C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

(1)

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

JCI 5,845.24

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 4.528

Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,280

Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (8)

Fo reign Net B uy (Sell) (4.02)

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,625.21

LQ45 920.20 (0.91) (14.75)

EIDO 21.46 (2.19) (24.52)

IDX 19.33 (2.03) (22.18)

DOW JONES 25,379.45 (1.27) 2.67

S&P 500 2,768.78 (1.44) 3.56

NA SDA Q 7,485.14 (2.06) 8.43

FTSE 7,026.99 (0.39) (8.60)

NIKKEI 22,658.16 (0.80) (0.47)

HA NG SENG 25,454.55 (0.03) (14.92)

STRA ITS TIM ES 3,069.67 (0.05) (9.79)

KLSE 1,738.01 (0.15) (3.27)

USD/IDR 15,188.00 0.00 10.79

EUR/IDR 17,409.40 (0.10) 6.81

JP Y/IDR 135.33 0.56 11.04

SGD/IDR 11,009.26 0.01 7.84

A UD/IDR 10,786.73 (0.12) 1.88

GB P /IDR 19,847.34 0.00 8.07

Crude Oil (USD/barrel) 68.79 7:50:41 A M 13.85

Co al (USD/mn to ns) 109.75 10/18/2018 8.88

Natural Gas (USD/mmB tu) 3.24 7:51:05 A M 9.58

Go ld (USD/o unce) 1,226.16 8:01:36 A M (5.88) Nickel (USD/mn to ns) 12,350.00 8:01:29 A M (3.21)

Tins (USD/mn to ns) 19,025.00 10/18/2018 (4.99) CP O (M YR/mn to ns) 2,135.00 10/18/2018 (12.64) Rubber (JP Y/kg) 147.60 4:18:43 P M (28.14)

Wheat (USD/bushel) 513.00 7:51:25 A M 20.14

Co rn (USD/bushel) 369.75 7:51:25 A M 5.42 P ric e La s t melemah pada perdagangan Kamis (18/10) seiring dengan meningkatnya kekhawatiran seputar hubungan AS-Saudi.

Harga crude oil turun ke level USD 68.79 per barrel. Harga batubara stabil di level USD 109.75 per Mt. Rupiah berge-rak stabil terhadap Dollar AS ke level Rp 15.188. 10Yr Government Bonds Yield turun ke level 8.59%.

 Dari dalam negeri, pemerintah berencana merelaksasi

per-aturan perpajakan, yakni pengenaan PPnBM dan PPh Pasal 22, atas barang properti. Barang properti yang dikenai PPh 5% adalah rumah dan apartment dengan harga jual lebih dari 5 miliar. Barang properti yang dikenai PPnBM sebesar 20% adalah rumah dengan harga lebih dari 20 miliar atau apartment dengan harga lebih dari 10 miliar.

 Sehubungan dengan emiten, Bank Negara Indonesia

(BBNI) mencatatkan pendapatan kuartal III-2018 sebesar

RP 26 triliun, naik 10,6% YoY. Laba bersih konsolidasi ter-catat sebesar Rp 11,4 triliun, tumbuh 12,6% YoY. Hasil tersebut sejalan dengan ekspektasi kami.

 Sehubungan dengan emiten, Puradelta Lestari (DMAS)

mencatatkan marketing sales menjadi Rp 651 miliar sepanjang 9M18. DMAS mendapatkan tambahan market-ing sales sebesar Rp 90 miliar pada kuartal III 2018.  Secara teknikal indeks hari Jumat (19/10), IHSG diprediksi

bergerak di kisaran 5772-5865. Friday, October 19, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top BUY: AALI, SMSM, MAIN BoW: SSIA

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

IHSG turun sebanyak 23.4 poin (0.4%) ke level 5845.24. Sementara LQ45 turun sebanyak 8.5 poin (0.91%) ke level 920.2. Foreign net sell sebesar Rp 7.74 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

Pemerintah berencana merelaksasi peraturan perpajakan, yakni pengenaan PPnBM dan PPh Pasal 22, atas barang properti. Barang properti yang dikenai PPh 5% adalah rumah dan apartment dengan harga jual lebih dari 5 miliar. Barang properti yang dikenai PPnBM sebesar 20% adalah rumah dengan harga lebih dari 20 miliar atau apartment dengan harga lebih dari 10 miliar. Source: Bisnis Indonesia

