Today s Market: Top Buy: PTPP, ASII, TLKM

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan akan melanjutkan penguatan seiring den-gan momentum window-dressing di akhir tahun Saham-saham mid dan small-cap diperkirakan akan memimpin window-dressing hari ini setelah saham-saham bluechip mengalami penguatan signifikan beberapa hari ini. Kita merekomendasi untuk mengambil aksi profit-taking secara bertahap seperti ASII, TLKM, BMRI dan HMSP setelah ke-naikkan yang spektakuler ini mengingat ketidakpastian di bulan Januari dan juga belum adanya katalis positif yang berarti. Secara teknikal indeks hari Kamis (17/11), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5271-5382.

Friday, D ecember 30, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:PTPP, ASII, TLKM BoW:BBRI

IDX Statistics Closing

JCI 5,302.57

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.039 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 5,586 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (223.45)

Foreign Net Buy (Sell) 1.25

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,758.65

LQ45 887.55 2.31 12.06 EIDO 24.45 3.69 17.15 IDX 21.49 3.37 16.73 DOW JONES 19,819.78 (0.07) 13.74 S&P 500 2,249.26 (0.03) 10.05 NASDAQ 5,432.09 (0.12) 8.48 FTSE 7,120.26 0.20 14.06 NIKKEI 19,145.14 (1.32) 0.59 HANG SENG 21,790.91 0.17 (0.56) STRAITS TIMES 2,889.15 (0.32) 0.22 KLSE 1,637.93 0.47 (3.22) USD/IDR 13,452.00 (0.09) 2.62 EUR/IDR 14,210.69 1.23 6.29 JPY/IDR 115.81 0.54 (0.86) SGD/IDR 9,319.64 0.38 5.08 AUD/IDR 9,748.01 0.75 3.71 GBP/IDR 16,537.22 0.44 23.94

Crude Oil (USD/barrel) 53.92 8:17:25 AM 45.55 Coal (USD/mn tons) 81.90 12/29/2016 72.42 Natural Gas (USD/mmBtu) 3.81 8:16:55 AM 63.07 Gold (USD/ounce) 1,162.37 8:27:25 AM 9.54 Nickel (USD/mn tons) 10,160.00 8:27:25 AM 15.19 Tins (USD/mn tons) 21,080.00 8:24:47 AM 44.83 CPO (MYR/mn tons) 3,196.00 12/29/2016 33.28 Rubber (JPY/kg) 262.00 7:01:30 AM 77.87 Wheat (USD/bushel) 406.25 8:17:24 AM (13.56) Corn (USD/bushel) 349.50 8:16:11 AM (2.58) Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Previous Day:

IHSG naik sebanyak 93.1 poin (1.79%) ke level 5302.57. Sementara LQ45 naik sebanyak 20 poin (2.31%) ke level 887.55. Foreign net sell sebesar Rp 223.45 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Ditengah gempuran berbagai sentiment negatif, baik eksternal maupun internal, ekonomi masih tetap bertenaga di saat beberapa mitra dagang Indonesia melambat. Pertumbuhan ekonomi kuartal III/2016 ter-catat 5,02% (year on year), lebih tinggi ketimbang periode yang sama tahun lalu 4,74%. Padahal, pertumbu-han ekonomi China stagnasi 6,70%, Singapura melambat dari 2% menjadi pertumbu-hanya 0,6%, dan Korsel melambat daro 3,3% menjadi hanya 2,70%. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah tidak akan memperpanjang batas waktu repatriasi karena wajib pajak (WP) sudah cukup

menge-tahui periode repatriasi hanya sampai 31 Desember 2016. Oleh karena itu, pemerintah berharap sebanyak Rp 74 triliun dana repatriasi akan masuk dalam dua hari ini. Source: Kontan

 Pemerintah Indonesia dan Jepang sepakat melanjutkan kerjasama tiga proyek infrastruktur transportasi strategis senilai Rp 151,72 triliun. Proyek tersebut adalah Pelabuhan Patimban senilai Rp 43,22 triliun, kereta api (KA) semi cepat Jakarta-Surabaya Rp 80-102 triliun, serta elektrifikasi dan proyek double-double track (rel dwiganda) Manggarai-Cikarang Rp 6,5 triliun. Source: Investor Daily

 Kementerian Perindustrian memperkirakan industri pengolahan non-migas tumbuh pada kisaran 4,67%-5%

hingga akhir tahun ini, dibawah proyeksi pertumbuhan ekonomi yang diperkirakan mencapai 5%-5,3%. Source: Bisnis Indonesia

