PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN KAPITALISASI PASAR
TERHADAP RETURN SAHAM LQ45
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Manajemen
Oleh :
ERIKA NOVALIASARI 2014210182
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN KAPITALISASI PASAR
TERHADAP RETURN SAHAM LQ45
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Manajemen
Oleh :
ERIKA NOVALIASARI 2014210182
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
v MOTTO
“JANGAN PERNAH MENYERAH APAPUN ALASAN KAMU. BANYAK
SEKALI ORANG-ORANG YANG INGIN BERADA DI POSISI INI.
SELAMA MASIH ADA MIMPI DAN HARAPAN SEMUA HAL BISA
TERJADI. JANGAN LUPA BERSYUKUR SAMA ALLAH. NIKMATMU
vi
PERSEMBAHAN
KARYA TULIS INI SAYA PERSEMBAHKAN UNTUK…
1. ALLAH SWT, YANG SUDAH MEMBERIKAN KELANCARAN HINGGA DI TITIK INI. MEBERI SEGALA ANUGERAH DAN NIKMAT BAGI SAYA SEHINGGA SAYA BISA MENYELESAIKAN SKRIPSI INI DENGAN LANCAR ATAS RIDHO-NYA. DAN YANG TELAH MENGIJABAH DOA-DOA SAYA AGAR BISA DIBERIKAN SEGALA KELANCARAN DAN KEMUDAHAN.
2. IBU DAN BAPAK, YANG SUDAH MENDUKUNG PENUH ANAKNYA UNTUK MELAKSANAKAN DAN MENYELESAIKAN STUDI DENGAN SANGAT BAIK. YANG SUDAH MENDUKUNG SECARA PSIKIS, TENAGA, MATERI DAN BANYAK HAL LAIN. TIDAK ADA UCAPAN YANG BISA MENGGAMBARKAN RASA TERIMA KASIH DAN SEGALA PENGORBANAN YANG IBU DAN BAPAK BERIKAN SELAMA INI. SEMOGA KALIAN SELALU SEHAT AGAR NIATKU UNTUK MEMBANGGAKAN KALIAN TERWUJUD.
3. KUNG DAN ALM. EYANG, TERIMA KASIH KUNG DAN EYANG SUDAH SANGAT MEMOTIVASI CHA BUAT MENYELESAIKAN STUDI INI. SESUAI JANJI CHA SAMA KUNG, INSYAALLAH CHA AKAN SEGERA WISUDA DAN KUNG AKAN MELIHAT CHA WISUDA. SEHAT TERUS YA KUNG BIAR CHA BISA BIKIN KUNG BANGGA.
4. IBU MUAZAROH, SELAKU KAPRODI MANAJEMEN SEKALIGUS DOSEN PEMBIMBING YANG PALING MENGERTI MAHASISWANYA, PALING SABAR, TER-LOVE. TERIMA KASIH IBU SUDAH MEMBIMBING SAYA YANG LEMOT INI HINGGA SKRIPSI SAYA SELESAI.
5. BAPAK DIDIK, SELAKU DOSEN WALI YANG SUDAH MEMBERIKAN PENGARAHAN KEPADA SAYA SEJAK AWAL KULIAH HINGGA SEKARANG.
6. RE(F)RO, BUAT RIKA, OLIV, ATLANTA TERIMA KASIH SUDAH MENEMANI SELAMA 4 TAHUN INI. BAHKAN SUDAH ADA KETIKA HARMONI. TERIMA KASIH BUAT KALIAN YANG TULUS BANGET SAMA AKU, SELALU ADA DI SAAT UP AND DOWN KU. YANG SELALU NGEJELASIN SEMUA MATKUL YANG NGGAK AKU PAHAMI, YANG
vii
SELALU NYONTEKIN HAHAHA, YANG SELALU AKU REPOTIN. SUMPAH TANPA KALIAN AKU NGGAK NGERTI HIDUPKU DI PERBANAS BAKAL KAYAK APA. CINTA MAKSIMAL SAMA KALIAN! LUV!!!! PLEASE JANGAN CUMA 4 TAHUN AJA YA KITA, KITA HARUS LANGGENG LOPH!!
7.
IRLI, YANG SELALU SIAGA NGEBENERIN DAFTAR ISI,NGEDIT, NGEBENERIN HALAMAN DAN LAIN-LAIN. TANPAMU SKRIPSIKU HANYA BUTIRAN DEBU IR
8. DINDA MUTIARA “AYUNDA”, AKU TAU KAMU GAK BERKONTRIBUSI DI DALAM PENYELESAIAN SKRIPSIKU INI TAPI KAMU SUPER BERKONTRIBUSI BUAT PERBAIKAN PSIKISKU SELAMA SKRIPSI INI DIN WKW. MAKASIH UDA MAU DENGERIN CURHATANKU YANG ITU-ITU AJA DAN SOLUSI-SOLUSIMU YANG BIKIN AKU NANGIS TAPI BANYAK BENERNYA HAHAHA. LOVE U MY PERSONAL PSIKIATER!!