Bank sentral Amerika Serikat (AS) atau The Federal Reserve (The Fed) memandang belum ada alasan untuk menghentikan laju penaikan suku bunga acuan secara gradual. Padahal The Fed dianggap bertindak terlampau agresif, hingga membuat Presiden AS Donald Trump marah-marah. Pandangan The Fed yang dirilis Rabu (17/10)

waktu setempat itu membuat bursa saham global tertekan lagi pada perdagangan Kamis (18/10). Source: Investor Daily

PT Inalum (Persero) mendapatkan pinjaman tanpa jaminan sekitar US$3,85 miliar dari delapan bank asing, terkait pembelian saham divestasi PT Freeport Indonesia sebesar 45,62%. Pendanaan tersebut ditargetkan diperoleh paling lambat pada November nanti. Source: Investor Daily

Nilai impor produk besi dan baja hingga akhir kuartal III-2018 melonjak 61,7% menjadi US$ 2,91 miliar,

dibanding-kan periode sama tahun lalu US$ 1,8 miliar. Produk impor dengan nomor HS 73 tersebut antara lain pipa, kawat tarik, kabel baja, struktur baja ringan, profil dan pelat yang sudah ditekuk, komponen otomotif, dan lainnya. Source: Investor Daily

Potensi penerimaan pajak yang hilang dikarenakan pemberian insentif pajak oleh pemerintah selama 2016-2017

mencapai Rp 298,2 triliun. Total nilai tersebut meliputi Rp 154,6 triliun potensi penerimaan pajak untuk periode 2017 dan Rp 143,6 triliun untuk periode 2016. Source: Investor Daily

Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo memperkirakan rata-rata nilai tukar rupiah selama 2018 mencapai Rp

14.300 per dolar Amerika Serikat (AS). Jumlah ini jauh lebih tinggi dari asumsi nilai tukar rupiah di APBN sebesar Rp 13.400. Source: Investor Daily

Menteri Keuangan (Menkeu) Sri Mulyani Indrawati akan memperkuat insentif perpajakan guna pendalaman pasar keuangan serta mendorong minat investasi masuk ke Indonesia. Sri Mulyani juga mengatakan, dalam enam bulan terakhir terhitung sejak Peraturan Menteri Keuangan (PMK) Nomor 35/2018 diteken pada April 2018, sudah ada delapan wajib pajak yang mendapatkan insentif tax holiday, dengan total nilai investasi Rp 161,3 triliun dan me-nyerap tenaga kerja 7.911 orang. Source: Investor Daily

Bank Negara Indonesia (BBNI) mencatatkan pendapatan kuartal III-2018 sebesar Rp 26 triliun, naik 10.6%

diband-ing periode sama tahun lalu sebesar Rp 23,51 triliun. Laba bersih konsolidasi tercatat sebesar Rp 11,44 triliun hing-ga kuartal III-2018, tumbuh 12,6% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp 10,16 triliun. Hingga akhir

tahun ini perseroan menargetkan laba bersih bisa tumbuh 12-15% secara tahunan (year on year/yoy). Source:

In-vestor Daily

Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) hingga akhir kuartal III-2018 berhasil membukukan laba bersih (net

profit after tax/NPAT) sebesar Rp 1,62 triliun, tumbuh 19% secara tahunan (year on year/yoy). Perolehan laba ter-sebut dipicu oleh kenaikan penyaluran kredit, penurunan biaya dana, dan biaya operasional. Source: Investor Daily

Wijaya Karya (WIKA) bersiap melepas kepemilikan sahamnya yang sebesar 20% di PT Jasamarga Surabaya Mojok-erto, badan usaha jalan tol Surabaya— Mojokerto. Source: Bisnis Indonesia

Elnusa (ELSA) memperoleh dua kontrak di sektor jasa hulu minyak dan gas dengan nilai lebih dari Rp1 triliun, yakni survei seismik darat 2D & 3D di Pesut Mas, Sulawesi Tengah, dan pengeboran modular di Sanga-sanga serta Attaka,

Kalimantan Timur. Source: Bisnis Indonesia

Indosat Ooredoo (ISAT) melalui Chris Kanter, presiden direktur yang baru, akan melakukan transformasi besar

-besaran dengan berfokus pada people, process, dan business. Perubahan itu tetap akan disesuaikan dengan tan-tangan kompetisi, dinamika pasar, dan tren teknologi. Diproyeksikan kebutuhan belanja modal (capital expenditure/ capex) sekitar US$ 2 miliar hingga 2019. Namun, angka tersebut belum final, karena masih dalam perhitungan. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