 Posisi investasi internasional (PII) Indonesia membukukan net kewajiban sebesar US$ 340,6 miliar (37,5%

dari produk domestic/PDB) pada akhir kuartal III-2016. Nilai ini turun 17,7% dari posisi net kewajiban pada akhir triwulan II 2016 yang sebesar US$ 413,7 miliar (47,1% PDB). Source: Investor Daily

 Tahun depan, persaingan industri ritel tanah air kian memanas. Tiga peritel asing siap membenamkan inves-tasi mereka. LC Waikiki asal Turki dan satu peritel asal Jepang akan mengawali debut perdana di Indonesia. Sementara Central Retail Corporation Ltd, asal Thailand akan memperdalam investasinya. Source: Bisnis In-donesia

 _{Sejak Januari tahun ini, NPL gross perbankan Tanah Air langsung menanjak 24 basis poin (bps) menjadi}

2,79% dibandingkan dengan Desember 2015. Pada Mei 2016, NPL gross perbankan pun menyentuh level 3,11% dan perlahan tapi pasti terus menanjak hingga pada Agustus 2016 bertengger di angka 3,22%. Source: Bisnis Indonesia

 Industri farmasi asing mengincar omzet US$ 1,45 miliar (Rp 19,52 triliun) pada tahun 2017, tumbuh sekitar 5% dibanding tahun 2016. Peningkatan pertumbuhan akan disumbang dari penjualan obat ritel dan program Jaminan Kesehatan Nasional (JKN). Source: Investor Daily

 _{Ditengah ekonomi nasional yang datar, minat bepergian menggunakan transportasi udara justru melonjak}

tinggi. Bahkan, jumlah penumpang angkutan udara domestik diprediksi tumbuh 18%-19% hingga akhir tahun 2016. Source: Bisnis Indonesia

 Selama sebelas bulan tahun ini, total nilai transaksi roda empat dalam negeri diperkirakan tembus Rp 224,24 triliun dengan volume pasar mencapai 974,972 unit, mengalami pertumbuhan 3,7% dibandingkan dengan periode sama tahun lalu sebanyak 940,027 unit. Kinerja pasar domestik itu mendekati target pertumbuhan yang dipatok 4%. Sehingga, sampai akhir tahun ini, total pasar diperkirakan mencapai 1,05 juta unit. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Perum Perumnas (Persero) menyepakati kerjasama pinjaman konstruksi dan kredit pemilikan rumah (KPR)

senilai total Rp 4,2 triliun dengan PT Bank Tabungan Negara Tbk (BTN). Source: Investor Daily

 Bank Tabungan Negara (BBTN) berharap dikenakan porsi pembagian dividen sekitar 20% atas laba bersih

perseroan tahun 2016, oleh pemerintah selaku pemegang saham. Persentase dividen tersebut sama dengan porsi yang dibagikan BTN atas laba bersih tahun lalu. Source: Investor Daily

 Pembangunan Perumahan (PTPP) menunjuk PT Danareksa Sekuritas untuk menangani penerbitan surat

utang berbunga abadi (perpetual capital securities) dan sukuk tahun depan. Tahap pertama, target nilai emisi dari surat utang itu sekitar Rp 1-2 triliun. Source: Investor Daily

 _{Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menargetkan produksi batubara tahun depan meningkat sebesar 25%}

menjadi sekitar 30 juta ton dari target tahun ini sebanyak 25 juta ton. Perseroan akan memanfaatkan peluang meningkatkan produksi ditengah penguatan harga batubara. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Semen Indonesia (SMGR) masih akan mendorong ekspansi anorganik pada tahun depan. Perseroan ini sedang

membidik akuisisi perusahaan material bangunan, yang rencananya dilakukan di 2017. Source: Kontan

 Bank Jawa Timur (BJTM) mengalokasikan anggaran belanja modal sebesar Rp 300 miliar pada 2017. Source:

Investor Daily

 Sentul City (BKSL) berencana melangsungkan penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih

dahulu (HMETD) atau right issue senilai Rp 2,32 triliun. Perseroan akan menawarkan 20,72 miliar saham atau 37,5% dari modal disetor. Source: Investor Daily, Kontan

 _{Pembangunan Perumahan Properti (PPRO) masih optimistis memandang prospek bisnis tahun depan. Anak}

usaha PT PP Tbk (PTPP) ini bersiap menyerap suntikan modal dari induknya. PPRO akan menggunakan dana suntikan modal ini untuk ekspansi. Source: Kontan

