continued Jobless w/e 2.250 M 2.254

21.00 US Pending Homes Index Jul N/A IND 110.3

21.00 US Pending Sales Chg MM Jul 1.0 % -1.8

22.00 US KC Fed Manufacturing Aug N/A IND -5

22.00 US KC Fed Composite Index Aug -4 IND -7

FRI/28-Aug 06.30 JP All Household Spending YY Jul 1.3 % -2.0

06.30 JP All Household Spending YY Jul 2.2 % -3.0

06.30 JP CPI Core Nationwide YY Jul -0.2 % 0.1

06.30 JP Overall Nationwide Jul N/A % 0.4

06.30 JP CPI Core Tokyo YY Aug -0.2 % -0.1

06.30 JP Overall Tokyo Aug N/A % 0.2

06.30 JP Jobs/application Ratio Jul 1.19 IND 1.19

06.30 JP Unemployment Rate Jul 3.4 % 3.4

06.50 JP Retail Sales YY Jul 1.1 % 0.9

N/A All Jackson Hole Symposium D1

19.30 US Adv Goods Trade Balance Jul N/A B -62.26

19.30 US Personal Consump Real MM Jul N/A % N/A

19.30 US Personal Income MM Jul 0.4 % 0.4

(3)

(Source: Reuters-FXstreet-DailyFX- Research:@nikolasprasetia-@her1en)

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2015

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 20952.71 (24/Jun/2015)

275.11 (24/Apr/2015)

28588.52 (27/Apr/2015)

18351.36 (19/May/2015)

2134.72 (20/May/2015)

5178.19100 (12/Jun/2015) YEAR LOW 16592.57

(16/Jan/2015)

217.52 (24/Aug/2015)

20865.26 (25/Aug/2015)

15370.33 (24/Aug/2015)

1867.01 (24/Aug/2015)

2947.94400 (25/Aug/2015)

PREV. YEAR HIGH 18030.83 272.83 25362.98 18103.45 2093.55 3239.35660

PREV. YEAR LOW 13885.11 239.43 21137.61 15340.69 1737.92 1974.38240

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89)

295.51 (03/May/11)

31958.41 (30/Oct/07)

18351.36 (19/May/2015)

2134.72 (20/May/2015)

6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96

(16/Jun/98)

58.61 (31/Aug/67)

388.20 (17/Jan/55)

132.93 (23/Nov./82)

325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 25 August 2015

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 15666.44 204.91 / 1.29% .N225 17806.70 733.98/3.96%

/.SPX ^1867.61 25.60 / 1.35% .KS200 223.07 1.54/0.70%

/.IXIC ^4506.488 19.760 / 0.44% .HSI 21404.96 153.39/0.72%

JPY= 118.86 0.47/ 0.40% /.SSEC 2965.14930 244.75570/7.63%

KRW= 1189.95 0.01/0.00% /CLc1 (Oil) 39.55 1.31/3.42%

19.30 US Consumption Adjusted MM Jul 0.4 % N/A

19.30 US Core PCE Price Index MM Jul 0.1 % N/A

19.30 US Core PCE Price Index YY Jul N/A % N/A

19.30 US PCE Price Index MM Jul N/A % N/A

19.30 US PCE Price Index YY Jul N/A % N/A

21.00 US UoM Sentiment Final Aug 93.0 IND 92.9

21.00 US UoM Conditions Final Aug N/A IND 107.1

21.00 US UoM Expectations Final Aug N/A IND 83.8

00.00 US Dallas Fed PCE Jul N/A % N/A

N/A US Baker Hughes Oil Rig Count w/e N/A N/A 885

SAT/29-Aug N/A All Jackson Hole Symposium D2

(4)

SSIamU5 (Nikkei September Futures)

Last Trading Date: 10 Sep. 2015

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 23.68 Mom-14 : EMA 20 : 19794 WMA 55 : 20189 Daily Trend : DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME 25 Aug SSIpmU5 17950 18545 17895 650 18055 --- 685 1.58 91098 25 Aug SSIamU5 18090 18845 17645 1200 17775 17775 685 3.71 258241 24 Aug SSIpmU5 18460 18470 17160 1310 18160 --- 300 1.63 167908 24 Aug SSIamU5 18895 19095 18400 695 18460 18460 960 4.94 190628 21 Aug SSIpmU5 19480 19655 19010 645 19085 --- 335 1.73 78123 21 Aug SSIamU5 19625 19705 19410 295 19420 19420 620 3.09 112466 20 Aug SSIpmU5 20045 20070 19695 375 19765 --- 275 1.37 42158 20 Aug SSIamU5 20145 20245 20020 225 20040 20040 180 0.89 71011 19 Aug SSIpmU5 20245 20340 20160 180 20160 --- 60 0.30 32313 19 Aug SSIamU5 20455 20520 20170 350 20220 20220 330 1.61 74266