Verena Multi Finance (VRNA) siap melangsungkan penerbitan saham baru (rights issue) dengan harga pelaksanaan Rp 140 per saham dan target dana hingga Rp 434,31 miliar. Pasca rights issue, Investor asal Jepang, IBJ Leasing Co Ltd (IBJL), akan menguasai saham mayoritas di perusahaan multifinance tersebut. Source: Investor Daily

Tower Bersama Infrastructure (TBIG) telah menyelesaikan penerbitan obligasi melalui Penawaran Umum Berkelanju-tan (PUB) III tahap II sebesar Rp 628 miliar. Adapun tingkat kupon surat uBerkelanju-tang tersebut sebesar 8,5%, dengan ten-or 370 hari. Sesuai rencana, kupon tersebut akan dibayar setiap kuartal. Obligasi Berkelanjutan III tahap II itu setara kewajiban senior tanpa jaminan khusus dari perseroan. Source: Investor Daily

Buyung Poetra Sembada (HOKI) hampir menyelesaikan proses pembangunan pembangkit listrik tenaga sekam padi. Pembangunan proyek yang menghabiskan dana sekitar Rp 70 miliar ini sudah terlaksana 75%. Source: Kontan

SM Investments Pte Ltd, perusahaan konsorsium Grup Salim dan Medco menyepakati akuisisi 60% saham Hyflux Ltd, perusahaan solusi lingkungan global yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Singapura. Nilai investasinya sebesar SG$ 530 juta atau setara Rp 5,8 triliun. Source: Investor Daily

Selamat Sempurna (SMSM) optimistis menjalani bisnis pada tahun depan. Emiten mencatatkan pertumbuhan penjualan sebesar 15% year-on-year (yoy) menjadi Rp 3,84 triliun. Penjualan pada tahun depan juga diproyeksikan

meningkat 15% menjadi Rp 4,42 triliun dengan Target tahunan 15% per tahun. Untuk meningkatkan efisiensi, emiten mengalokasikan belanja modal (capex) senilai Rp100 miliar. Source: Kontan

(4)

World Equity Indices

WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S

N O T IC KE R

1 INDU Index 26,951.81 23,052.67 660.23 2.67 20.64 15.98 3.88 3.65 7,102.50 7,102.50

2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 95.17 3.56 22.49 16.99 3.30 3.11 24,260.23 24,260.23

3 CCM P Index 8,133.30 6,517.93 581.75 8.43 40.73 21.93 3.80 3.50 11,709.76 11,709.76

4 SP TSX Index 16,586.46 14,785.78 (805.00) (4.97) 19.79 14.93 1.91 1.82 2,360.00 1,807.04

5 M EXB OL Index 51,121.23 44,429.36 (2,329.96) (4.72) 19.72 16.04 2.65 2.53 5,658.56 295.51

6 SX5E Index 3,708.82 3,180.61 (292.37) (8.34) 18.41 13.27 1.67 1.65 2,768.64 3,176.18

7 UKX Index 7,903.50 6,866.94 (660.78) (8.60) 23.26 12.53 1.97 1.84 1,935.89 2,524.98

8 CA C Index 5,657.44 5,038.12 (195.77) (3.69) 18.43 13.61 1.67 1.55 1,517.67 1,741.08

9 DA X Index 13,596.89 11,459.08 (1,328.43) (10.28) 19.19 12.58 1.86 1.81 1,071.65 1,229.40

10 IB EX Index 10,643.40 8,850.20 (1,154.30) (11.49) 14.97 11.68 1.47 1.38 554.79 636.45

11 FTSEM IB Index 24,544.26 19,087.53 (2,765.81) (12.66) 581.58 10.45 1.18 1.05 454.17 521.03

12 A EX Index 576.90 512.67 (20.71) (3.80) 18.91 13.99 1.91 1.79 641.57 736.01

13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (602.69) (6.42) 24.59 15.37 2.59 2.49 1,065.56 1,071.45

14 A S51 Index 6,373.50 5,724.80 (122.72) (2.02) 17.95 15.07 2.08 1.98 1,778.87 1,265.31

15 A S30 Index 6,481.30 5,834.00 (117.21) (1.90) 18.90 15.22 2.00 1.89 1,928.73 1,371.90

16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,043.38 (986.47) (24.47) 16.47 10.45 2.05 1.89 24,376.76 3,513.62