 Fast Food Indonesia (FAST) berencana ekspansi 30 gerai baru tahun depan. Ekspansi ini termasuk gerai yang berdiri sendiri (free standing) dan 20 gerai lebih kecil, KFC Box, yang ditempatkan di stasiun dan terminal. Source: Investor Daly

 Provident Agro (PALM) mendivestasi anak usahanya secara langsung dan tidak langsung, PT Nakau kepada

PT Sinar Jaya Agro Investama dan Suparto. Perseroan menjual seluruh kepemilikan sahamnya atas Nakau se-nilai Rp 273,2 miliar. Source: Investor Daily

 _{Tifa Finance (TIFA) kembali meraih pinjaman perbankan guna menjalankan kegiatan usahanya dalam}

menya-lurkan pembiayaan. Perseroan mendapatkan kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) sebesar Rp 150 miliar pada 27 Desember 2016. Source: Investor Daily

(4)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 19,987.63 15,450.56 2,394.75 13.74 15.97 18.15 2.99 3.10 5,702.71 5,702.71 2 S&P 500 INDEX 2,277.53 1,810.10 205.32 10.05 18.78 18.91 2.77 2.84 20,114.75 20,114.75 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,512.37 4,209.76 424.68 8.48 29.71 22.58 3.61 3.73 8,470.88 8,470.88 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,430.39 11,531.22 2,412.17 18.54 21.27 20.37 1.63 1.68 2,260.64 1,672.94 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 2,931.81 6.82 30.51 20.09 2.57 2.64 5,251.49 254.12 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,313.31 2,672.73 4.24 0.13 21.56 15.44 1.50 1.61 2,718.68 2,847.00 7 FTSE 100 INDEX 7,129.83 5,499.51 877.94 14.06 34.32 16.94 1.81 1.88 1,920.43 2,347.92 8 CAC 40 INDEX 4,856.96 3,892.46 201.41 4.34 23.87 15.40 1.44 1.52 1,344.52 1,407.98 9 DAX INDEX 11,481.46 8,699.29 708.04 6.59 20.68 14.20 1.70 1.84 1,091.59 1,143.11 10 IBEX 35 INDEX 9,696.40 7,579.80 (217.10) (2.27) 23.08 16.42 1.38 1.48 579.49 606.84 11 FTSE M IB INDEX 21,659.49 15,017.42 (2,214.43) (10.34) 361.87 24.61 1.10 1.22 426.74 446.88 12 AEX-Index 484.21 378.53 40.64 9.20 26.94 18.45 1.60 1.70 575.56 602.73 13 SWISS M ARKET INDEX 8,908.50 7,425.05 (566.96) (6.43) 18.25 17.59 2.59 2.72 1,047.34 1,022.69

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,699.10 4,706.70 403.17 7.61 22.83 16.75 1.85 1.91 1,636.52 1,179.44 15 ALL ORDINARIES INDX 5,746.70 4,762.10 402.09 7.52 28.03 16.93 1.82 1.88 1,769.47 1,275.26 16 CSI 300 INDEX 3,772.62 2,821.22 (433.24) (11.61) 15.77 14.13 2.05 1.97 23,165.27 3,332.70 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,747.76 2,760.92 (462.63) (12.49) 18.80 14.77 1.99 1.92 28,213.34 4,058.95 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,465.89 1,691.41 (358.60) (14.85) 52.98 30.21 4.72 4.50 22,167.62 3,189.17 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 (123.49) (0.56) 10.69 12.03 1.17 1.13 13,783.06 1,777.24 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,209.72 7,498.81 (348.27) (3.60) 7.25 8.22 0.95 0.91 4,198.27 541.34 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 248.61 0.95 19.28 18.12 2.81 2.83 45,182.48 664.91 22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 157.25 1.98 20.73 18.18 2.67 2.69 56,377.44 829.66 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,408.80 709.56 15.45 26.88 17.49 2.35 2.36 5,758,652.42 427.33 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 765.01 95.52 12.06 17.13 19.49 2.85 2.87 3,819,463.94 283.43 25 KARACHI 100 INDEX 47,713.34 29,784.60 14,850.35 45.25 9.01 11.34 1.59 1.77 8,657.24 82.63 26 NIKKEI 225 19,592.90 14,864.01 111.43 0.59 20.15 19.31 1.70 1.75 339,802.66 2,916.76 27 NIKKEI 300 INDEX 313.04 239.50 (6.85) (2.20) 16.69 15.25 1.36 1.38 389,372.90 3,342.26 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,558.75 1,192.80 (28.91) (1.87) 16.60 15.86 1.31 1.33 570,628.10 4,898.10 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,600.92 (54.58) (3.22) 17.98 16.35 1.78 1.80 994.12 221.70 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 65.43 5.37 19.80 20.31 1.88 1.87 107.95 75.04 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 (111.44) (1.60) 20.04 17.44 2.47 2.46 8,199.87 165.50 32 Straits Times Index STI 2,980.77 2,528.44 6.42 0.22 13.26 13.91 1.14 1.12 462.35 318.99 33 KOSPI INDEX 2,073.89 1,817.97 65.15 3.32 14.72 11.74 0.94 0.97 1,257,807.49 1,042.27 34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,430.34 7,627.89 815.03 9.77 13.82 1.44 1.44 26,928.38 834.26 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,558.32 1,220.96 249.79 19.39 21.95 1.71 1.76 14,996.35 417.63 36 THAI SET 50 INDEX 995.59 757.91 148.41 18.24 19.86 15.71 1.77 1.82 9,411.33 262.10 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 692.17 513.82 85.69 14.80 12.53 15.21 1.72 1.65 1,490,595.71 65.45