9. SANTI DAN LELY YANG SELALU MENDUKUNG DAN SUPPORT AGAR SEGERA SELESAI MENGERJAKAN SKRIPSI 10.DAN UNTUK SEMUA ORANG YANG BERJASA DALAM
viii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayahNya penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN
KAPITALISASI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM LQ45”.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen Konsentrasi Keuangan di STIE Perbanas Surabaya.
Dalam penulisan skripsi ini, peneliti telah banyak mendapatkan bantuan dari banyak pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Pada kesempatan ini peneliti sangat berterima kasih kepada semua pihak yang telah membantu.
1. Dr. Muazaroh, S.E., M.T. Selaku Dosen pembimbing dan Ketua Program Studi Manajemen STIE Perbanas Surabaya yang selalu memberikan pengarahan kepada penulis sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini.
2. Dr. Drs. Emanuel Kristijadi M.M.. selaku Dosen wali yang selalu membimbing penulis dari awal sampai akhir.
3. Dr. Lutfi, S.E., M.Fin. Selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
4. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang selalu sabar dan ikhlas memberikan ilmu kepada penulis selama proses pembelajaran.
ix
dan kesempurnaan dari penelitian ini. Semoga penelitian ini dapat memberikan manfaat bagi banyak pihak.
Akhir kata, semoga penyusunan skripsi ini dapat bermanfaat dan berguna bagi banyak pihak terutama untuk pengembangan ilmu pengetahuan
Surabaya, September 2018
x DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... viii
1.5 Sistematika Penulisan ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 11
2.1 Penelitian Terdahulu ... 11
2.2 Landasan Teori ... 19
2.3 Kerangka Pemikiran ... 37
2.4 Hipotesis Penelitian ... 37
BAB III METODE PENELITIAN ... 39
3.1 Rancangan Penelitian ... 39
3.2 Batasan Penelitian ... 40
3.3 Identifikasi Variabel ... 40
3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ... 41
xi
3.6 Data Dan Metode Pengumpulan Data ... 43
3.7 Teknik Analisis Data ... 43
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .. 49
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 49
4.2 Analisis Data ... 52
4.3 Pembahasan ... 65
BAB V PENUTUP ... 71
5.1 Kesimpulan ... 71
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 72
5.3 Saran ... 72
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Penelitian Terhadulu 17
Tabel 4.1 Seleksi Pemilihan Sampel Berdasarkan Kriteria 50
Tabel 4.2 Daftar Perusahaan Sampel 51
Tabel 4.3 Statistik Deskriptif 52
Tabel 4.4 Uji Normalitas 56
Tabel 4.5 Uji Multikolineritas 57
Tabel 4.6 Uji Autokorelasi 58
Tabel 4.7 Uji Heteroskedastisitas 58
Tabel 4.8 Analisis Regresi Linier Berganda 59
xiii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Penelitian 37
Gambar 4.1 Daerah Penerimaan Dan Penolakan H0 Uji t 63
Gambar 4.2 Daerah Penerimaan Dan Penolakan H0 Uji t 64
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Perusahaan Yang Sahamnya Tergolong Dalam Indeks Saham LQ45 Yang Secara Berturut-Turut Ada Pada 2 Periode Di Tahun 2017 Lampiran 2 : Data Variabel Penelitian
Lampiran 3 : Output Analisis Deskriptif Dengan SPSS 16.0 Lampiran 4 : Output Uji Normalitas Dengan SPSS 16.0 Lampiran 5 : Output Uji Multikolineritas Dengan SPSS 16.0 Lampiran 6 : Output Uji Autokolerasi Dengan SPSS 16.0 Lampiran 7 : Output Uji Heteroskedastisitas Dengan SPSS 16.0
Lampiran 8 : Output Analisis Regresi Linier Berganda Dengan SPSS 16.0
xv
THE EFFECT OF TRADING FREQUENCY, TRADING VOLUME AND MARKET CAPITALIZATION
ON STOCK RETURN LQ45 frequency, trading volume and market capitalization on LQ45 stock return. This study used secondary data from Indonesia Stock Exchange. The object of this research is Retail Trade Company Shares Listed In Indonesia Stock Exchange on LQ45 Index in 2017. The sampling technique used purposive sampling, methods of analysis using multiple linear regression analysis. The results of the analysis show: the trading frequency variable is positive not significant effect on stock returns, trading volume variable is negative significant effect on stock returns and market capitalization positive not significant effect on stock returns.
xvi
PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN KAPITALISASI PASAR
TERHADAP RETURN SAHAM LQ45
Erika Novaliasari 2014210182
2014210182@students.perbanas.ac.id
ABSTRACT
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui seberapa besar pengaruh frekuensi perdagangan, volume perdagangan, kapitalisasi pasar terhadap return saham. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia. Objek dari penelitian ini adalah perusahaan yang sahamnya tergolong dalam indeks saham LQ45 pada tahun 2017, teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan purposive sampling. Metode analisis pada penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel frekuensi perdagangan berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham, variabel volume perdagangan berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham dan kapitalisasi pasar berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham.
Kata kunci: frekuensi perdagangan, volume perdagangan, kapitalisasi pasar, return