17 SHA SHR Index 3,757.20 2,603.16 (859.49) (24.82) 16.86 10.17 1.80 1.67 26,522.84 3,822.95

18 SZA SHR Index 2,140.56 1,286.91 (698.42) (35.16) 29.07 14.23 3.12 2.80 15,867.58 2,287.12

19 HSI Index 33,484.08 25,125.22 (4,464.60) (14.92) 13.71 10.57 1.39 1.28 16,568.48 2,113.84

20 HSCEI Index 13,962.53 9,975.77 (1,572.54) (13.43) 9.18 7.69 1.05 0.98 10,612.20 1,353.93

21 SENSEX Index 38,989.65 32,312.74 722.75 2.12 24.56 18.76 3.12 2.96 62,435.42 847.37

22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (77.65) (0.74) 23.84 18.11 1.81 1.63 76,477.62 1,037.95

23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (510.41) (8.03) 24.63 15.31 2.58 2.50 6,625,209.34 435.53

24 LQ45 Index 1,132.92 871.91 (159.18) (14.75) 21.16 15.91 3.39 3.32 4,192,290.05 275.59

25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (2,489.23) (6.15) 8.99 7.78 1.46 1.35 6,781.96 50.80

26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (106.78) (0.47) 19.40 15.92 1.90 1.77 385,789.57 3,439.33

27 NEY Index 376.09 323.31 (16.43) (4.60) 16.05 12.20 1.38 1.21 433,579.17 3,865.38

28 TP X Index 1,911.31 1,645.16 (112.92) (6.21) 16.34 13.23 1.41 1.32 641,052.35 5,715.01

29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (58.80) (3.27) 16.68 16.78 1.67 1.58 1,083.30 260.02

30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28 49.46 3.27 19.27 20.75 2.03 1.92 128.18 83.97

31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,417.17) (16.56) 22.98 16.62 2.51 2.45 8,961.89 165.47

32 FSSTI Index 3,641.65 3,030.21 (333.25) (9.79) 11.07 12.44 1.22 1.18 531.37 384.83

33 KOSP I Index 2,607.10 2,117.62 (319.18) (12.94) 12.69 8.70 1.05 0.97 1,390,515.84 1,221.57

34 TWSE Index 11,270.18 9,740.76 (689.13) (6.48) 15.55 13.04 1.75 1.61 28,258.28 911.82

35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (70.80) (4.04) 18.90 15.58 2.08 1.99 16,977.24 520.53

36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (29.21) (2.57) 17.52 15.31 2.26 2.16 11,623.95 356.40

37 VNINDEX Index 1,211.34 814.92 (20.77) (2.11) 18.98 16.66 2.81 2.68 3,092,967.68 132.57 2 0 17 2 0 18 E D o m a in

C urre nc y US D

LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E

A s ia / P a c if ic A m e ric a

5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n)

E uro pe

(5)