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(5)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 7 ,2 5 0 1 8 ,6 2 8 1 3 ,1 2 6 2 ,1 4 7 1 4 .2 2 4 0 .3 2 2 1 .6 3 2 .2 1 1 .9 9 3 3 ,2 0 0 .8 7 2 A D H I IJ 2 ,1 2 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 (2 0 ) (0 .9 3 ) 1 4 .0 8 1 8 .9 7 1 .4 8 1 .3 3 7 ,5 4 9 .0 0 3 A D R O IJ 1 ,6 9 0 1 ,7 7 0 4 3 7 1 ,1 7 5 2 2 8 .1 6 7 .7 9 1 5 .6 8 0 .4 1 1 .2 7 5 4 ,0 5 6 .2 8 4 A K R A IJ 5 ,9 7 5 8 ,4 5 0 5 ,4 0 0 (1 ,2 0 0 ) (1 6 .7 2 ) 2 7 .3 1 2 1 .3 0 4 .6 5 3 .4 9 2 3 ,8 5 0 .8 9 5 A N TM IJ 8 9 5 1 ,0 0 5 2 9 2 5 8 1 1 8 5 .0 3 - - 0 .4 1 1 .2 0 2 1 ,5 0 7 .5 3 6 A S II IJ 8 ,1 2 5 8 ,8 7 5 5 ,7 0 0 2 ,1 2 5 3 5 .4 2 1 6 .7 8 2 0 .5 3 2 .3 8 2 .9 4 3 2 8 ,9 2 8 .8 7 7 A S R I IJ 3 5 6 5 8 5 3 1 7 1 3 3 .7 9 1 2 .0 8 8 .0 8 1 .0 4 0 .9 8 6 ,9 9 5 .1 9 8 B B C A IJ 1 5 ,3 5 0 1 6 ,2 0 0 1 2 ,6 2 5 2 ,0 5 0 1 5 .4 1 1 8 .2 1 1 9 .0 1 3 .6 7 3 .4 8 3 7 8 ,4 5 4 .3 9 9 B B N I IJ 5 ,4 7 5 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 4 8 5 9 .7 2 1 0 .2 6 9 .6 1 1 .2 1 1 .2 2 1 0 2 ,1 0 1 .3 9 1 0 B B R I IJ 1 1 ,6 5 0 1 2 ,9 7 5 9 ,5 2 5 2 2 5 1 .9 7 1 1 .0 9 1 1 .2 7 2 .4 8 2 .0 7 2 8 7 ,3 9 5 .7 4 1 1 B B TN IJ 1 ,7 7 0 2 ,1 0 0 1 ,2 8 0 4 7 5 3 6 .6 8 7 .4 0 8 .2 0 0 .9 9 1 .0 6 1 8 ,7 4 4 .3 0 1 2 B M R I IJ 1 1 ,5 7 5 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 2 ,3 2 5 2 5 .1 4 1 0 .6 1 1 6 .4 0 1 .8 4 1 .8 3 2 7 0 ,0 8 3 .3 3 1 3 B M TR IJ 6 1 5 1 ,2 6 0 5 5 5 (4 8 5 ) (4 4 .0 9 ) 3 1 2 .3 8 - 1 .4 5 - 8 ,7 3 2 .1 5 1 4 B S D E IJ 1 ,7 2 5 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 (7 5 ) (4 .1 7 ) 1 5 .9 2 1 5 .8 4 1 .8 4 1 .5 6 3 3 ,2 0 0 .5 5 1 5 C P IN IJ 3 ,1 1 0 4 ,0 2 0 2 ,6 0 0 5 1 0 1 9 .6 2 2 3 .2 6 1 6 .7 2 3 .4 0 3 .4 6 5 0 ,9 9 7 .7 8 1 6 EL S A IJ 4 3 2 6 2 0 1 7 3 1 8 5 7 4 .9 0 4 .8 1 6 .8 8 0 .6 9 1 .0 6 3 ,1 5 2 .9 5 1 7 G G R M IJ 6 4 ,0 0 0 7 7 ,9 5 0 5 2 ,5 5 0 9 ,0 0 0 1 6 .3 6 1 6 .4 4 1 8 .4 2 2 .7 9 3 .0 5 1 2 3 ,1 4 1 .6 3 1 8 H M S P IJ 3 ,9 2 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 