WEEKLY AUGUST JULY 2015

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

19095 17160 20935 17160 20850 19100 20950 16530

(24/Aug) (24/Aug) (11/Aug) (24/Aug) (21/Jul) (09/Jul) (24/Jun) (14/Jan) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rebound berkembang dan bergerak kembali di atas area 18000. Namun waspadai rebound terhambat jika area 18500 – 18850 tetap utuh.

Sedangkan area support jangka pendek berada di sekitar 17600 – 17160. (Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

19940 Reaction high on 1-H chart 19705 Reaction high on 1-H chart 19655 Reaction high on 1-H chart 18855 Reaction high on 1-H chart

SUPPORT

17645 Reaction low on 1-H chart 17160 Low 24/Aug/2015 17080 Reaction low on 1-D chart 16965 Low 20/01/2015

RECOMMENDATION

BUY 18140

SELL ----

STOP LOSS 17040

TARGET

18350 18600

(5)

KSU5 (Kospi September Futures)

Exp. Date: 10 Sep. 2015

RSI-14 : 18.98 Mom-14 : EMA 20 : 235.81 WMA 55 : 242.04 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 25 Aug 222.25 225.35 218.20 7.15 223.05 223.05 2.35 1.06 296327 24 Aug 225.20 226.50 216.90 9.60 220.70 220.70 7.45 3.27 323119 21 Aug 226.50 228.50 226.05 2.45 228.15 228.15 3.20 1.38 208418 20 Aug 233.55 233.75 231.30 2.45 231.35 231.35 2.10 0.90 137262 19 Aug 235.25 235.90 233.00 2.90 233.45 233.45 1.90 0.81 159271

226.50 216.90 244.25 216.90 256.35 242.30 276.25 216.90

(24/Aug) (24/Aug) (05/Aug) (24/Aug) (02/Jul) (31/Jul) (24/Apr) (24/Aug) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rebound berkembang meskipun masih cukup terbatas.

Rebound potensial berlanjut selama area trendline support di sekitar 220.75 (1-H chart) tetap utuh.

Rebound potensial hadapi resistance di 226.50 – 228.50.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

233.95 Reaction high on 1-H chart 232.70 Reaction high on 1-H chart 228.50 Reaction high on 1-H chart 226.50 Reaction high on 1-H chart

SUPPORT

216.90 Low 24/Aug/2015 215.05 Low 04/Oct/2011

213.70 Bottom area

212.90 Low 08/Jun/2010

RECOMMENDATION

BUY 222.25

SELL ----

STOP LOSS 221.25

TARGET

225.00 226.50

(6)

HSIQ5 (Hang Seng July Futures)

Exp. Date: 28 Aug. 2015

RSI-14 : 32.32 Mom-14 : EMA 20 : 23327 WMA 55 : 24229 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 25 Aug 20800 21856 20800 1056 21575 21575 447 2.12 154.064 24 Aug 21690 21790 21077 713 21128 21128 1360 6.05 102.949 21 Aug 22304 22505 22102 403 22488 22488 178 0.79 75053 20 Aug 22831 22976 22514 462 22666 22666 408 1.77 72342 19 Aug 23514 23526 23065 461 23074 23074 365 1.56 66326

21790 20800 24825 20800 26437 22714 28621 20800

(24/Aug) (25/Aug) (11/Aug) (25/Aug) (02/Jul) (08/Jul) (27/Apr) (25/Aug) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rebound berkembang mendekati area pivot line di 22500 yang saat ini menjadi resistance jangka pendek kami.

Breakout area tersebut akan mendorong rebound berlanjut ke kisaran 23050 – 23600.

Rebound potensial terhambat jika gagal breakout area 22400.

Waspadai indeks dibuka menguat di sekitar 22000.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

23600 Pivot line

22433 Reaction high on 1-H chart

SUPPORT

20822 Reaction low on 1-H chart 20430 Reaction low on 1-H chart 20072 Reaction low on 1-H chart 19833 Low 26/Jun/2013

RECOMMENDATION

BUY 21850

SELL ----

STOP LOSS 21750

TARGET

22125 22400