LQ45

LQ45 Index

HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

1 ADHI IJ 1,265 2,510 1,260 (620) (32.89) 13.02 5.66 1.15 0.68 4,504.47

2 ADRO IJ 1,730 2,650 1,575 (130) (6.99) 9.06 7.58 1.26 0.98 55,335.71

3 AKRA IJ 3,620 8,025 3,220 (2,730) (42.99) 28.11 13.71 3.37 1.72 14,533.20

4 ANTM IJ 765 1,015 600 140 22.40 - 23.69 0.81 0.99 18,383.54

5 ASII IJ 7,025 8,750 6,100 (1,275) (15.36) 17.83 13.48 2.72 2.11 284,396.96

6 BBCA IJ 23,600 25,475 20,150 1,700 7.76 23.17 22.56 4.11 3.87 581,858.22

7 BBNI IJ 7,200 10,175 6,675 (2,700) (27.27) 13.56 8.75 1.87 1.25 134,270.33

8 BBRI IJ 3,090 3,920 2,720 (550) (15.11) 15.34 11.72 2.67 2.05 381,138.55

9 BBTN IJ 2,420 3,890 2,110 (1,150) (32.21) 12.49 7.60 1.75 1.03 25,627.80

10 BJBR IJ 1,830 2,730 1,795 (570) (23.75) 19.20 11.72 2.31 1.70 17,744.21

11 BMRI IJ 6,500 9,050 6,175 (1,500) (18.75) 20.93 12.55 2.24 1.68 303,333.33

12 BMTR IJ 356 755 346 (234) (39.66) - - 0.88 - 5,054.71

13 BRPT IJ 1,790 2,720 1,510 (470) (20.80) 30.00 19.61 2.16 1.17 31,846.94

14 BSDE IJ 1,100 1,965 930 (600) (35.29) 6.61 8.27 1.29 0.76 21,171.37

15 BUMI IJ 177 356 176 (93) (34.44) 2.57 1.94 - - 11,589.14

16 EXCL IJ 2,830 1,710 (130) (4.39) 85.16 73.47 1.46 1.37 30,246.93

17 GGRM IJ 79,400 86,400 61,925 (4,400) (5.25) 20.80 18.11 3.82 3.31 152,772.59

18 HMSP IJ 3,840 5,550 3,230 (890) (18.82) 43.54 33.93 16.13 12.69 446,661.42

19 ICBP IJ 8,850 9,275 7,900 (50) (0.56) 27.31 24.60 5.31 4.76 103,207.89

20 INCO IJ 3,200 4,720 2,570 310 10.73 - 26.30 1.16 1.10 31,796.28

21 INDF IJ 6,100 8,500 5,500 (1,525) (20.00) 16.18 12.26 2.15 1.57 53,560.60

22 INDY IJ 2,530 4,630 2,160 (530) (17.32) 3.50 4.38 1.27 0.88 13,181.79

23 INTP IJ 16,600 23,950 12,500 (5,350) (24.37) 43.45 51.40 3.29 2.72 61,108.45

24 JSMR IJ 4,310 6,775 3,920 (2,090) (32.66) 21.11 15.78 3.08 1.87 31,281.42

25 KLBF IJ 1,365 1,785 1,155 (325) (19.23) 32.96 25.97 5.96 4.40 63,984.54

26 LPKR IJ 274 730 256 (214) (43.85) 18.09 7.87 0.49 0.29 6,325.89

27 LPPF IJ 5,900 11,975 5,525 (4,100) (41.00) 15.29 8.71 12.53 4.65 17,215.72

28 MNCN IJ 790 1,690 700 (495) (38.52) 11.78 7.35 1.86 1.09 11,278.12

29 MYRX IJ 123 198 101 13 11.82 - - - - 10,664.50

30 PGAS IJ 2,230 2,860 1,505 480 27.43 20.77 14.66 0.99 1.13 54,058.56

31 PTBA IJ 4,490 4,940 2,090 2,030 82.52 5.79 9.85 1.91 3.04 51,727.76

32 PTPP IJ 1,550 3,280 1,465 (1,090) (41.29) 11.26 5.57 1.43 0.74 9,609.84

33 PWON IJ 484 725 432 (201) (29.34) 17.62 10.67 3.20 1.92 23,309.25

34 SCMA IJ 1,785 2,980 1,645 (695) (28.02) 27.24 15.86 9.30 5.11 26,099.56

35 SMGR IJ 9,000 11,775 6,500 (900) (9.09) 29.14 26.23 2.03 1.77 53,383.68

36 SRIL IJ 332 410 302 (48) (12.63) 7.26 - 1.18 - 6,790.12

37 SSMS IJ 1,290 1,545 1,005 (210) (14.00) 17.92 14.41 3.54 2.70 12,287.25

38 TLKM IJ 3,760 4,419 3,250 (639) (14.53) 19.68 17.63 4.70 3.70 372,473.93

39 TPIA IJ 4,510 6,675 4,300 (1,490) (24.83) 23.81 26.95 4.74 3.00 80,429.18

40 TRAM IJ 202 432 128 4 2.02 - - - - 10,026.00

41 UNTR IJ 31,925 40,500 30,775 (3,475) (9.82) 17.84 11.57 2.91 2.28 119,084.56

42 UNVR IJ 44,600 58,100 40,400 (11,300) (20.21) 60.89 44.46 82.44 56.17 340,298.00

43 WIKA IJ 1,255 2,190 1,210 (295) (19.03) 11.55 7.58 1.10 0.79 11,257.29

44 WSBP IJ 338 510 332 (70) (17.16) 10.56 7.33 1.47 0.98 8,910.07

45 _{WSKT IJ} 1,550 3,150 1,545 (660) (29.86) 7.38 4.53 2.14 1.18 21,039.55

(6)