1 6 0 4 .2 6 3 2 .3 0 3 8 .4 0 1 3 .6 6 1 3 .4 0 4 5 5 ,9 6 6 .8 6 1 9 IC B P IJ 8 ,6 2 5 1 0 ,2 7 5 6 ,4 2 5 1 ,8 8 7 2 8 .0 1 2 6 .1 9 2 7 .8 3 5 .0 8 5 .7 4 1 0 0 ,5 8 3 .9 6 2 0 IN C O IJ 2 ,8 4 0 3 ,6 3 0 1 ,3 7 0 1 ,2 0 5 7 3 .7 0 2 1 .2 1 - 0 .6 4 1 .1 2 2 8 ,2 1 9 .2 0 2 1 IN D F IJ 7 ,8 5 0 9 ,2 0 0 5 ,0 7 5 2 ,6 7 5 5 1 .6 9 1 7 .6 6 1 7 .1 2 1 .6 7 2 .3 2 6 8 ,9 2 6 .3 5 2 2 IN TP IJ 1 5 ,4 7 5 2 2 ,8 0 0 1 4 ,2 7 5 (6 ,8 5 0 ) (3 0 .6 8 ) 1 8 .8 6 1 3 .5 8 3 .4 4 2 .1 2 5 6 ,9 6 7 .0 6 2 3 J S M R IJ 4 ,3 5 0 6 ,2 3 5 3 ,9 0 0 (8 6 3 ) (1 6 .5 5 ) 2 3 .5 9 1 7 .2 6 3 .4 1 2 .4 4 3 1 ,5 7 1 .7 4 2 4 K L B F IJ 1 ,5 5 5 1 ,8 1 5 1 ,2 5 0 2 3 5 1 7 .8 0 3 1 .0 7 3 1 .8 9 5 .9 1 6 .1 7 7 2 ,8 9 0 .8 1 2 5 L P K R IJ 7 2 5 1 ,2 1 5 6 9 0 (3 1 0 ) (2 9 .9 5 ) 4 4 .0 2 1 4 .5 2 1 .4 4 0 .9 6 1 6 ,7 3 1 .3 2 2 6 L P P F IJ 1 5 ,1 0 0 2 2 ,5 7 5 1 3 ,3 2 5 (2 ,5 0 0 ) (1 4 .2 0 ) 2 8 .8 5 2 0 .5 0 4 6 .4 3 2 2 .5 3 4 4 ,0 6 0 .5 6 2 7 L S IP IJ 1 ,7 6 0 1 ,9 0 5 1 ,2 1 0 4 4 0 3 3 .3 3 1 4 .5 1 2 3 .4 9 1 .2 3 1 .5 8 1 2 ,0 0 8 .2 4 2 8 M N C N IJ 1 ,7 3 0 2 ,4 1 5 1 ,1 8 5 (1 2 5 ) (6 .7 4 ) 2 1 .9 0 1 4 .7 3 2 .8 9 2 .4 7 2 4 ,6 9 7 .6 6 2 9 M P P A IJ 1 ,4 2 5 2 ,1 3 0 1 ,1 8 5 (4 0 0 ) (2 1 .9 2 ) 4 9 .6 9 5 6 .6 4 3 .5 4 2 .7 5 7 ,6 6 3 .6 0 3 0 M YR X IJ 1 7 4 1 9 2 1 2 0 4 7 3 7 .0 1 1 1 1 .7 0 4 6 .9 6 1 .7 8 2 .5 2 1 3 ,6 9 7 .1 4 3 1 P G A S IJ 2 ,7 6 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 1 5 0 .5 5 1 1 .9 6 1 2 .0 5 1 .5 9 1 .5 6 6 6 ,9 0 6 .5 6 3 2 P TB A IJ 1 2 ,5 0 0 1 3 ,7 7 5 4 ,1 5 0 7 ,9 7 5 1 7 6 .2 4 4 .8 2 1 5 .9 4 1 .0 4 2 .7 0 2 8 ,8 0 1 .6 5 3 3 P TP P IJ 3 ,8 5 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 1 6 7 4 .5 3 2 5 .4 0 2 0 .6 3 4 .2 8 2 .8 4 2 3 ,8 7 9 .7 9 3 4 P W O N IJ 5 8 0 7 6 5 4 1 8 8 4 1 6 .9 4 1 8 .9 3 1 5 .5 9 3 .3 1 3 .1 3 2 7 ,9 3 2 .5 7 3 5 S C M A IJ 2 ,8 0 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (3 0 0 ) (9 .6 8 ) 2 9 .6 5 2 5 .6 7 1 4 .4 1 1 1 .3 1 4 0 ,9 4 0 .4 8 3 6 S IL O IJ 1 1 ,3 0 0 