Macro data

D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

P ro perty (0.03) 1.36 (3.28) (17.64)

B asic Industry 0.84 1.18 (5.47) 9.21

Trade (0.41) 0.83 (2.91) (13.53)

Finance (0.49) 3.79 0.34 (7.14)

M iscellaneo us Industry 0.00 3.77 (3.44) (12.09)

Co nsumer 0.01 2.10 1.71 (12.98)

Infrastructure (2.52) 3.55 2.38 (11.48)

A griculture 3.58 3.64 0.25 (2.43)

M ining (0.90) 0.43 0.03 20.21

S e p- 18 A ug- 18

1.94 3.61

2.88 3.20

-0.18 -0.05

114.85 117.93

F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

USD/IDR 15,195.00 - (2.24) (10.79)

USD/CNY 6.94 (0.15) (1.10) (6.21)

USD/EUR 0.87 (0.05) 1.87 4.77

USD/JP Y 112.31 (0.09) (0.03) 0.34

USD/SGD 1.38 0.09 (0.84) (3.23)

USD/A UD 1.41 (0.06) 2.25 9.90

USD/GB P 0.77 (0.04) 0.92 3.73

( in %)

7.63

1.08

1.46

8.44

8.59

8.82 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

Le nding a nd D e po s it R a t e s

JIB OR (in IDR)

LIB OR (in GB P )

SIB OR ( in USD) Inflatio n M o M (in %)

Fo reign Reserves (in USD bn)

S e c t o rs

E c o no m ic Indic a t o rs

Inflatio n YTD (in %)

E c o no m ic P a ra m e t e rs

(7)

Upcom in g I PO

D ivide n d

Righ t s I ssu e

2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8

LKPP A PBN P RA PBN

GD P Gr ow th ( % , YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Ex change r ate ( USD / I D R) 13307 13300 13500

I nflation ( % , YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN ( % ) 5,7% 5,2% 5,3%

I ndonesian C r ude Oil ( USD / bar r el) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands bar r el/ day ) 829 815 800

Gas Lifting ( thousands, BOE/ day ) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget ( in I D R tr illion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

I N D I CA T OR

St o ck D PS ( Rp ) St a t u s Cu m D a t e Ex D a t e Re co r d in g Pa y m e n t

AALI 112 _{04/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{09/ 10/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

ASI I 60 _{04/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{09/ 10/ 2018} _{31/ 10/ 2018}

BSSR 151 _{02/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

D VLA 37 _{02/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{26/ 10/ 2018}

TPI A USD 0.00162 _{28/ 09/ 2018} _{01/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{24/ 10/ 2018}

HEXA USD 0.02148 _{25/ 09/ 2018} _{26/ 09/ 2018} _{28/ 09/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

I KBI 5 _{18/ 09/ 2018} _{19/ 09/ 2018} _{21/ 09/ 2018} _{10/ 10/ 2018}

XI SB 1.98 _{13/ 09/ 2018} _{14/ 09/ 2018} _{18/ 09/ 2018} _{20/ 09/ 2018}

JPFA 50 05/ 09/ 2018 06/ 09/ 2018 10/ 09/ 2018 _{24/ 09/ 2018}

T ick e r Pr ice ( Rp ) Cu m Da t e EX Da t e T r a d in g

RBMS 99 : 100 200 05/ 10/ 2018 08/ 10/ 2018 12/ 10/ 2018 - 18/ 10/ 2018

MAYA 1 : 6 2,200 03/ 10/ 2018 04/ 10/ 2018 10/ 10/ 2018 - 16/ 10/ 2018

AGRO 271 : 1000 400 06/ 09/ 2018 07/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 - 20/ 09/ 2018

Ra t io

St a t e Bu dge t

Co m p a n y Bu sin e ss

I PO Pr ice

( Rp )

I ssu e d Sh a r e s ( Mn )

Of f e r in g Da t e ( 2 0 1 7 ) List in g Un d e r w r it e r

Madusar i Mur ni I ndah 495.9 23/ 08/ 2018 - 27/ 08/ 2018 30- Aug- 18

Tr im itr a Pr oper tindo Tbk 773.3 10/ 07/ 2018 - 14/ 08/ 2018 23- Aug- 18

MD Pictur es Tbk 1981.0 25/ 07/ 2018 - 31/ 07/ 2018 07- Aug- 18

Mahk ota Gr oup Tbk 703.7 03/ 07/ 2018 - 09/ 07/ 2018 12- Jul- 18

(8)

Pick s of Th e D a y

AALI : TRAD I N G BUY

AALI ber hasil br eak Resist ance 11.725, AALI berpeluang m elanj ut k an penguat an dengan m enguj i Resist ance 12.100, 12.400 dan 12.600. Nam un, j ik aAALI gagal br eak Resist ance 12.400, m ak aAALI ak an m encoba Suppor t 11.900, 11.725 dan 11.500. AALI

dilihat dar i indik at or MACD dan St oc osc m engindik asik an pola Rever sal.

Ent r y point : 12.000 — 12.100

m engindik asik an pola Reversal.

Ent r y point : 474 — 478

Ex it point : 486 ( 2.5% ) , 494 ( 4.2% )

St op Loss : 466 ( - 1.7% )

Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

440

SSIA - Daily 10/18/2018 4:00:00 PM Open 478, Hi 480, Lo 472, Clos e 478 (0.8%)MA(Clos e,50)= 489.94

478

489.94

-20 0 20 SSIA -MACD(12,26)= -3.83,Signal(12,26,9)= -3.71

-3.82611

-3.71285

20 80 SSIA -Stoch %K(15,3)= 27.10,Stoch %D(15,3,3)= 26.77

27.0962

26.7735

10,500

AALI - Daily 10/18/2018 4:14:00 PM Open 11250, Hi 12000, Lo 11250, Clos e 12000 (7.4%)MA(Clos e,50)= 12,497.50

12,000

12,497.5

0 500 AALI -MACD(12,26)= -274.57,Signal(12,26,9)= -262.69

-274.572

-262.687

20 80

87.5266

AALI -Stoch %K(15,3)= 26.79,Stoch %D(15,3,3)= 13.21

26.7857

(9)

Pick s of Th e D a y

M AI N : TRAD I N G BUY

M AI N ber hasil br eak Resist ance Tr endline 1.175. M AI Nberpeluang m elanj ut k an penguatan dengan m enguj i Resist ance 1.195, 1.225 dan 1.245. Nam un, j ik aM AI N gagal br eak Resist ance 1.195, m ak aM AI N ak an m encoba Suppor t 1.155, 1.120 dan 1.080.

SM SMber hasil br eak Resist ance Trendline 1.440.SMSM ber peluang m elanj ut k an penguat an dengan m enguj i Resist ance 1.475, 1.490 dan 1.520. Nam un, j ik aSMSM gagal br eak Resist ance 1.475, m ak aSMSMak an m encoba Suppor t 1.430, 1.415 dan 1.390.

SM SMdilihat I ndik at or MACD dan St oc osc m engindik asik an pola Rev ersal.

Ent r y point : 1.440 — 1.450

Ex it point : 1.475 ( 2.4% ) , 1.490 ( 3.5% )

St op Loss : 1.415 ( - 1.7% )

Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

700

MAIN - Daily 10/18/2018 4:11:00 PM Open 1110, Hi 1180, Lo 1105, Clos e 1175 (5.4%)MA(Clos e,50)= 1,265.90

1,175

1,265.9

Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

0 50 100 150 MAIN -MACD(12,26)= -29.15,Signal(12,26,9)= -27.10

-29.1504

-27.1015

20 80 MAIN -Stoch %K(15,3)= 25.83,Stoch %D(15,3,3)= 22.78

25.8333

22.7778

MAIN -RSI(15)= 49.01

1,150 SMSM - Daily 10/18/2018 4:08:00 PM Open 1405, Hi 1450, Lo 1400, Clos e 1440 (2.9%)MA(Clos e,50)= 1,367.70

1,440

1,367.7

Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -40

-20 0 20 40 SMSM -MACD(12,26)= 9.54,Signal(12,26,9)= 9.81

9.53646

9.81219

20 80 SMSM -Stoch %K(15,3)= 62.50,Stoch %D(15,3,3)= 49.07

62.5

49.0741

(10)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 615

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

DEPUTY HEAD OF RESEARCH

Wilbert

Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

wilbert@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Richard Suherman Commodities

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Richardson Raymond Property, Industrial Estate

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Paulina Retail, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE

Anthony Angkawijaya

Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE

Kenji Fanata

Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id

TECHNICAL ANALYST

Eddy Wijaya

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its

judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas

Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view