1 1 ,5 6 3 7 ,1 1 0 1 ,6 5 6 1 7 .1 7 1 6 0 .9 3 1 2 5 .6 2 6 .5 0 6 .3 6 1 4 ,6 9 8 .4 2 3 7 S M G R IJ 9 ,4 0 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,0 0 0 ) (1 7 .5 4 ) 1 4 .9 5 1 3 .5 8 2 .5 6 1 .9 5 5 5 ,7 5 6 .2 9 3 8 S M R A IJ 1 ,3 4 0 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (3 1 0 ) (1 8 .7 9 ) 2 7 .9 0 5 3 .0 5 3 .9 6 2 .9 8 1 9 ,3 3 1 .8 9 3 9 S R IL IJ 2 3 0 4 1 7 2 0 4 (1 5 9 ) (4 0 .8 7 ) 9 .4 6 8 .5 3 1 .8 9 1 .2 2 4 ,2 7 6 .3 6 4 0 S S M S IJ 1 ,3 9 5 2 ,0 7 5 1 ,3 0 0 (5 5 5 ) (2 8 .4 6 ) 3 3 .1 1 2 2 .4 6 6 .1 2 3 .8 2 1 3 ,2 8 7 .3 8 4 1 TL K M IJ 3 ,9 4 0 4 ,5 7 0 3 ,0 3 1 8 4 9 2 7 .4 7 1 9 .5 9 1 9 .5 7 4 .0 4 4 .5 2 3 9 7 ,1 5 1 .9 9 4 2 U N TR IJ 2 0 ,9 5 0 2 3 ,9 7 5 1 2 ,5 5 0 4 ,0 0 0 2 3 .6 0 1 6 .4 0 1 7 .0 4 1 .6 7 1 .9 6 7 8 ,1 4 6 .3 3 4 3 U N V R IJ 4 0 ,0 0 0 4 7 ,8 0 0 3 5 ,3 0 0 3 ,0 0 0 8 .1 1 4 8 .2 6 4 7 .3 1 5 8 .4 8 5 7 .6 0 3 0 5 ,2 0 0 .0 0 4 4 W IK A IJ 2 ,4 3 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 (1 5 ) (0 .6 1 ) 2 5 .7 6 2 2 .8 8 3 .7 1 1 .8 4 2 1 ,7 9 6 .9 8 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,6 0 0 2 ,8 6 0 1 ,6 1 5 9 3 0 5 5 .6 9 1 8 .8 9 2 1 .3 9 2 .3 7 2 .6 0 3 5 ,2 9 1 .6 4 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 9 -D e c -1 6 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.63 2.51 (2.56) 5.73 Basic Industry 1.50 1.80 0.46 32.87 Trade 1.84 3.58 3.27 0.11 Finance 2.41 4.54 7.29 17.75 M iscellaneous Industry 3.22 4.76 6.16 27.41 Consumer 1.18 4.68 1.53 14.64 Infrastructure 2.40 3.61 1.60 7.32 Agriculture 0.41 0.41 1.40 8.11 M ining 0.73 1.13 0.74 70.85 N o v-16 Oct-16 2.59 6.03 3.58 3.31 0.47 0.14 111.47 115.04 3.20 5.02 5.19 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,430.00 0.31 0.93 2.67 USD/CNY 6.96 0.08 (0.74) (6.64) USD/EUR 0.95 (0.58) 0.35 2.90 USD/JPY 116.22 0.28 (1.51) 3.44 USD/SGD 1.44 0.31 (0.71) (1.75) USD/AUD 1.38 (0.36) 1.91 0.58 USD/GBP 0.81 (0.27) 1.71 19.85 (in %) 7.80 0.79 1.46 7.60 7.97 8.19 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

(7)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

BEKS _18.35 _{01 Desember} _{02 Desember} _{08 Des - 15 Des}

INPC ₂₉ _: ₆ ₁₁₁ _{30 November} _{01 Desember} _{07 Des - 14 Des}

SILO ₈ _: ₁ ₉₀₀₀ _{29 November} _{30 November} _{06 Des - 13 Des}

AGRO _{25 November} _{28 November} _{02 Des - 08 Des}

PTPP 18 November 21 November 23 Nov - 29 Nov

JSMR 31 October 01 November 07 Nov - 11 Nov

WIKA 2180 27 October 28 October 03 Nov - 09 Nov

KRAS 17 October 18 October 03 Nov - 09 Nov

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(8)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 17,250 17,150 17,400 16,900 17,150 17,400 17,700 White spinning top

LSIP Buy 1,760 1,760 1,785 1,720 1,740 1,785 1,810 Stoc osc :uptrend

BWPT BoW 276 268 286 260 268 286 296 Long legged doji

BMRI Buy 11,575 11,575 11,750 11,250 11,450 11,750 11,900 Stoc osc : uptrend

BBRI BoW 11,650 11,500 11,750 11,300 11,500 11,750 11,900 White spinning top

BBCA Buy 15,350 15,350 15,600 14,900 15,200 15,600 15,900 Stoc osc : uptrend

BBNI Buy 5,475 5,475 5,550 5,300 5,400 5,550 5,700 Stoc osc : uptrend

BBTN Buy 1,770 1,770 1,790 1,720 1,745 1,790 1,835 White spinning top

BJTM BoW 585 570 610 550 570 610 630 Rsi : uptrend

BJBR BoW 3,350 3,330 3,370 3,310 3,330 3,370 3,420 Rsi : downtrend

INDF Buy 7,850 7,850 8,000 7,625 7,775 8,000 8,150 Macd : golden cross

ICBP Buy 8,625 8,625 8,750 8,400 8,525 8,750 8,900 Three white candle

GGRM BoW 64,000 63,675 64,450 63,225 63,675 64,450 64,900 Stoc osc : uptrend

UNVR Buy 40,000 40,000 40,350 39,550 39,850 40,350 40,650 Macd : golden cross

CPIN Buy 3,110 3,110 3,160 3,020 3,070 3,160 3,220 Long white candle

ASII Buy 8,125 8,125 8,250 7,900 8,050 8,250 8,375 Morning star

SMGR BoW 9,400 9,325 9,475 9,250 9,325 9,475 9,550 White spinning top

INTP BoW 15,475 15,400 15,675 15,200 15,400 15,675 15,875 White spinning top

SMCB BoW 905 895 920 880 895 920 940 Doji

TLKM Buy 3,940 3,940 3,980 3,850 3,900 3,980 4,030 Macd : uptrend

PGAS Buy 2,760 2,760 2,820 2,680 2,730 2,820 2,870 Macd : reversal

JSMR Buy 4,350 4,350 4,430 4,270 4,330 4,430 4,480 White spinning top

TBIG BoW 5,000 4,980 5,050 4,950 4,980 5,050 5,150 Doji

MAPI BoW 5,225 5,150 5,300 5,050 5,150 5,300 5,450 Long legged doji

RALS BoW 1,180 1,160 1,200 1,140 1,160 1,200 1,230 Stoc osc : uptrend

ACES BoW 810 795 825 780 795 825 840 Long legged doji

MPPA BoW 1,425 1,395 1,445 1,365 1,395 1,445 1,465 White spinning top

PTBA Buy 12,500 12,500 12,675 12,000 12,250 12,675 12,850 Macd : reversal

ADRO BoW 1,690 1,670 1,715 1,650 1,670 1,715 1,730 Rsi : neutral

ITMG Buy 16,500 16,500 16,750 16,000 16,250 16,750 17,000 Stoc osc : uptrend

ANTM BoW 895 885 905 865 885 905 925 Macd : reversal

TINS BoW 1,140 1,125 1,165 1,110 1,125 1,165 1,190 Black spinning top

UNTR Buy 20,950 20,950 21,200 20,600 20,800 21,200 21,400 Stoc osc : uptrend

ASRI BoW 356 350 364 340 350 364 370 White spinning top

LPKR BoW 725 715 735 700 715 735 750 Doji

CTRA BoW 1,330 1,315 1,350 1,300 1,315 1,350 1,385 Long legged doji

APLN BoW 210 200 220 190 200 220 240 Black spinning top

SMRA BoW 1,340 1,320 1,360 1,290 1,320 1,360 1,380 Rsi : uptrend

SSIA BoW 440 430 450 420 430 450 460 Doji

BSDE BoW 1,725 1,700 1,745 1,670 1,700 1,745 1,760 White spinning top

PTPP Buy 3,850 3,850 3,920 3,750 3,810 3,920 3,980 Morning star

WSKT Buy 2,600 2,600 2,650 2,520 2,560 2,650 2,700 Three white candle

WIKA BoW 2,430 2,400 2,460 2,370 2,400 2,460 2,490 Doji

ADHI Buy 2,120 2,120 2,150 2,080 2,100 2,150 2,180 Stoc osc : uptrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(9)

Picks of The Day

BBRI : Buy on Weakness

BBRI memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBRI belum berhasil menembus Resistance pada level harga 11750

dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 11500 dalam jangka pendek. Trading Range : 11300 — 11900.

Fundamental :

PTPP : Trading Buy

PTPP memiliki indikator Stoc osc , MACD yang mengindikasikan pola Uptrend. PTPP berhasil menembus Resistance pada level harga 3830 dan terbuka

peluang untuk mencoba level Resistance pada level 3920 dalam jangka pendek, Trading range : 3810 — 3980.

Fundamental :

Friday, December 30, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 10,600 10,800 11,000 11,200 11,400 11,600 11,800 12,000 12,200 12,400 12,600 12,800 13,000 BBRI - Daily 12/29/2016 4:14:27 PM Open 11475, Hi 11725, Lo 11425, Clos e 11650 (2.4%)MA(Clos e,50)= 11,621.00

11,650

11,621

Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

-200 0 200 400 BBRI -MACD(12,26)= -77.05,Signal(12,26,9)= -121.22

-77.0538

-121.218

20 80 BBRI -Stoch %K(15,3)= 58.12,Stoch %D(15,3,3)= 33.93

58.1197 33.9269 30 70 BBRI -RSI(15)= 56.45 56.4477

Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 4,800 PTPP - Daily 12/29/2016 4:14:23 PM Open 3720, Hi 3870, Lo 3700, Clos e 3850 (3.2%)MA(Clos e,50)= 3,985.00

3,850

3,985

Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -100

0 100 PTPP -MACD(12,26)= -92.88,Signal(12,26,9)= -87.70 -92.8847 -87.7004 20 80 PTPP -Stoch %K(15,3)= 42.00,Stoch %D(15,3,3)= 22.63 42 22.6313 30 70 PTPP -RSI(15)= 49.09 49.0939

(10)

Picks of The Day

ASII : Trading Buy

ASII memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ASII berhasil menembus Resistance di level harga 8100 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 8250. Trading Range : 8050 — 8375.

Fundamental :

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, TLKM berhasil menembus Resistance di level harga 3940 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 3980. Trading range : 3900 — 4030.

Fundamental :

5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 7,400 7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 ASII - Daily 12/29/2016 4:08:05 PM Open 7825, Hi 8150, Lo 7800, Clos e 8125 (3.8%)MA(Clos e,50)= 7,911.00

8,125

7,911

-200 -100 0 100 200 300 ASII -MACD(12,26)= -35.91,Signal(12,26,9)= -78.12

-35.9096

-78.1219

20 80 ASII -Stoch %K(15,3)= 74.99,Stoch %D(15,3,3)= 45.17

74.9899

45.1695

70 ASII -RSI(15)= 59.14

59.1372

2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 TLKM - Daily 12/29/2016 4:10:30 PM Open 3830, Hi 3960, Lo 3810, Clos e 3940 (2.9%)MA(Clos e,50)= 3,981.80

3,940

3,981.8

-50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= -46.09,Signal(12,26,9)= -56.16 -46.0903 -56.1649 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 52.30,Stoch %D(15,3,3)= 30.09 52.2972 30.0869 30 70 TLKM -RSI(15)= 53.70 53.6974

(11)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.